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Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras resumo aula 5.
Ciclo operacional, ciclo de caixa e estrutura e análise de fluxo de caixa
Captar capital de terceiros a menor taxa possível e investir este em projetos que trarão um retorno maior, tornou-se uma modalidade de alavancagem de lucro. Espera-se que a gestão de Capital de Giro e administração dos prazos aumente os lucros.
O que é ciclo operacional ? 
É o período de tempo que vai desde a compra da matéria-prima até o recebimento das vendas (Lemes Júnior, 2005).
O ciclo operacional é representado pela linha amarela do desenho. Ele representa o período de tempo que vai desde a compra das matérias-primas até o recebimento das vendas.
Para saber o Ciclo Operacional é preciso calcular o (PMRE) e o (PMRV). Vamos aos cálculos!
Onde,
PMRE = Prazo médio de rotação dos estoques
PMRV = Prazo médio de recebimento das vendas
Índices de atividade = giro = giros operacionais
Cálculo do Prazo Médio de Estocagem – PMRE (ou, Prazo médio de rotação de estoques)
 É o período médio de tempo que os insumos permanecem na empresa. Vai da data da compra da MP até a data da venda dos produtos acabados (PA), passando pelos PP.
Para achar o contas a receber médio, pega-se o valor a receber inicial, somar ao valor a receber final e dividir por 2.
Para achar o recebimento é preciso saber, o estoque inicial, somar as vendas brutas (encontradas nas notas explicativas do balanço) e diminuir do saldo final.
Cálculo do Ciclo Financeiro ou Ciclo de Caixa 
É o período de tempo que vai desde o pagamento de fornecedor até o recebimento das vendas e representa o ciclo de caixa da empresa.
A relação entre o Ciclo de Caixa e a Necessidade de Investimento em Giro (NIG) 
O ciclo de caixa positivo que é expresso em dias, tem sua vertente monetária que é representado pela NIG (Málaga, 2012).
 O ciclo de caixa positivo é quando se paga os insumos antes de produzir.
 O ciclo de caixa neutro/nulo é quando se paga os insumos no recebimento venda. 
O ciclo de caixa negativo é quando se paga os insumos depois dos recebimentos.
Capital de Giro Líquido (CGL) 
É a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante. Significa a capacidade da empresa em saldar seus compromissos de curto prazo (SILVA, 2005).
Um CGL positivo indica que a empresa tem folga financeira no curto prazo para pagar seus compromissos.
Quanto de Capital de Giro a empresa precisa? 
A NIG é a diferença entre o Ativo Circulante Operacional e o Passivo Circulante Operacional . A NIG é diferente do CGL porque é preciso reclassificar o AC e o PC em operacional e financeiro (SOUZA,2014).
Cálculo da Necessidade de Investimento em (NIG).
 A NIG é a diferença entre o ACO e o PCO.
Cálculo do Saldo de Tesouraria (ST).
 O saldo em tesouraria - ST é a diferença entre o ACF e o PCF. Significa quanto de dinheiro se tem no Caixa para saldar compromissos de Curto Prazo.
Construção de um Fluxo de Caixa Operacional (Projetado e Realizado)
Um fluxo de caixa pode ser anual, mensal, semanal, diário.
Exercícios:
Diminuiria o prazo de recebimento de vendas e aumentaria o prazo de pagamento a fornecedores.
Resposta: É inviável para uma empresa ter em seu fluxo de caixa primeiramente pagamentos e depois recebimentos. Teríamos que inverter os prazos, com negociação de prazo de pagamento com fornecedores e com uma reavaliação nas vendas a prazo da empresa.
Obtem-se a folga financeira da empresa.