ORCAMENTO EMPRESARIAL AULA 6

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AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE 
INICIAR OS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
Orçamento de: 
Ø  Vendas; 
Ø  De Produção; 
Ø  De Matérias Primas; 
Ø  De MOD; 
Ø  De CIF; 
Ø  De Despesas Administrativas; 
Ø  De Caixa 
Ø  De Investimentos 
 
 
 
 
 
 
Principais Quadros Orçamentários 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Antes de se iniciar a elaboração dos quadros, devemos 
observar aspectos muito relevantes para as premissas: 
§  Definição dos modelos de planilhas de acordo com 
hábitos culturais da empresa; 
§  Construção dos cenários de acordo com o momento 
econômico da empresa e do país; 
§  Conhecimento da Legislação Tributária e de eventuais 
alterações; 
§  Cálculos e parâmetros universais. 
 
 
 
 
 
Informações Preliminares e Critérios Gerais 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Como regra geral, o critério mais adotado é desprezar as 
unidades de centavos e em caso de arredondamentos, ou 
caso se opte por manter a casa dos centavos, devemos 
arredondar os valores iguais ou superiores a “5” para cima 
e os inferiores para baixo. 
Exemplos: 
a)  R$ 35,63 = R$ 36,00 
b)   R$ 48,66666 = R$ 48,67 
 
 
 
 
 
 
ARREDONDAMENTO DE VALORES 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Os valores utilizados num intervalo de distribuição devem 
ser respeitados e para fins de arredondamento, utilizar o 
mesmo critério adotado para valores (= / > 5 para cima e < 5 
para baixo. 
Observe que os totais sempre deverão corresponder ao 
valor inicialmente distribuido. 
Exemplo: a) 1.350 unidades x 26,55% = 358; b) 1350 x 
18,92% = 255; c) 1.350 x 54,53% = 736. 
Neste caso, devemos acrescer o período “c” em mais “1” 
para que a soma seja de 1.350. 
 
 
 
 
 
DISTRIBUIÇÃO DE VALORES 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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•  Projeta os saldo de Sobras e Faltas de caixa futuros. 
•  Estruturação - A partir da Receita Operacional de Vendas. 
Concebida em 3 quadros orçamentários, a saber: 
 
Previsão de Recebimentos - Todos os Recebimentos a 
partir das vendas e inclui as entradas de recursos de todas 
as origens como empréstimos recebidos ou devoluções de 
compras; 
 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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Previsão de Pagamentos - Todos os pagamentos a 
partir do CMV/CPV. Incluirá todos os desembolsos do 
período. Fornecedores, salários, apl icações 
financeiras, distribuições de lucros etc. 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow ou Fluxo de Caixa- 
Resumo de recebimentos e pagamentos do período. 
 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ü  Fluxo Líquido de Caixa: Diferença entre o total de 
Recebimentos e Pagamentos do Período, também conhecido 
como “Net de Caixa”; 
ü  Saldo Inicial ou Anterior de Caixa: Saldo que inicia o fluxo; 
ü  Saldo Final de Caixa: Resultado da soma do Fluxo Líquido 
com o Saldo Inicial de Caixa. Demonstra o valor real 
disponível de recursos; 
ü  Saldo Mínimo de Caixa: – Reserva financeira para gastos 
emergenciais. Deve ser fixado em função de demandas 
mínimas indispensáveis de recursos. 
ü  Sobras ou Faltas de Caixa – Resultado final (virtual) do Fluxo. 
 
