GESTÃO FINANCEIRA

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GESTÃO FINANCEIRA
		1.
		Diversos são os usuários internos e externos da Análise das Demonstrações Contábeis. Quando utilizam a análise de demonstrativos financeiros no processo decisório sobre investimento em projetos, captação financeira (terceiros ou capital próprio), políticas de compra, estoque e prazo de recebimento de cliente, referem-se aos usuários:
	
	
	
	Investidores.
	
	
	Fornecedores.
	
	
	Analistas de valores mobiliários.
	
	
	Gestores de empresas.
	
	
	Consumidores não corporativos.
	
Explicação: 
Os gestores de empresas usam a análise de demonstrativos financeiros para embasar decisões corporativas, como, por exemplo, investimento em projetos, tomada de recursos (dívida ou capital próprio), concessão de crédito aos seus clientes e definição de políticas de compra e estoque.
 
	
	
	 
		
	
		2.
		Diversos são os usuários internos e externos da Análise das Demonstrações Contábeis. Quando o interesse é maior por se tratar de análise de demonstrativos financeiros de empresas para acompanhar a lucratividade e avaliar o risco dos seus investimentos, referem-se aos usuários:
	
	
	
	Bancos.
	
	
	Clientes (compradores).
	
	
	Auditoria externa.
	
	
	Fornecedores.
	
	
	Investidores.
	
Explicação: 
Os indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas são usados para o entendimento da capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores.
 
	
	
	 
		
	
		3.
		Os dados do balanço patrimonial (BP), do demonstrativo de resultados (DRE) e do demonstrativo de fluxo de caixa são os insumos a serem estudados na análise dos demonstrativos. Nesse sentido, pode-se verificar no Demonstrativo de Resultados (DRE):
	
	
	
	Um documento que apresenta, de forma sumarizada, o montante movimentado nas contas de resultado da empresa em determinado período.
	
	
	A primeira linha da DRE se refere às deduções da receita bruta de vendas, consistindo geralmente nos tributos apurados sobre o faturamento, como IPI, ICMS, ISS, PIS e COFINS, e as devoluções de vendas.
	
	
	Os recebimentos são os recursos das vendas incorporados às disponibilidades da empresa pelo regime de competência.
	
	
	A divulgação da venda conforme o pedido dos clientes de produtos para a área comercial, apesar de, ainda não entregues.
	
	
	As receitas são apuradas pelo regime de caixa.
	
Explicação: 
A demonstração de resultado do exercício (DRE) é um documento que apresenta, de forma sumarizada, o montante movimentado nas contas de resultado da empresa (receitas, custos e despesas) em determinado período (um ano, um trimestre ou um mês), evidenciando o lucro líquido das atividades da companhia.
 
	
	
	INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS
	 
		
	
		4.
		O quociente que apura se a Receita líquida de vendas realizadas no período foi adequado em relação ao Capital Total investido na empresa é:
	
	
	
	Margem Líquida.
	
	
	Rentabilidade do Ativo.
	
	
	Rentabilidade do Patrimônio Líquido.
	
	
	Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (LAJIDA).
	
	
	Giro do Ativo Total.
	
Explicação: 
Giro do AT = Receita líquida/Ativo total.
	
	
	 
		
	
		5.
		Entre os variados tipos de margens, normalmente elas correspondem à razão entre o nome do lucro utilizado para seu cálculo e a receita líquida de vendas. Nesse sentido, marque a alternativa CORRETA.
	
	
	
	A interpretação da Margem Líquida é a razão do Lucro Líquido da empresa em relação ao Patrimônio Líquido. 
	
	
	A Margem Líquida é diretamente impactada com o aumento do Endividamento. 
	
	
	A Margem Bruta não é influenciada pelo CMV e variações nas vendas.
	
	
	Não é possível realizar a análise das margens de lucros de forma temporal de posse dos resultados de X1 e X2 da entidade.
	
	
	A interpretação da Margem Bruta é a razão do Lucro Bruto da empresa em relação às vendas. 
	
Explicação: 
Margem bruta = Lucro bruto/Receita líquida.
	
	
	 
		
	
		6.
		A partir das margens de lucro da Fábrica de Papelão e médias setoriais em 20X1 e 20X2, marque a alternativa INCORRETA:
	
	
	
	De acordo com análise dos dados de 20X1, podemos verificar que as margens bruta, LAJI e LAJIDA são bastante próximas da média setorial.
	
	
	Percebe-se uma piora generalizada nas margens da Fábrica de Papelão entre os períodos de 20X1 e 20X2.
 
	
	
	Em 20X2, as margens bruta, LAJI, LAJIDA e líquida da Fábrica de Papelão foram significativamente superiores em relação à média do segmento.
	
