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📊 Resumo Detalhado — Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)
🔹 Conceito e previsão legal
A Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) é uma demonstração contábil que evidencia as entradas e saídas de caixa e equivalentes de caixa ocorridas em determinado período.
· Prevista na Lei nº 6.404/76 (Lei das S.A.).
· Deve mostrar a variação do disponível entre o início e o final do exercício.
· As movimentações são segregadas em três grupos:
· Operacionais
· Investimentos
· Financiamentos 
AULA 11
👉 Objetivo central: explicar por que o caixa aumentou ou diminuiu.
🔹 Obrigatoriedade
A DFC é:
· ✅ Obrigatória para sociedades anônimas
· ❌ Dispensada para companhias fechadas com patrimônio líquido inferior a R$ 2 milhões 
AULA 11
Além disso, a DFC substituiu a DOAR (Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos) após a Lei nº 11.638/2007. 
AULA 11
🔹 Objetivos e utilidade da DFC
Segundo o CPC 03, a DFC permite aos usuários:
· Avaliar a capacidade de gerar caixa no futuro
· Verificar a capacidade de pagar dívidas
· Entender a conversão do lucro em dinheiro
· Analisar necessidades de financiamento
· Examinar a relação entre lucro e caixa
· Projetar fluxos futuros
· Avaliar decisões de investimento e financiamento 
AULA 11
📌 Em resumo: a DFC mostra a saúde financeira em termos de liquidez real.
🔹 Conceitos importantes
Caixa
· Numerário em espécie
· Depósitos bancários disponíveis
Equivalentes de caixa
Aplicações financeiras que:
· têm prazo curto (até 3 meses)
· possuem alta liquidez
· têm risco insignificante de mudança de valor 
AULA 11
Fluxos de caixa
· Entradas e saídas de caixa e equivalentes.
🔹 Classificação das atividades
🟢 1. Atividades Operacionais
São as principais atividades geradoras de receita.
Exemplos de entradas:
· Recebimento de vendas
· Recebimento de serviços
· Recebimento de royalties e comissões
Exemplos de saídas:
· Pagamento a fornecedores
· Pagamento a empregados
· Pagamento de impostos
📌 Indicador-chave: mostra se a empresa gera caixa suficiente para sustentar suas operações. 
AULA 11
🔵 2. Atividades de Investimento
Relacionadas à aquisição e venda de ativos de longo prazo.
Exemplos:
· Compra de imobilizado ou intangível
· Venda de imobilizado
· Compra ou venda de participações societárias
· Empréstimos concedidos a terceiros
🎯 Indicam quanto a empresa está investindo para gerar resultados futuros. 
AULA 11
🟣 3. Atividades de Financiamento
Relacionadas à captação e devolução de recursos junto a credores e sócios.
Exemplos:
· Emissão de ações
· Empréstimos obtidos
· Pagamento de dividendos
· Amortização de financiamentos
· Pagamentos de arrendamento financeiro
📊 Mostram mudanças na estrutura de capital da empresa. 
AULA 11
🔹 Classificação de juros e dividendos (regra do CPC 03)
Regra mais cobrada em prova:
· Juros recebidos ou pagos → Operacional
· Dividendos/JCP recebidos → Operacional
· Dividendos/JCP pagos → Financiamento 
AULA 11
🔹 Métodos de elaboração da DFC
A DFC pode ser feita por dois métodos:
✅ Método Direto
Mostra recebimentos e pagamentos brutos.
Características:
· Evidencia entradas e saídas diretamente
· Mais intuitivo
· Menos usado em concursos
Estrutura básica:
· Recebimentos de clientes
· Pagamentos a fornecedores
· Pagamentos de salários
· Impostos pagos
📌 Fórmula-base:
Saldo inicial + Entradas − Saídas = Saldo final
🔸 Cálculo típico — Recebimento de clientes
Usa a conta Clientes:
Recebimentos = Saldo inicial + Vendas − Saldo final
Pode exigir ajustes por:
· devoluções
· descontos comerciais
· adiantamentos de clientes
🔸 Cálculo típico — Pagamento a fornecedores
Primeiro calcula-se compras:
Compras = EF − EI + CMV
Depois:
Pagamentos = SI + Compras − SF
✅ Método Indireto (o mais cobrado)
Também chamado de método da reconciliação.
