Críticas à Análise de Balanço

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Críticas à Análise de Balanço
O objetivo da análise de balanço é discutir os aspectos mais relevantes e atuais da análise moderna de empresas.
A análise de balanço deve ser entendida à partir da responsabilidade básica da empresa em remunerar o capital dos acionistas acima do esperado. É fundamental entender que a empresa é uma unidade econômica geradora e distribuidora de fluxo de caixa.
A visão de análise de balanço deve ser estratégica, ampla e requer o conhecimento além das técnicas, dos objetivos da empresa de suas estratégias e de todo o contexto que a empresa está inserida. A análise de balanço deve ser crítica e incorporado uma visão mais ampla do que a descrita nos relatórios publicados
Deve-se conhecer a empresa
Conhecer as oportunidades e ameaças
Estratégias e modelo de gestão
O mercado em que a empresa atua
A concorrência
A política de preços
Insumos
O modelo contábil adotado
O ambiente econômico, entre outros.
O principal pressuposto de um balanço deve ser a continuidade à longo prazo da empresa. O balanço exprime a descontinuidade de seus ativos, informa essencialmente o valor do patrimônio da empresa, em algum momento seguinte a posição pode ser outra na hipótese de sua descontinuidade. É importante entender que a soma dos valores justos no “fair value” de todos os ativos não representa o valor de mercado da empresa, deve-se considerar o todo e não a soma das partes. Conhecer o lucro ou rentabilidade de algum exercício somente tem sentido para análise financeira de empresa se vier acompanhado do risco total da empresa, da informação do retorno mínimo que remunera o risco do capital investido.
O que deve ser considerado é o resultado que excede ao custo de oportunidade denominado EVA ( valor econômico agregado). Todas as empresas devem ser analisadas pelo pressuposto de que ela foi criada com o único objetivo de criar riquezas.