	
	A análise comparativa (Fábrica de Papelão X média setorial) das margens de 20X1 para 20X2 aponta a deterioração da lucratividade do setor e a queda ainda mais severa da lucratividade da empresa.
	
	
	Comparando as margens LAJI e LAJIDA com suas versões baseadas em lucros ajustados, observamos uma queda de aproximadamente 1,7% em termos absolutos.
	
Explicação: 
Ao contrário do que foi verificado em 20X1, em 20X2, as margens bruta, LAJI, LAJIDA e líquida daFábrica de Papelão foram significativamente inferiores em relação à média do segmento.
	
	
	ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO
	 
		
	
		7.
		Na Análise da Necessidade de Capital de Giro percebe-se:
	
	
	
	Se negativa, indica que a empresa está utilizando o capital de terceiros de curto prazo para financiar a sua atividade, ou seja, há uma Exposição Financeira.
	
	
	Quando o Ativo Circulante é menor que o Passivo Circulante, há uma folga financeira. 
	
	
	Se positiva, indica que a empresa terá disponibilidade de recursos para garantir a liquidez a curtíssimo prazo. 
	
	
	Se negativa, indica que as Fontes de Capital de Giro foram superiores aos valores das Aplicações de Capital de Giro, ou seja, melhor para a empresa, pois não necessita de recursos para o giro dos negócios.
	
	
	Se positiva, melhor para a empresa, pois indica recursos suficientes para liquidar as atividades operacionais. 
	
Explicação: 
A análise das Necessidades de Capital de Giro (NCG) revela o nível de recursos necessários para manter o giro dos negócios, ou seja, com a diferença entre ativo operacional e passivo operacional, verifica-se a necessidade de capital de giro, o quanto que a empresa precisa de recursos para financiar o giro dos negócios.
O CCL Negativo, verifica-se que o valor das Fontes de Capital de Giro é superior ao valor das Aplicações de Capital de Giro, nesse sentido, a empresa não necessita de recursos para o giro dos negócios, pois dispõe de fontes do próprio negócio para financiar outras aplicações.
	
	
	 
		
	
		8.
		Quanto aos índices de Prazos Médios de Estoque, marque a resposta CORRETA:
 
	
	
	
	Reflete o tempo médio que a entidade financia seus clientes.
	
	
	Interpretação básica dos índices de Prazos Médios de Estoque é: quanto MAIOR, MELHOR. 
	
	
	Indica, em média, quanto tempo a empresa é financiada por seus Fornecedores, através das compras a prazo.
	
	
	Indica o tempo médio que entidade possui entre a compra das mercadorias e o recebimento do dinheiro das vendas. 
	
	
	Indica, em média, quanto tempo o Estoque permanece na prateleira, isto é, o tempo decorrido entre a compra e a venda da mercadoria. 
	
Explicação: 
O Prazo Médio de Estocagem indica, em média, quanto tempo o Estoque permanece na prateleira, isto é, o tempo decorrido entre a compra e a venda da mercadoria.
Já em uma empresa industrial, o Prazo Médio de Fabricação indica, em média, quanto tempo decorre entre a aquisição da matéria-prima até a venda do produto acabado ao cliente, ou seja, inclui-se o tempo despendido na produção.
 
	
	
	ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E FLUXO DE CAIXA
	 
		
	
		9.
		Existem aspectos que interferem positivamente e negativamente na utilização das fontes de financiamento para as empresas. Como por exemplo as dívidas onerosas e o capital próprio. Analisando a utilização do capital próprio, assinale a alternativa que destaca um de seus aspectos negativos.Não exigibilidade dos dividendos (no caso de a empresa não gerar lucro).
	
	
	Retorno dos aportes (caso a empresa venha a falir e seu ativo não cubra as obrigações com terceiros).
	
	
	O custo do capital próprio que é geralmente superior ao custo das dívidas.
	
	
	Exigibilidade do pagamento dos juros e principal da dívida aos sócios.
	
	
	O custo do capital de terceiros (dívidas onerosas) que é geralmente inferior ao custo do capital próprio.
	
Explicação: 
Quando os sócios realizam aportes na empresa eles assumem maiores riscos comparado aos credores e por isso a taxa de retorno exigida sobre o capital investido geralmente é superior aos juros cobrados pelos credores. Podemos citar como um dos riscos para os sócios a possibilidade da empresa não gerar lucros e não pagar dividendos pois não existe esta exigibilidade. 
	
	
	 
		
	
		10.
		O DFC é um documento que auxilia no entendimento das entradas e saídas de recursos no disponível das empresas em determinado exercício. Pode ser calculado através de dois métodos denominados de direto e indireto.
No método indireto o ajuste de competência para caixa é efetuado de que forma?
Assinale abaixo a alternativa correta.
	
