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História da Natura Controles e Auditoria Análise Vertical Análise Horizontal Indicadores Econômicos e Financeiros Margem Bruta EBITDA Indicadores de Liquidez Prazo Médio e Ciclo Operacional ROI TOTAL, KI e ROE (RSPL) CCL e NIG GAF 6. Desempenho na Bolsa de Valores 7. Conclusões do Grupo Informações da Empresa A Natura é uma empresa totalmente brasileira. Atuante no mercado de cosméticos, fragrâncias e produtos de higiene, ela produz e trabalha no comércio em todas as fases com todo o processo que envolve seus produtos. As vendas são diretas e indiretas, realizadas pelos Consultores Natura ou por suas próprias lojas. A empresa também tem participações societárias no exterior. Natura, no mundo: Natura: Brasil, Argentina, Chile, Colombia, México e Peru. Aesop: Austrália, Cingapura, Japão, Coréia do Sul, Hong Kong, Europa, EUA. Total de 176 lojas em 21 países. História da Natura 1969- Luis Seabra funda a Indústria e Comércio de Cosméticos Berjeaout Ltda que viria a se chamar Natura. 1970- Abre-se em São Paulo sua primeira loja física e fábrica 2004- A Natura vai a bolsa de Valores (BOVESPA). 2009- Aos 40 anos, a empresa chegou a 1 milhão de consultores e consultoras 2010- Atuação em massa na América Latina. 2013 – A rede começa uma expansão de operações e logística, e consegue attender até 35% do índice de entrega de pedidos em 48h - A empresa também adiquiri a marca australiana Aesop. 2014- Ecoparque em Benevides (PA), um complexo industrial que pretende gerar negócios sustentáveis a partir da sociobiodiversidade amazônica e impulsionar o empreendedorismo local. 2015- Selecionados para compor o Euronext - Vigeo EM 70, índice que distingue 70 companhias entre as 900 listadas em países em desenvolvimento. Controles e Auditoria ERNST & YOUNG Auditores Independentes Seguindo as normas brasileiras e internacionais (IFRS, IASB), os resultados foram apresentados perfeitamente. 7 Ativos Consolidado 31/12/2015 31/12/2016 AH 16/15 AV (2015) AV (2016) ATIVO Ativo total 9.394.981 8.421.579 -10% 100% 100% Ativo Circulante 6.018.706 4.802.900 -20% 64% 57% Caixa eequivalcaixa 1.591.843 1.091.470 -31% 17% 13% Aplicacoesfinanceiras 1.191.836 1.207.459 1% 13% 14% Contas a receber CP 909.013 1.051.901 16% 10% 12% Estoques 963.675 835.922 -13% 10% 10% AtivosBiologicosCP 0 0 0% 0% 0% Impostos a Recuperar 320.392 329.409 3% 3% 4% Despesas pagasantecip 0 0 0% 0% 0% Outros ativos circulante 1.041.947 286.739 -72% 11% 3% Ativonaocirculante 3.376.275 3.618.679 7% 36% 43% RealizavelLP 807.444 1.099.737 36% 9% 13% Investimentos 0 0 0% 0% 0% Imobilizado 1.752.350 1.734.688 -1% 19% 21% Intangiveisliquido 816.481 784.254 -4% 9% 9% Passivo e pl CONSOLIDADO 31/12/2015 31/12/2016 AH 16/15 AV (2015) AV (2016) Passivo epatrimonioliq 9.394.981 8.421.579 -10% 100% 100% Passivo Circulante 4.572.920 4.177.899 -9% 49% 50% Obrig sociais e trabalh 201.200 208.114 3% 2% 2% Fornecedores CP 802.887 814.939 2% 9% 10% Impostos a pagar 1.047.961 1.075.431 3% 11% 13% Total empres e financ CP 2.161.383 1.764.488 -18% 23% 21% Outras obrigacoes CP 359.489 314.927 -12% 4% 4% Passivo nao circulante 3.744.294 3.247.295 -13% 40% 39% Total empres e financ LP 3.374.497 2.625.683 -22% 36% 