Prova Mercados Financeiros FEA-USP - Wadico

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1) Uma empresa possui uma aplicação no mercado financeiro e 5 Mi com resgate de 90 dias, com rendimento estipulado em 100% do CDI. Para evitar alterações indesejáveis na taxa de juros a empresa deseja realizar um swap CDIx pré. O banco para realizar operações de sawp contra CDI para 14,8% a.a. e cobra 16,2 a.a.. taxa efetiva para 360 dias corridos
Considerando que nesses 90 dias a taxa efetiva da CDI foi3.8 %
a) empresa : qual o valor do sawp e qual o valor líquido recebido após 90 dias
b)analise a operação de swap sob a otica de empresa
c) analise a operação de swap sob a otica do banco
pagamento da dívida :5 Mi X 1.038 = 5190 000
Valor do swap para empresa : 5190 000 - (5000000 x (1,162)^ 90/360) = (1.245,125)
VALOR TOTAL PAGO = 5.190.000 + 1.245,125 =5 191 245, 125
D) O lucro do banco advem do spread entre as taxas da swap - 16,2 e 14,8 e a taxa projetada no mercado futuro de taxa DI – aproximadamente 15, 5 % na data da operação. 
ganho do banco : (16,2- 15,5) ^ 90/360 x 5 Mi = 
 
2 ) uma multicional americana (MA) esta planejando protejer seu empréstimo de 100 MI, com prazo de um ano denominado em marcos alemaes ( DM), contra risco de cambio. A taxA de cambio a vista é atualmente de $ 0,6/DM, Um contrato futuro de DM com prazo de um ano está sendo negociado atualmente a $ 0,58 / DM. Os contratos Futuros de DM são negociados em lotes de DM 62.500
a)
 deve a MA preocupar-se com a valorização do DM ?
b ) deve comprar ou vender contratos futuros para proteger-se contra o risco de variação da taxa de câmbio ?
c ) mostre como a MA esta protegida de seu principal DM 100 mi no final do ano, se o preço do DM a vista no momemento for igual a 0.55/DM
3) supondo que uma instituição financeira adquiriu em 12/08/2012 títulos cambiais no valor de X milhoes. a uma taxa de 12% com vencimento em 29.12.12 (ultimo dia util, 139 dias corrios desde 12.08). A instituição financiou a 100% do CDI. Em 12.08 o dolar a vista R$ 1,797, o mercado futuro de hedge do cupom cambial ( DDI FUT JAN1= 97.315,05 pontos) e o mercado futuro de CDI ( DII FUT JAN = 94.294,29 pontos).Considerando que o CDI efetivo no período foi de 7% e o dolar estava a 1,96 em 29/12 calcule
a) O recebimento do ativo
b)O pagamento do passivo 
c) Resultado do hedge 
d) o spread % efetivo travado
4) as opções de compra de ações de CBRD têm preço de exercício igual a $45 vencem daqui a 160 dias. O preço corrente das ações da CBRD eh 44.5, a taxa dwe juros livre de risco eh 6% a.a. e a variancia estimada da taxa de retorno da ação é 0.096
a) qual o preço maximo que o investidor deveria pagar para uma opção de compra ?
b) qual deveria ser o preço da opção de venda correspondente ?