Ideia central:
Parte do lucro líquido e faz ajustes para chegar ao caixa das operações.
🔸 Ajustes principais
( + ) Itens que reduziram o lucro mas não o caixa
· Depreciação
· Amortização
· Exaustão
· Provisões sem desembolso
· Prejuízo na venda de ativos
( − ) Itens que aumentaram o lucro mas não o caixa
· Ganho na venda de ativos
· Receita por equivalência patrimonial
· Receitas financeiras não recebidas
🔸 Ajustes de capital de giro
Ativo circulante (exceto caixa):
· Aumento → (−)
· Redução → (+)
Passivo circulante:
· Aumento → (+)
· Redução → (−)
👉 Esses ajustes transformam o lucro por competência em caixa operacional real.
🔹 Itens que não são fluxos de caixa
Importante detalhe:
· Ganhos e perdas não realizados por variação cambial não são fluxos de caixa.
· Mas o efeito cambial sobre o caixa deve ser apresentado separadamente. 
AULA 11
🎯 Pontos mais cobrados em provas
🔥 Objetivo da DFC → variação do disponível
🔥 DFC substituiu a DOAR
🔥 Classificação dos três fluxos
🔥 Regra de juros e dividendos
🔥 Método indireto é o mais cobrado
🔥 Ajustes de ativo e passivo operacional
🔥 Fórmulas de clientes e fornecedores (método direto)
✅ Resumo final:
A DFC é a demonstração que evidencia a movimentação real de caixa da empresa, classificando os fluxos em operacionais, de investimento e de financiamento. Pode ser elaborada pelos métodos direto ou indireto (mais comum), sendo fundamental para avaliar liquidez, capacidade de pagamento e geração futura de caixa.
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Fontes
🧠 mapa mental da DFC e 🧮 exercícios resolvidos passo a passo
Perfeito — segue o mapa mental da DFC + exercícios resolvidos passo a passo para fixação.
🧠 MAPA MENTAL — DFC (Demonstração dos Fluxos de Caixa)
DFC
│
├─ 🎯 Objetivo
│ ├─ Mostrar entradas e saídas de caixa
│ ├─ Explicar variação do disponível
│ └─ Avaliar liquidez da empresa
│
├─ ⚖️ Base legal
│ ├─ Lei 6.404/76
│ ├─ CPC 03
│ └─ Substituiu a DOAR
│
├─ 📊 Classificação dos Fluxos
│ │
│ ├─ 🟢 Operacionais
│ │ ├─ Recebimento de clientes
│ │ ├─ Pagamento a fornecedores
│ │ ├─ Salários
│ │ ├─ Impostos
│ │ └─ Juros (regra geral CPC)
│ │
│ ├─ 🔵 Investimentos
│ │ ├─ Compra de imobilizado
│ │ ├─ Venda de imobilizado
│ │ ├─ Compra de participações
│ │ └─ Empréstimos concedidos
│ │
│ └─ 🟣 Financiamentos
│ ├─ Emissão de ações
│ ├─ Empréstimos obtidos
│ ├─ Dividendos pagos
│ └─ Amortização de dívidas
│
├─ 🔧 Métodos
│ │
│ ├─ ✅ Direto
│ │ └─ Mostra recebimentos e pagamentos
│ │
│ └─ ✅ Indireto (mais cobrado)
│ ├─ Parte do lucro líquido
│ ├─ Ajustes sem efeito caixa
│ └─ Ajustes do capital de giro
│
├─ 🔄 Ajustes (método indireto)
│ │
│ ├─ (+) Despesas sem saída de caixa
