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Exercício AV e AH 1 Correção

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MINISTÉRIO DA EDUCAÇÃO 
Universidade Federal de Alfenas. UNIFAL-MG 
Campus Varginha - MG 
Avenida Celina Ferreira Ottoni, 4000 
Padre Vitor - Varginha/MG 
CEP: 37048-395 
 
E X E R C Í C I O A N Á L I S E V E R T I C A L E A N Á L I S E 
H O R I Z O N T A L 
 
As demonstrações da Cia. Bomtvê Ltda. foram padronizadas pelos assistentes administrativos da empresa. 
Assim, pede-se a você, contador, que faça os cálculos que das análises vertical/horizontal e dos índices de 
estrutura de capital, liquidez e rentabilidade e apresente o relatório sobre o desempenho econômico-financeiro 
da organização. 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 31/12/2005 AV AH 31/12/2006 AV AH 31/12/2007 AV AH 
Ativo Total 5.967.979 100% 100% 7.397.000 100% 24 8.320.000 100% 39 
Ativo Circulante 1.040.000 17% 100% 1.390.000 19% 34 1.700.000 20% 63 
Financeiro 200.000 3% 100% 50.000 1% -75 100.000 1% -50 
Disponibilidades 200.000 3% 100% 50.000 1% -75 100.000 1% -50 
Operacional 840.000 14% 100% 1.340.000 18% 60 1.600.000 19% 90 
Clientes 350.000 6% 100% 800.000 11% 129 500.000 6% 43 
Estoques 100.000 2% 100% 150.000 2% 50 900.000 11% 800 
Outros 390.000 7% 100% 390.000 5% 0 200.000 2% -49 
Ativo Não Circulante 4.927.979 83% 100% 6.007.000 81% 22 6.620.000 80% 34 
Ativo Realizável a Longo Prazo 987.000 17% 100% 987.000 13% 0 600.000 7% -39 
Investimentos 2.000.000 34% 100% 2.000.000 27% 0 3.000.000 36% 50 
Imobilizado 1.910.979 32% 100% 3.000.000 41% 57 3.000.000 36% 57 
Intangível 30.000 1% 100% 20.000 0% -33 20.000 0% -33 
 
BALANÇO 
PATRIMONIAL 31/12/2005 AV AH 31/12/2006 AV AH 31/12/2007 AV AH 
Passivo Total 5.967.979 100% 100% 7.397.000 100% 24 8.320.000 100% 39 
Passivo Circulante 1.600.000 27% 100% 2.410.881 33% 51 2.120.000 25% 33 
Financeiro 500.000 8% 100% 2.000.000 27% 300 1.200.000 14% 140 
Empréstimos e 
Financiamentos 500.000 8% 100% 2.000.000 27% 300 1.200.000 14% 140 
Operacional 1.100.000 18% 100% 410.881 6% -63 920.000 11% -16 
Fornecedores 500.000 8% 100% 200.000 3% -60 300.000 4% -40 
Outros 600.000 10% 100% 210.881 3% -65 620.000 7% 3 
Passivo Não Circulante 1.980.000 33% 100% 2.446.119 33% 24 3.000.000 36% 52 
Empréstimos e 
Financiamentos 800.000 13% 100% 1.100.000 15% 38 2.000.000 24% 150 
Adiantamentos de 
Controladas 680.000 11% 100% 1.110.000 15% 63 700.000 8% 3 
Outros 500.000 8% 100% 236.119 3% -53 300.000 4% -40 
Patrimônio Líquido 2.387.979 40% 100% 2.540.000 34% 6 3.200.000 38% 34 
Cap.Soc.real + Reservas Cap. 
e.Reav. 1.500.000 25% 100% 1.600.000 22% 7 2.000.000 24% 33 
Prejuízo Acum. + Reservas 
de Lucros 887.979 15% 100% 940.000 13% 6 1.200.000 14% 35 
 
 
 
