Capítulo 5

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Contabilidade Nacional
Profª Bianca Benedicto
Capítulos 5 - Balanço de pagamentos
 Tópicos
5.1 Estrutura Básica
5.2 Exemplos de registro contábil
5.3 Balanço de pagamentos e contas nacionais
5.4 Saldo em conta-corrente e posição internacional de investimento
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Introdução
 O que é o Balanço de Pagamentos ?
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Estrutura básica – Contas agregadas do BP
Contabilidade Nacional - UFOP4
 1. Conta corrente
 2. Conta capital
 3. Conta financeira
 (1)+(2)+(3) = Saldo do balanço de pagamentos em transações 
correntes
 4 Erros e omissões
 5. Saldo total do balanço de pagamentos
 6. Haveres da autoridade monetária
1.Conta corrente
A conta corrente é composta de quatro subcontas:
1.1Balanço Comercial
1.2 Balanço de Serviços
1.3 Balanço de Rendas
1.4 Transferências Unilaterais de renda
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1.1 Balanço Comercial
➢ Consiste de apenas duas contas: Exportação e Importação
➢ Registra a compra e venda de bens entre residentes e não
residentes
➢ Transacionados pelos seu valor FOB
➢ Sem os custos de fretes, comissões, seguros etc.
➢ Exemplo: Considere a importação de um bem com custo
total de $120 para o importador, dos quais $15 são referentes
ao frete, logo $105 é o custo do bem propriamente dito;
➢ O balanço comercial registrará $105 como importação, sendo os
$15 restantes registrados como pagamento de frete no balanço de
serviços.
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1.1 Balanço comercial
Contabilidade Nacional - UFOP7
Classificação dos produtos em categorias: 
1.2 Balanço de Serviços
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➢ Registra as receitas e pagamentos relativos à prestação de serviços, em transações
entre residentes e não residentes.
As classificações de serviços se subdivide em:
1.2 Balanço de serviços
 TRANSPORTES
Compreende o transporte de bens (fretes) e passageiros (passagens) e
serviços auxiliares de transporte, como afretamento.
Dado que no conceito fob é o importador quem paga pelo frete, receitas só
podem ser geradas em exportações, e despesas, em importações.
 VIAGENS INTERNACIONAIS
Compreendem gastos efetuados em viagens a países que não o de sua
residência. Incluem gastos locais (no destino) com hospedagem, alimentação,
compras e serviços.
Receitas: gastos de estrangeiros com viagens ao Brasil;
Despesas: gastos de brasileiros com viagens ao exterior.
 SEGUROS
Compreende seguros pessoais, seguros de vida, seguros de cargas etc.
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1.2 Balanço de serviços
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 SERVIÇOS FINANCEIROS
Receitas e despesas relativas aos custos da intermediação financeira, como taxas,
corretagens e comissões associadas a linhas de crédito, operações de financiamento,
consultoria financeira, etc.
 COMPUTAÇÃO E INFORMAÇÃO
Vendas e aquisições de programas de computador não incluídos em importações de
bens, gerenciamento de informações e base de dados.
 ROYALTIES E LICENÇAS
Receitas e despesas relativas ao uso autorizado de ativos e direitos de propriedade
intangíveis, como marcas comerciais, patentes, franquias, livros e filmes. Fornecimento
de tecnologia, fornecimento de serviços de assistência técnica.
 ALUGUEL DE EQUIPAMENTOS
Receitas e despesas relativas ao aluguel ou ao leasing de máquinas e equipamentos.
1.2 Balanço de serviços
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 SERVIÇOS GOVERNAMENTAIS
Receitas e despesas relacionadas a todos os serviços prestados por órgãos
governamentais no exterior, como as embaixadas e os consulados.
 COMUNICAÇÕES
Receitas e despesas associadas à comunicação entre o país e o resto do mundo, a
exemplo dos correios e serviços de telecomunicação proporcionados por residentes
para não residentes e vice-versa.
 CONSTRUÇÃO
Serviços de construção e instalação de projetos, prestados temporariamente por
residentes para não residentes no exterior, e vice-versa.
 SERVIÇOS RELATIVOS AO COMÉRCIO
Registra, relativamente ao comércio internacional de bens e serviços, pagamentos de
comissões, lucros e perdas com transações mercantis e serviços auxiliares, tais como
armazenagem, perícia, inspeção, fiscalização.
1.2 Balanço de serviços
Contabilidade Nacional - UFOP12
 SERVIÇOS EMPRESARIAIS, PROFISSIONAIS E TÉCNICOS
Serviços diversos como publicidade, honorários de profissionais liberais, participações
em feiras e exposições etc.
 SERVIÇOS PESSOAIS, CULTURAIS E RECREAÇÃO
 Audiovisual , que compreende serviços relativos a transmissões de eventos, 
aluguéis de filmes cinematográficos e aluguel de fitas e discos gravados;
 Eventos cultural e esportivo, como shows e espetáculos.
 SERVIÇOS DIVERSOS
Conta residual destinada a registrar todas as transações que não se enquadram nas
categorias anteriores.
