1 - Investimentos Apresentação

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INVESTIMENTOS
Nova Estrutura do B.P
BALANÇO PATRIMONIAL
Ativo Passivo
Ativo Circulante Passivo Circulante
Ativo Não Circulante Passivo Não-Circulante
Realizável a Longo Prazo Patrimônio Líquido
Investimentos Capital Social
Imobilizado Reservas de Capital
Intangível Ajustes de Avaliação Patrimonial 
Reservas de Lucros 
Ações em Tesouraria 
Prejuízos Acumulados
Diferido Resultado de Exercício Futuro
Conceito de Investimentos Permanentes
� As entidades eventualmente aplicam seus recursos 
por meio de participação acionária em outras 
entidades, ou ainda bens que não sejam utilizados 
na manutenção de sua atividade, em função disso 
deverão ser classificados para o subgrupo de 
investimentos do Ativo Não-Circulante.
� A classificação em investimentos não possui a 
conotação do ponto de vista econômico, ou seja, 
não se refere a bens que proporcionem, 
necessariamente, rendimentos para a entidade.
Sociedades Coligadas, Controladoras e 
Controladas – Lei 6.404/1976
� Art. 243. O relatório anual da administração deve 
relacionar os investimentos da companhia em 
sociedades coligadas e controladas e mencionar as 
modificações ocorridas durante o exercício.
� § 1o São coligadas as sociedades nas quais a 
investidora tenha influência significativa. (Redação 
dada pela Lei nº 11.941, de 2009)
Sociedades Coligadas, Controladoras e 
Controladas – Lei 6.404/1976 
� § 2º Considera-se controlada a sociedade na qual 
a controladora, diretamente ou através de outras 
controladas, é titular de direitos de sócio que lhe 
assegurem, de modo permanente, preponderância 
nas deliberações sociais e o poder de eleger a 
maioria dos administradores.
� § 3º A companhia aberta divulgará as informações 
adicionais, sobre coligadas e controladas, que 
forem exigidas pela Comissão de Valores 
Mobiliários.
Sociedades Coligadas, Controladoras e 
Controladas – Lei 6.404/1976 
� § 4º Considera-se que há influência significativa 
quando a investidora detém ou exerce o poder de 
participar nas decisões das políticas financeira ou 
operacional da investida, sem controlá-la. (Incluído 
pela Lei nº 11.941, de 2009)
� § 5o É presumida influência significativa quando a 
investidora for titular de 20% (vinte por cento) ou 
mais do capital votante da investida, sem controlá-
la. (Incluído pela Lei nº 11.941, de 2009)
� Art. 248. No balanço patrimonial da companhia, 
os investimentos em coligadas ou em controladas e 
em outras sociedades que façam parte de um 
mesmo grupo ou estejam sob controle comum serão 
avaliados pelo método da equivalência 
patrimonial, de acordo com as seguintes normas: 
(Redação dada pela Lei nº 11.941, de 2009)
Sociedades Coligadas, Controladoras e 
Controladas – Lei 6.404/1976 
� I - o valor do patrimônio líquido da coligada ou da 
controlada será determinado com base em balanço 
patrimonial ou balancete de verificação levantado, 
com observância das normas desta Lei, na mesma 
data, ou até 60 (sessenta) dias, no máximo, antes 
da data do balanço da companhia; no valor de 
patrimônio líquido não serão computados os 
resultados não realizados decorrentes de negócios 
com a companhia, ou com outras sociedades 
coligadas à companhia, ou por ela controladas;
�
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Controladas – Lei 6.404/1976 
� II - o valor do investimento será determinado 
mediante a aplicação, sobre o valor de patrimônio 
líquido referido no número anterior, da 
porcentagem de participação no capital da 
coligada ou controlada;
�
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Controladas – Lei 6.404/1976 
� III - a diferença entre o valor do investimento, de 
acordo com o número II, e o custo de aquisição 
corrigido monetariamente; somente será registrada 
como resultado do exercício:
� a) se decorrer de lucro ou prejuízo apurado na 
coligada ou controlada;
� b) se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou 
perdas efetivos;
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Controladas – Lei 6.404/1976 
� c) no caso de companhia aberta, com observância 
das normas expedidas pela Comissão de Valores 
Mobiliários.