 
 
Orçamento de Caixa ou Cash-Flow 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA-­‐MODELO	
  
DESCRIÇÃO	
   %	
  
REALIZADO	
   ORÇADO	
  
MARÇO	
   ABRIL	
   MAIO	
  	
   JUNHO	
   JULHO	
  
Previsão	
  de	
  Recebimentos	
  
VENDAS	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Recebimento	
  Efe-vo:	
   Ex.	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   20%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Em	
  60	
  dias	
   40%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Resgate	
  de	
  Aplicação	
   0%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   	
  	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
  
Pagamento	
  Efe-vo:	
   Ex	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   40%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Em	
  60	
  dias	
   20%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Impostos	
  s/	
  Vendas	
  Mês	
  Anterior	
   15%	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Financiamentos	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA-­‐MODELO	
  
DESCRIÇÃO	
   %	
  
REALIZADO	
   ORÇADO	
  
MARÇO	
   ABRIL	
   MAIO	
  	
   JUNHO	
   JULHO	
  
Previsão	
  de	
  Recebimentos	
  
VENDAS	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   	
  	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
CASH-­‐FLOW	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
  	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(-­‐)Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
  	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(=)	
  Fluxo	
  Liquido	
  de	
  Caixa	
  	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Saldo	
  Inicial	
  ou	
  Anterior	
  de	
  Caixa	
  
Vr.	
  
Informad
o	
   	
  	
   	
  	
  
(=)	
  Saldo	
  Final	
  de	
  Caixa	
  	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(-­‐)	
  Saldo	
  Mínimo	
  de	
  Caixa	
   Vr.	
  Fixo	
   Vr.	
  Fixo	
   Vr.	
  Fixo	
  
(=)	
  Sobras/Superavit	
  de	
  Caixa	
  	
  	
   	
  	
   	
  	
  
OU	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Faltas/Déficit	
  de	
  Caixa	
  	
  	
   	
  	
   	
  	
  
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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O projeto da Indústria Start Up apresentava os seguintes dados 
financeiros: 
 
ü  As vendas de março e abril foram de $ 400.000 e $ 450.000 
enquanto são previstas, para o período de maio a julho, 
vendas de $ 600.000, $ 500.000 e $ 350.000 
respectivamente. 
ü  Historicamente as vendas são recebidas em 20% a vista, 
40% em 30 dias e 40% em 60 dias 
ü  São previstos para o mês de junho, outros recebimentos no 
valor de $ 20.000; 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa – Exercício 1 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ü  O custo dos produtos representa 70% das vendas, sendo 
pagos em 40% a vista, 40% em 30 dias e 20% em 60 dias; 
ü  Mensalmente são pagos impostos da ordem de 15%, 
calculados sobre as vendas do mês anterior; 
ü  A empresa paga saláriosfixos de $ 40.000 acrescidos de 
comissões de 2% calculados sobre as vendas do mês 
anterior; 
ü  São pagos mensalmente $ 6 mil de financiamentos; 
 
 Considerando que a diretoria fixou o saldo mínimo de caixa de 
$ 8.000 e que em 1º de maio existia $ 2.000 em caixa, elabore o 
orçamento de caixa para o período de maio a julho. 
 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa – Exercício 1 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  -­‐	
  RECEBIMENTOS	
  
DESCRIÇÃO	
   %	
  
REALIZADO	
   ORÇADO	
  
MARÇO	
   ABRIL	
   MAIO	
  	
   JUNHO	
   JULHO	
  
Previsão	
  de	
  Recebimentos	
  
VENDAS	
   400.000,00	
  450.000,00	
  600.000,00	
  500.000,00	
  350.000,00	
  
Recebimento	
  Efe-vo:	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   20%	
   80.000,00	
   90.000,00	
   120.000,00	
   100.000,00	
   70.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
   200.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   40%	
   0,00	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
  
Resgate	
  de	
  Aplicação	
   0%	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   20.000,00	
   0,00	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  
Previstos	
   80.000,00	
   250.000,00	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
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ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  -­‐	
  RECEBIMENTOS	
  
DESCRIÇÃO	
   %	
  
REALIZADO	
   ORÇADO	
  
MARÇO	
   ABRIL	
   MAIO	
  	
   JUNHO	
   JULHO	
  
Previsão	
  de	
  Recebimentos	
  
VENDAS	
   400.000,00	
   450.000,00	
   600.000,00	
   500.000,00	
   350.000,00	
  
Recebimento	
  Efe-vo:	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   20%	
   80.000,00	
   90.000,00	
   120.000,00	
   100.000,00	
   70.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
   200.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   40%	
   0,00	
   0,00	
   160.000,00	
   180.000,00	
   240.000,00	
  
