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ATIVIDADE AVALIATIVA Disciplina: GESTÃO FINANCEIRA – UA 12 Aluno: Denise Rodrigues Fargiani Polo: Santo André Apresente suas respostas neste mesmo arquivo. Valores das questões a seguir: Um ponto: 1 e 2 - Dois pontos: 3, 4, 5 e 6 01)São fatores condicionantes do investimento em contas a receber onde o volume de recursos empatados no saldo médio de contas a receber, e os investimentos com o qual se preocupa o administrador financeiro, são afetados pelas seguintes variáveis, exceto: a) Volume de vendas a prazo. b) A proporção entre o custo direto do produto ou serviço e o valor de vendas fa- turado. c) A sazonalidade das vendas d) As regras do ramo de atividade quanto a limites de crédito e) Admissão de novos colaboradores para a empresa. RESPOSTA: LETRA E 02)Explique o modelo de análise de crédito conhecido como os cinco Cs do crédito. RESPOSTA: Os cinco Cs de crédito são os seguintes: Caráter: o cliente procurará cumprir a sua obrigação? Capacidade: o desempenho operacional e financeiro do cliente permitirá a geração de recursos para efetuar o pagamento? Capital: o cliente possui bens e outros recursos disponíveis para cobrir o valor exigido pela transação? Colateral: o cliente pode oferecer garantias, reais ou não? Condições: quais serão os possíveis efeitos de acontecimentos externos (no nível de atividade da economia) sobre a capacidade do cliente para pagar as suas dívidas? 3)Determinada empresa comercializa mercadorias “W”. Atualmente ela vende 80 mil unidades anuais por $ 12,00 cada. Os custos variáveis mais as despesas variáveis dessa mercadoria totalizam $ 7,40 por unidade. A empresa deseja tornar sua política de crédito mais liberal e estudos indicam que um aumento de 5% nas vendas provocará um aumento do período médio de recebimento de 36 dias para 40 dias e de perdas com devedores incobráveis de 1,5% para 3,2% das vendas. Os custos e despesas fixas da empresa não sofrerão alterações. A empresa considera que o retorno sobre o investimento marginal em duplicatas a receber deve ser de 15% ao ano. Pergunta-se: A empresa deve tornar sua política de crédito mais liberal e afrouxar seus padrões de crédito? RESPOSTA EVENTOS SITUAÇÃO ATUAL SITUAÇÃO NOVA EFEITO MARGINAL RECEITAS $ 960.000,00 $ 1.008.000, $ 48.000,00 (-)CUSTOS E DESPESAS VARIÁVIES ($ 592.000,00) ($ 621.600,00) ($ 29.600,00) =MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO $ 368.000,00 $ 386.400,00 $ 18.400,00 (-)CUSTOS E DESPESAS FIXAS NÃO FORNECIDO NÃO FORNECIDO NÃO FORNECIDO =LUCRO OPERACIONAL $ 368.000,00 $ 386.400,00 $ 18.400,00 Comentário: Vamos analisar o efeito marginal a partir da Margem de Contribuição em função do enunciado não informar o valor dos custos e despesas fixas. INVESTIMENTOS EM DUPLICATAS A RECEBER SITUAÇÃO ATUAL 592.000/360/36 59.200 INVESTIMENTOS EM DUPLICATAS A RECEBER SITUAÇÃO NOVA 621.600/360/40 69.067 INVESTIMENTO MARGINAL EM DUPLICATAS A RECEBER 69.067 – 59.200 9.867 ATIVIDADE AVALIATIVA CUSTO DE OPORTUNIDADE - RETORNO INVESTIMENTO 9.867 x 0.15 1480,05 Comentário do retorno: Esse valor representa o custo dessa opção de investimento. PERDAS MARGINAIS COM DEVEDORES INCOBRÁVEIS SITUAÇÃO ATUAL 1.200 SITUAÇÃO NOVA 2.560 Comentário do resultado: Optando por essa alternativa as perdas aumentariam 1360. DESCONTOS FINANCEIROS Não houve! CÁLCULO DO EFEITO MARGINAL Lucro Operacional Marginal 18.400,00 Custo de Oportunidade do Investimento Marginal em Duplicadas a Receber (1480,05) Perdas Marginais com Devedores Duvidosos (1360) Efeito Marginal 15.560 Comentário do resultado: O lucro marginal supera a soma do Custo de Oportunidade do Investimento Marginal em Duplicatas a Receber mais as Perdas Marginais com Devedores Incobráveis, provocando um Efeito Marginal Positivo de $ 15.560. Sendo vantajoso para a empresa tornar sua política de crédito mais liberal. 04)Determinada empresa vende atualmente $ 350.000, ao ano e deixa de receber 3% das vendas devido a maus pagadores. Visando reduzir essas perdas, a empresa de- seja tornar sua política de crédito mais restritiva. Para que as perdas com maus paga- dores se situem em 1% das receitas, será necessário reduzir as vendas em 20%. Os custos variáveis mais as despesas variáveis representam 65% da receita. Haverá uma redução de $ 15.000, nos custos e despesas fixas. Espera-se que o período médio de recebimento passe de 45 dias para 36 dias. A empresa deve tornar sua política de cré- dito mais restritiva, considerando que o retorno mínimo exigido sobre investimentos é de 20% ao ano? (Valor 3,0 pontos). RESPOSTA EVENTOS SITUAÇÃO ATUAL SITUAÇÃO NOVA EFEITO MARGINAL RECEITAS $ 350.000,00 280.0000 -70.000 (-)CUSTOS E DESPESAS