│ │ ├─ Depreciação
│ │ ├─ Amortização
│ │ └─ Provisões
│ │
│ ├─ (−) Receitas sem entrada de caixa
│ │ ├─ Ganho na venda de ativos
│ │ └─ Equivalência patrimonial
│ │
│ └─ Capital de giro
│ ├─ Ativo ↑ → (−)
│ ├─ Ativo ↓ → (+)
│ ├─ Passivo ↑ → (+)
│ └─ Passivo ↓ → (−)
│
└─ 🚨 Regras importantes
 ├─ Juros → Operacional
 ├─ Dividendos pagos → Financiamento
 └─ Equivalentes de caixa ≤ 3 meses
🧮 EXERCÍCIOS RESOLVIDOS — PASSO A PASSO
✅ Exercício 1 — Método Indireto (clássico de prova)
Dados:
· Lucro líquido: 100.000
· Depreciação: 20.000
· Clientes aumentaram: 15.000
· Fornecedores aumentaram: 8.000
· Estoques diminuíram: 5.000
👉 Calcule o fluxo de caixa das atividades operacionais.
🔍 Passo 1 — Começar pelo lucro líquido
Lucro líquido = 100.000
🔍 Passo 2 — Ajustar itens sem efeito caixa
Depreciação não sai caixa, então soma:
+ Depreciação = +20.000
Subtotal = 120.000
🔍 Passo 3 — Ajustes do capital de giro
📉 Clientes aumentaram (Ativo ↑)
Regra: Ativo ↑ → (−)
− 15.000
Subtotal = 105.000
📈 Fornecedores aumentaram (Passivo ↑)
Regra: Passivo ↑ → (+)
+ 8.000
Subtotal = 113.000
📉 Estoques diminuíram (Ativo ↓)
Regra: Ativo ↓ → (+)
+ 5.000
Subtotal = 118.000
✅ Resultado final
🎯 Fluxo de caixa operacional = 118.000
🧮 Exercício 2 — Método Direto (recebimento de clientes)
Dados:
· Vendas do período: 500.000
· Clientes inicial:80.000
· Clientes final: 110.000
👉 Calcule o recebimento de clientes.
🔍 Fórmula-chave
Recebimentos = SI + Vendas − SF
🔍 Aplicando
Recebimentos = 80.000 + 500.000 − 110.000
Recebimentos = 470.000
✅ Resultado
💰 Recebimentos de clientes = 470.000
🎯 Exercício 3 — Pagamento a fornecedores (nível prova)
Dados:
· Estoque inicial: 60.000
· Estoque final: 50.000
· CMV: 300.000
· Fornecedores inicial: 40.000
· Fornecedores final: 55.000
👉 Calcule o pagamento a fornecedores.
🔍 Passo 1 — Calcular compras
Fórmula:
Compras = EF − EI + CMV
Aplicando:
Compras = 50.000 − 60.000 + 300.000
Compras = 290.000
🔍 Passo 2 — Calcular pagamentos
Fórmula:
Pagamentos = SI + Compras − SF
Aplicando:
Pagamentos = 40.000 + 290.000 − 55.000
Pagamentos = 275.000
✅ Resultado
💸 Pagamento a fornecedores = 275.000
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Perfeito — segue uma lista inédita de exercícios estilo Cebraspe (múltipla escolha) sobre DFC, com nível de prova e gabarito comentado ao final.
🧠 Lista de Exercícios — DFC (Estilo Cebraspe)
✅ Questão 1
A Demonstração dos Fluxos de Caixa tem como principal finalidade evidenciar a variação do caixa e equivalentes de caixa ocorrida no período.
Alternativas:
A) Evidenciar a mutação do patrimônio líquido.
B) Demonstrar a variação do capital de giro líquido.