Outros	
  Recebimentos	
   0%	
   0,00	
   0,00	
   0,00	
   20.000,00	
   0,00	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  
Previstos	
   80.000,00	
   250.000,00	
  460.000,00	
  540.000,00	
  510.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
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AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   70%	
   280.000,00	
   315.000,00	
  420.000,00	
  350.000,00	
  245.000,00	
  
Pagamento	
  Efe-vo:	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   40%	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
   98.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   20%	
   0,00	
   0,00	
   56.000,00	
   63.000,00	
   84.000,00	
  
Impostos	
  s/	
  Vendas	
  Mês	
  
Anterior	
   15%	
   0,00	
   60.000,00	
   67.500,00	
   90.000,00	
   75.000,00	
  
Salários	
  Fixos	
   2%	
   40.000,00	
   48.000,00	
   49.000,00	
   52.000,00	
   50.000,00	
  
Financiamentos	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  
Previstos	
   158.000,00	
   352.000,00	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   70%	
   280.000,00	
   315.000,00	
   420.000,00	
   350.000,00	
   245.000,00	
  
Pagamento	
  Efe-vo:	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   40%	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
   98.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   20%	
   0,00	
   0,00	
   56.000,00	
   63.000,00	
   84.000,00	
  
Impostos	
  s/	
  Vendas	
  Mês	
  
Anterior	
   15%	
   0,00	
   60.000,00	
   67.500,00	
   90.000,00	
   75.000,00	
  
Salários	
  Fixos	
   2%	
   40.000,00	
   48.000,00	
   49.000,00	
   52.000,00	
   50.000,00	
  
Financiamentos	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  
Previstos	
   158.000,00	
   352.000,00	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  Previsão	
  de	
  Pagamentos	
  
CUSTO	
  DAS	
  VENDAS	
   70%	
   280.000,00	
   315.000,00	
   420.000,00	
   350.000,00	
   245.000,00	
  
Pagamento	
  Efe-vo:	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
À	
  Vista	
   40%	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
   98.000,00	
  
Em	
  30	
  dias	
   40%	
   0,00	
   112.000,00	
   126.000,00	
   168.000,00	
   140.000,00	
  
Em	
  60	
  dias	
   20%	
   0,00	
   0,00	
   56.000,00	
   63.000,00	
   84.000,00	
  
Impostos	
  s/	
  Vendas	
  Mês	
  
Anterior	
   15%	
   0,00	
   60.000,00	
   67.500,00	
   90.000,00	
   75.000,00	
  
Salários	
  Fixos	
   2%	
   40.000,00	
   48.000,00	
   49.000,00	
   52.000,00	
   50.000,00	
  
Financiamentos	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
   6.000,00	
  
Total	
  dos	
  Pagamentos	
  
Previstos	
   158.000,00	
   352.000,00	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
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ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  CASH-­‐FLOW	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
(-­‐)Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
(=)	
  Fluxo	
  Liquido	
  de	
  Caixa	
   -­‐12.500,00	
   21.000,00	
   57.000,00	
  
(+)	
  Saldo	
  Inicial	
  ou	
  Anterior	
  de	
  Caixa	
   2.000,00	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
  
(=)	
  Saldo	
  Final	
  de	
  Caixa	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
   67.500,00	
  
(-­‐)	
  Saldo	
  Mínimo	
  de	
  Caixa	
   8.000,00	
   8.000,00	
   8.000,00	
  
(=)	
  Sobras/Superavit	
  de	
  Caixa	
   0,00	
   2.500,00	
   59.500,00	
  
OU	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Faltas/Déficit	
  de	
  Caixa	
   18.500,00	
  	
  	
   	
