Análise financeira aula 1 2017

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Paulo Gomes
Análise das Demonstrações Financeiras – Estrutura de Informações Contábeis - 24/02/2015
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Análise das Demonstrações Financeiras
A empresa e sua estrutura de informações
Professor:
REGINALDO BATISTA
24/02/2015
Paulo Gomes
Análise das Demonstrações Financeiras – Estrutura de Informações Contábeis - 24/02/2015
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Análise das Demonstrações Financeiras - Ementa
No final do curso o aluno deverá ser capaz de:
Executar corretamente as técnicas de análise das demonstrações contábeis, relacionando os diversos indicadores de natureza econômica e financeira; Compreender as políticas, estratégias e o planejamento a curto prazo das organizações.
Capacitar o aluno a:
Compreender a finalidade dos diversos indicadores econômicos e financeiros; Aferir a performance econômica e financeira das organizações; Relacionar os indicadores calculados internamente com os obtidos no ambiente econômico que estão inseridas; Emitir parecer acerca da situação econômica e financeira das organizações.
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Análise das Demonstrações Financeiras - Ementa
Unidade I. A empresa e sua estrutura de informações
1.1.            Função  empresa;
1.2.            Sistema de informações gerenciais;
1.3.            Sistema de informações contábeis;
1.4.            Objetivo e usuários da análise das demonstrações contábeis;
1.5.            Principais demonstrações contábeis;
1.6.            Limitações das demonstrações contábeis;
1.7.            Padronização das demonstrações contábeis;
1.8.            Índices-padrão.
 
Unidade II. Análise tradicional das demonstrações contábeis
2.1.         Análise  vertical e horizontal;
2.2.         Análise de estrutura de capitais;
2.3.         Análise de liquidez;
2.4.         Análise da lucratividade;
2.5.         Índices de rotação;
2.6.         Conclusão e elaboração do relatório.
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Análise das Demonstrações Financeiras - Ementa
Unidade III. Análise avançada das demonstrações contábeis
3.1          Análise do capital de giro - Modelo Fleutiet;
3.1.1      Conceito de necessidade de capital de giro – NCG;
3.1.2      Determinação da NCG;
3.1.3      Fontes de Financiamento da NCG
3.1.4      Causas das modificações da NCG
3.1.5      Análise da NCG
3.3        Alavancagem financeira e total;
3.3.1    Alavancagem pela estrutura gastos fixos;
3.3.2    Alavancagem pela estrutura de capitais;
3.4        EVA ( Economic Value Added);
3.5        EBITDA;
3.6        NOPAT e Conclusão e elaboração do relatório.
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Análise das Demonstrações Financeiras - Ementa
Bibliografia Básica:
SILVA, José Pereira da . Análise financeira das empresas. São Paulo:  Atlas, 2008. 9ª ed.
IUDÍCIBUS, Sérgio de . Análise de balanços. São Paulo: Atlas, 2008. 9ª ed.
MATARAZZO, Dante Carmine. Análise financeira de balanços. São Paulo: Atlas, 1995. 3ª ed.
 Bibliografia Complementar:
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e Análise de Balanços - um enfoque econômico-financeiro. 8 ed. São Paulo: Atlas, 2009. 
GITMAN, L. J. Princípios da administração financeira. 7. ed. São Paulo: Harbra, 2002. 
ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, Randolph W.; JORDAN, Bradford D. Princípios de administração financeira. São Paulo: Atlas, 2002.
MARION, José Carlos. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade empresarial. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2009.
IUDÍCIBUS, Sérgio de; MARION, José Carlos. Contabilidade comercial: atualizado conforme Lei n. 11.638/07 e Lei n. 11.941/09. 9. ed. São Paulo: Atlas, 2010
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Revisão de Contabilidade
“Contabilidade é a ciência que estuda e controla o patrimônio das entidades, mediante o registro, a demonstração expositiva e a interpretação dos gastos nele ocorridos,  com o fim de fornecer informações sobre sua composição e variações, bem como sobre o resultado econômico e decorrente da gestão da riqueza patrimonial.” (Hilário Franco 1996)
A contabilidade é um instrumento que fornece diversas informações úteis para tomada de decisão, dentro e fora das empresas. Por meio da contabilidade é possível conhecer toda a estrutura econômica e financeira das entidades. Utilizando de registros a contabilidade acumula e resume dados relacionados com o patrimônio das empresas, tornando mais fácil sua interpretação.