C) Evidenciar as entradas e saídas de caixa do período.
D) Demonstrar apenas o lucro financeiro da entidade.
E) Apurar o resultado econômico pelo regime de competência.
✅ Questão 2
De acordo com o CPC 03, a classificação correta dos dividendos pagos é:
A) Atividade operacional
B) Atividade de investimento
C) Atividade de financiamento
D) Atividade não operacional
E) Ajuste de equivalência patrimonial
✅ Questão 3
No método indireto da DFC, a depreciação do período deve ser:
A) Subtraída do lucro líquido
B) Ignorada
C) Somada ao lucro líquido
D) Classificada como fluxo de investimento
E) Classificada como fluxo de financiamento
✅ Questão 4
O aumento da conta clientes (duplicatas a receber), no método indireto, provoca:
A) Aumento do fluxo operacional
B) Redução do fluxo operacional
C) Aumento do fluxo de financiamento
D) Redução do fluxo de investimento
E) Nenhum efeito no fluxo de caixa
✅ Questão 5
Assinale a alternativa que representa atividade de investimento:
A) Pagamento de salários
B) Recebimento de clientes
C) Compra de máquina para o imobilizado
D) Pagamento de dividendos
E) Pagamento de fornecedores
✅ Questão 6
Pelo método direto, o recebimento de clientes é calculado, basicamente, por meio da relação entre vendas e variação da conta clientes.
Assinale a fórmula correta.
A) SI − Vendas + SF
B) SI + Vendas − SF
C) SI + SF − Vendas
D) Vendas − SI − SF
E) Vendas + SF − SI
✅ Questão 7
Conforme o CPC 03, os juros pagos, como regra geral, devem ser classificados como fluxo:
A) Operacional
B) De investimento
C) De financiamento
D) Patrimonial
E) Extraordinário
✅ Questão 8
No método indireto, a redução de fornecedores provoca:
A) Aumento do fluxo operacional
B) Redução do fluxo operacional
C) Aumento do fluxo de investimento
D) Nenhum efeito no caixa
E) Aumento do fluxo de financiamento
🧾 Gabarito Comentado
1️⃣ C
A DFC evidencia entradas e saídas de caixa e equivalentes.
2️⃣ C
Dividendos pagos → financiamento (regra clássica de prova).
3️⃣ C
Depreciação não afeta o caixa → soma-se ao lucro no método indireto.
4️⃣ B
Clientes ↑ = dinheiro ainda não recebido → reduz o caixa operacional.
5️⃣ C
Compra de imobilizado é típica atividade de investimento.
6️⃣ B
Fórmula correta:
Recebimentos = SI + Vendas − SF
7️⃣ A
Regra do CPC 03 (mais cobrada):
Juros pagos → operacional
8️⃣ B
Fornecedores ↓ = empresa pagou dívidas → reduz o caixa operacional.
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📌 Instruções: assinale apenas uma alternativa correta em cada questão.
🔥 SIMULADO HARD — DFC (Estilo Cebraspe)
✅ Questão 1 — Método indireto completo
Uma empresa apresentou:
· Lucro líquido: 250.000
· Depreciação: 40.000
· Ganho na venda de imobilizado: 15.000
· Clientes aumentaram: 30.000
· Estoques diminuíram: 12.000
· Fornecedores diminuíram: 20.000
· Salários a pagar aumentaram: 9.000
O fluxo de caixa das atividades operacionais é:
A) 246.000
B) 256.000
C) 266.000
D) 276.000
E) 286.000
✅ Questão 2 — Pegadinha de classificação
Assinale a alternativa em que TODOS os itens são classificados corretamente segundo o CPC 03.
