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Análise de Investimentos 2º Bim – 23 – 2011/2 T1 Exercícios Lista 4 Rodrigo Trindade Cavalheiro Matrícula 1222718 Novembro de 2011 2 Exercı́cios Lista 4 1. Calcular o montante, no final de 2 anos, correspondente à aplicação de 24 parcelas iguais e mensais de $ 1.000,00 cada uma, dentro do conceito de termos vencidos, sabendo-se que a taxa de juros é de 3,5% ao mês. Resposta: $ 36.666,53. o Passo 1 – Identificar as variáveis � PMT = 1.000,00 � n = 2 anos �24 meses� � i = 3,5% ao mês � PV =? � FV =? o Passo 2 – Aplicar a fórmula do FV � FV = PMT ∗ ���� �!"� # � FV = 1.000,00 ∗ ����$,$%&�'("�$,$%& # � FV = 1.000,00 ∗ ��,)*%%)*+,$,$%& # � -. = /0. 000, 1/ 2. Determinar a que taxa de juros uma aplicação de $ 5.000,00 por mês gera um montante de $800.000,00 no final de 4 anos e meio, sabendo-se que a primeira parcela é aplicada no final do lº mês. Resposta: 3,604% ao mês. o Passo 1 – Identificar as variáveis � PMT = 5.000,00 � FV = 800.000,00 � n = 4,5 anos => 54 meses � PV =? � i =? o Passo 2 – Calcular taxa via interpolação linear pela HP12C � 800.000,00 456 78 � 5.000,00 9:; � 54 < � = = 3,60420550 � ? = /, 0@A% ao mês o Passo 3 - (alternativa ao passo 2) calcular a taxa via interpolação pelo Excel � 7óCDEFG = ;HIH�54;−5000; 0; 800000� � ? = /, 0@A% LM NêO 3. Quanto devo aplicar mensalmente, durante 15 meses, à taxa de 3,25% ao mês, para que tenha $ 150.000,00 no final do l5º mês, dentro dos conceitos de termos antecipados e postecipados? Respostas: $ 7.669,04 (para termos antecipados). $ 7.918,29 (para termos postecipados). o Passo 1 – Identificar as variáveis 3 � n = 15 meses � i = 3,25% ao mês � FV = 150.000,00 o Passo 2 – Aplicar a fórmula do PMT Antecipado � PMT = PV ∗ ���� � ∗ ��� �!"� � PMT = 150.000,00 ∗ ����$,$%)&� ∗ $,$%)&���$,$%)&�PQ"� � PMT = 150.000,00 ∗ 0,96852300 ∗ $,$%)&$$$$$,S�&SS%+T � PMT = 150.000,00 ∗ 0,96852300 ∗ 0,05278858 � VWX = Y. 00Z, @A o Passo 3 – Aplicar a fórmula do PMT Postecipado � PMT = FV � ��� �!"�# � PMT = 150.000,00 � $,$%)&���$,$%)&�PQ"�# � PMT = 150.000,00 ∗ $,$%)&$,S�&SS%+T � VWX = Y. Z[\, ]Z 4. Sabendo-se que uma instituição financeira paga 46,41% ao ano para “aplicações programadas”, calcular que montante será obtido no final de 18 meses por uma pessoa que aplicar 6 parcelas trimestrais de $ 10.000,00 cada uma, sendo a primeira aplicação efetuada hoje. Resposta: $ 84.871,71. o Passo 1 – Identificar as variáveis � i = 46,41% ao ano � n = 6 trimestres � PMT = 10.000,00 � FV =? o Passo 2 – Converter a taxa anual para trimestral � iq = �1 + i�!b!c − 1 � iq = �1 + 0,4641� defge − 1 � iq = 10% ao trimestre o Passo 3 – Aplicar a fórmula do FV Antecipado � FV = PMT ∗ �1 + i� ∗ ��� �!"