Atividade Estruturada Demonstrações Financeiras (ead)

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Sumário
Introdução.................................................................................... 2
A empresa.................................................................................... 2
Questionário................................................................................ 3
Balanço Patrimonial..................................................................... 5
Demonstrações do Resultado do exercício.................................. 7
Índices.......................................................................................... 8
Resultado dos indicadores........................................................... 9
Análise dos indicadores............................................................... 10
Conclusão.................................................................................... 11
Referências.................................................................................. 12
Introdução
Foi realizada uma pesquisa da empresa Lojas Renner S.A. a fim de obter informações a respeito de seus balanços. A partir de seus balanços anuais de 2014, 2013 e 2012, em conjunto com os demonstrativos de resultado de exercício foram calculados índices de liquidez, endividamento, rentabilidade e lucratividade. Através dos indicadores podemos avaliar a saúde financeira da empresa identificando oportunidades de investimento.
A empresa
Lojas Renner, maior varejista de moda do país em faturamento, tem uma cultura corporativa sólida e uma gestão voltada para o encantamento, que busca superar as expectativas dos clientes. A empresa foi a primeira a medir a satisfação dos clientes na porta de suas lojas, ao criar, em 1996, o encantômetro. O pioneirismo também marcou a forma de organizar as suas coleções por estilos de vida, entendendo que mais do que seguir tendências de moda, é preciso respeitar a diversidade de ser e de viver de cada um. Atualmente, a Empresa conta com mais de 350 operações, entre lojas da Renner, Camicado e YouCom. Está presente nas cinco regiões do país e conta com mais de 17 mil colaboradores. Em 2014, sua marca foi considerada a 9º mais valiosa no varejo da América Latina, a 3º no setor de vestuário na América Latina, e 1º no setor de vestuário no Brasil, segundo a Interbrand.
Questionário 
1)Qual a responsabilidade dos profissionais responsáveis pela elaboração e publicação das Demonstrações Financeiras?
R: Estes profissionais devem seguir fielmente ao código de ética profissional, aos princípios fundamentais de contabilidade, as normas brasileiras de contabilidade e a legislação comercial, fiscal e societária, a fim de evitar futuros transtornos e problemas de responsabilidade inerentes á profissão, relacionados a erros técnicos cometidos por culpa ou dolo. 
2) Qual a importância da análise e do analista das Demonstrações Financeiras para fins de mercado de capitais?
R: Através da análise das Demonstrações Financeiras o analista poderá, através de seus números e resultados, avaliar a saúde financeira da empresa identificando oportunidades de investimento, comparar com outras empresas do mesmo setor, sejam elas efetuadas por índices passados ou mediante algum indicador setorial. O analista é o responsável pela análise das demonstrações financeiras e deve ter total domínio sobre as informações e dar pareceres reais, confiáveis e seguros.
3) Como as instituições Financeiras utilizam as Demonstrações Financeiras no processo de liberação de crédito às empresas?
R: Através de índices analisados das demonstrações financeiras, as instituições podem analisar e avaliar a capacidade da empresa honrar com suas dívidas.
4) Porque os investidores necessitam da Análise das demonstrações financeiras?
R: Da mesma forma que as instituições financeiras podem analisar e avaliar as demonstrações financeiras determinando a capacidade da empresa em honrar seus compromissos, os investidores também podem avaliar o potencial da empresa de forma a realizarem investimentos junto a mesma, assim como avaliar se o retorno está dentro do esperado conforme TMA definida.
5) Explique sucintamente o que se entende por Análise Fundamentalista.
R: A análise fundamentalista busca, basicamente, avaliar a saúde financeira das empresas, projetar seus resultados futuros e determinar o preço justo para as suas ações. Para isso os analistas levam em consideração os chamados fundamentos da empresa, ou seja, todos os fatores macro e microeconômicos que influenciam no seu desempenho.
6) Quais as principais técnicas utilizadas na Análise Fundamentalista das Demonstrações Contábeis?
R: O analista se baseia nas demonstrações contábeis da empresa, além de notícias como fatos relevantes, dividendos, entre outros. A partir destas informações, o analista avalia teoricamente justo da empresa e compara com o valor de mercado atual.
7) Quais principais grupos e indicadores mais utilizados na Análise Fundamentalista das Demonstrações Financeiras?
R: Estrutura de capital; composição do endividamento; imobilização do PL, imobilização dos recursos não- correntes; participação de capital de terceiros; liquidez (geral, corrente, seca e imediata); rentabilidade ( giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e do patrimônio líquido) 
8) Conceitue os seguintes indicadores: ROI-Dupont; EVA, EBITDA e EBIT.
R: ROI: (Return on investment) Retorno sobre investimento relaciona o lucro operacional com o investimento da empresa, mostra a taxa de retorno obtida pela empresa para seus financiadores. Quanto maior o ROI maior o retorno obtido.
EVA: (Economic Value Added) O valor econômico adicionado é uma medida de rendimento residual, calculada pela subtração dos encargos de capital aos resultados operacionais líquidos de imposto. Se o EVA é positivo significa que a empresa gerou uma rendibilidade superior aos custod de capitais; sendo negativo, a empresa não cobriu o custo dos capitais.
EBITDA: (Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização é um indicador financeiro, representa a geração operacional de caixa da companhia, ou seja, o quanto a empresa gera de recursos apens em suas atividades operacionais, sem levar em consideração os efeitos financeiros e de imposto.
EBIT: (Earning Before Interest and Taxes) É também chamado de Lajir – Lucro antes dos juros e tributos, corresponde a uma medida de lucro mais ligada ao resultado de natureza operacional auferido pela aciosidade, que não inclui resultado financeiro, dividendos ou juros sobre o capital próprio, resultado de equivalência patrimonial e outros resultados não operacionais.