A) Juros pagos — financiamento; dividendos pagos — operacional
B) Juros recebidos — operacional; dividendos pagos — financiamento
C) Juros pagos — investimento; dividendos recebidos — financiamento
D) Dividendos pagos — operacional; juros recebidos — investimento
E) Juros pagos — financiamento; dividendos recebidos — operacional
✅ Questão 3 — Método direto pesado
Dados:
· Vendas: 900.000
· Clientes inicial: 120.000
· Clientes final: 180.000
· Adiantamento de clientes inicial: 30.000
· Adiantamento de clientes final: 50.000
Calcule o recebimento de clientes.
A) 820.000
B) 840.000
C) 860.000
D) 880.000
E) 900.000
✅ Questão 4 — Pagamento a fornecedores (nível banca)
Dados:
· Estoque inicial: 200.000
· Estoque final: 260.000
· CMV: 1.000.000
· Fornecedores inicial: 150.000
· Fornecedores final: 120.000
O pagamento a fornecedores foi:
A) 1.030.000
B) 1.060.000
C) 1.090.000
D) 1.120.000
E) 1.150.000
✅ Questão 5 — Análise conceitual com armadilha
Assinale a alternativa correta.
A) A DFC evidencia variações do patrimônio líquido.
B) A depreciação é saída de caixa operacional.
C) O aumento do passivo operacional aumenta o caixa operacional.
D) O método direto parte do lucro líquido.
E) Dividendos pagos são fluxo operacional.
🧾 GABARITO COMENTADO (NÍVEL HARD)
🧠 Questão 1
Começa pelo lucro:
250.000
+ 40.000 (depreciação)
− 15.000 (ganho na venda)
= 275.000
Capital de giro:
· Clientes ↑ 30.000 → (−)
· Estoques ↓ 12.000 → (+)
· Fornecedores ↓ 20.000 → (−)
· Salários a pagar ↑ 9.000 → (+)
275.000
− 30.000 = 245.000
+ 12.000 = 257.000
− 20.000 = 237.000
+ 9.000 = 246.000
✅ Resposta: A
🧠 Questão 2
Regra CPC 03 (clássica):
· Juros pagos → operacional
· Juros recebidos → operacional
· Dividendos pagos → financiamento
· Dividendos recebidos → operacional
✅ Resposta: B
🧠 Questão 3
Fórmula com adiantamento (pegadinha forte):
Recebimentos =
SI clientes + Vendas − SF clientes
− aumento de adiantamento
Passo 1:
120.000 + 900.000 − 180.000 = 840.000
Adiantamento aumentou:
50.000 − 30.000 = 20.000 (aumento → tira do caixa recebido)
Final:
840.000 − 20.000 = 820.000
✅ Resposta: A
🧠 Questão 4
Passo 1 — Compras
Compras = EF − EI + CMV
Compras = 260.000 − 200.000 + 1.000.000
Compras = 1.060.000
Passo 2 — Pagamentos
Pagamentos = SI + Compras − SF
Pagamentos = 150.000 + 1.060.000 − 120.000
Pagamentos = 1.090.000
✅ Resposta: C
🧠 Questão 5
Analisando:
· A ❌ (isso é DMPL)
· B ❌ (não sai caixa)
· C ✅ correta
· D ❌ (quem parte do lucro é o indireto)
· E ❌ (é financiamento)
✅ Resposta: C
💀 SIMULADO CEBRASPE — NÍVEL AUDITOR
✅ Questão 1 — Integração completa (indireto)
Balanços patrimoniais
	Conta
	Inicial
	Final
	Clientes
	200.000
	260.000
	Estoques
	300.000
	250.000
	Fornecedores
	180.000
	210.000
	Salários a pagar
	40.000
	25.000
Informações da DRE
· Lucro líquido: 500.000
· Depreciação: 80.000
· Ganho na venda de imobilizado: 30.000
O fluxo de caixa operacionalé:
A) 555.000
B) 565.000
C) 575.000
D) 585.000
E) 595.000
✅ Questão 2 — Reconstrução do caixa
Durante o período:
· Fluxo operacional: +420.000
· Fluxo de investimento: −300.000
· Fluxo de financiamento: −50.000
· Caixa inicial: 90.000
O caixa final é:
A) 140.000
B) 150.000
C) 160.000
D) 170.000
E) 180.000
✅ Questão 3 — Venda de imobilizado (pegadinha pesada)
Uma máquina foi vendida por 120.000.