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A Empresa e sua Estrutura de Informações
A função da empresa moderna é o de coordenar os fatores de produção para obtenção de bens e serviços destinados à satisfação das necessidades das pessoas
	Coordenação dos fatores da produção
Recursos naturais, trabalho e capital
Necessidades humanas: fisiológicas, segu- rança, sociabilidade, estima, autorealização.
Atendimento às necessidades de resultados.
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Sistema de Informações Gerenciais
Os Sistemas de Informação Gerencial (SIG) são sistemas ou processos que fornecem as informações necessárias para gerenciar com eficácia as organizações. Um SIG gera produtos de informação que apoiam muitas necessidades de tomada de decisão administrativa e são o resultado da interação colaborativa entre pessoas, tecnologias e procedimentos, que ajudam uma organização a atingir as suas metas.
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 Informação para planejamento, decisão e controle.
 Sistemas: Entrada, processamento e saída
 Informações internas: contábeis e outras.
 Informações externas: imprensa, outras.
Agilidade e tempestividade da informação.
Contabilidade como linguagem dos negócios.
Registro das história da empresa 
Objetivos específicos de cada unidade.
Políticas de interesses 
Convergência para os padrões internacionais
 de contabilidade.
Sistema de Informações Gerenciais
SISTEMA DE INFORMAÇÕES
GERENCIAIS (SIG)
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Sistema de Informações Contábeis
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Sistema de Informações Contábeis
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Objetivo e Usuários da Análise das Demonstrações Contábeis
Sócios, acionistas, proprietários;
Diretores, administradores, executivos;
Instituições financeiras;
Empregados, Sindicatos e associações;
Institutos de pesquisas;
Fornecedores;
Clientes;
Órgãos governamentais;
Fisco;
Concorrentes
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Principais Demonstrações Contábeis
Balanço Patrimonial – BP
Demonstração do Resultado do Exercício – DRE
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - DMPL e de Lucros ou Prejuízos Acumulados - DLPA
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos – DOAR
Demonstração dos Fluxos de Caixa – DFC
Demonstração do Valor Adicionado – DVA
Balanço Social – BS
Outros Itens da Prestação Anual de Contas das Empresas
Relatório da Administração
Notas Explicativas
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Estrutura Conceitual das DC’s 
Demonstrações contábeis retratam os efeitos patrimoniais e financeiros das transações e outros eventos, agrupando-os em classes de acordo com as suas características econômicas.
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Análise das Demonstrações Financeiras
– Estrutura de Informações Contábeis - 24/02/2015
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É a demonstração contábil que tem por objetivo mostrar a situação financeira e patrimonial de uma entidade numa determinada data. O Balanço apresenta os Ativos (bens e direitos) e Passivos (exigibilidades e obrigações) e o Patrimônio Líquido, que é resultante da diferença entre o total de ativos e passivos.
Balanço Patrimonial - BP
Aplicações dos Recursos que
teve origem (Passivo e PL)
Todos os Recursos entram
 pelo Passivo e PL.
Aplicações
Origens
=
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Destina-se a evidenciar a formação de resultado líquido do exercício, diante do confronto das receitas, custos e despesas apuradas segundo o regime de competência. Embora seja elaborada anualmente para fins de divulgação, em geral, é feita mensalmente pela administração da empresa.
Demonstração do Resultado do Exercício – DRE
Lucros Retidos
Prejuízos Acumulados
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A DMPL evidencia as mutações (alterações) do Patrimônio Líquido em termos globais (novas integralizações de capital, resultado do exercício, reservas, dividendos, ajustes de avaliações patrimoniais). A DLPA apresenta as mutações da conta de Lucros ou Prejuízos Acumulados.