9) Quais são as principais atribuições das empresas de auditoria externa no contexto da divulgação e análise das demonstrações financeiras no mercado de capitais?
R: Ela age de forma a averiguar todos os procedimentos internos e políticas definidas pela empresa, tornando possível perceber se os sistemas contábeis e de controles estão sendo efetivos e realizados dentro de critérios salutares à vida financeira da empresa. O auditor externo trabalha de forma independente, sem vínculo empregatício, e sua atenção está voltada para a confiabilidade dos registros contábeis. Na maioria das vezes, ele ambém trabalha em parceria com o auditor interno, para testar a eficiência dos sistemas utilizados. 
Balanços patrimoniais
Levantados em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012.
(Em milhares de reais)
Levantados em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012.
(Em milhares de reais)
Demonstrações do Resultado do Exercício
Para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012.
(Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação, apresentado em reais)
Índices 
Os índices são relações que se estabelecem entre duas grandezas; facilitam sensivelmenteo trabalho do analista, uma vez que a apreciação de certas relações ou percentuais é mais significativa (relevante) que a observação de montantes, por si só.
Os índices calculados da empresa Lojas Renner S.A. foram:
1.1 - Liquidez corrente: enfatiza a capacidade da empresa em saldar suas dívidas de curto prazo. (AC/PC)
1.2 - Liquidez seca: tem a finalidade de refletir a capacidade de pagamento de obrigações passivas de curto prazo, considerando a hipótese da empresa não conseguir vender seus estoques. 
(AC-Estoques/PC).
1.3 - Liquidez imediata: tem a finalidade de refletir a capacidade de pagamento de dívidas com curto prazo, considerando a hipótese de que todo passivo circulante da empresa vence no primeiro dia útil seguinte à data de encerramento do balanço. (Disponibilidades/PC)
2.1 - Participação do capital de terceiros: mede a proporção dos ativos totais da empresa financiada por credores. (Exigível total/AT)
2.2 - Composição do endividamento: faz-se análise do montante das dívidas em curto prazo com relação ao endividamento total. (PC/Exigível total)
2.3 - Grau de endividamento: mede a relação exigível a longo prazo e patrimônio líquido. (Exigível total/PL)
3.1 - Retorno sobre o ativo (ROA): indica a eficiência no gerenciamento dos ativos, por meio do retorno obtido após as operações da empresa. (LL atual/ Ativo total médio)
3.2 - Retorno sobre o PL (ROE): mostra o retorno obtido pelos sócios por meio de seus financiamentos. (LL/PL médio)
4.1 - Margem operacional: lucro gerado com as vendas após as despesas e possíveis outras receitas operacionais. (LO/RL)
4.2 - Margem líquida: indica a representatividade do lucro disponível em relação às vendas líquidas. (LL/RL)
Resultado dos indicadores
Análises dos indicadores
1.1 - O índice sendo maior que 1, significa que a empresa terá recursos financeiros suficientes para honrar seus compromissos de curto prazo. 
Em 2014 houve uma queda de 6,17% em relação ao ano de 2013.
1.2 - Independente da venda de seus estoques, a empresa terá recursos para honrar seus compromissos de curto prazo.
Houve uma melhora nos recursos no ano de 2013 de 6,34% em relação ao ano anterior, porém em 2014 houve uma queda de 13,43%.
1.3 - Em 2014, para cada R$1 de passivo circulante, a empresa possuiu R$0,48. Não houve evolução, ocorreu queda de 3,92% em 2013 e de 2,04% em 2014. 
2.1 - Em 2014, a empresa financiou 57% de seus ativos com capital de terceiros, havendo uma melhora em relação ao ano anterior, com uma queda de 6%.
2.2 - A empresa manteve 60% de seu endividamento sobre o capital de terceiros no curto prazo nos anos de 2014 e 2013, tendo uma melhora de 1% em relação a 2012.
2.3 - Para cada real de investimento próprio, a empresa necessitou de R$1,38 de capital externo em 2014. Havendo uma queda de 23,76% em relação ao ano anterior.
3.1 - Para cada um real de ativo investido, a empresa grou R$0,11 de retorno, igual ao ano anterior.
3.2 - No ano de 2014, o retorno dos investimentos feitos pelos sócios foi de 28%, havendo uma queda de apenas 1% comparando aos anos anteriores.
4.1 - No índice de 2010 encontramos uma margem de 17% e observamos um aumento de 1% e 2% em relação aos anos anteriores.
4.2 - Observamos uma margem de 10% na margem líquida. Não houve melhora ou queda neste índice.
Conclusão
Através dos índices da empresa pesquisada podemos verificar que a mesma não obteve uma melhora em sua lucratividade no período de 2014, porém se manteve estável e vemos uma melhora em suas taxas de endividamento.
Esta atividade estruturada me fez ter um melhor entendimento a respeito de análises contáveis. Faz-nos entender que a contabilidade vai muito além de lucro e prejuízo, vendas e estoques. É importante estar sempre a par da situação financeira da empresa, sendo sua ou para um possível investimento e é através destes indicadores, conhecidos nesta disciplina, que analisamos a empresa e conhecemos seu potencial administrativo e financeiro.
Referências
Disciplina on-line de análise das demonstrações financeiras.
www.lojasrenner.com.br
www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=LREN3
professorrobertocesar.files.wordpress.com/2010/08/7-índice-de-endividamento.pdf
www.eduardobraga.pro.br/fsa/aulas/indices2.pdf
José Carlos Marion. Análise das demonstrações contábeis. Contabilidade empresarial. 4º edição. São Paulo: Atlas, 2009. Cap. 1,4,5 e 6.
José Pereira da Silva. Análise financeira das empresas. 12º edição/2013. Cap. 9 e 15.