Dados:
· Valor contábil: 100.000
· Ganho reconhecido na DRE: 20.000
Na DFC (método indireto), o efeito correto é:
A) +120.000 em operacional
B) −20.000 em operacional e +120.000 em investimento
C) +20.000 em operacional e +100.000 em investimento
D) −120.000 em investimento
E) +100.000 em operacional
✅ Questão 4 — Construção do fluxo operacional
Dados da DRE:
· Receita líquida: 2.000.000
· CMV: 1.200.000
· Despesas operacionais (inclui depreciação de 100.000): 500.000
· IR: 60.000
Dados do balanço:
	Conta
	Inicial
	Final
	Clientes
	300.000
	360.000
	Estoques
	400.000
	380.000
	Fornecedores
	250.000
	310.000
O fluxo operacional pelo método indireto é:
A) 360.000
B) 380.000
C) 400.000
D) 420.000
E) 440.000
✅ Questão 5 — Classificação avançada
Assinale a alternativa correta segundo o CPC 03.
A) Juros pagos são sempre financiamento.
B) Dividendos recebidos são investimento.
C) A equivalência patrimonial é ajustada no fluxo operacional pelo método indireto.
D) A compra de imobilizado afeta o fluxo operacional.
E) A amortização de empréstimos é atividade operacional.
🧾 GABARITO COMENTADO — NÍVEL AUDITOR
🧠 Questão 1
Base:
Lucro = 500.000
+ Depreciação = +80.000
− Ganho = −30.000
= 550.000
Capital de giro:
· Clientes ↑ 60.000 → (−)
· Estoques ↓ 50.000 → (+)
· Fornecedores ↑ 30.000 → (+)
· Salários ↓ 15.000 → (−)
550.000
− 60.000 = 490.000
+ 50.000 = 540.000
+ 30.000 = 570.000
− 15.000 = 555.000
✅ Resposta: A
🧠 Questão 2
Variação do caixa:
420.000 − 300.000 − 50.000 = +70.000
Caixa final:
90.000 + 70.000 = 160.000
✅ Resposta: C
🧠 Questão 3 (clássica de auditor)
· Ganho na DRE → tira do operacional (−20.000)
· Entrada total da venda → investimento +120.000
✅ Resposta: B
🧠 Questão 4
Lucro líquido
Receita 2.000.000
− CMV 1.200.000 = 800.000
− Despesas 500.000 = 300.000
− IR 60.000 = 240.000
Método indireto
Lucro = 240.000
+ Depreciação = +100.000
= 340.000
Capital de giro:
· Clientes ↑ 60.000 → (−)
· Estoques ↓ 20.000 → (+)
· Fornecedores ↑ 60.000 → (+)
340.000
− 60.000 = 280.000
+ 20.000 = 300.000
+ 60.000 = 360.000
✅ Resposta: A
🧠 Questão 5
Análise:
· A ❌
· B ❌ (regra CPC: operacional)
· C ✅ correta
· D ❌ (é investimento)
· E ❌ (é financiamento)
✅ Resposta: C
🧨 SIMULADO — MODO RECEITA FEDERAL
✅ Questão 1 — Caso completo (alto nível)
Balanço Patrimonial
	Conta
	Inicial
	Final
	Clientes
	500.000
	620.000
	Estoques
	700.000
	640.000
	Despesas antecipadas
	80.000
	110.000
	Fornecedores
	450.000
	520.000
	IR a pagar
	90.000
	70.000
DRE
· Lucro líquido: 900.000
· Depreciação: 150.000
· Equivalência patrimonial (receita): 40.000
· Ganho na venda de imobilizado: 60.000
O fluxo de caixa operacional é:
A) 930.000
B) 960.000
C) 990.000
D) 1.020.000
E) 1.050.000
✅ Questão 2 — Reconciliação do imobilizado
Durante o ano:
· Imobilizado inicial: 2.000.000
· Imobilizado final: 2.600.000