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DRE 2005 AV AH 2006 AV AH 2007 AV AH 
Receita Líquida de Vendas e/ou 
Serviços 20.000.000 100% 100 25.000.000 100% 25 18.000.000 100% -10 
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (12.000.000) -60% 100 (15.000.000) -60% 25 
-
(10.000.000) 
-
56% -17 
Lucro Bruto 8.000.000 40% 100 10.000.000 40% 25 8.000.000 
44
% 0 
Despesa com Vendas (1.200.000) -6% 100 (1.172.189) -5% -2 (1.300.000) -7% 8 
Despesas Gerais e Administrativas (500.000) -3% 100 (2.000.000) -8% 300 (2.000.000) 
-
11% 300 
Outras Receitas Operacionais 10.000 0% 100 80.000 0% 700 350.000 2% 3400 
Outras Despesas Operacionais (90.000) 0% 100 (450.000) -2% 400 (900.000) -5% 900 
Lucro Operacional I 6.220.000 31% 100 6.457.811 26% 4 4.150.000 
23
% -33 
Receitas Financeiras - 0% 100 500.000 2% 100 - 0% 0 
Despesas Financeiras (50.000) 0% 100 (930.000) -4% 1760 (1.000.000) -6% 1900 
Lucro Operacional II 6.170.000 31% 100 6.027.811 24% -2 3.150.000 
18
% -49 
Resultado Antes Tributação IR e 
CSLL 6.170.000 31% 100 6.027.811 24% -2 3.150.000 
18
% -49 
IR e CSLL (100.000) -1% 100 (350.000) -1% 250 (150.000) -1% 50 
Lucro/Prejuízo do Exercício 6.070.000 30% 100 5.677.811 23% -6 3.000.000 
17
% -51 
 
 
ATIVO 
 
 Composição do ativo circulante com relação ao ativo não circulante; 
 Dentro do circulante, o que chama mais atenção (proporções e variações mais significativas); 
 Dentro do não circulante, o que chama mais atenção (proporções e variações mais significativas). 
PASSIVO 
 Composição da dívida com terceiros com relação à dívida com sócios (capital de terceiros X 
capital próprio); 
 Dentro do capital de terceiros, a composição da dívida de curto e longo prazo; 
 Aumento do capital dos sócios. 
DRE 
 
 Variações mais significativas nas contas de receitas, custos e despesas operacionais e financeiras. 
 
 
ANÁLISE VERTICAL 
ATIVO 
O ativo é composto, em sua maior parte, por aplicações de longo prazo (em média, 80% de todo o 
ativo), principalmente bens do ativo imobilizado e investimentos rubrica composta por aquisições de 
participação em outras sociedades. Tal fato demonstra que a empresa possui interesse em 
investimentos em outras organizações. 
Com relação ao ativo circulante, destaca-se a rubrica estoque, que em 2005 representava 2% do ativos 
e em 2007 passou para 11%, evidenciando que a empresa também está aplicando recursos nos 
estoques. Contudo, é preciso ter cautela ao analisar essa evolução, pois tal fato mostra uma baixa 
rotatividade do estoque, ou seja, um recurso parado. 
 
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Avenida Celina Ferreira Ottoni, 4000 
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Observa-se também que a empresa possui pouco recurso no disponível, mas teve um aumento em seu 
saldo financeiro devido o recebimento de contas contidas nos Realizável a Longo Prazo, mas também 
houve pagamento de fornecedores . 
PASSIVO 
Observa-se que a maior parte das dívidas é com terceiros, o que pode acarretar problemas de 
liquidação e tornar a empresa insolvente (incapaz de pagar suas dívidas). Corroborando com tal 
constatação, observa-se que a composição das rubricas e empréstimos tem aumentado significativa em 
relação ao passivo total durante os anos analisados. 
 
ANÁLISE HORIZONTAL 
ATIVO 
Os estoques aumentaram 800%, a conta de investimento cresceu de 50% com relação a 2005, e o 
imobilizado aumentou 57% em relação a 2005. 
PASSIVO 
Pela análise horizontal é possível constatar a evolução nas contas de investimento (Constata-se que os 
investimentos em estoque, em outras sociedades e em imobilizado são financiados por recursos de 
terceiros (empréstimos e financiamentos). Embora em menor parte, os sócios também estão investindo 
mais na empresa, pois houve um aumento do capital social de 33%. 
 
DRE 
A receita caiu no último ano, mas a proporção do custo dos produtos não se alterou com o passar do 
tempo, sendo em média de 60% do valor das receitas líquidas. 
Passando para o grupo de despesas operacionais, observa-se que as despesas administrativas é a conta 
com valor mais relevante dentro do grupo e que tem aumentado significativamente com o passar dos 
anos (aumento de 300% de 2005 para 2007). As despesas operacionais são compostas por salários, 
depreciação, energia, aluguel. 
Outra variação que merece destaque é o grande aumento das despesas financeiras (basicamente juros), 
acarretada pela tomada de empréstimos a financiamento junto a instituições financeiras. 
Esse aumento das despesas fez com que o lucro líquido diminuísse, tanto em proporção com relação à 
receita quanto com relação ao ano de 2005. 
 
CONCLUSÃO 
Desse forma, verifica-se que é preciso rever a política de financiamento da empresa, pois a tomada de 
recursos junto a terceiros para aplicação em ativo não circulante