AULA 04 EXERCÍCIO 06 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

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Contabilidade Gerencial e Controladoria 
Prof. Oscar Scherer
Dia 23/03/2012.
AULA 04 – EXERCÍCIO 06 - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (FINANCEIRAS ):
Parte importante da administração financeira, devendo sempre ser considerado os aspectos mais importantes dos objetivos pelos quais a análise está sendo implementada; Deverão estar sempre focadas as grandes variações e tentar explicá-las com uma análise detalhada da performance da empresa objeto de análise.
Grupos de Índices Financeiros
A análise por meio de índices financeiros tanto pode ser usada para comparar o desempenho e a situação de uma empresa com os de outras empresas, como para analisar sua performance em um determinado período de tempo.
Indicadores de Liquidez ( Análise da liquidez ) 
Uma "empresa líquida " é aquela que pode facilmente satisfazer suas obrigações de curto prazo, no vencimento. Dado que os ativos circulantes representam recursos de curto prazo e os passivos circulantes representam obrigações de curto prazo.
A liquidez excessiva reduz o risco da empresa ficar impossibilitada de satisfazer suas obrigações de curto prazo, à medida que elas vão vencendo, mas a lucratividade é sacrificada.
1)Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante
2) Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante
 Passivo Circulante
Um índice de Liquidez Corrente de 2,0 é mencionado ocasionalmente como aceitável, mas a aceitabilidade do valor de um índice depende, em grande parte, da indústria na qual a empresa opera. Por exemplo: um índice de Liquidez Corrente de 1,0 seria considerado aceitável para uma empresa Industrial. Quanto mais previsíveis forem os fluxos de caixa, menor seria o Índice aceitável.
3) Índice de Liquidez Seco = Ativo Circulante - Estoques 
 Passivo Circulante
O Índice de Liquidez Seco é semelhante ao Corrente, com a única diferença que exclui os estoques do ativo circulante da empresa, por ser geralmente o ativo de menor liquidez, dentro do Circulante. A baixa liquidez dos estoques resulta normalmente de dois fatores básicos:
Vários tipos de estoques não podem ser vendidos, por não estarem prontos, obsoletos ou materiais de reposição.
Normalmente são vendidos a crédito ( a prazo )
Indicadores Operacionais ( Análise da atividade )
Os índices operacionais ou da atividade da empresa, podem ser usados para medir a rapidez com que as contas circulantes, são convertidas em caixa.
 1) Giro dos Estoques = Custo dos Produtos Vendidos
 Estoque
 Indica o período médio de tempo em que os estoques são mantidos pela empresa.
2) Período Médio de Cobrança = Duplicatas a Receber
 Vendas
Indica o prazo médio necessário para cobrar as duplicatas a receber.
3) Período Médio de Pagamento = Duplicatas a Pagar 
 Compras Médias
É o Prazo Médio de pagamento dos fornecedores, e o resultado deve ser comparado com a o prazo médio do recebimento das vendas.
4) Giro do Ativo Permanente = Vendas .
 Ativo Permanente Líquido
Mede a eficiência com a qual a empresa tem usado seus ativos permanentes, para gerar vendas.
5) Giro do Ativo Total = Vendas 
 Ativo Total
Indica a eficiência com a qual a empresa usa todos seus ativos para gerar vendas.
Indicadores De Estrutura ( Análise do endividamento )
São os indicadores que a apresentam a estrutura patrimonial da empresa, especialmente o seu grau de endividamento e a utilização de capital próprio e de terceiros.
Índice de Endividamento Geral = Exigível Total
 Ativo Total
Mede a proporção dos ativos totais da empresa financiada pelos credores.
2) Índice do Exigível a L. Prazo sobre Patr. Líquido = Exig. L. Prazo 
 Patrimônio Líquido
Mede a relação do Exigível a Longo Prazo e o Patrimônio Líquido, Indicando a relação entre os recursos de Longo Prazo formados por credores e os recursos fornecidos pelos proprietários da empresa.
Índice de cobertura de juros = Lucro antes de juros e IR
 Despesa anual de Juros
 Mede a capacidade da empresa para pagar juros contratuais.
 Indicadores de Resultado ( Análise de lucratividade )
A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação a suas vendas, aos ativos, ao patrimônio líquido e ao valor da ação. O objetivo é avaliar o lucro da empresa com cada um dos itens mencionados.
Demonstração da composição percentual do resultado
 O objetivo da composição percentual do resultado é fazer uma comparação entre vendas, despesas e custos em relação ao lucro obtido pela companhia.
Margem Bruta = Lucro Bruto
 Vendas
Mede a relação percentual de cada unidade monetária de venda que restou, após a dedução dos impostos sobre as vendas e do custo dos produtos vendidos.
 3) Margem Operacional = Lucro Operacional 
 Vendas
 Mede o lucro apurado na operação da empresa.
 4) Margem Líquida = Lucro Líquido do Exercício 
 Vendas
 Mede quanto sobrou de receita após a dedução de custos e despesas totais.
 