	
	
	Pelo cálculo do LAJI do período.
	
	
	Através do ajuste dos investimentos em ativo fixo.
	
	
	Pelo montante da distribuição de dividendos do período.
	
	
	Pela variação da necessidade do capital de giro.
	
	
	Pelo ajuste da variação patrimonial.
	
Explicação: 
Na estrutura típica do método direto são computadas as entradas e saídas de caixa distribuídas em três tipos de atividades, operacionais, de investimento e de financiamento, e a soma desses três componentes coincide com a variação das disponibilidades registradas no BP entre dois períodos.
No método indireto, o fluxo de caixa das atividades operacionais pode ser obtido pela dedução da variação do capital de giro e o acréscimo da depreciação e amortização ao lucro líquido. 
Os fluxos das atividades de investimento e financiamento de ambos os métodos são calculados de maneira idêntica.
		1a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Entre as principais obrigações das empresas, um grupo que se destaca é o dos empréstimos e financiamentos, que correspondem aos recursos captados com os credores (bancos comerciais, bancos de fomento, debenturistas etc.) sobre os quais incidem despesas com juros. Um dos principais fatores relativos à escolha do grupo adequado para lançamento dos empréstimos e financiamentos no balanço patrimonial (BP) é o prazo do vencimento das obrigações. Nesse sentido é correto afirmar que os: 
		
	
	empréstimos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registados no passivo circulante. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no ativo não circulante. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no realizável a longo prazo. 
	
	empréstimos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do BP devem ser registrados no passivo não circulante. 
	Respondido em 27/03/2021 19:35:01
	
	Explicação: 
A resposta correta é: financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
	
		2a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Considerado por grande parte dos analistas como o principal demonstrativo financeiro das empresas, o balanço patrimonial (BP) apresenta o conjunto das contas patrimoniais de uma companhia, que, por sua vez, são reunidas (as contas) em grupos. Um dos grupos mais relevantes do BP é o ativo não circulante (ANC), o qual é formado por: 
		
	
	intangível, capital social, investimentos e exigível a longo prazo. 
	
	aplicações financeiras, realizável a longo prazo, provisões e imobilizado. 
	
	ações em tesouraria, intangível, exigível a longo prazo e disponível. 
	
	investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 
	
	realizável a longo prazo, aplicações financeiras, imobilizado e intangível. 
	Respondido em 27/03/2021 19:35:27
	
	Explicação: 
A resposta correta é: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 
	
		3a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos demonstrativos financeiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso da demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes é o da competência, que determina que: 
		
	
	o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo departamento contábil, que possui competência para o registro. 
	
	os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. 
	
	as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. 
	
	a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. 
	
	as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do bem ou do serviço para o cliente. 
	Respondido em 27/03/2021 19:36:18
	
	Explicação: 
A resposta é: as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. 
	
		4a
          Questão 
	Acerto: 0,0  / 1,0 
	
	Margens de lucro são consideradas o tipo de indicadores mais populares na análise da situação econômica de empresas. Isso se deve principalmente a habilidade das margens de detectar características da estrutura de custos das empresas. Nesse sentido é possível afirmar que a margem LAJIDA de uma empresa comercial considera em seu cálculo: 
		
	
	todas as despesas administrativas e comerciais, a depreciação e a amortização, e os impostos sobre o faturamento. 
	
	as despesas financeiras, as despesas administrativas e comerciais (exceto depreciação e amortização) e o custo das mercadorias vendidas. 
	
	as despesas administrativas e comerciais (exceto depreciação e amortização), os impostos sobre o faturamento e o custo das mercadorias vendidas. 
	
	as despesas financeiras, os impostos de renda e contribuição social, a depreciação e a amortização. 
	
	o custo das mercadorias vendidas, todas as despesas administrativas e comerciais e os impostos de renda e contribuição social. 
	Respondido em 27/03/2021 19:36:46
	
	Explicação: 
A resposta correta é: as despesas administrativas e comerciais (exceto depreciação e amortização), os impostos sobre o faturamento e o custo das mercadorias vendidas. 
	