31% Outrasobrigacoes 87.744 237.513 171% 1% 3% Impostos Diferidos LP 34.073 23.775 -30% 0% 0% Provisoes LP 247.980 360.324 45% 3% 4% Patrim liq consolidado 1.077.767 996.385 -8% 11% 12% Part acionistas minorit 49.581 0 -100% 1% 0% Patrimonio liquido 1.028.186 996.385 -3% 11% 12% Capital social 427.073 427.073 0% 5% 5% Reservas de Capital 96.855 105.637 9% 1% 1% Reserva de Lucros 532.605 604.419 13% 6% 7% Ajustes de avalpatrimon -28.347 -140.744 397% 0% -2% Análise Vertical Ativo circulante Caixa e equivalentes de caixas Caixa e Bancos Certificados de Depósito Bancário Compromissadas (77%) Estoque Produtos acabados Matéria Prima Matérias de embalagens Materiais promorcionais Produtos em elaboraçao Provisão para perdas Análise Vertical Compromissadas É a maior conta do caixa e equivalentes do caixa pela gestão prudente do risco de liquidez para capacidade de liquidar posições de mercado. Ativo Não Circulante Imobilizado (20%) Veículos Equipamentos de informática Máquinas e Equipamentos Edíficios Moldes Terrenos Passivos: Circulante e Não Circulantes Empréstimos a curto (20%) e longo prazo(40%) Destaque é as negociações com o BNDES. São para Investimentos Diretos como: Capacitação da área de pesquisa e desenvolvimento. Aperfeiçoamento de determinadas linhas de produtos. Análise Vertical Análise Horizontal Análise do 4Tri 2015 e 4Tri 2016: Receita bruta houve aumento de 1,6% Receita Líquida retraiu 0,5% Aumento da carga tributária devido a crise (ICMS e IPI) Produção para revenda no Brasil Retração de 15,1% do volume Análise Horizontal Despesas operacionais NATURA: Despesas de vendas, marketing e logística tiveram um crescimento nominal de 7,2%. Despesas administrativas retraíram 18%, compensando o aumento das despesas com vendas. Análise Horizontal Receitas Consolidadas NATURA: No 4T16 a receita foi para R$ 43,6 milhões, versus R$ 10,8 milhões no 4T15. Em 2016 tivemos receita com subsídio BNDES (CPC 07) em função de novas captações de recursos e venda da carteira de recebíveis no Brasil. Indicadores econômicos e financeiros MARGEM BRUTA No 4T16 a Margem Bruta consolidada teve uma redução de 0,8% em relação ao 4T15. BRASIL: Queda de 0,5% provocado pelo aumento de 1,5% na carga tributária do período. LATAM: Retração de 3,6% impactada pela apreciação do real no custo dos produtos exportados do Brasil para a America Latina. Indicadores econômicos e financeiros MARGEM BRUTA COMPARAÇÃO COM OUTRA EMPRESA DO SETOR: Margem Bruta AVON (4T16) 60,45% Margem Bruta NATURA consolidado (4T16) 68,59% Indicadores econômicos e financeiros EBITDA: No 4T16, o EBITDA consolidado avançou 2,0% frente ao 4T15. No Brasil, o crescimento de 3,8% é explicado pelo forte controle das despesas e melhoras em outras receitas, que superaram a perda de 0,5% em margem bruta. EBITDA Endividamento líquido: Dívida Líquida EBITDA Foi de 1,4% em 2016, frente a 1,13% no mesmo período de 2015 Aumento devido a queda do EBITDA e da menor geração de caixa no ano. Indicadores econômicos e financeiros INDICADORES DE LIQUIDEZ Liquidez Corrente A LC é maior que 1 porém esse valor vem decaindo no decorrer dos trimestres. Fechando em 1,1 em 4T16 Liquidez Seca Em 2015 a LS > 1 1T16 LS= 1 4T16 LS= 0,9 significando que a empresa poderá cumprir com apenas 