 5) Taxa de Ret. s/ Ativo Total ( ROA ) = Lucro Líq. Do Exerc. 
 Ativo Total
 Mede a eficiência global da administração da empresa na geração de lucro com seus ativos disponíveis.
 6) Taxa de Ret. s/Patr.Líquido (ROE) = Lucro Líq. Do Exerc. 
 Patrimônio Líquido 
 Mede o retorno do investimento efetuado pelos acionistas da empresa. 
EXERCÍCIO SOBRE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS:
CALCULAR OS INDICADORES DA EMPRESA BC, COM BASE NO BALANÇO E DRE;
FAZER A ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL COM BASE NO BALANÇO E DRE;
	ATIVO
	2010
	%
	2011
	%
	VARIAÇÃO
	
	R$ mil
	
	R$ mil
	
	R$ mil
	%
	Circulante
	1.004 
	
	1.223
	
	
	
	 Caixa
	288
	
	363
	
	
	
	 Títulos Negociáveis
	51
	
	68
	
	
	
	 Duplicatas a Receber
	365
	
	503
	
	
	
	 Estoques
	300
	
	289
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Não Circulante
	2.266 
	
	2.374
	
	
	
	Imobilizado
	2.266
	
	2.374
	
	
	
	Terrenos e edifícios
	1.903
	
	2.072
	
	
	
	Máquinas e equipamentos
	1.693
	
	1.866
	
	
	
	Móveis e utensílios
	316
	
	358
	
	
	
	Veículos
	314
	
	275
	
	
	
	Instalações
	96
	
	98
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Depreciação Acumulada
	(2.056)
	
	(2.295)
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	TOTAL
	3.270
	
	3.597
	
	
	
	PASSIVO
	2010 (R$ mil)
	%
	2011 (R$ mil)
	%
	R$ mil
	%
	Circulante
	483
	
	620
	
	
	
	 Duplicatas a Pagar
	270
	
	382
	
	
	
	 Títulos a Pagar
	99
	
	79
	
	
	
	 Contas a Pagar
	114
	
	159
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Não Circulante
	967
	
	1.023Financiamentos
	967
	
	1.023
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Patrimônio Líquido
	1.820 
	
	1.954
	
	
	
	 Ações Preferenciais
	200
	
	200
	
	
	
	 Ações Ordinárias
	190
	
	191
	
	
	
	 Ágio
	418
	
	428
	
	
	
	 Lucros Acumulados
	1.012
	
	1.135
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	TOTAL
	3.270
	
	3.597
	
	
	
�
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
	
	2010
	2011
	VARIAÇÃO
	
	R$ mil
	%
	R$ mil
	%
	R$
	%
	Receita Bruta
	2.567
	
	3.074
	
	
	
	CPV
	(1.711)
	
	(2.088)
	
	
	
	Lucro Bruto
	856
	
	986
	
	
	
	Despesas Operacionais
	(553) 
	
	(568)
	
	
	
	 Despesas de vendas
	(108)
	
	(100)
	
	
	
	Despesas Administrativas
	(222)
	
	(229)
	
	
	
	Depreciação
	(223)
	
	(239)
	
	
	
	Resultado Operacional
	 303
	
	418
	
	
	
	Despesas Financeiras
	(91)
	
	(93)
	
	
	
	Resultado Antes dos Impostos
	212
	
	325
	
	
	
	Impostos
	(64)
	
	(94)
	
	
	
	Lucro Líquido do Exercício
	148
	
	231
	
	
	
	Dividendos Ações Preferenciais
	(10)
	
	(10)
	
	
	
	Lucro Disponível Para Ações Ordinárias
	138
	
	221