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ANHANGUERA EDUCACIONAL FACULDADE ANHANGUERA DE ANÁPOLIS CIÊNCIAS CONTÁBEIS AVA – ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA ALEXANDRO BARBOSA CARVALHAES - RA: 99020115 ANÁPOLIS 2016 ALEXANDRO BARBOSA CARVALHAES - RA: 9902011542 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA AVA Atividade de Autodesenvolvimento desenvolvida no quinto ano do curso de Ciências Contábeis da Faculdade Anhanguera de Anápolis para o aprendizado e cumprimento da disciplina do AVA – Administração Financeira. Tutor: Suelen Regina Batista Aguilera. ANÁPOLIS 2016 I – Introdução: Toda decisão de investimento implica necessariamente que haverá a aplicação de um montante de dinheiro inicial, montante este que deverá ser recuperado em períodos futuros, para justificar esse investimento, a recuperação do investimento é caracterizada como o conjunto dos fluxos futuros de benefício, expressos em lucros, caixa ou dividendos, o conceito básico para validar ou não o investimento, confrontando com os fluxos futuros, é o conceito de valor do dinheiro no tempo. O valor do dinheiro no tempo é medido por uma taxa de juros, também denominada de custo de oportunidade ou custo de capital. Os critérios de avaliação de investimentos que consideram claramente este conceito são o VPL (Valor Presente Líquido) e a TIR (Taxa Interna de Retorno) e são os recomendados para este processo decisório e aplicados fora em algumas exceções. II - PASSO 1: Faça um exemplo de capitalização de juro composto em dois períodos considerando um valor inicial aplicado de $ 5.000,00 e uma taxa de juros de 5% ao período, obtendo o montante final após dois períodos. Terminologia aplicada: O valor Presente P é de R$ 5.000,00. A taxa de juros i é de 5% a.m. O período n da operação é de 2 meses, e o valor Futuro F2 é o que deve ser calculado. P=5000 I=5 (5 / 100= 0,05) =0,05 n=2 F2=? O diagrama mostra que você está aplicando hoje R$ 5.000,00 e deverá receber essa quantia acrescida de juros ao final de dois períodos. O valor a receber (valor Futuro F) é a incógnita da situação. Os cálculos utilizados para que seja resolvido serão demonstrados a seguir. Juros do primeiro mês: vale ressaltar que o valor de juros no primeiro mês é calculado sobre o valor de origem. O valor final no primeiro mês é formado pelo valor de origem mais o valor do juros. Juros do segundo mês: reside a principal diferença entre capitalização simples e composta. Para que o juros no segundo mês sejam calculados o valor P passa a ser o valor F1, ou seja R$ 5.250,00. Assim como no primeiro mês, o valor no segundo mês é formado pelo valor F1 mais o valor do juros. Capitalização Composta Período n Valor Futuro F2. O valor a cada período F2 está em função do tempo e da taxa de juros. Sendo assim no final do período obtemos um montante de R$ 5.512,50. Executando: J1 = 5.000,00 x 0,05 x 1 = 250,00 F1 = 5.000,00 + 250,00 = 5.250,00 J2 = 5.250,00 x 0,05 x 1 = 262,50 F2 = 5.250,00 + 262,50 = 5.512,50 1 F1 = 5.250,00 2 F2 = 5.512,50 III - PASSO 2: Assuma um único valor de $ 2.000.000,00, para caracterizar o investimento inicial bem como assuma uma taxa de juros anual de 13%, para calcular o VPL. 1. Assumir cinco valores iguais, de $ 600.000,00, para caracterizar os fluxos futuros de cinco períodos anuais. 2. Calcular o Valor Presente Líquido (VPL) do investimento. Ano Fluxo de Caixa Ano Fluxo de Caixa 0 R$ (2.000.000,00) 0 R$ (2.000.000,00) 1 R$ 600.000,00 1 R$ 600.000,00 2 R$ 600.000,00 2 R$ 600.000,00 3 R$ 600.000,00 3 R$ 600.000,00 4 R$ 600.000,00 4 R$ 600.000,00 5 R$ 600.000,00 5 R$ 600.000,00 FC data 0 R$ (2.000.000,00) FC data de 1 a 6 R$ 2.110.338,76 TIR 15,24% VPL R$ 110.338,76 IV - PASSO 3: Com os dados obtidos na resolução do Passo 2 e do VPL, no Passo 2, você deverá: 1- Calcular a Taxa Interna de Retorno (TIR) na HP 12C. [F] [FIN] 2000.000 [CHS] [G] [CF0] 600.000 [G] [CFJ] 5 [G] [NJ] [F] [IRR] = 15,24% ao ano Resultado= 15,24% a.a. 2- Modelo VPL NA HP 12C. [F] [FIN] 2000.000 [CHS] [G] [CF0] 600.000 [G] [CFJ] 5 [G] [NJ] 13 [I] [F] [NPV] = +110.338,76 Resultado=R$110.338,76 V - Referências Bibliográficas: Groppelli, Angelico A.Administração financeira: Programa do livro-texto, PLT: edição customizada / A. A. Groppelli & Ehsan Nikbakht; tradução Célio Knipel Moreira; colaboração especial Arthur Ridolfo. – São Paulo: Saraiva, 2012. PLT 622 – 2ª edição Matemática Aplicada e Administração, Universidade Anhaguera.
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