� § 1º Para efeito de determinar a relevância do 
investimento, nos casos deste artigo, serão 
computados como parte do custo de aquisição os 
saldos de créditos da companhia contra as 
coligadas e controladas.
�
Sociedades Coligadas, Controladoras e 
Controladas – Lei 6.404/1976 
� § 2º A sociedade coligada, sempre que solicitada 
pela companhia, deverá elaborar e fornecer o 
balanço ou balancete de verificação previsto no 
número I.
Sociedades Coligadas, Controladoras e 
Controladas – Lei 6.404/1976 
MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA 
PATRIMONIAL
� Equivalência patrimonial corresponde ao valor do 
investimento determinado mediante a aplicação da 
percentagem de participação no capital social 
sobre o patrimônio líquido de cada coligada, sua 
equiparada e controlada.
COLIGADAS – IN 247/CVM
� Art. 2º Consideram-se coligadas as sociedades 
quando uma participa com 10% (dez por cento) ou 
mais do capital social da outra, sem controlá-la.
COLIGADAS – IN 247/CVM
� Equiparam-se às coligadas, para os fins desta 
Instrução:
� as sociedades quando uma participa indiretamente 
com 10% (dez por cento) ou mais do capital 
votante da outra, sem controlá-la;
� as sociedades quando uma participa diretamente 
com 10% (dez por cento) ou mais do capital 
votante da outra, sem controlá-la, 
independentemente do percentual da participação 
no capital total.
CONTROLADAS – IN 247/CVM
� sociedade na qual a investidora, diretamente ou 
indiretamente, seja titular de direitos de sócio que 
lhe assegurem, de modo permanente:
� a) preponderância nas deliberações sociais; e
� b) o poder de eleger ou destituir a maioria dos 
administradores.
� filial, agência, sucursal, dependência ou escritório 
de representação no exterior, sempre que os 
respectivos ativos e passivos não estejam incluídos 
na contabilidade da investidora, por força de 
normatização específica;
CONTROLADAS – IN 247/CVM
� sociedade na qual os direitos permanentes de 
sócio, previstos nas alíneas "a" e "b" do inciso I 
deste artigo estejam sob controle comum ou sejam 
exercidos mediante a existência de acordo de 
votos, independentemente do seu percentual de 
participação no capital votante.
� Considera-se, ainda, controlada a subsidiária 
integral, tendo a investidora como única acionista.
DOS INVESTIMENTOS A SEREM AVALIADOS PELO 
MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
DOS INVESTIMENTOS A SEREM AVALIADOS PELO 
MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
� Serão considerados exemplos de evidências de 
influência na administração da coligada:
� participação nas suas deliberações sociais, inclusive com a 
existência de administradores comuns;
� poder de eleger ou destituir um ou mais de seus 
administradores;
� volume relevante de transações, inclusive com o 
fornecimento de assistência técnica ou informações técnicas 
essenciais para as atividades da investidora;
� significativa dependência tecnológica e/ou econômico-
financeira;
DOS INVESTIMENTOS A SEREM AVALIADOS PELO 
MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
� recebimento permanente de informações contábeis 
detalhadas, bem como de planos de investimento; ou
� uso comum de recursos materiais, tecnológicos ou humanos.
OBSERVAÇÕES 
� Deverá deixar de ser avaliado pelo método 
da equivalência patrimonial o investimento em 
sociedades coligadas e controladas com 
efetiva e clara evidência de perda de 
continuidade de suas operações ou no caso em 
que estas estejam operando sob severas 
restrições a longo prazo que prejudiquem 
significativamente a sua capacidade de 
transferir recursos para a investidora.
OBSERVAÇÕES 
� O investimento em sociedade coligada e 
controladacuja venda por parte da 
investidora, em futuro próximo, tenha efetiva e 
clara evidência de realização, continuará
sendo avaliado pelo método da equivalência 
patrimonial até a data-base considerada 
para a venda.
DOS PROCEDIMENTOS DE AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS 
PELO MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
� O valor do investimento, pelo método da 
equivalência patrimonial, será obtido 
mediante o seguinte cálculo:
� aplicando-se a percentagem de participação no capital 
social sobre o valor do patrimônio líquido da coligada e da 
controlada; e
� subtraindo-se, do item anterior, os lucros não realizados.