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Derivativos
Os derivativos podem ser compreendidos como operações financeiras nas quais o valor de negociação é derivado de outros ativos. Estes, por sua vez, são denominados ativos-objeto e possuem como finalidade assumir, limitar ou transferir os riscos da operação. Quando a entidade realiza uma operação com derivativo, vemos que ela busca obter um ganho financeiro em suas operações. Portanto, ela busca uma forma de compensar suas perdas nas operações básicas por ela realizadas. Geralmente, podemos constatar que a entidade obtém perdas, pois há oscilações de preços nas matérias-primas, nas taxas de câmbio e também nas taxas de juros que são praticadas pelo mercado em que a entidade atua.
Com base nos conceitos sobre os derivativos, analise a seguinte situação:
Senhor Antônio, empresário que exerce as atividades de exportação e importações de bens e serviços.
No dia 20/12/2019, fechou um contrato de fornecimento de bens acabados para os Estados Unidos com o câmbio de 3,50 a cada 1 dólar, porém, precisaria importar alguns insumos para a fabricação dos mesmos, mas no período 27/12/2019 houve uma variação na taxa de câmbio para 4,30.
 
Aplicando o conceito dos derivativos e sendo você um consultor(a) contratado para auxiliar o senhor Antônio a tomar as melhores decisões para o futuro, qual conselho você daria ao senhor Antônio em 20/12/2020 para que ele tomasse a melhor decisão e proteger o seu negócio dessas flutuações?
Conselho como Consultor(a):
Para proteger-se de flutuações cambiais no futuro, o Senhor Antônio poderia adotar as seguintes estratégias usando derivativos:
1. Contratos a Termo (Forward Contracts):
· Fechar contratos que definam o câmbio futuro no momento da assinatura, garantindo que o custo dos insumos ou a receita da exportação não seja afetada por oscilações cambiais.
· Exemplo: em 20/12/2020, Antônio poderia fechar um contrato a termo para comprar dólares a uma taxa fixa que garanta previsibilidade nos custos.
2. Futuros de Câmbio:
· Operar no mercado futuro de câmbio, adquirindo ou vendendo contratos que permitam travar a taxa de câmbio desejada.
· Benefício: liquidação no vencimento protege contra movimentos adversos da moeda.
3. Opções de Câmbio (Currency Options):
· Comprar opções de compra ou venda de dólares, garantindo o direito, mas não a obrigação, de comprar/vender a moeda a uma taxa pré-estabelecida.
· Vantagem: permite aproveitar movimentos favoráveis do câmbio, limitando perdas se a moeda se valorizar ou desvalorizar.
Recomendação Estratégica:
· Para minimizar riscos e garantir previsibilidade, o contrato a termo ou o futuro de câmbio seriam mais diretos e simples.
· Caso queira flexibilidade para se beneficiar de movimentos favoráveis, as opções de câmbio são ideais.
· Monitoramento contínuo do mercado cambial é essencial para decidir o momento ideal de contratar os derivativos.
Conclusão:
Se o Senhor Antônio tivesse utilizado derivativos, ele poderia proteger seus custos de importação e sua margem de lucro, independentemente das oscilações da taxa de câmbio. Assim, a empresa estaria mais segura, evitando surpresas financeiras que comprometam a operação.