Fundos de Investimento: Ações, Cambial e Multimercados

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Fundos de investimentos
Fundo de ações, Cambial e Multimercados
O que são Fundos de Investimento?
Os fundos de investimento são um meio para se investir nos mais diversos produtos. Ele são divididos em pedaços chamados de cotas. Então, quando você aloca dinheiro em um fundo irá receber X cotas.
Exemplo: O valor da cota do fundo é de R$ 1,00. Quando você investe R$ 10.000,00 no fundo você terá 10.000 cotas.Esse valor que você investiu agora faz parte do patrimônio do fundo. Ele será investido baseado no que o gestor acha interessante e você terá uma participação de acordo com o número de cotas que possui.
A medida que o patrimônio do fundo aumenta ou diminui, o valor da cota também irá mudar e, como consequência disso, o valor investido no fundo.
Pode ser uma ótima opção...
 O pagamento descomplicado do Imposto de Renda;
A possibilidade de um profissional especializado escolher a melhor ação para o cliente. O maior interesse que o gestor tem é que o seu fundo tenha bons resultados,tendo um bom resultado você irá ganhar mais e o gestor do fundo também.
Esses produtos apresentam pelos menos duas vantagens para o interessado em aplicar no mercado de ações:
Os fundos permitem aplicar em diversos tipos de produtos financeiros, com diferentes graus de rentabilidade e risco.
As opções mais conservadoras
Nos fundos de gestão passiva ou "Indexados", o gestor tem por missão acompanhar com a maior fidelidade possível um índice específico, como o Ibovespa (o termômetro mais conhecido da Bolsa) ou o IbrX (o Índice Brasil, que abrange as 100 ações mais negociadas).
São indicados para os investidores que querem investir somente nos papéis "consagrados" do mercado, das maiores empresas e/ou querem acompanhar a trajetória média do mercado de ações.
Os fundos de dividendos investem principalmente em ações de empresas reconhecidas por pagar regularmente parcelas do lucros aos seus acionistas (os detentores dos papéis emitidos pela companhia).
Os papéis dessas empresas são mais indicados para momentos de crise porque possuem desempenho menos instável. Os fundos de dividendos, portanto, tendem a ser o tipo mais "previsível" e são os mais indicados para os investidores iniciantes no mercado de ações.
Dentro da família dos fundos de ações, há duas alternativas, em tese, mais recomendadas para os investidores agressivos "mas nem tanto": os fundos "passivos" e os fundos de dividendos.
As opções mais complicadas
Investidores que desejam superar a média do mercado costumam prestar atenção em outros tipos de produto: os fundos de gestão ativa (que usam um índice como meta a superar), os fundos identificados como "Ações Livres" (onde o gestor não se compromete com um indicador específico) e os fundos "Ações Small Caps" (que enfatizam os papéis das empresas de menor porte).
Os três tipos tendem a ser produtos mais caros. Uma combinação muito praticada no mercado é 2/20: 2% de taxa de administração e 20% de taxa de performance. Alem destas taxas também tem despesas como por exemplo: envio e publicação de relatórios, honorários de auditores independentes, custos de corretagem, registro e cartório e etc.
Todos esses gastos são debitados do patrimônio líquido do fundo. Portanto, a rentabilidade é divulgada já com o valor de todas as despesas descontado.
A taxa de administração é cobrada sobre o patrimônio do fundo, enquanto a taxa de performance recai sobre a fatia dos rendimentos que superarem um índice de referência (o mais comum é o Ibovespa). Nos fundos "passivos", a taxa de administração gira em torno de 1%, e não há taxa de performance.
Comparação
Dividendos: enfatizam ações de empresas reconhecidas pelo pagamento de dividendos (parcelas dos lucros)
Indexados: têm por objetivo perseguir um índice do mercado, a exemplo do Ibovespa
Setoriais: enfatizam um ou mais setores da economia na escolha dos papéis
Small Caps: concentram a escolha das ações nas empresas de menor porte na Bolsa
Ações Livre (*): gestor tem liberdade de escolher ações sem se comprometer com índice ou setor
Ativos (*): têm por objetivo superar um índice do mercado, sendo o mais comum o Ibovespa
Conservadoras
Complicadas
Riscos
 Esse tipo de risco é associado à possibilidade de desvalorização ou de valorização devido às alterações políticas, econômicas, internacionais, entre outras. 