  	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  CASH-­‐FLOW	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
(-­‐)Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
(=)	
  Fluxo	
  Liquido	
  de	
  Caixa	
   -­‐12.500,00	
   21.000,00	
   57.000,00	
  
(+)	
  Saldo	
  Inicial	
  ou	
  Anterior	
  de	
  Caixa	
   2.000,00	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
  
(=)	
  Saldo	
  Final	
  de	
  Caixa	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
   67.500,00	
  
(-­‐)Saldo	
  Mínimo	
  de	
  Caixa	
   8.000,00	
   8.000,00	
   8.000,00	
  
(=)	
  Sobras/Superavit	
  de	
  Caixa	
   0,00	
   2.500,00	
   59.500,00	
  
OU	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Faltas/Déficit	
  de	
  Caixa	
   18.500,00	
  	
  	
   	
  	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
ORÇAMENTO	
  DE	
  CAIXA	
  –	
  CASH-­‐FLOW	
  
Total	
  dos	
  Recebimentos	
  Previstos	
   460.000,00	
   540.000,00	
   510.000,00	
  
(-­‐)Total	
  dos	
  Pagamentos	
  Previstos	
   472.500,00	
   519.000,00	
   453.000,00	
  
(=)	
  Fluxo	
  Liquido	
  de	
  Caixa	
   -­‐12.500,00	
   21.000,00	
   57.000,00	
  
(+)	
  Saldo	
  Inicial	
  ou	
  Anterior	
  de	
  Caixa	
   2.000,00	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
  
(=)	
  Saldo	
  Final	
  de	
  Caixa	
   -­‐10.500,00	
   10.500,00	
   67.500,00	
  
(-­‐)	
  Saldo	
  Mínimo	
  de	
  Caixa	
   8.000,00	
   8.000,00	
   8.000,00	
  
(=)	
  Sobras/Superavit	
  de	
  Caixa	
   0,00	
   2.500,00	
   59.500,00	
  
OU	
   	
  	
   	
  	
   	
  	
  
(+)	
  Faltas/Déficit	
  de	
  Caixa	
   18.500,00	
  	
  	
   	
  	
  
Orçamento de Caixa – Exercício 1 - Solução 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
O projeto da Fabrica do Mundo Novo apresentava os seguintes 
dados financeiros: 
 
ü  As vendas de Janeiro e Fevereiro foram de $ 560.000 e $ 
450.500 respectivamente, sendo previstas vendas de $ 
430.700, $ 360.400 e de $ 310.800 nos meses de Março, 
Abril e Maio, respectivamente; 
ü  Historicamente, as vendas são recebidas em 30% a vista, 
45% em 30 dias e o restante em 60 dias; 
ü  São previstos recebimentos de vendas atrasadas, em Abril, 
de $ 45.000; 
 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa – Exercício 2 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
ü  O Custo dos Produtos representa 65% das vendas e é pago 
da seguinte forma: 45% a vista, 40% em 30 dias e o restante 
em 60 dias; 
ü  São pagos salários fixos de $ 30.000 e comissões de 2% 
sobre as vendas do mês anterior; 
ü  São pagos 32% de encargos sociais sobre todos os 
rendimentos de salários do mês anterior; 
ü  São pagos impostos de 10% calculados sobre as vendas do 
mês anterior; 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa – Exercício 2 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
ü  São gastos mensalmente aluguéis e leasing de $ 20.000; 
ü  O saldo mínimo de caixa estipulado pela diretoria é de $ 
5.000 enquanto existia no caixa em 1° de Março, $ 1.500. 
 
Considerando os dados apresentados elabore o Orçamento de 
Caixa para o período de Março à Maio. 
 
 
 
 
 
Orçamento de Caixa – Exercício 2 
ORÇAMENTO EMPRESARIAL 
AULA 6 – ORÇAMENTO DE CAIXA – AJUSTES ANTES DE NOS QUADROS ORÇAMENTÁRIOS Prof. Nylvandir LIBERATO 
 
Fim da aula 6