� � FV = 10.000,00 ∗ �1 + 0,10� ∗ ���$,�$�g"�$,�$ � FV = 10.000,00 ∗ 1,10 ∗ 7,71561000 � -. = \A. \Y[, Y[ 5. Uma pessoa deposita $2.450,00 todo mês em um fundo de investimento que paga juros nominais de 120% capitalizados mensalmente. Calcular o montante da aplicação no final do 16º mês. Resposta: $88.076,84 o Passo 1 – Identificar as variáveis � PMT = 2.450,00 � i = 120% ao ano => 10% ao mês �é nominal, basta dividir� � n = 16 � FV =? 4 o Passo 2 – Aplicar a fórmula do FV � FV = PMT ∗ ���� �!"� # � FV = 2.450,00 ∗ ����$,�$�Pg"�$,�$ # � FV = 2.450,00 ∗ 35,94972986 � -. = \\. @Y0, \A 6. Um veículo “zero Km” foi adquirido por $ 220.000,00, sendo 70% financiado em 12 parcelas iguais. Sabendo-se que a financeira cobra uma taxa de juros de 4,5% ao mês, calcular o valor da prestação mensal. Resposta: $16.888,59. o Passo 1 – Identificar as variáveis � PV = 220.000,00 ∗ 70% = 154.000,00 � n = 12 � i = 4,5% ao mês � PMT =? o Passo 2 – Aplicar a fórmula do PMT � PMT = PV � ��� �!∗ ��� �!"�# � PMT = 154.000,00 ����$,$+&�P'∗$,$+&���$,+&�P'"� # � PMT = 154.000,00 ∗ $,$TS%�+SS$,S,&**�+% � VWX = [0. \\\, 1Z 7. A Financiadora “Carga Pesada S.A.” apresenta, em suas tabelas, um coeficiente de 0,06043 para financiamento de caminhões em 36 parcelas mensais. Que taxa de juros que instituição está cobrando? Resposta: 5% ao mês. o Passo 1 – Identificar as variáveis � < = 36 � 7GmnC op qprEspCGçãn op 4Gs=mGF = 0,06043 o Passo 2 – Calcular taxa via interpolação linear pela HP12C � 1 456 78 � 0,06043 9:; � 36 < � = = 4,99942583 � ? = 1% ao mês o Passo 3 - (alternativa ao passo 2) calcular a taxa via interpolação pelo excel � 7óCDEFG = ;HIH�36;−0,06043; 1� � ? = 1% LM NêO 8. Em quantos pagamentos trimestrais de $ 5.700,25 podemos liquidar um financiamento de $ 50.000,00, à taxa de 3,228% ao mês, de acordo com o conceito de termos vencidos ou postecipados? Resposta: 22 trimestres o Passo 1 – Identificar as variáveis � PMT = 5.700,25 � PV = 50.000,00 � i = 3,228% ao mês 5 � n = ? �em trimestres� o Passo 2 – Converter a taxa mensal em trimestral � iq = �1 + i�!b!c − 1 � iq = �1 + 0,032280�defe − 1 � iq = 0,099996636 � iq = 9,9996636 % ao trimestre o Passo 3 – Aplicar a fórmula do n no regime Postecipado � n = vwxy PPz {|{}~∗wx��� � � n = vwxy PPzQe.eee,eeQ.ee,'Q ∗e,eddddggfgwx���$,$,,,,SS%S� � n = �wx�*,�+$$,)&$T�wx��,$,,,,SS%S�# � n = $,,�$S),%+$,$+�%,)&%, � n = 21,99984231 � = ]] 9. Qual o valor da prestação bimestral referente a um financiamento de $ 25.000,00, a ser liquidado em 2 anos, à taxa de 9% ao bimestre, sendo que a 1º prestação vence a 180 dias da data do contrato? Resposta:$ 4.628,25. o Passo 1 – Identificar as variáveis � PV = 25.000,00 � i = 9% ao bimestre � n = 2 anos �12 bimestres� � Carência = 120 dias �2 bimestres� o Passo 2 – Calcular o FV � FV = PV ∗ �1 + i� � FV = 25.000,00 ∗ �1 + 0,09�) � FV = 25.000,00 ∗ 1,18810000 � -. = ]Z. Y@], 1@ o Passo 3 – Aplicar a fórmula do PMT � PMT = PV � ��� �!