Aula 03 - Etapas do Processo de Análise das Demonstrações Financeiras

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Análise das Demonstrações
Financeiras
Aula 3 - Etapas do Processo de Análise das
Demonstrações Financeiras
INTRODUÇÃO
Normalmente, o processo de análise das demonstrações depende da leitura e da interpretação dos modelos dos
demonstrativos, bem como do uso de suas técnicas.
Nesta aula, será abordada a importância do exame minucioso das contas, de modo que o analista tenha familiaridade
com os componentes patrimoniais e �nanceiros da entidade. A partir deste exame é possível realizar os ajustes e as
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reclassi�cações de contas que re�etem a essência da natureza da atividade e com isso, contribuir no processo
decisório.
Ademais, os índices obtidos pela empresa devem ser comparados não só de um ano para outro, ou de forma isolada,
mas também, realizar a comparabilidade entre as empresas com características semelhantes (ramo, porte, região,
política econômica e outras). Sendo assim, o Índice-Padrão é utilizado como parâmetro para se averiguar o quão a
empresa está perto ou longe do quociente padrão.
OBJETIVOS
Identi�car a Padronização das Demonstrações Financeiras.
Relacionar as principais reclassi�cações nas contas do ativo, passivo e demonstração de resultado.
Reconhecer os Índices-padrão.
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PADRONIZAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
A partir das Demonstrações Financeiras iniciam-se os Processos de Análises, ou seja, o analista de balanços irá
executar técnicas para obtenção de conclusões sobre a situação econômica e �nanceira da entidade e de outros
assuntos vinculados a seu patrimônio com a �nalidade de fornecer informações úteis no processo decisório.
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Fonte da Imagem:
Inicialmente, o analista de balanços deve reconhecer as demandas informacionais dos usuários aos quais serão
emitidos os relatórios de análises, pois assim, poderá determinar o nível de detalhamento dos exames. 
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Fonte da Imagem:
Logo em seguida, o seu primeiro passo será realizar um exame minucioso dos elementos que compõem as
demonstrações. 
Desse modo, faz-se necessário que, nesta análise inicial, o analista observe, entre outros itens:
Fonte da Imagem:
Após o exame das particularidades estruturais de cada uma das contas das Demonstrações Financeiras, o próximo
passo é a elaboração da padronização das demonstrações de modo que a sintetização das contas e dos grupos de
contas possam agilizar e facilitar o processo de análise dos analistas, conforme demonstrado nas tabelas 1 e 2, a
seguir: 
Tabela 1: Modelo de Balanço Patrimonial padronizado para Análise de Balanço Patrimonial da empresa:
Fonte: (RIBEIRO, 2014, p. 150).
Tabela 2: Modelo de Demonstração do Resultado do Exercício padronizado para Análise Demonstração do Resultado
do Exercício da empresa:
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Fonte: (RIBEIRO, 2014, p. 151).
Conforme Perez Júnior e Begalli (2002, p. 231) a padronização em agrupamentos ou reagrupamentos de contas deve-
se pela:
  Simpli�cação;
  Comparabilidade;
  Precisão na classi�cação de contas;
  Descoberta de erros;
  Intimidade do analista com as demonstrações �nanceiras.
Adicionalmente, cabe ressaltar que a padronização elaborada pelo analista deve levar em consideração o per�l da
empresa no contexto de um determinado segmento.
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PRINCIPAIS RECLASSIFICAÇÕES NAS CONTAS DO ATIVO, PASSIVO E
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
Bruni (2014) a�rma que para um estudo com mais con�abilidade, nos dados apresentados pelas demonstrações
�nanceiras, alguns ajustes e algumas reclassi�cações são necessários, a destacar:
Fonte da Imagem:
Duplicatas Descontadas: caracterizam-se pela corresponsabilidade da empresa junto à instituição �nanceira pela
liquidação do título, caso não haja o pagamento da dívida pelo cliente. Grupo de Origem: Ativo Circulante →
Reclassi�cação: Passivo Circulante (aumentando).
Fonte da Imagem:
Despesas do Exercício Seguinte: referem-se a um direito a receber por um serviço prestado por terceiros durante o
exercício seguinte, sendo assim, o saldo dessa conta representará um resultado e não uma disponibilidade. Grupo de
Origem: Ativo Circulante → Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo).
Fonte da Imagem:
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Imobilizações em Andamento: por se tratarem de recursos aplicados em bens que ainda não estão em fase de
produção, não devem constar na análise de rentabilidade do Ativo. Grupo de Origem: Ativo Não Circulante/Imobilizado
→ Reclassi�cação: Eliminado.
Fonte da Imagem:
Bens obsoletos: bens sem valor de uso ou venda. Grupo de Origem: Ativo Circulante/Ativo Não Circulante →
Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo).