Balanço de Rendas
➢ Registra as receitas e pagamentos associados às rendas do
trabalho e do capital, em transações entre residentes e não
residentes;
1) A renda do trabalho- Salários e ordenados pagos por residentes a
não residentes, ou por não residentes a residentes;
2) As rendas de capital - Lucros, dividendos e juros.
13 Contabilidade Nacional - UFOP
Transferências Unilaterais de Renda
 Correspondem às receitas e despesas que não têm como
contrapartida a aquisição de um bem, prestação de serviço ou
a utilização de um fator de produção.
 Transferências Governamentais
 Transferências Privadas
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Conta Capital 
 A Conta Capital registra as transferências unilaterais de ativos
reais, financeiros e intangíveis entre residentes e não
residentes;
 A diferença entre a conta capital e as transferências unilaterais é que
as transferências de capital envolvem direitos de propriedade sobre
os ativos ao invés de renda;
 É dividida em duas categorias: transferências unilaterais de capital, que
incluem ativos reais e financeiros; e transferências de bens não-
financeiros não produzidos, que incluem, por exemplo, cessão de
patentes e direitos autorais sem contrapartida financeira;
15 Contabilidade Nacional - UFOP
Conta Financeira
➢ A Conta Financeira registra os fluxos de capital entre 
residentes e não residentes e está organizada em quatro 
subcontas:
1) Investimento direto;
2) Investimento em carteira;
3) Derivativos;
4) Outros investimentos.
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Investimento Direto
➢ Consiste em entradas e saídas de capital relacionadas à
obtenção de um interesse de longo prazo, por parte de um
residente, em um negócio ou atividade residente em outra
economia;
➢ Sergundo FMI: “investimento direto é definido como negócios, de
companhias abertas ou não, nos quais o investidor que é residente
em outro país possui 10% ou mais das ações ordinárias no caso de
companhias abertas, ou o equivalente, no caso de companhias
fechadas”
➢ Exemplo: Abertura de filiais de empresas nacionais no exterior e a
abertura de filiais de empresas estrangeiras no país, ou ainda,
aquisição do controle da empresa.
17 Contabilidade Nacional - UFOP
Investimento Direto
➢ O investimento direto não implica necessariamente em
aumento de estoque de capital.
➢ Os investimentos que aumentam estoque são chamados de greenfield;
investimento que implicam a troca de ativos existentes são chamados de
brownfield;
➢ Os investimentos diretos incluem transações subsequentes,
como o reinvestimento dos lucros. Esse tipo de transação é
registrado como uma remessa de lucro na conta de rendas e
como uma entrada de investimento direto na conta de
investimento direto.
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Investimento Direto
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Investimentoem Carteira
➢ Esta conta registra as receitas e despesas relacionadas a
investimentos em ações, debêntures e outros títulos de renda
fixa ou variável, bem como em instrumentos de mercado
monetário, como CDB’s;
➢ Não caracteriza estabelecimento de vínculo duradouro entre o
investidor e o ativo;
20 Contabilidade Nacional - UFOP
Derivativos
➢ Registra as receitas e despesas associadas a instrumentos
financeiros. Derivativos são contratos financeiros cujo valor
deriva do preço de outros ativos ou índices
➢ Exemplos: contratos de dólar futuro, opções de compra de ações,
swaps de taxa de juros.
21 Contabilidade Nacional - UFOP
Outros Investimentos
Contabilidade Nacional - UFOP22
➢ Registra todos os fluxos de capitais que não se enquadram em nenhumas
das definições anteriores. Essa conta é subdividida em quatro grandes
grupos:
1) Créditos comerciais: financiamentos de curto ou longo prazo associados
a operações de exportação ou de importação de bens e serviços, como as
operações de crédito ao fornecedor (suppliers’ credit) ou ao comprador
(buyers’ credit).
2) Empréstimos: empréstimos de curto e longo prazo, incluindo
amortizações e
refinanciamentos.
3) Moeda e depósitos: disponibilidades monetárias de não residentes no
país e de residentes no exterior, como moeda em espécie e depósitos
bancários.
4) Outras operações: todas as operações que não se enquadram nas
definições anteriores, como depósitos de margem relativos a operações
com derivativos.
Registro Contábil
➢ O balanço de pagamentos segue o método de partidas dobradas, ou seja, o
crédito em uma conta deve necessariamente estar associado a um débito em
outra conta, de modo que o sistema total seja sempre “zerado”
➢ Haveres da Autoridade Monetária- consistem em ativos de reserva 
internacional que estão disponíveis e diretamente sob o controle do governo. 