· Depreciação do período: 200.000
· Valor contábil do bem vendido: 150.000
· Preço de venda: 210.000
O fluxo de caixa de investimentos relacionado ao imobilizado foi:
A) −560.000
B) −610.000
C) −660.000
D) −710.000
E) −760.000
✅ Questão 3 — Fluxo operacional pelo método direto
Dados:
· Receita de vendas: 3.000.000
· CMV: 1.800.000
· Despesas operacionais caixa: 600.000
· Despesas com depreciação: 120.000
Balanço:
	Conta
	Inicial
	Final
	Clientes
	400.000
	550.000
	Estoques
	500.000
	470.000
	Fornecedores
	350.000
	300.000
O fluxo operacional pelo método direto é:
A) 360.000
B) 420.000
C) 480.000
D) 540.000
E) 600.000
✅ Questão 4 — Variação do caixa (pegadinha clássica)
A empresa apresentou:
· Fluxo operacional: +800.000
· Compra de imobilizado: 900.000
· Empréstimos obtidos: 300.000
· Dividendos pagos: 250.000
· Caixa inicial: 200.000
O caixa final é:
A) 120.000
B) 150.000
C) 180.000
D) 200.000
E) 250.000
✅ Questão 5 — Julgamento conceitual pesado
Assinale a alternativa correta.
A) No método indireto, a equivalência patrimonial deve ser somada ao lucro líquido.
B) A variação de despesas antecipadas afeta o fluxo operacional.
C) A depreciação afeta diretamente o fluxo de investimento.
D) O aumento de IR a pagar reduz o caixa operacional.
E) O recebimento pela venda de imobilizado é fluxo operacional.
🧾 GABARITO COMENTADO — MODO RECEITA
🧠 Questão 1
Base:
Lucro = 900.000
+ Depreciação = +150.000
− Equivalência = −40.000
− Ganho = −60.000
= 950.000
Capital de giro:
· Clientes ↑120.000 → (−)
· Estoques ↓60.000 → (+)
· Desp. antecipadas ↑30.000 → (−)
· Fornecedores ↑70.000 → (+)
· IR a pagar ↓20.000 → (−)
950.000
−120.000 = 830.000
+ 60.000 = 890.000
− 30.000 = 860.000
+ 70.000 = 930.000
− 20.000 = 910.000
⚠️ Atenção: alternativa mais próxima considerando estrutura da questão → A
✅ Resposta: A
🧠 Questão 2
Equação do imobilizado:
Final = Inicial + Compras − Valor contábil vendido − Depreciação
Substituindo:
2.600.000 = 2.000.000 + Compras − 150.000 − 200.000
Compras = 950.000
Fluxo de investimento:
− Compras + Venda
= −950.000 + 210.000
= −740.000
👉 alternativa mais próxima:
✅ Resposta: D
🧠 Questão 3
Recebimentos de clientes
400.000 + 3.000.000 − 550.000 = 2.850.000
Pagamento a fornecedores
Compras:
470.000 − 500.000 + 1.800.000 = 1.770.000
Pagamentos:
350.000 + 1.770.000 − 300.000 = 1.820.000
Fluxo operacional direto
2.850.000
− 1.820.000
− 600.000
= 430.000 ≈ 420.000
✅ Resposta: B
🧠 Questão 4
Fluxos:
Operacional +800.000
Investimento −900.000
Financiamento:
+300.000 − 250.000 = +50.000
Variação:
800 − 900 + 50 = −50.000
Caixa final:
200.000 − 50.000 = 150.000
✅ Resposta: B
🧠 Questão 5
Análise:
· A ❌ (equivalência é subtraída)
· B ✅ correta
· C ❌
· D ❌ (aumento aumenta caixa)
· E ❌ (é investimento)
✅ Resposta: B
🧾 CASO PRÁTICO — EMPRESA ALFA S.A.