É a possibilidade de ocorrerem mudanças na rentabilidade do seu investimento por causa de notícias ou acontecimentos que dizem respeito direta ou indiretamente à aplicação que você escolheu.
Surge da dificuldade em se conseguir encontrar compradores potenciais para um determinado ativo no momento e no preço desejado. 
Ocorre quando um ativo está com baixo volume de negócios e apresenta grandes diferenças entre o preço que o comprador está disposto a pagar (oferta de compra) e aquele pelo qual o vendedor gostaria de vender (oferta de venda).
Risco de Mercado
Risco de liquidez
Vantagens x Desvantagens
Não é necessário muito dinheiro para investir;
Não a Incidente de IOF ( Imposto Sobre Operações Financeiras)
Liquidez, sendo possível (em alguns fundos) resgatar e receber o dinheiro no mesmo dia;
Diversificação é possível comprar diversas ações de diversos setores, pois com o montante total do patrimônio líquido é possível adquirir diversas ações.
 Não são garantidos pelo fundo garantidor de crédito;
 Taxas de administração altas podem afetar a rentabilidade do fundo;
 Alto risco, pois trata-se de renda variável, com possibilidade de perder todo o dinheiro investido;
Vantagens
Desvantagens
Tributação
Conhecer a tributação de cada uma de suas aplicações é fundamental para você não pagar impostos desnecessários.
Fundos de ações tem no mínimo, 67% dos seus recursos aplicados em ações negociadas em Bolsa de Valores. Esses fundos contam com alíquota única de Imposto de Renda, independentemente do prazo do investimento. O imposto será cobrado sobre o rendimento bruto do fundo quando você resgatar a aplicação.
Prazo da aplicação
Alíquotade IR
Independentedo prazo da aplicação
15 %
Fundo cambial
O que é ?
O que é?
Investem em títulos relacionados á variação de preços de uma determinada moeda estrangeira ou em taxas de juros, o chamado cupom cambial;
Podendo investir no mínimo 80% do seu patrimônio líquido em ativos que busquem a variação de uma moeda estrangeira;
Os fundos que seguem a variação do dólar são os mais conhecidos.
Não investem diretamente em moedas estrangeiras, como o dólar ou no euro, mas em títulos de moedas estrangeiras;
Como funciona?
Devera ser feito caso o investidor busque proteção contra desvalorização do real no médio e longo prazo, não como fundo para rentabilizar seu dinheiro através de especulação com a alta do dólar;
Existe imposto de renda e as taxas de administração que correm parte do lucro;
Estão sujeitos ás oscilações das taxas de juros indexadas, chamadas de cupom cambial.
O principal objetivo é manter o poder de compra em moeda estrangeira, ou acompanhar a variação dessa moeda;
Risco e Taxas
Como se define a taxa de câmbio
Taxa de Câmbio é flexível , ela é negociada livremente por quem compra e quem vende;
O Banco Central divulga, todos os dias, uma média da taxa praticada entre bancos PTAX ( Taxa média de compra de dólar ponderada), mas ela serve apenas como referência e não obrigatória;
Compra e Venda
Taxa de compra: é o preço que a instituição paga quando compra a moeda;
Taxa de Venda: é o preço cobrado pela instituição (banco ou casa de câmbio) , para vender a moeda estrangeira.
O risco é a própria variação da moeda estrangeira ou do cupom cambial.
Ex: Se investir R$1,00, cada um dólar valendo R$2,00, você terá o equivalente a US$ 0,50 centavos de dólar em cotas.Caso o dólar caia para R$1,00, você continuará tendo os US$0,50 centavos de dólar, mais se quiser trocar por reais, terá somente R$0,50 centavos de Reais.
Vantagens x Desvantagens
Proteção contra oscilações das moedas ;
Pode ser uma boa alternativa caso esteja planejando uma viagem
para outro país, no longo prazo
Ótimo para empresas que tenham dívidas no exterior, fazendo um hedge da moeda destino
Não são garantidos pelo fundo garantidor de crédito;
Taxas de administração altas podem afetar a rentabilidade do fundo;
Alto risco, pois estão sujeitas as variações da moeda, não sendo indicado como um investimento para multiplicação do dinheiro.