90% de suas obrigações. Isso indica que a empresa depende do seu estoque para equilíbrio da sua Liquidez. Indicadores econômicos e financeiros INDICADORES DE LIQUIDEZ Liquidez Imediata: Em 1T15 a LI era de 0,8 e termina em 2016 com 0,6. Em 2015 ela já não podia cumprir com suas obrigações de imediato, apenas 80% e piora em 2016 sendo 60%. Liquidez Geral: A empresa mantem um valor estável de 0,8 desde o 2T15. Não é um bom índice porém está estabilizado. Indicadores econômicos e financeiros NATURA AVON LiquidezCorrente 1,10 1,34 LiquidezSeca 0,90 0,75 LiquidezImediata 0,60 0,74 LiquidezGeral 0,80 0,89 INDICADORES DE LIQUIDEZ COMPARAÇÃO COM OUTRA EMPRESA DO SETOR: Indicadores econômicos e financeiros Prazo Médio e Ciclo Operacional (C.O) Natura 2015: Prazo Médio Recebimento: 40 dias Prazo Médio Estocagem: 138 dias C.O: 178 dias Natura 2016: Prazo Médio Recebimento: 44 dias Prazo Médio Estocagem: 132 dias C.O: 176 dias Indicadores econômicos e financeiros Prazo Médio e Ciclo Operacional COMPARAÇÃO COM OUTRA EMPRESA DO SETOR: NATURA 2016 AVON 2016 PMR 44 DIAS 28 DIAS PME 132 DIAS 96 DIAS C.O 176 DIAS 124 DIAS Indicadores econômicos e financeiros Indicadores econômicos e financeiros ROI TOTAL 4T 2015: 10,32% 4T 2016: 15,61% Aumento do lucro operacional Queda do investimento total da companhia ROI AVON= 1,3% Indicadores econômicos e financeiros ROI TOTAL, KI da Dívida e ROE (RSPL) Indicadores econômicos e financeiros ROI TOTAL, KI da Dívida e ROE (RSPL) Análise do Gráfico sobre Retornos da Empresa: Em 1T16, a Natura obteve prejuízo de 68,3 milhões. A partir das análises realizadas na época, tal prejuízo refere-se a um aumento das Despesas Financeiras acompanhado de uma queda das receitas totais. RSPL > ROI em 4T16 indicando que a empresa toma recursos emprestados no mercado a uma taxa de juros inferior ao retorno da aplicação desse dinheiro. Em 3T15 e 1T16, o Ki foi maior que o ROI, ou seja, o custo do investimento foi maior que o retorno do mesmo. Indicadores econômicos e financeiros NIG, CCL, SD da Natura 2015 2016 Variação NIG 2.661,6 2.164,4 -19% CCL 1.445,8 625,0 -57% SD (1.215,8) (1.539,4) -27% 2015 2016 Variação NIG 924,5 913,5 -1% CCL 146,00 506,60 247% SD (778,50) (406,90) -48% NIG, CCL, SD da AVON Indicadores econômicos e financeiros NIG E CCL NIG > CCL, no caso da Natura: A partir desses indicadores, conclui-se que a empresa tenha problemas financeiros.. Indicadores econômicos e financeiros Grau de Alavancagem Financeira (GAF) GAF 4T15: 1,61% 4T16: 3,34% Causado pelo aumento tanto do retorno auferido pelo patrimônio quanto pelos investimentos Com os dados do ROI e de ROE NATURA - Bolsa de Valores AVON – Bolsa de Valores Conclusão A Natura figura hoje em 10º Lugar no Ranking de Inovação das melhores empresas do mundo. Certificado B Corp: Certifica que a empresa promove bem estar social e correlacionado ao seu desenvolvimento econômico. A empresa Recuperou-se da Crise Financeira. É dada como uma empresa modelo no setor ao qual atua. Vencedora do prêmio Champions of Earth em 2015 – Fornecido no concurso Visão Empreendedora da Organização das Nações Unidas. O investimento em Sustentabildade se tornou sinônimo de Lucro para a empresa. FIM.
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