VARIÁVIES ($ 227.500,00) (182.000) 45.500 =MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO $ 122.500,00 98.000 -24.500 (-)CUSTOS E DESPESAS FIXAS $ 15.000,00 0 =LUCRO OPERACIONAL $ 107.500, 98.000 Comentário: Vamos analisar o efeito marginal a partir da Margem de Contribuição em função da redução dos custos e despesas fixas pelo cenário da situação nova. NVESTIMENTOS EM DUPLICATAS A RECEBER SITUAÇÃO ATUAL 227.500/360/45 28.437,5 INVESTIMENTOS EM DUPLICATAS A RECEBER SITUAÇÃO NOVA 182.000/360/36 18.200 INVESTIMENTO MARGINAL EM DUPLICATAS A RECEBER 18.200 – 28.437,50 -10.237,50 ATIVIDADE AVALIATIVA CUSTO DE OPORTUNIDADE - RETORNO INVESTIMENTO 10.237.50 x 0,2 2.047,50 Comentário do retorno: PERDAS MARGINAIS COM DEVEDORES DUVIDOSOS SITUAÇÃO ATUAL 350.000 x 3% 10.500 SITUAÇÃO NOVA 280.000 x 1% 2.800 Comentário do resultado: Optando pela situação nova as perdas diminuiriam 7.700. DESCONTOS FINANCEIROS não houve! CÁLCULO DO EFEITO MARGINAL Lucro Operacional Marginal -24.500 Custo de Oportunidade do Investimento Marginal em Duplicadas a Receber 2.047,50 Perdas Marginais com Devedores Duvidosos +7.700 Efeito Marginal -14.752,5 Comentário do resultado: O resultado é negativo, portanto, a empresa não deve restringir a política de crédito. ATIVIDADE AVALIATIVA 05)Devido as dificuldades causadas por uma postura agressiva da concorrência, de- terminada empresa está estudando a redução de suas exigências para a concessão de crédito, o que elevaria suas perdas com incobráveis de 3% para 5%, mas aumenta- ria o volume de vendas em 25%. Sabendo-se que a empresa vende, atualmente, 5 mil unidades de seu produto ”Y “ por $ 200,00 a unidade e que o custo variável deste pro- duto é de $ 120,00 cada, pede-se: a)Calcule as perdas atuais com incobráveis. b)Calcule quanto passará a perder com incobráveis com o novo plano. c)Você recomendaria o novo plano? Explique a sua recomendação. RESPOSTA a)Cálculo das perdas na situação atual: b)Cálculo das perdas na situação nova: EVENTOS SITUAÇÃO ATUAL SITUAÇÃO NOVA EFEITO MARGINAL RECEITAS 1.000.000 1.250.000 250.000 (-)CUSTOS E DESPESAS VARIÁVIES 600.000 750.000 150.000 =MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 400.000 500.000 100.000 (-)Perdas com Incobráveis (30.000) (62.500) 32.500 =LUCRO OPERACIONAL 370.000 437.500 67.500 c)Comentário: Mesmo com o aumento de perdas com incobráveis, a empresa apresentou um lucro excedente de mais 67.500, portanto, é recomendável o novo plano. 06)Pesquisar na net - em sites de busca - digitando “Administração de Duplicatas a Receber” e verificar os principais comentários a respeito do tema. Realizar um resumo de no mínimo 10 (dez) linhas e no máximo 30 (trinta) linhas e postá-lo aqui! No site http://www.portaldeauditoria.com.br/tematica/rotinas-empresariais.adm- duplicatas.htm,foi apresentado um resumo das finalidades da administração das dupli- catas a receber e sua importância. O autor apresentou que as empresas concedem crédito para ampliar seu nível de operações, obter ganhos de escala, absorver melhor os custos fixos e, assim, maxi- mizar a rentabilidade. Também, as duplicatas a receber constituem um ativo de elevada liquidez pois podem ser descontadas nos bancos ou servirem de garantia no levantamento de no- vos empréstimos. Já no artigo acadêmico disponível em https://www.trabalhosfeitos.com/assine/? redirectUrl=%2Fensaios%2FAdministra%25C3%25A7%25C3%25A3o-De-Duplicatas- a-Receber%2F213889.html&from=essay&from=essay/, foi apresentado o conceito de duplicatas a receber, que, segundo o referido site, são resultados dos créditos conce- didos por uma empresa a seus clientes. E, finalmente, no site http://www.cpt.com.br/cursos- gestaoempresarial/artigos/contas-a-receber-e-inadimplencia-administracao-financeira- na-pequena-empresa, encontramos definições de contas a receber relacionadas à ina- dimplência. Segundo o referido site, “a principal função da administração de contas a re- ceber é estabelecer uma política de crédito dentro da empresa, que esteja ajustada à dis- ponibilidade de capital de giro e também às necessidades de financiamento do cliente. O controle ideal de recebimentos ajusta as possibilidades internas (capital de giro) às solicita- ções externas (clientes).” ATIVIDADE AVALIATIVA Nota: Leva-se em conta na correção: Desenvolvimento do texto, digitação, confi- guração no modo justificado, uso correto da língua portuguesa, citações e refe- rências. Observação: Caso dê alguma irregularidade no momento de postar atividade no AVA (exemplo ficar classificada em “rascunho”, etc), informe o seu mediador online, para re- solver o problema e tomar providências! Bons estudos!
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