Fonte da Imagem: popcornarts / icon�nder
Outros valores de difícil realização: eventuais bens e direitos de realização impossível ou improvável. Grupo de Origem:
Ativo Circulante/Ativo Não Circulante → Reclassi�cação: Patrimônio Líquido (reduzindo).
ÍNDICES-PADRÃO
Também chamados de Quocientes-Padrão referem-se a índices mais frequentemente atingidos pelas empresas do
mesmo segmento de atividades que atuam na mesma região.
Por meio da aplicação e análise de indicadores de forma isolada e em conjunto de um ou mais períodos, pode-se
avaliar solvência, liquidez, endividamento e rentabilidade da empresa.
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Fonte: Ramona Kaulitzki / Shutterstock
Entretanto, no diagnóstico criterioso da situação da empresa, faz-se necessária uma comparação com os índices
(maior frequência) utilizados pelos concorrentes com características similares aos seus ambientes (internos e
externos). Com isso, é possível avaliar se sua situação é ótima, boa ou regular.
Inicialmente, para se obter os índices da empresa basta utilizar as fórmulas especí�cas para cada tipo de análise a
partir dos valores extraídos das demonstrações �nanceiras...
Fonte: Ramona Kaulitzki / Shutterstock
Com a metodologia de cálculo do índice-padrão pretende-se interpretar se um determinado quociente está abaixo ou
acima do ideal desejado para o mercado e, deste modo, revelar as fragilidades e/ou vantagens da empresa.
Nesse sentido, podem-se �xar alguns quocientes para �ns de parâmetro dispensando assim, o modelo convencional
dos procedimentos para o cálculo do dos índices-padrão, como:
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Fonte da Imagem:
Seleção do grupo de índices su�cientes para retratar a posição econômico-�nanceira. Normalmente, pode-se assumir a
análise de pelo menos 12 índices divididos em 4 quocientes por grupo de Estrutura de Capitais, de Liquidez e de
Rentabilidade.Fonte da Imagem:
Cálculo dos índices selecionados pela amostra do setor (maior quantidade possível da amostra).
Fonte da Imagem:
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Elaboração de mapas com os respectivos índices obtidos na amostra.
Fonte da Imagem:
Cálculo dos decis por cada quociente.
Questão 1 - A análise minuciosa das contas que compõe os demonstrativos, e, em seguida, o processo do analista de
balanços, em produzir a síntese das contas e os grupos de contas, e de transportar para uma demonstração padrão,
denomina-se:
Exame e Padronização.
Índices-Padrão.
Análise por Quocientes.
Análise Vertical e Análise Horizontal.
Justi�cativa
Questão 2 - No Balanço Patrimonial padronizado para Análise, o Ativo Circulante é composto por:
Disponibilidades e Estoques.
Ativo Financeiro e Ativo Operacional.
Contas de Curto Prazo e de Longo Prazo.
Realizável a Longo Prazo, Investimentos, Imobilizado e Intangível.
Justi�cativa
Questão 3 - Na Demonstração do Resultado do Exercício padronizado para Análise, o Lucro Bruto é composto por:
Receita Bruta deduzida das Deduções sobre as Vendas.
Custo das Mercadorias, Produtos e Serviços Vendidos deduzidos das Despesas Comerciais e Administrativas.
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Receita Líquida deduzida do Custo das Mercadorias, Produtos e Serviços Vendidos.
Resultado Operacional deduzido do Resultado Financeiro.
Justi�cativa
Questão 4 - Em relação ao Exame e à Padronização das Demonstrações Financeiras, quanto aos cuidados, aos ajustes
e às reclassi�cações, todas as alternativas estão corretas, EXCETO:
A conta de Duplicatas Descontadas deve ser reclassi�cada para o Passivo Circulante no Balanço padronizado.
Eventuais bens e direitos de difícil realização (impossível ou improvável) devem ser excluídos dos ativos e deduzido do
patrimônio líquido.
Para a conta Reservas é importante veri�car os valores que se referem a exercícios anteriores com os cálculos do período
atual.
Não é recomendável a conciliação dos saldos das contas bancárias bem como a descriminação da quantidade dos
estabelecimentos bancários que a empresa se relaciona.
Justi�cativa
Questão 5 - Com relação aos Índices-Padrão, julgue os itens abaixo e, em seguida, assinale a opção CORRETA.
I. Para que o Índice-Padrão represente de forma satisfatória o comportamento médio de uma categoria especí�ca de
empresas, é recomendável o cálculo por meio de decis. 
II. Para se obter os Índices-Padrão, basta extrair os valores das Demonstrações Financeiras. 
III. Ao interpretar um determinado quociente, o ideal é que ele esteja acima do Índice-Padrão.
Está(ão) CORRETO(S) o(s) item(ns):
I e II, apenas.
I, apenas.
I, II e III.
II e III, apenas.
Justi�cativa
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