política de concessão de crédito (Solução)

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EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO 
01) A empresa NAVEGANTES está vendendo o único produto que produz por R$ 
120,00 a unidade para seus clientes. As vendas atualmente estão em 20.000 unidades. O 
custo para produzir e vender seu produto é R$ 57,00 por unidade. Ela está pretendendo 
flexibilizar seus padrões de exigência para conceder crédito aos seus clientes, visando 
obter um aumento de 12% nas vendas. A intenção é aumentar o período médio de 
cobrança do seu nível atual de 30 dias para 45 dias. A taxa de juros simples que a 
factoring cobra para descontar as duplicatas é de 4% ao mês (desconto simples). A 
expectativa é que ocorra um aumento nos devedores incobráveis de 2% para 3% sobre 
as vendas. A empresa deve flexibilizar seus padrões para concessão de crédito? 
Solução: Para determinar se a empresa deverá adotar padrões de crédito mais flexíveis, 
é necessário calcular o seu efeito sobre o faturamento e sobre o custo dos produtos 
vendidos, o incremento do custo com juros para o desconto de duplicatas e o custo 
marginal dos devedores incobráveis. 
1 – Contribuição adicional no faturamento 
 Faturamento atual: 20.000 unid. x R$ 120,00 = R$ 2.400.000,00 
 Faturamento proposto: 22.400 unid. x R$ 120,00 = R$ 2.688.000,00 
 Aumento no faturamento: R$ 288.000,00 (R$ 2.688.000,00 – R$ 2.400.000,00) 
2 – Aumento no custo dos produtos vendidos 
 Custo atual: 20.000 unid. x R$ 57,00 = R$ 1.140.000,00 
 Custo proposto: 22.400 unid. x R$ 57.00 = R$ 1.276.800,00 
 Aumento no custo: R$ 136.800,00 (R$ 1.276.800,00 – R$ 1.140.000,00) 
3 – Incremento no custo com juros para o desconto de duplicatas 
Fórmula: Faturamento a prazo x taxa de juros x nº meses 
 Plano atual (30 dias): R$ 2.400.000,00 x 0,04 x 1 = R$ 96.000,00 
 Plano proposto (45 dias): R$ 2.688.000,00 x 0,04 x 1,5 = R$ 161.280,00 
 Aumento no custo com juros para desconto de duplicatas: 65.280,00 
4 – Custo marginal dos devedores incobráveis 
 Fórmula: Faturamento a prazo x % devedores incobráveis 
 Plano atual: R$ 2.400.000,00 x 0,02 = R$ 48.000,00 
 Plano porposto: R$ 2.688.000,00 x 0,03 = R$ 80.640,00 
 Aumento no custo marginal com devedores incobráveis: R$ 32.640,00 
 
 
 
 
 
Resumo da flexibilização: 
 Aumento do faturamento R$ 288.000,00 
 (-) Aumento no custo dos produtos vendidos R$ 136.800,00 
 (-) Incremento no custo com juros s/ desc. dupl. R$ 65.280,00 
 (-) Custo marginal dos devedores incobráveis R$ 32.640,00 
 = Contribuição líquida R$ 53.280,00 
 
Resposta: A Navegantes deverá flexibilizar seus padrões de concessão de crédito pois a 
contribuição líquida no resultado da empresa é positivo em R$ 53.280,00 
 
02) A empresa JAMBALAIA está vendendo o único produto que produz por R$ 200,00 
a unidade para seus clientes. As vendas atualmente estão em 15.000 unidades. O custo 
de produção é venda é R$ 120,00 por unidade. Ela está pretendendo flexibilizar seus 
padrões de exigência para conceder crédito aos seus clientes, visando obter um aumento 
de 8% nas vendas. A intenção é aumentar o período médio de cobrança do seu nível 
atual de 30 dias para 45 dias. A taxa de juros simples que as factorings cobram para 
descontar as duplicatas é de 2% ao mês (desconto simples). A expectativa é que ocorra 
um aumento nos devedores incobráveis de 2% para 3% sobre as vendas. A GONDA 
deve flexibilizar seus padrões para concessão de crédito? 
Solução: Para determinar se a empresa deverá adotar padrões de crédito mais flexíveis, 
é necessário calcular o seu efeito sobre o faturamento e sobre o custo dos produtos 
vendidos, o incremento do custo com juros para o desconto de duplicatas e o custo 
marginal dos devedores incobráveis. 
1 – Contribuição adicional no faturamento 
 Faturamento atual: 15.000 unid. x R$ 200,00 = R$ 3.000.000,00 
 Faturamento proposto: 16.200 unid. x R$ 200,00 = R$ 3.240.000,00 
 Aumento no faturamento: R$ 240.000,00 (R$ 3.240.000,00 – R$ 3.000.000,00) 
2 – Aumento no custo dos produtos vendidos 
 Custo atual: 15.000 unid. x R$ 120,00 = R$ 1.800.000,00 
 Custo proposto: 16.200 unid. x R$ 120,00 = R$ 1.944.000,00 
 Aumento no custo: R$ 144.000,00 (R$ 1.944.000,00 – R$ 1.800.000,00) 
3 – Incremento no custo com juros para o desconto de duplicatas 
Fórmula: Faturamento a prazo x taxa de juros x nº meses 
 Plano atual (30 dias): R$ 3.000.000,00 x 0,02 x 1 = R$ 60.000,00 
 Plano proposto (45 dias): R$ 3.240.000,00 x 0,02 x 1,5 = R$ 97.200,00 
 Aumento no custo com juros para desconto de duplicatas: 37.200,00 
 