		5a
          Questão 
	Acerto: 0,0  / 1,0 
	
	O lucro econômico é uma métrica para a análise da situação econômica de empresas, que informa quanto a empresa gerou de excedente de lucro em relação aos encargos dos capitais investidos na empresa, podendo ser calculados por formas distintas. Suponha que a ABD apresentou os seguintes resultados relativos ao ano de 20X1: 
· LAJI = 700 
· Passivo circulante = 500 
· WACC = 10% 
· Lucro líquido = 430 
· Capital investido = 1.500 
· Alíquota de IR & CS = 34% 
· Ke = 15% 
Considerando essas informações, é possível afirmar que o lucro econômico da ABD em 20X1 foi de: 
		
	
	$205 
	
	$312 
	
	$262 
	
	$500 
	
	$133 
	Respondido em 27/03/2021 19:37:11
	
	Explicação: 
A resposta correta é: $312
	
		6a
          Questão 
	Acerto: 0,0  / 1,0 
	
	Analistas corporativos e atuantes no mercado financeiro analisam demonstrativos contábeis de empresas visando avaliar a saúde econômico financeira dessas companhias. Para tanto, utilizam diferentes indicadores escolhidas em função do enfoque que se pretende dar a análise. Podemos categorizaresses indicadores em grupos e um dos principais são os indicadores para análise da rentabilidade e da situação econômica das empresas, que ajudam os analistas a: 
		
	
	analisar estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de alavancagem financeira.  
	
	dimensionar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com terceiros no curto prazo.  
	
	avaliar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. 
	
	mensurar as necessidades de recursos para financiamento e gerarem resultados para seus investidores. 
	
	mensurar a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos empréstimos e financiamentos. 
	Respondido em 27/03/2021 19:37:43
	
	Explicação: 
A resposta correta é: avaliar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. 
	
		7a
          Questão 
	Acerto: 0,0  / 1,0 
	
	O crédito concedido aos clientes é um artificio bastante utilizado na tentativa de alavancar as vendas das empresas. Além das pessoas que têm acesso às informações gerencias, analistas externos podem estimar o prazo médio de recebimentos de clientes (PMR) pelo estudo de informações provenientes dos demonstrativos financeiros.  Considere as seguintes informações financeiras provenientes da MNB, relativas ao ano de 20X1: 
· Lucro Líquido = 130 
· Estoques = 250 
· Fornecedores = 200 
· Custo dos Produtos Vendidos = 500 
· Clientes = 300  
· Receita bruta de vendas = 1.200 
Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que PMR da MNB foi de: 
		
	
	90 dias. 
	
	75 dias. 
	
	45 dias. 
	
	180 dias. 
	
	60 dias. 
	Respondido em 27/03/2021 19:38:08
	
	Explicação: 
A resposta correta é: 75 dias. 
	
		8a
          Questão 
	Acerto: 0,0  / 1,0 
	
	Os indicadores de liquidez são os mais populares na árdua tarefa de analisar a situação financeira de curto prazo das empresas. Considere que a PMX apresentou em seu último exercício (20X1) os seguintes resultados no balanço patrimonial: 
· Imobilizado = $1.000 
· Patrimônio Líquido = $1.050 
· Disponível = $200 
· Fornecedores = $150 
· Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 
· Clientes = $250 
· Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $350 
· Estoques = $350 
Com base nessas informações é possível afirmar que o índice de liquidez seca (LS) da PMX em 20X1 foi de: 
		
	
	1,07 
	
	0,50 
	
	1,50 
	
	0,80 
	
	2,00 
	Respondido em 27/03/2021 19:39:25
	
	Explicação: 
A resposta correta é: 2,00
	
		9a
          Questão 
	Acerto: 0,0  / 1,0 
	
	Um dos indicadores mais utilizados pelas agências de rating na análise do risco de crédito é o índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI). Muitos autores, inclusive, propõem seu uso para estimação da classificação do rating atribuído as empresas.  Sendo assim, suponha que o ICJ LAJI da RTY variou de 15 em 20X1 para 11 em 20X2. Com base nessa informação podemos inferir que: 
		
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu significativamente, passando de médio para baixo de 20X1 para 20X2. 
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 e 20X2, passando de médio para baixo. 
	
	o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado alto em ambos os períodos. 
	
	o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. 
	
	o risco de inadimplência da RTY aumentou significativamente, passando de baixo para alto de 20X1 para 20X2. 
	Respondido em 27/03/2021 19:40:11
	
	Explicação: 
A resposta correta é: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. 
	
		10a
          Questão 
	Acerto: 0,0  / 1,0 
	
	Indicadores de endividamento são utilizados para o entendimento da estrutura de capital e o nível de alavancagem financeira das empresas. Considere que a LKI apresentou em seu último exercício (20X1) os seguintes resultados no balanço patrimonial: 
· Patrimônio Líquido = $1.050 
· Passivo Circulante = $350 
· Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 
· Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $350 
· Passivo Não Circulante = $400 
Com base nessas informações é possível afirmar que os índices participação do capital de terceiros e composição do capital de terceiros da LKI em 20X1 foram, respectivamente de: 
		
	
	42% e 72% 
	
	72% e 87% 
	
	52% e 72% 
	
	36% e 42% 
	
	42% e 47% 
	Respondido em 27/03/2021 19:40:14
	
	Explicação: 
A resposta correta é: 36% e 42%