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - DMPL e de Lucros ou Prejuízos Acumulados - DLPA
Lucros Retidos
Prejuízos Acumulados
Capital
Reservas
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Apresenta a diferença entre as origens de recursos e suas aplicações, explicada através da variação do capital circulante líquido (ou capital de giro líquido: Capital de Giro (ou CCL) = AC – PC). Interessa principalmente aos financiadores de recursos da empresa (bancos, fornecedores, investidores), pois proporciona informações importantes em qualquer análise financeira.
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos – DOAR
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Visa mostrar como ocorreram as movimentações de disponibilidades (recursos financeiros) em um dado período de tempo. Representa o resultado financeiro da empresa: Entradas e Saídas de Recursos Financeiros. A falta de planejamento financeiro ou a ausência total de fluxo de caixa e previsão de fluxo de caixa pode levar a empresa à falência.
Demonstração dos Fluxos de Caixa – DFC
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É um relatório contábil que visa demonstrar o valor da riqueza gerada pela empresa e a distribuição para os elementos que contribuíram para a sua geração. Utiliza o conceito de valor adicionado utilizado na economia para o cálculo do PIB.
Valor Adicionado da Empresa é obtido pela diferença entre as vendas e o total dos insumos adquiridos de terceiros. Este valor é igual à soma de toda a remuneração dos esforços consumidos nas atividades da empresa.
Demonstração do Valor Adicionado – DVA
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É o relatório que permite identificar o perfil da atuação social da empresa. São exemplos de informações constantes no Balanço Social: qualidade das relações da empresa com funcionários, participação dos empregados nos resultados da empresa, treinamentos, condições de trabalho, informações sobre preservação e proteção do meio ambiente, projetos sociais e assistenciais da empresa junto à comunidade onde a mesma está inserida etc. A DVA faz parte das informações constantes no Balanço Social.
Balanço Social – BS
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Relatório da Administração
Não faz parte das demonstrações contábeis propriamente ditas, mas a lei exige a apresentação do relatório, que deve evidenciar os principais fatos administrativos e financeiros ocorridos no período (exercício), os investimentos feitos em outras entidades, a política de distribuição de dividendos, a política de reinvestimento de lucros etc.
Outros Itens da Prestação Anual de Contas das Empresas
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Notas Explicativas
As demonstrações contábeis devem ser complementadas por notas explicativas, quadros analíticos e outras demonstrações contábeis necessárias para uma plena avaliação da situação e da evolução patrimonial de uma empresa. As notas devem conter, no mínimo, as informações sobre a base de preparação das demonstrações e das práticas contábeis específicas selecionadas e aplicadas para os negócios das empresas. Devem fornecer ainda informações adicionais não indicadas nas próprias demonstrações e consideradas necessárias para uma apresentação adequada.
Outros Itens da Prestação Anual de Contas das Empresas
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Parecer dos Auditores Independentes
O Parecer dos Auditores Independentes é o documento mediante o qual o auditor externo (ou independente) expressa sua opinião, de forma clara e objetiva, sobre as demonstrações contábeis nele indicadas.
Outros Itens da Prestação Anual de Contas das Empresas
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VISÃO ESTRATÉGICA DA EMPRESA
ANÁLISE FINANCEIRA
 Possibilita um diagnóstico da saúde financeira
 Reduz intuição, incertezas e desconfianças 
 Visão Holística da empresa e do ambiente
 Visão estratégica: oportunidades e riscos
 Investimentos e financiamentos
 Operações da empresa
 
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ANÁLISE FINANCEIRA
O QUE É ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS?
 Exame minucioso dos dados financeiros
 Avaliação das condições endógenas e exógenas
 várias etapas da Análise Financeira (coleta, conferência e preparação, processamento, análise e conclusão).
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BALANÇO PATRIMONIAL
Coordenação dos fatores da produção
Recursos naturais, trabalho e capital
Necessidades humanas: fisiológicas, segu- rança, sociabilidade, estima, autorealização.
Atendimento às necessidades de resultados.
Requisitos do Balanço Patrimonial
Lado Esquerdo 
Lado direito
Obrigações
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