Aula 3 Hedge

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Análise de investimentos em ações 
e fundos 
Mercado de derivativos 
 
Hedge 
 
Taxa de Juros 
 
1) Risco de Taxa Pré quando o desejado é taxa Pós 
1.a) Aplicador de recursos => Cliente. 
Risco => Taxa de Juros subir. 
Hedge => Comprar taxa de juros ou vender contrato (PU) no mercado futuro. 
 
1.b) Tomador de recursos => Banco. 
Risco => Taxa de Juros cair. 
Hedge => Vender taxa de juros ou comprar contrato (PU) no mercado futuro. 
 
2) Risco de Taxa Pós quando o desejado é taxa Pré 
2.a) Aplicador de recursos => Cliente. 
Risco => Taxa de Juros cair. 
Hedge => Vender taxa de juros ou comprar contrato (PU) no mercado futuro. 
 
2.b) Tomador de recursos => Banco. 
Risco => Taxa de juros subir. 
Hedge => Comprar taxa ou vender contrato (PU) no mercado futuro. 
 
 
Renda Variável 
 
Nº contratos = (Valor da Carteira X ) / (Valor do Índice Futuro x R$ 1,00) 
R$ 3,00 => Valor de cada ponto do Índice Futuro do Ibovespa 
 
 
Cambial 
 
1) Passivo em US$ => Importador. 
Risco => US$ subir => Comprar US$ FUTURO. 
 
2) Ativo em US$ => Exportador. 
Risco => US$ cair => Vender US$ FUTURO. 
NR contratos = (Valor da operação X Taxa de juros) / (Valor do contrato). 
Valor do contrato em US$ = US$ 50.000,00.