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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação a Distância – AD 2 Período - 2017/1º Disciplina: Gestão Financeira Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino ALUNO: MATR: Boa Prova! Questão 01) (valor: até 6,0 pontos) As decisões financeiras de curto prazo envolvem entradas e saídas de caixa no prazo máximo de um ano. Por meio da identificação dos componentes do saldo de caixa e do capital de giro líquido, à medida que variam de um ano ao outro, é possível descrever as atividades operacionais de curto prazo de uma empresa e seu impacto sobre o saldo de caixa e o capital de giro, tratando-se, então, da gestão da execução financeira e operacional da empresa. Sendo assim, percebe-se a grande importância da Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC), uma demonstração contábil que proporciona informações que habilitam os usuários a avaliar as mudanças nos ativos líquidos de uma entidade, sua estrutura financeira e sua capacidade para alterar os valores e prazos dos fluxos de caixa. Na plataforma Moodle/CEDERJ você encontrará um artigo publicado na REPAE-Revista de Ensino e Pesquisa em Administração e Engenharia no ano de 2016, que apresenta o conceito e os objetivos da demonstração de fluxo de caixa, abordando os métodos de elaboração da DFC e demonstra a viabilidade da análise financeira com base nesta demonstração contábil. Após ler o artigo atentamente faça um fichamento de acordo com o modelo que se segue: Orientações para prova: A interpretação das questões é de inteira responsabilidade do aluno. 1. Assunto (sobre o que trata o artigo) 2. Referência Bibliográfica completa (onde o artigo pode ser encontrado) Obs.: Não copie a referência bibliográfica que está dentro artigo. Mostre aqui onde o artigo pode ser encontrado apontando o autor, o congresso em que o artigo foi publicado e o ano da publicação. 3. Resumo (evidenciando o esqueleto do texto em questão, apresentando rapidamente a organização lógica das ideias e a relação entre elas, sendo o mais fiel possível ao texto, limitando-se a compreender o conteúdo esquematizado) Obs.: Não copie o resumo do trabalho, apresente o seu resumo, ou seja, a sua compreensão sobre o artigo. 4. Comentários (sua opinião, parecer e crítica sobre o artigo). Resposta: O aluno deve apresentar fichamento do texto disponibilizado na plataforma. 1. Assunto (sobre o que trata o artigo): Apresenta o conceito e os objetivos das demonstrações contábeis com ênfase maior na demonstração de fluxo de caixa, abordando os métodos de elaboração da DFC e demonstrando a viabilidade da análise financeira com base na DFC. 2. Referência Bibliográfica completa (onde o artigo pode ser encontrado): ALMEIDA, Regina Santos; MARION, José Carlos. Análise da demonstração do fluxo de caixa e seus indicadores em companhias representativas no espaço aéreo brasileiro. REPAE-Revista de Ensino e Pesquisa em Administração e Engenharia, v. 2, n. 2, p. 187-208, 2017. 3. Resumo (evidenciando o esqueleto do texto em questão, apresentando rapidamente a organização lógica das ideias e a relação entre elas, sendo o mais fiel possível ao texto, limitando-se a compreender o conteúdo esquematizado): Resposta do aluno, levando em consideração o cumprimento da proposta do enunciado. 4. Comentários (sua opinião, parecer e crítica sobre o artigo): Resposta do aluno, mostrando o interesse pelo assunto. Questão 02) (valor: até 2,0 pontos) O Modelo Dinâmico proporciona uma avaliação analítica da posição financeira da empresa, permitindo que se identifiquem as necessidades de capital de giro efetivas, ou seja, o volume de investimento operacional em giro adequado a seu equilíbrio financeiro. Desta forma, como o usuário pode fazer uma análise de tendência por meio do modelo dinâmico? Resposta: Pode-se realizar uma análise de tendência por meio da verificação da evolução do saldo de tesouraria (T) em relação à necessidade de capital de giro (NCG) e do cálculo do indicador ao longo do tempo. Quando ocorre uma piora significativa e persistente da NCG, em decorrência do crescimento relativo do saldo de tesouraria (T) como uma fonte de recursos (T < 0), identifica-se a deterioração da situação financeira da empresa, num processo chamado efeito tesoura. Questão 03) (valor: até 2,0 pontos) O saldo apropriado de caixa envolve um equilíbrio entre os custos de oportunidade da manutenção de um saldo excessivo e os custos de transação decorrentes da manutenção de um saldo muito pequeno. A empresa Praticando Ltda. deseja aplicar o modelo de Miller-Orr para gerenciar seu caixa. A administração fixou que o caixa não deve ficar abaixo de R$ 10.000,00. Estimativas apontam que a variância dos fluxos líquidos diários de caixa é de R$ 180.000,00, que o custo de oportunidade de manter caixa é de 9% ao ano e que o custo de conversão é de R$ 50,00 por operação. Sabendo disso, qual o ponto de retorno para a Praticando, supondo a utilização da taxa nominal? 0R$13.000,010.000,00 $ 0,00025 4 180.000,00 $ 50,00 $ 3 Retorno de Ponto 3
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