∗ ��� �!"�# � PMT = 29.702,50 ����$,$,�Pe∗$,$,���$,$,�Pe"� # � PMT = 29.702,50 ∗ $,)�%$S)T%�,%ST%S%S* � VWX = A. 0]\, ]1 10. Uma TV está sendo ofertada por uma loja para pagamento em 12 parcelas mensais, sem entrada. Sabendo-se que o valor da 1ª prestação, que vence no final do 1º mês, é de $5.000,00; da 2ª de $ 4.000,00, da 3ª de $ 5.000,00, e assim alternadamente até o final, e que a taxa de juros cobrada pela loja é de 5% ao mês, calcular o valor financiado. Resposta: $ 39.992,72. 6 o Passo 1 – Identificar as variáveis � PMTs�1,3,5,7,9,11� = 5.000,00 � PMTs�2,4,6,8,10,12� = 4.000,00 � n = 12 � i = 5% ao mês � Iremos transformar em duas séries Mês Parcela Série 1 Série 2 1 5.000 4.000 1.000 2 4.000 4.000 3 5.000 4.000 1.000 4 4.000 4.000 5 5.000 4.000 1.000 6 4.000 4.000 7 5.000 4.000 1.000 8 4.000 4.000 9 5.000 4.000 1.000 10 4.000 4.000 11 5.000 4.000 1.000 12 4.000 4.000 � SSSSérie rie rie rie 1111 � 9:; = 4.000,00 � < = 12 � = = 5% ao mês � 98 =? � SSSSérie 2rie 2rie 2rie 2 � 9:; = 1.000,00 � < = 6 � = = 10,25% Gn spCínon op 2 Dpp � 98 =? o Passo 2 – Calcular a série 1 � 98 = 9:; ∗ ����"�����∗ � 98 = 4.000,00 ∗ ���$,$&�P'"����$,$&�P'∗$,$& � 98 = 4.000,00 ∗ $,T,&*&S%%$,$*,T,)*) � 98 = 4.000,00 ∗ 8,86325164 � V. é = /1. A1/, @[ o Passo 3 Calcular a série 2 � 98 = 9:; ∗ �1 + =� ∗ ����"�����∗ � 98 = 1.000,00 ∗ �1 + 0,05� ∗ ���$,�$)&�g"����$,�$)&�g∗$,�$)& � 98 = 1.000,00 ∗ 1,05 ∗ $,T,&*&S$,�*+$T& � PV = 1.000,00 ∗ 1,05 ∗ 4,323537 � PV = 4.539,71 o Passo 4 – Somar os resultados das 2 séries � 98 = 35.453,01 + 4.539,71 7 � V. = /Z. ZZ],Y] 11. Um bem de $350,00 pode ser adquirido com uma entrada mais quatro prestações iguais e bimestrais de $100,00. A taxa de juros é de 5%a.m., calcular o valor da entrada. Resposta: $34,72 o Passo 1 – Identificar as variáveis � PV = 350,00 � PMT = 100,00 � n = 4 bimestres � i = 5% ao mês � E =? o Passo 2 – Converter a taxa mensal em bimestral � iq = �1 + i�!b!c − 1 � iq = �1 + 0,05�gefe − 1 � iq = 0,1025 � iq = 10,25% ao bimestre o Passo 3 – Calcular a entrada � PV = E + PMT ���� �!"���� �!