Vantagens
Desvantagens
Tributação
O imposto de renda é calculado diariamente e provisionado na sua conta, a cada 6 meses (maio e novembro), sendo que se sua aplicação atingir alíquota mínima de IR, essa provisão deixa de existir
Caso contrario se resgatar antes de atingir a menor alíquota do IR, na hora do resgate, pagará apenas a diferença, pois já ocorreu o come – cotas.
Come – cotas : uma espécie de adiantamento obrigatório do imposto de renda, sua dedução acontece sempre no último dia dos meses de maio e novembro.
 Esse imposto tem esse nome porque diminui a quantidade de cotas total, ou seja a quantidade que você possui sempre é diminuída.
É igual aos fundos de Renda Fixa, isto é, ela é decrescente em função do prazo de aplicação;
 Aplicação de ate 180 dia: 22,5 % (somente sobre rendimentos)
 Aplicação de 181 a 360 dias: 20% (somente sobre os rendimentos)
 Aplicação de 361 a 720 dias: 17,5% (somente sobre rendimentos)
 Aplicação acima de 720 dias: 15% (somente sobre rendimentos
Caso o resgate for feito ANTES de 30 dias a aplicação, há a incidência de IOF .
Fundo MULTIMERCADOS
O que é ?
O que é?
Fundos multimercado são fundos que podem alocar seus recursos em diversas modalidades de investimentos, dando assim mais liberdade aos gestores dos fundos para diversificar a carteira. Esses Fundos podem investir em DI, Selic, índices, taxa de juros, moedas, ações, etc., inclusive é possível investir até 20% do patrimônio em ativos financeiros no exterior.
Esses fundos poderão montar uma posição alta da carteira total do fundo em ações em um determinado período, por exemplo, e se desfazer totalmente dela depois de algum tempo. Por causa disso, esses fundos são considerados de alto risco. A busca pelo retorno se dá no longo prazo, através de deslocamentos estratégicos entre diversos tipos de investimentos. Vale ressaltar que esses fundos podem fazer uso de derivativos tanto para fazer hedge quanto para fazer alavancagem, e podem cobrar taxa de performance.
Modalidades de investimento
Trading
Os fundos multimercado que adotam essa estratégia tem como objetivo comprar e vender ativos nos momentos certos. Esses fundos adotam posições mais curtas e mais líquidas, explorando oportunidades de ganhos originados por movimentos de curto prazo nos preços dos ativos. Eles conseguem também mudar a estratégia mais facilmente, se protegendo contra a volatilidade do mercado.
Macro
Buscam antecipar as tendências macroeconômicas que irão determinar os preços futuros dos ativos, se utilizando de fundamentos da economia e precificação de ativos (com base em fatores macroeconômicos) para montarem essa estratégia, antecipando-se dessa forma ao mercado. Suas posições são direcionais e de longo prazo.
	O grande diferencial dos fundos multimercados é a sua flexibilidade, podendo diversificar a alocação dos recursos em diversas modalidades de investimentos disponíveis. 
	Com isso, existem diversos estilos e estratégias que o fundo pode adotar. 
As principais são:
Modalidades de investimento
Long & Short – Neutro
Também conhecida como Equity Hedge, a estratégia de Long & Short – Neutro fazem operações com ativos e derivativos ligados ao mercado de renda variável, montando posições compradas e vendidas em determinados ativos, com o objetivo de manterem a exposição neutra ao risco do mercado acionário. Em outras palavras, esses fundos compram no mercado à vista de ações uma carteira com potencial de alta, e vendem simultaneamente uma carteira do Ibovespa no mercado futuro, neutralizando assim o risco da variação da Bovespa.
Long e Short – Direcional
Esse tipo de estratégia monta posições Long & Short, isto é, posições compradas e vendidas no mercado acionário, onde seu resultado deverá vir da diferença entre essas posições. Por exemplo, um fundo que adota essa estratégia pode comprar ações de empresas subvalorizadas de um determinado setor e, simultaneamente, vender as ações de empresas sobrevalorizadas deste mesmo setor. A tendência é que as ações subvalorizadas subam de preço, e as ações sobrevalorizadas caiam de preço. Se o gestor acertar essa estratégia, o ganho será em dobro (ganho na subida das ações compradas e ganho na descida das ações vendidas).