 
4 – Custo marginal dos devedores incobráveis 
 Fórmula: Faturamento a prazo x % devedores incobráveis 
 Plano atual: R$ 3.000.000,00 x 0,02 = R$ 60.000,00 
 Plano porposto: R$ 3.240.000,00 x 0,03 = R$ 97.200,00 
 Aumento no custo marginal com devedores incobráveis: R$ 37.200,00 
Resumo da flexibilização: 
 Aumento do faturamento R$ 240.000,00 
 (-) Aumento no custo dos produtos vendidos R$ 144.000,00 
 (-) Incremento no custo com juros s/ desc. dupl. R$ 37.200,00 
 (-) Custo marginal dos devedores incobráveis R$ 37.200,00 
 = Contribuição líquida R$ 21.600,00 
 
Resposta: A empresa Jambalaia deverá flexibilizar seus padrões de concessão de crédito 
pois a contribuição líquida no seu resultado é positivo em R$ 21.600,00 
 
03) O Apiário BEE, produtor de mel, está vendendo seu único produto que produz por 
R$ 6,00 a unidade. As vendas estão ao nível de 400.000 unidades mensais. Por razões 
comerciais, 80% das vendas são realizadas a prazo. A empresa está pretendendo 
flexibilizar os padrões de crédito mediante a um aumento no período médio de cobrança 
do seu nível atual de 45 dias para 60 dias, na média. Com esta medida espera-se um 
acréscimo de 20% nas vendas e um aumento no nível atual de devedores incobráveis de 
2% para 4% sobre as vendas a prazo. Por falta de capital de giro, a empresa costuma 
descontar duplicatas para antecipar 70% dos recebíveis (vendas a prazo). A taxa de 
juros simples que os bancos cobram para descontar as duplicatas é de 5% ao mês 
(desconto simples). O custo para produzir e vender o produto é de R$ 2,00 a unidade. A 
BEE deve flexibilizar seus padrões para concessão de crédito? 
Solução: Para determinar se a empresa deverá adotar padrões de crédito mais flexíveis, 
é necessário calcular o seu efeito sobre o faturamento e sobre o custo dos produtos 
vendidos, o incremento do custo com juros para o desconto de duplicatas e o custo 
marginal dos devedores incobráveis. 
1 – Contribuição adicional no faturamento 
 Faturamento atual: 400.000 unid. x R$ 6,00 = R$ 2.400.000,00 
 Faturamento proposto: 480.000 unid. x R$ 6,00 = R$ 2.880.000,00 
 Aumento no faturamento: R$ 480.000,00 
 
 
2 – Aumento no custo dos produtos vendidos 
 Custo atual: 400.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 800.000,00 
 Custo proposto: 480.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 960.000,00 
 Aumento no custo: R$ 160.000,00 
3 – Incremento no custo com juros para o desconto de duplicatas 
 80% das vendas totais são realizadas a prazo 
 70% das vendas a prazos são descontadas 
 56% das vendas totais são descontadas 
 Plano Atual Plano Proposto 
Total das vendas 400.000 unid. 480.000 unid 
Vendas a prazo 320.000 unid. 384.000 unid. 
Vendas a vista 80.00 unid. 96.000 unid. 
Vendas descontadas 224.000 unid. 268.800 unid. 
 