∗ # � 350,00 = E + 100,00 ����$,�$)&�("����$,�$)&�(∗ # � 350 = E + 100 ∗ $,+TT+&&++$�&�+%,�* � 350 = E + 315,2786713 � E = 350 − 315,2786713 � = /A, Y] 12. Qual o montante, no final de 20 meses, resultante da aplicação de 14 parcelas iguais, mensais e consecutivas de $ 1.800,00 cada uma, sabendo-se que a taxa contratada é de 3,5% ao mês e que a primeira aplicação é feita “hoje”? Resposta: $ 40.482,26. o Passo 1 – Identificar as variáveis � PMT = 1.800,00 � n = 14 � i = 3,5% ao mês � Regime = Antecipado � FV =? o Passo 2 – Encontrar o FV para o 14º mês � FV = PMT ∗ �1 + i� ∗ ��� �!"� � FV = 1.800,00 ∗ �1 + 0,035� ∗ ���$,$%&�P("�$,$%& � FV = 1.863,00 ∗ 17,67698634 � FV = 32.932,22555 o Passo 3 – Capitalizar o FV anterior do 14º até o 20º mês � FV = PV ∗ �1 + i� � FV = 32.932,22555 ∗ �1 + 0,035�S � FV = 32.932,22555 ∗ 1,22925533 � -. = A@. A\], [[ 8 13. Uma pessoa aplica $ 2.000,00 no final de cada mês, durante 30 meses. Além dessas parcelas mensais, essa pessoa ainda aplica 3 parcelas extras no valor de $12.000,00 cada uma, a primeira no final do 10º mês, a segunda no final do 20º mês e a terceira no final do 30º mês. Calcular o montante no final do 30º mês, sabendo-se que a taxa de juros é de 2,50% ao mês. Resposta: $ 134.829,82. o Passo 1 – Identificar as variáveis � PMT = 2.000,00 o Passo 2 – Calcular o montante 1 � FV1 = PMT ∗ ���� �!"� # � FV1 = 2.000,00 ∗ ����$,$)&�fe"�$,$)& # � FV1 = 2.000,00 ∗ �,$,T&ST&*$,$)& � FV1 = 87.805,40632 o Passo 3 – Converter a taxa mensal ao período de 10 meses � iq = �1 + i�!b!c − 1 � iq = �1 + 0,025�PeP − 1 � iq = 0,28008454 � iq = 28,008454% ao período de 10 meses o Passo 4 – Calcular o montante 2 � FV2 = PMT ∗ ���� �!"� # � FV2 = 12.000,00 ∗ ����$,)*$$*+&+�f"�$,)*$$*+&+ # � FV2 = 12.000,00 ∗ �,$,T&ST&*$,)*$$*+&+ � FV2 = 12.000,00 ∗ 3,91870098 � FV2 = 47.024,41180 o Passo 5 – Somar os 2 montantes já calculados � FV3 = 87.805,40632 + 47.024,41180 � -./ = [/A. \]Z, \] 14. Um veículo é financiado para pagamento em 36 prestações mensais, à taxa de 4,5% ao mês. Sabendo-se que o valor financiado foi de $ 245.000,00, calcular o valor das prestações: Respostas: a) $ 13.868,42. b) $ 13.271,21. a) de acordo com o conceito de termos postecipados; b) de acordo com o conceito de termos antecipados. o Passo 1 – Identificar as variáveis � PV = 245.000,00 � n = 36 meses � i = 4,5% ao mês � PMT Regime antecipado? � PMT Regime postecipado? o Passo 2 – Aplicar a fórmula do PMT no regime Postecipado � PMT = PV � ��� �!∗ ��� �!"�# 9 � PMT = 245.000,00 ����$,$+&�fg∗$,$+&���$,$+&�fg"� # � PMT = 245.000,00 ∗ $,)�,+*)$%%,*TT%T*+S � PMT = 245.000,00 ∗ 0,05660578 � VWX = [/. \0\, A] o Passo 3 – Aplicar a fórmula do PMT no regime antecipado � PMT = PV ∗ ���� � ∗ ��� �!∗ ��� �!"