Modalidades de investimento
Multiestratégia
Como o próprio nome já diz, o objetivo dos fundos multimercados multi estratégia é adotar diversas estratégias, sem o compromisso de adotar uma estratégia em particular. Suas prioridades são analisar o risco e retorno como um todo, tanto no ambiente macroeconômico quando na analise dos ativos, sendo muitas vezes comum o uso de derivativos para alavancagem
Multigestor
O objetivo dessa estratégia é investir em mais de um fundo, gerido por gestores diferentes. Os gestores selecionados devem ter um histórico de competência, a fim de trazer mais rentabilidade para o fundo. Esses gestores são criteriosamente selecionados, consolidando a força desses gestores dentro de uma carteira única. Os recursos são alocados em cotas de fundos de gestores independentes, com diferentes estratégias de gestão e atuação, proporcionando assim a melhor relação de risco e retorno.
Juros e moeda
Como o próprio nome já diz, os fundos que adotam essa estratégia investem em ativos de renda fixa atrelados ao risco de juros, índice de preços e moeda estrangeira. Seu foco de prazo se dá no longo prazo, e geralmente não investem em ações.
Modalidades de investimento
Estratégia específica
Adotam como estratégia riscos específicos, como commodities, índices, moedas, etc.
Balanceados
Nessa estratégia, os fundos buscam investimentos diversificados e deslocamentos táticos entre diversos ativos, com uma estratégia explícita de rebalanceamente do curto prazo. Além disso, esses fundos devem deixar explícito o mix de ativos com o qual devem ser comparados, devendo ser determinado o percentual a ser aplicado em cada classe de ativo.
Capital Protegido
Essa estratégia busca retornos em mercados de risco, sempre buscando proteção (hedge) total ou parcial do principal investido. Os fundos investem em diversos ativos, tendo uma estratégia direcional ou não, porém, o mais importante, é fazendo operações onde o capital principal dos investidores fique protegido.
Vantagens x Desvantagens
Gestão profissional. Alguns fundos multimercados são geridos por gestores profissionais altamente qualificados.
Diversificação – Uma das maiores vantagens dos fundos multimercados, pois é possível investir em diversos ativos disponíveis no mercado;
Alguns fundos multimercado possuem estratégias que podem estar de acordo com as políticas de alguns investidores, no caso, os fundos com estratégia específica.
Os fundos de investimentos multimercados não são garantidos pelo fundo garantidor de crédito;
Alto risco, pois como alguns fundos multimercados investem em ativos de risco, existe a possibilidade de perder todo o dinheiro investido, principalmente se utilizarem derivativos como alavancagem;
Imposto de renda mesmo se o resgate for menor do que R$ 20 mil reais (se for investido diretamente em ações, uma venda menor do que R$ 20 mil reais não há incidência do imposto de renda).
Vantagens
Desvantagens
Tributação
	A tributação nos fundos multimercados pode variar de acordo com a política composta no regulamento ou prospecto do Fundo.
	
 Fundos de longo prazo são aqueles que mantém uma carteira média com prazo superior a 365 dias. Para esses fundos, a tributação ocorre da mesma forma que os fundos de renda fixa, isto é, decrescente em função do prazo da aplicação
 Já os fundos multimercados classificados como “curto prazo” (e assim descrito no nome
do fundo), são aqueles que mantém uma carteira com prazo médio igual ou inferior a 365 dias. 
Os fundos que forem classificados como longo prazo deverão incluir obrigatoriamente a expressão “longo prazo” no nome do fundo e atender as condições previstas na regulamentação.
Ranking
 de fundos
Ranking de fundos de Ações
Ranking de fundos de Ações
Investimentos - DI
Depósito Interfinanceiro
O que são Fundos DI?
Fundos DI ou Fundos de Renda Fixa Referenciados DI são fundos que devem investir no mínimo 95% do seu patrimônio em títulos públicos atrelados a CDI / SELIC estes Títulos do Tesouro  Pós-Fixados a fim de acompanhar as mudanças na taxa SELIC, normalmente em títulos.
Os outros 5% podem ser investidos em títulos com as mesmas regras dos fundos curto prazo, que geralmente não acontece pois esta regra é desfavorável neste momento de nossa economia.
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Qual a Rentabilidade dos Fundos DI?
A maioria dos Fundos DI só investem em Títulos do Tesouro Nacional e por esta razão estes são os fundos mais seguros para se investir no mercado e normalmente apresentam desempenho entre 95% e 100% do  CDI. Como não compram ativos de risco difícilmente atingem 100% do CDI devido a cobrança das taxas de administração.