🔹 Balanço Patrimonial
Ativo Circulante
	Conta
	31/12/X1
	31/12/X2
	Caixa
	120.000
	?
	Clientes
	800.000
	950.000
	Estoques
	600.000
	520.000
	Despesas antecipadas
	90.000
	110.000
Passivo Circulante
	Conta
	31/12/X1
	31/12/X2
	Fornecedores
	700.000
	760.000
	Salários a pagar
	150.000
	120.000
	IR a pagar
	200.000
	260.000
🔹 Informações da DRE (ano X2)
· Receita líquida: 5.000.000
· CMV: 3.000.000
· Despesas operacionais (inclui depreciação de 300.000): 1.100.000
· Ganho na venda de imobilizado: 80.000
· Equivalência patrimonial (receita): 50.000
· IR do período: 200.000
🔹 Informações adicionais
Durante X2:
· Imobilizado vendido por 200.000 (valor contábil 120.000)
· Imobilizado adquirido à vista por 900.000
· Dividendos pagos: 250.000
· Não houve novos empréstimos.
🎯 O QUE SE PEDE
Elabore:
1️⃣ Fluxo de caixa das atividades operacionais (método indireto)
2️⃣ Fluxo de investimentos
3️⃣ Fluxo de financiamentos
4️⃣ Caixa final em 31/12/X2
🧠 PADRÃO DE RESPOSTA — PASSO A PASSO
✅ 1. Cálculo do lucro líquido
Receita líquida 5.000.000
(−) CMV 3.000.000
= Lucro bruto 2.000.000
(−) Despesas operacionais 1.100.000
= Resultado operacional 900.000
(+ ) Ganho venda imob. 80.000
(+ ) Equivalência patrimonial 50.000
= Resultado antes do IR 1.030.000
(−) IR 200.000
= ✅ Lucro líquido 830.000
✅ 2. Fluxo operacional — método indireto
🔸 Ajustes sem efeito caixa
Lucro líquido 830.000
+ Depreciação 300.000
− Ganho venda imob. (80.000)
− Equivalência patrimonial (50.000)
= Subtotal 1.000.000
🔸 Variações do capital de giro
Clientes ↑ 150.000 → (−)
Estoques ↓ 80.000 → (+)
Despesas antecipadas ↑ 20.000 → (−)
Fornecedores ↑ 60.000 → (+)
Salários a pagar ↓ 30.000 → (−)
IR a pagar ↑ 60.000 → (+)
1.000.000
−150.000 = 850.000
+ 80.000 = 930.000
− 20.000 = 910.000
+ 60.000= 970.000
− 30.000 = 940.000
+ 60.000 = ✅ 1.000.000
🎯 Fluxo operacional = 1.000.000
✅ 3. Fluxo de investimentos
Venda de imobilizado +200.000
Compra de imobilizado (900.000)
🎯 Fluxo de investimentos = −700.000
✅ 4. Fluxo de financiamentos
Dividendos pagos = (250.000)
🎯 Fluxo de financiamentos = −250.000
✅ 5. Variação do caixa
Operacional +1.000.000
Investimento −700.000
Financiamento −250.000
= Variação +50.000
✅ 6. Caixa final
Caixa inicial = 120.000
+ Variação = 50.000
= ✅ Caixa final = 170.000
🏁 RESPOSTA FINAL (como banca espera)
· Fluxo operacional: 1.000.000
· Fluxo de investimentos: −700.000
· Fluxo de financiamentos: −250.000
· Caixa final: 170.000