� � PMT = 245.000,00 ∗ ����$,$+&� ∗ ���$,$+&�fg∗$,$+&���$,$+&�fg"� � PMT = 245.000,00 ∗ 0,95693780 ∗ $,)�,+*)$%%,*TT%T*+S � VWX = [/. ]Y[, ][ 15. A aplicação de 15 parcelas mensais, iguais e consecutivas gerou um montante de $400.000,00 no final de 30 meses. Sabendo-se que a taxa de juros da operação foi de 3% ao mês e que a primeira parcela é aplicada “hoje”, calcular o valor de cada aplicação. Resposta: $ 13.402,20. o Passo 1 – Determinar as variáveis � FV = 400.000,00 � n = 15 meses � i = 3% ao mês � PMT Regime antecipado =? o Passo 2 – Determinar o PV após 15 meses � PV = ��� �! � PV = +$$.$$$,$$���$,$%�PQ � PV = +$$.$$$,$$���$,$%�PQ � PV = +$$.$$$,$$�,&&T,ST+) � PV = 256.744,78 �será o FV do próximo cálculo� o Passo 3 – Determinar o PMT � PMT = FV � ��� �!"�# ∗ � ���� �# � PMT = 256.744,78 � $,$%���$,$%�PQ"�# ∗ � ����$,$%�# � PMT = 256.744,78 ∗ 0,05376658 ∗ 0,97087379 � VWX = [/. A@], ]] 16. Determinar a taxa de juros cobrada por uma instituição financeira, numa operação de “crédito direto ao consumidor”, que apresenta os seguintes dados: • valor financiado: $ 185.428,78; • valor das prestações mensais: $ 25.000,00 cada uma; • número de prestações: 12; • prazo do contrato: 18 meses (portanto, com 6 meses de carência). Resposta: 4%. o Passo 1 – Determinar as variáveis � PV = 185.428,78 10 � Prazo = 18 meses �6 de carência� � n = 12 � PMT = 25.000,00 o Passo 2 – Cálculo da taxa interna de retorno via HP12C � 185.428,78 456 ¡ 47n � 0 ¡ 47¢ � 6 ¡ £¢ � 25.000,00 ¡ 47¢ � 12 ¡ £¢ � ¤ ¥qq � = = 4,00001039% Gn Dê � ? = A % LM NêO 17. Quanto devo aplicar hoje, de uma só vez, para que tenha no final de 60 meses o equivalente ao montante constituído por aplicações mensais de $ 500,00, à taxa de 2% ao mês, sendo a primeira aplicação de hoje a 30 dias? Resposta: $ 17.380,44. o Passo 1 – Determinar as variáveis � PMT = 500,00 � n = 60 meses � i = 2% ao mês � Regime = Postecipado � FV =? � PV =? o Passo 2 – Calcular o FV � FV = PMT ∗ ���� �!"� # � FV = 500,00 ∗ ����$,$)�ge"�$,$) # � FV = 500 ∗ ),)*�$%$T,$,$) � FV = 57.025,77 o Passo 3 – Calcular o PV � PV = ��� �! � PV = &T.$)&,TT���$,$)�ge � PV = &T.$)&,TT���$,$)�ge � PV = &T.$)&,TT%,)*�$%$T, � V. = [Y. /\@, AA 18. Em quantas prestações anuais de $ 20.000,00 poderei amortizar uma divida de $48.711,40, à taxa de 2,21045% ao mês? Resposta: 5. o Passo 1 – Determinar as variáveis � PMT = 20.000,00 � PV = 48.711,40 � i = 2,21045 ao mês � n =? o Passo 2 – Converter a taxa mensal em taxa anual 11 � iq = �1 + i�!b!c − 1 � iq = �1 + 0,0221045�fgefe − 1 � iq = 0,30000075 � iq = 30,00007540 ao ano o Passo 3 – Calcular o n � n = vwxy PPz {|{}~∗wx��� � � n = vwxy PPz(¦.PP,(e'e.eee,ee∗e,feeeeeQwx���$,%$$$$$T&� � n = wx�%,T�),&S%+�wx��,%$$$$$T&� � n = $,&S,T�,*+$,��%,+%S$ � n = 5,00001599 � = 1 § ¨çõ anuais
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