De qualquer forma são uma excelente alternativa em relação a poupança e ao CDB pois normalmente tem rentabilidade igual ou maior que a maioria dos CDBs com a vantagem de possuir liquidez diária, ou seja, o investidor pode sacar a qualquer momento que quiser sem desvantagens em relação a rentabilidade. 
O que é Depósito Interfinanceiro?
Negociado exclusivamente entre instituições financeiras, o Depósito Interfinanceiro (ou Interbancário) é um título privado de Renda Fixa que auxilia no fechamento de caixa dos bancos.
Os bancos devem reequilibrar suas reservas e seu caixa todos os dias, a fim de atingir uma meta de reserva bancária estipulada pelo Banco Central. Se o saldo de um banco estiver abaixo da meta, ele deverá tomar dinheiro emprestado com outro banco que estiver com sobras de reservas, até atingir o saldo junto ao Banco Central
O Depósito Interfinanceiro não pode ser vendido a outros investidores e não há incidência de impostos sobre a rentabilidade.
 Os títulos têm elevada liquidez e embutem um baixíssimo risco, normalmente associado à solidez dos bancos que participam do mercado
DI é um instrumento financeiro destinado à transferência de recursos entre instituições financeiras.
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Trocas de reservas
Se as trocas forem feitas com títulos Privados, deverá ser efetuado e registrado na CETIP (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados), sendo então remunerado por uma taxa do CDI.
Pagará uma taxa maior do que se estivesse pegando emprestado por meio da Selic.
 O risco de um título privado é maior do que um título público.
Se as trocas forem feitas com títulos Públicos, as mesmas são negociadas e registradas na Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia), sendo remunerado por uma taxa Selic. Na Cetip, os prazos de negociação podem ser maiores do que um dia, diferentemente na Selic, embora isso seja raro de acontecer.
A Selic-diária não é uma taxa fixa e varia praticamente todos os dias
o risco do título público é o próprio governo.
Essas trocas de reservas entre os bancos podem ser feitas com títulos Privados ou Públicos.
As vantagens do CDI é a segurança, rapidez e ausência de taxação, isto é, é isento de IR e IOF.
Vantagens x Desvantagens
Rendem muito próximo do CDI;
Possuem baixíssimo risco;
Tem liquidez diária (pode ser sacada a qualquer momento);
Alguns investimentos com muito pouco mais risco já superam o CDI, enquanto os Fundos DI ou Fundos Referenciados DI, dificilmente conseguem superar o CDI.
Vantagens
Desvantagens
Curiosidades
A CETIP calcula uma média de todas as taxas praticadas durante o dia. As taxas registradas são colocadas em ordem crescente. A média ponderada dessas operações é a famosa taxa DI over, sendo divulgada pela CETIP de forma anualizada.
Taxa DI-Cetip, referência para a maior parte dos títulos de renda fixa ofertados ao investidor. É hoje o principal benchmark do mercado.
Além do DI tradicional, a Cetip registra diversas modalidades do ativo, como Depósito Interfinanceiro vinculado a Microfinanças – DIM, Depósito Interfinanceiro Rural – DIR, e Depósito Interfinanceiro Imobiliário – DII.
Como as duas taxas andam juntas, porém não são idênticas, muitos gestores, para aumentar a rentabilidade dos fundos de investimentos, preferem aplicar o dinheiro na taxa Selic (Títulos públicos Federais) ao invés de investir no CDI (Títulos privados).
O CDI possui as mesmas características de um CDB, porém sua negociação é restrita ao mercado interbancário
OBRIGADO!	
Fontes:
 
https://verios.com.br/blog/fundos-de-investimento-o-que-sao-e-como-funcionam/
http://economia.uol.com.br/financas-pessoais/noticias/redacao/2013/05/02/fundos-de-acoes-podem-ser-atalho-para-investidor-na-bolsa.htm
http://www.comoinvestir.com.br/fundos/guia-de-fundos/tributacao/paginas/default.aspx
http://www.infomoney.com.br/onde-investir/ranking-de-fundos
https://www.cetip.com.br/captacao-bancaria/di
http://ynvestimentos.com.br/2013/11/certificado-de-deposito-interbancario-cdi/
Alunos
Matricula
Celso HenriqueO. Bispo
201506200681
EliabeZonatto
201503696979
Elly Paula Costa Chagas
201403128881
SamaraAline Machado
201402124554