Aula 04 - Análise Horizontal e Análise Vertical

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14/02/2018 Disciplina Portal
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Análise das Demonstrações
Financeiras
Aula 4 - Análise Horizontal e Análise Vertical
INTRODUÇÃO
Por meio das análises horizontal e vertical, pode-se avaliar cada conta isoladamente ou grupo de contas das
demonstrações �nanceiras com comparações entre as contas ou grupos, como também entre diferentes períodos.
Desta maneira, é possível identi�car, de modo especí�co, a importância da conta no contexto do grupo, como também,
sua evolução/involução (crescimento ou redução) ao longo dos anos.
As análises horizontal e vertical devem ser feitas conjuntamente e complementam as observações efetuadas pela
Análise de Indicadores (Quocientes) e com, no mínimo, dois períodos de comparação das demonstrações �nanceiras
no decorrer do tempo.
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OBJETIVOS
Identi�car os aspectos gerais da Análise das Demonstrações Financeiras.
Reconhecer a �nalidade principal da Análise Horizontal.
Avaliar a estrutura e a evolução da composição de itens pela Análise Vertical.
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ASPECTOS GERAIS DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
A Análise de Balanços é composta por, basicamente, três técnicas:
Por exemplo, se foi identi�cado um nível elevado de endividamento, pode-se veri�car qual o credor de mais impacto na
estrutura das obrigações e seu comportamento (crescimento) ao longo dos anos.
A Análise Vertical indica a importância, em percentual, de cada conta em relação ao conjunto. Na análise do
Balanço Patrimonial, o valor base de 100% é a conta de Ativo. Já na análise da Demonstração do Resultado do
Exercício, a conta de parâmetro é de Vendas.
O acompanhamento da evolução de cada conta, de uma série das demonstrações �nanceiras, é realizado pela
Análise Horizontal. Nesse sentido, o parâmetro base, normalmente, é a série das demonstrações mais antigas que
serve de ponto de partida para a veri�cação do seu comportamento (aumento ou redução ao longo do período
analisado).
Fonte da Imagem:
Por intermédio da Análise Vertical/Horizontal, é possível conhecer detalhes das demonstrações �nanceiras que não
são evidenciadas através da análise de indicadores, ou seja, a conta ou grupo de contas é investigado tanto no seu
contexto estrutural da demonstração contábil (seu impacto na composição do parâmetro base) como no seu
respectivo comportamento (aumento/redução) ao longo dos anos.
Desta maneira, pode-se conhecer o histórico dos dados econômico-�nanceiros e avaliar tendências futuras.
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Fonte: Onchira Wongsiri / Shutterstock
Análise Horizontal
A Análise Horizontal é utilizada para avaliar a relação, ao longo do tempo, de cada conta das Demonstrações
Financeiras entre, no mínimo, dois períodos. Demonstra a evolução/involução de cada conta ou grupo das
demonstrações �nanceiras e, pela comparação entre si, pode-se extrair conclusões sobre a evolução da empresa.
A evolução de cada conta demonstra os caminhos percorridos pela empresa 
e as suas prováveis tendências.
Quadro 1: Análise Horizontal do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. — Ativo
Fonte: A autora, 2017.
Quadro 2: Análise Horizontal do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. — Passivo
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Fonte: A autora, 2017.
No Quadro 3, nota-se a Análise Horizontal da Demonstração do Resultado do Exercício. Os cálculos dos índices são
realizados da mesma forma, ou seja, divide-se os valores de cada conta do ano posterior pelo valor da respectiva conta
no período base e multiplica-se por 100:
Quadro 3: Análise Horizontal da Demonstração do Resultado do Exercício da Raia Drogasil S.A.
Fonte: A autora, 2017.
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Fonte: Onchira Wongsiri / Shutterstock
Análise Vertical
É calculada por meio da relação percentual entre itens pertencentes à demonstração �nanceira de um mesmo período.
Os índices obtidos podem ser comparados entre si ao longo do tempo, assim como, entre empresas diferentes.
A análise vertical do BP (glossário) considera o Ativo total como 100%, a�nal, este corresponde ao patrimônio total da
entidade. Quando a análise vertical é aplicada ao Balanço Patrimonial, possibilita-se detectar a composição percentual
dos tipos de aplicações e as origens de recursos que compõem o patrimônio da entidade, conforme analisado nos
quadros 4 e 5.
Quadro 4: Análise Vertical do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. — Ativo
Fonte: A autora, 2017.
Quadro 5: Análise Vertical do Balanço Patrimonial da Raia Drogasil S.A. — Passivo
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Fonte: A autora, 2017.
A análise vertical é de extrema importância, especialmente, quando aplicada à Demonstração de Resultado do
Exercício, pois permite detectar a composição percentual das receitas e despesas, evidenciando aquelas que mais
in�uenciaram na formação do resultado (lucro ou prejuízo), conforme demonstrado no Quadro 6 a seguir:
Quadro 6: Análise Vertical da Demonstração do Resultado do Exercício da Raia Drogasil S.A.
Fonte: A autora, 2017.
ATIVIDADES
Questão 1 - O estudo comparativo da evolução entre os valores de uma mesma conta ou de um grupo de contas, em
exercícios sociais diferentes, indica que o analista de balanços realiza uma análise:
Patrimonial
De índices
Vertical
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Horizontal
Justi�cativa
Questão 2 - Na Análise Vertical, o percentual de uma conta mostra:
A comparação de uma conta em relação ao ano base (período mais antigo).
Os caminhos trilhados pela empresa e as prováveis tendências.
Sua real importância no conjunto.
A relação entre contas que em princípio não possibilita conclusões.
Justi�cativa
Questão 3 - Conforme a Análise Vertical do Balanço Patrimonial todas as alternativas estão corretas EXCETO:
Percebe-se que houve um incremento do patrimônio nas aplicações em ativos realizáveis no curto prazo em 31.12.X2 em
relação ao ano base.
Em 31.12.X1, há 26,4% de ativos que não se tem por expectativa transformar em dinheiro (Imobilizado e Intangível, somados).
A fonte de �nanciamento do Ativo em 20X2 é predominantemente por Capitais Próprios.
As dívidas com Terceiros vencem no curto prazo nos períodos compreendidos entre 31.12.X1 e 31.12.X2.
Justi�cativa
Questão 4 - Conforme a Análise Vertical da Demonstração do Resultado marque a alternativa correta:
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O Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) corresponde, em 20X2, a 23,99% da Receita.
Percebe-se que o Lucro ou Prejuízo Consolidado do Período teve uma evolução em 20X2 quando comparado com 20X1
correspondente a sua participação na Receita.
As Despesas/Receitas tiveram um aumento de 18,62% de 20X2em relação ao ano base.
O Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro corresponde a 5,37% da Receita.
Justi�cativa
Questão 5 - Conforme a Análise Horizontal do Balanço Patrimonial todas as alternativas estão corretas EXCETO:
O Passivo Total teve uma evolução em 20X2 de 255,6% em relação ao ano base.
O Passivo Não Circulante teve um incremento entre as dívidas com Terceiros no ano de 20X2 de 440,1%.
O Ativo Intangível foi o item do Ativo Não Circulante com maior crescimento quando comparado com o ano base.
Percebe-se que o Patrimônio Líquido Consolidado teve uma involução em 2012 quando comparado com 20X1.
Justi�cativa
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Glossário
BP
Balanço Patrimonial.