Fórmula: Faturamento “descontado” x taxa de juros x nº meses 
 Plano atual (45 dias): 224.000 unid. x R$ 6,00 = R$ 1.344.000,00 
R$ 1.344.000,00 x 0,05 x 1,5 = R$ 100.800,00 
 Plano proposto (60 dias): 268.800 unid. x R$ 6,00 = R$ 1.612.800,00 
R$ 1.612.800,00 x 0,05 x 2 = R$ 161.280,00 
 Aumento no custo com juros para desconto de duplicatas: 60.480,00 
4 – Custo marginal dos devedores incobráveisFórmula: Faturamento a prazo x % devedores incobráveis 
 Plano atual: 320.000 unid. x R$ 6,00 = R$ 1.920.000,00 
R$ 1.920.000,00 x 0,02 = R$ 38.400,00 
 Plano porposto: 384.000 unid. x R$ 6,00 = R$ 2.304.000,00 
R$ 2.304.000,00 x 0,04 = R$ 92.160,00 
 Aumento no custo marginal com devedores incobráveis: R$ 53.760,00 
Resumo da flexibilização: 
 Aumento do faturamento R$ 480.000,00 
 (-) Aumento no custo dos produtos vendidos R$ 160.000,00 
 (-) Incremento no custo com juros s/ desc. dupl. R$ 60.480,00 
 (-) Custo marginal dos devedores incobráveis R$ 53.760,00 
 = Contribuição líquida R$ 205.760,00 
 
Resposta: O apiário BEE deverá flexibilizar seus padrões de concessão de crédito pois a 
contribuição líquida no seu resultado é positivo em R$ 205.760,00 
04) A CACAU chocolates finos está vendendo seu único produto que produz por R$ 
2,00 a unidade. As vendas estão ao nível de 100.000 unidades mensais. Por razões 
comerciais, 80% das vendas são realizadas a prazo. A empresa está pretendendo 
flexibilizar os padrões de crédito mediante a um aumento no período médio de cobrança 
do seu nível atual de 45 dias para 60 dias, na média. Com esta medida espera-se um 
acréscimo de 10% nas vendas e um aumento no nível atual de devedores incobráveis de 
2% para 5% sobre as vendas a prazo. Por falta de capital de giro, a empresa costuma 
descontar duplicatas para antecipar 100% dos recebíveis (vendas a prazo). A taxa de 
juros simples que os bancos cobram para descontar as duplicatas é de 6% ao mês 
(desconto simples). O custo de produção e venda unitário é R$ 1,00. A empresa deve 
flexibilizar seus padrões para concessão de crédito? 
Solução: Para determinar se a empresa deverá adotar padrões de crédito mais flexíveis, 
é necessário calcular o seu efeito sobre o faturamento e sobre o custo dos produtos 
vendidos, o incremento do custo com juros para o desconto de duplicatas e o custo 
marginal dos devedores incobráveis. 
1 – Contribuição adicional no faturamento 
 Faturamento atual: 100.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 200.000,00 
 Faturamento proposto: 110.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 220.000,00 
 Aumento no faturamento: R$ 20.000,00 
2 – Aumento no custo dos produtos vendidos 
 Custo atual: 100.000 unid. x R$ 1,00 = R$ 100.000,00 
 Custo proposto: 110.000 unid. x R$ 1,00 = R$ 110.000,00 
 Aumento no custo: R$ 10.000,00 
3 – Incremento no custo com juros para o desconto de duplicatas 
 80% das vendas totais são realizadas a prazo 
 100% das vendas a prazos são descontadas 
 80% das vendas totais são descontadas 
 Plano Atual Plano Proposto 
Total das vendas 100.000 unid. 110.000 unid 
Vendas a prazo 80.000 unid. 88.000 unid. 
Vendas a vista 20.00 unid. 22.000 unid. 
Vendas descontadas 80.000 unid. 88.000 unid. 
Fórmula: Faturamento “descontado” x taxa de juros x nº meses 
 Plano atual (45 dias): 80.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 160.000,00 
R$ 160.000,00 x 0,06 x 1,5 = R$ 14.400,00 
 Plano proposto (60 dias): 88.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 176.000,00 
R$ 176.000,00 x 0,06 x 2 = R$ 21.120,00 
 Aumento no custo com juros para desconto de duplicatas: 6.720,00 
4 – Custo marginal dos devedores incobráveis 
 Fórmula: Faturamento a prazo x % devedores incobráveis 
 Plano atual: 80.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 160.000,00 
R$ 160.000,00 x 0,02 = R$ 3.200,00 
 Plano porposto: 88.000 unid. x R$ 2,00 = R$ 176.000,00 
R$ 176.000,00 x 0,05 = R$ 8.800,00 
 Aumento no custo marginal com devedores incobráveis: R$ 5.600,00 
Resumo da flexibilização: 
 Aumento do faturamento R$ 20.000,00 
 (-) Aumento no custo dos produtos vendidos R$ 10.000,00 
 (-) Incremento no custo com juros s/ desc. dupl. R$ 6.720,00 
 (-) Custo marginal dos devedores incobráveis R$ 5.600,00 
 = Contribuição líquida R$ 2.320,00- 
 
Resposta: O Cacau chocolates não deverá flexibilizar seus padrões de concessão de 
crédito pois a contribuição líquida no seu resultado é negativa em R$ 2.320,00