➢A conta deve ser organizada em cinco categorias:
Ouro monetário: ouro em espécie que pode ser diretamente utilizado como meio de
pagamento em transações domésticas ou internacionais
Direitos especiais de saque: ativos de reserva emitidos pelo FMI, para funcionar como um
substituto do dólar e do ouro em transações internacionais
Posições de reserva no FMI: ativos que os países membros do FMI transferiram ao FMI, em moedas
ou ativos de reserva internacional
Reservas em moeda estrangeira: moeda estrangeira ou depósitos e títulos de alta liquidez
em moeda estrangeira
Outros ativos: todos os outros ativos de alta liquidez em moeda estrangeira que não se
enquadram nas definições anteriores
23 Contabilidade Nacional - UFOP
Balanço de Pagamentos e as Contas Nacionais
O Balanço de Pagamentos está ligado ao restante das contas
nacionais via identidade de poupança e investimento
O PIB, pela ótica da despesa pode ser escrito como:
Y = C + I + X – M............................................... (1)
Y= A +NX........................................................(2)
 Absorção doméstica (A)
 Corresponde ao gasto total em consumo e investimento
 Exportações líquidas (NX)
 Corresponde à soma dos saldos dos balanços comercial e serviços
24 Contabilidade Nacional - UFOP
Balanço de Pagamentos e as Contas Nacionais
O PIB pela ótica da renda é definido como:
PIB = RNB + RLEE .......................................(3)
Podemos reescrever (3), como:
PIB = RNB + TUR + RLEE – TUR ......................(4)
Dado que RDB=RNB+TUR, tem-se que:
PIB = RDB + RLEE – TUR...........................(5)
25 Contabilidade Nacional - UFOP
Balanço de Pagamentos e as Contas Nacionais
Igualando (5) e (2), teremos
0 = (A – RDB) + (NX – RLEE + TUR)
RDB – A = SCC
SCC = saldo em conta corrente do balanço de pagamentos
Assim, um superávit em conta corrente indica que o país gasta
menos do que sua renda disponivel em consumo e investimento
(RDB > A) e, um déficit em conta corrente significa que o país
gasta mais do que sua renda disponível em consumo e
investimento (RDB < A).
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Poupança e Investimento
Considerando a identidade entre poupança e investimento e
tomando (1) e (5), temos
C + I + X – M = RDB + RLEE - TUR
Logo,
I = SD + SE
Isto é, um déficit em conta corrente significa que o país “importa”
poupança do exterior e, um superávit em conta corrente o país
“exporta” poupança para o exterior.
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Exemplos de registros contábeis
 De modo geral, podemos considerar que toda entrada de divisas 
corresponde a um crédito e toda saída a um débito, conforme os exemplos 
indicados:
Créditos (Fontes de recursos) Débitos (Usos e Aplicações)
• Exportações de bens e serviços;
• Recebimento de doações e
indenização de estrangeiros;
• Recebimento de empréstimos de
estrangeiros;
• vendas de ativos para estrangeiros;
• recebimento de fretes, seguros, etc.
• Receitas de viagens, hotéis e compras
de não residentes no Brasil
• Ganhos por parte de investidores
brasileiros em operações de
derivativos
• Importações de bens e serviços;
• Pagamentos de doações e 
indenizações a estrangeiros;
• Pagamentos de capital emprestado 
por estrangeiros;
• Compras de ativos de estrangeiros;
• Pagamentos de fretes, seguros, etc.
• Despesa com viagens internacionais e 
passagens no exterior
• Perda por parte do investidor 
brasileiro em operações de 
derivativos
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Exemplos de Registro Contábil
(i) Exportação de bens no valor de $100, com recebimento integral em
moeda estrangeira
(ii) Importação de $230, sendo $130 pago em dinheiro e $100 financiado pelo
produtor da mercadoria importada
(iii) Doação de medicamentos para o exterior no valor de $50
(iv) Exportação de bens no valor de $200, sendo $150 financiados pelo
produtor nacional e o restante depositado na sua conta bancária no exterior
(v) Despesa total de $70 por parte de turistas brasileiros em viagens
internacionais, sendo $30 referente a passagens compradas junto a
companhias aéreas estrangeiras, e $40 a hotéis e compras no exterior
(vi) Despesa de $200 com leasing de areronaves, por parte de fabricantes
estrangeiros, para companhias aéreas brasileiras
(vii) Pagamento de $400 em dividendos para não residentes, sendo $130
reinvestidos no Brasil
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Exemplos de Registro Contábil
(Viii) Transferências de $35 de trabalhadores brasileiros no
exterior para suas famílias no Brasil
(ix) Empréstimo de uma companhia brasileira para a sua
filial no exterior, no valor de $110
(x) Vendas das ações detidas por não residentes na bolsa
de valores de São Paulo, no valor de $200, com remessa de
$120 para o exterior
(xi) Perda de $50, por parte de investidores brasileiros, em
operações de derivativos no exterior
30 Contabilidade Nacional - UFOP
Leitura e Exercícios
Contabilidade Nacional - UFOP31
 Leitura Obrigatória:
 Cap5. FEIJÓ, C. A.; RAMOS, R. L. O.; YOUNG, C. E. F.; LIMA, F. C. G. C.;
GALVÃO, O. J.A. Contabilidade social: o novo sistema de contas
nacionais do Brasil. Campus, 2001.
 Exercícios do livro !