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* PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO Índices de Prazos Médios Os índices de prazos médios estão relacionados com a atividade da empresa, desde a aquisição de material para estoque, pagamento das obrigações até o recebimento das vendas. Este ciclo é conhecido como ciclo operacional. Permitem verificar a velocidade com que a empresa recebe suas vendas, paga suas contas ou renova seus estoques. * PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO Índices de Prazos Médios Basicamente existem três índices de prazos médios que podem ser encontrados a partir das demonstrações financeiras e que são considerados de extrema importância para o analista. Estes três índices devem ser interpretados de forma conjunta, uma vez que constituem os alicerces fundamentais do ciclo financeiro da empresa. * Balanço Patrimonial * Demonstração de Resultado de 2005 * PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO PMRV – Prazo Médio de Recebimento de Vendas Este indicador mostra quantos dias ou meses, em media, a empresa leva para receber suas vendas. Cabe lembrar que o volume de duplicatas a receber de uma empresa decorre do montante de suas vendas a prazo e dos prazos concedidos. De modo geral, quanto menor, melhor. PMR = Duplicatas a Receber x 360 Receita de Vendas PMR = 188 x 360 = 29,28 dias 2.311 * PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO PMRE- Prazo Médio de Renovação de Estocagem Indica o tempo médio verificado desde a aquisição do material até sua requisição na produção, ou seja, o tempo médio (em dias que a matéria-prima permanece no estoque á espera de ser consumida no processo de produção. De modo geral, quanto menor, melhor. PMRE = Estoques x 360 C.M.V. PMRE = 422 x 360 = 113 dias 1.344 Giro do Estoque = Custo das Mercadorias Vendidas Estoque EXEMPLO: O Giro de Estoque da Confecções Araguari Ltda., em 2005, foi: Giro de Estoque = R$ 1.344 = 3,18 vezes R$ 422 Se soubermos que giramos o estoque 3,18 vezes durante o ano, podemos estimar, imediatamente, quanto tempo levou em média para girar. * PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO PMRE- Prazo Médio de Renovação de Estocagem Alto índice de rotação – Também pode ser sinal de baixo investimento em estoque, o que pode acarretar a perda de vendas e conseqüente redução nos lucros, apesar de redução nos investimentos ser necessários à sua manutenção (armazenagem e seguro) Baixo índice de rotação – A baixa rotação pode estar sinalizando um investimento excessivo nos estoques, incorrendo muito provavelmente em aumento nos seus custos com manutenção * PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO PMPC- Prazo Médio de Pagamento das Compras O prazo médio do pagamento indica quantos dias ou meses, em media, a empresa leva para quitar suas dividas junto aos seus fornecedores. o prazo médio para o pagamento das compras devera ser superior aos prazos concedidos aos clientes, de forma a permitir a manutenção de um adequado nível de liquidez. De modo geral, quanto maior, melhor. PMPC = Fornecedores x 360 Compras COMPRAS – O valor das compras é obtido por meio da fórmula: CMV - EI + EF CMV – Custo das Mercadorias Vendidas EI – Estoque Inicial EF – Estoque Final C – Compras Compras = 1.344 – 393 + 422 = 1.373 PMPC = 344 x 360 = 90 dias 1.373 * PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO CF- Ciclo Financeiro Mostra a quantidade de dias de faturamento que uma empresa necessita para atender seus compromissos operacionais. De modo geral, quanto menor, melhor. CF = PMR + PME – PMP CF = 29 + 113 – 90 = 52 dias * PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO Índices de Prazos Médios Os índices de atividade medem a velocidade com que a empresa renova seus estoques, transforma seus recebíveis em caixa e faz seus pagamentos aos fornecedores. Por meio desses índices, pode-se chegar, facilmente, ao ciclo de caixa. O ciclo de caixa é um importante indicador das necessidades de capital de giro da empresa. * * * * * * * * * *
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