alguém tem as respostas dessa apostila? preciso muito o professor não faz correção dos exercícios

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GESTÃO DE CUSTOS 
 
CIÊNCIAS CONTÁBEIS 
 
2018 
 
 
PROF. ROBERTO L. GUERRINI 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
MATERIAL CEDIDO GENTILMENTE PELA PROFª MARISA GOMES BESERRA 
 
 
 
 
 
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Prof. Roberto L. Guerrini 
 
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1. Margem de Contribuição 
 
1.1. Conceito 
 
Um preço de venda é composto basicamente por: custo de aquisição, mão-de-obra, tributos e despesas 
sobre vendas. A diferença entre a soma das parcelas acima para o preço de venda praticado é a Margem 
de Contribuição. 
 
Assim, a Margem de Contribuição é uma das grandes parcelas que compõem o preço de um produto ou 
serviço. É o somatório das Margens de Contribuição de todas as vendas de um mês que formarão os 
recursos para pagar as despesas fixas, a depreciação e a remuneração do capital (lucro operacional). 
 
Os gestores modernos devem entender a Margem de Contribuição como uma ferramenta de avaliação 
de resultados muito importante para a empresa. Ao estabelecer a norma de que “despesas variáveis de 
venda” são todos os valores necessários para pagar os impostos, fretes, comissões e qualquer outro gasto 
necessário para operacionalizar a venda, então poderemos definir: “Margem de Contribuição significa 
quanto, em valor, um determinado produto contribui para o resultado operacional, ou seja, receita total da 
venda subtraída do custo direto da mercadoria vendida e das despesas variáveis de vendas”. O resultado 
obtido é a Margem de Contribuição que será utilizada para pagamento dos custos e despesas fixos da 
empresa. 
 
 
1.2. Cálculo 
 
Margem de Contribuição por unidade: é a diferença entre o preço de venda, tributos sobre vendas e 
os custos variáveis e as despesas variáveis de cada produto; é o valor que cada unidade efetivamente traz 
à empresa de sobra entre sua receita e o custo que de fato provocou e que lhe pode ser imputado sem erro. 
 
 
 
 
onde:- MC/U = Margem de Contribuição Unitária 
 PV/U = Preço de Venda Unitário 
 I = Tributos sobre Vendas por unidade 
 CV/U = Custo Variável Unitário 
 DV/U = Despesa Variável Unitária 
 
 
Margem de Contribuição Total: é a diferença a Receita Operacional Bruta, os Tributos sobre vendas, 
os custos variáveis e despesas variáveis totais. 
 
 
onde:- MCT = Margem de Contribuição Total 
 RV = Receita Operacional Bruta 
 I = Tributos sobre Vendas 
 CV = Custos Variáveis Totais 
 DV = Despesas Variáveis Totais 
MCT = RV – I – (CV + DV) 
MC/U = PV/U – I – (CV + Dv)/U 
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Exercícios 
 
1) As vendas foram de R$ 850.000, o custo variável dos produtos vendidos foi R$ 450.000, as despesas 
variáveis de vendas foram de R$ 95.000, os custos fixos foram de R$ 100.000 e os tributos sobre 
vendas (ICMS, PIS e COFINS) perfazem 27,25% das vendas. Calcule a margem de contribuição total. 
 
 
 
 
 
 
2) Uma empresa industrial apresentou os seguintes custos, relativos a um período de produção: 
 
Vendas totais ............................. R$ 1.000.000 
Custos fixos ............................... R$ 250.000 
Custos e despesas variáveis .... R$ 350.000 
Tributos sobre vendas (ICMS, PIS e COFINS) 27,25% 
 
Determine a margem de contribuição total. 
 
 
 
 
3) Uma empresa industrial apresenta os seguintes custos de produção e vendas de 1.500 unidades:- 
• Preço unitário de venda ............. R$ 200 
• Tributos sobre Vendas ............... 27,25% 
• Custo Variável Unitário ............... R$ 90 
• Despesa Variável Unitária............ R$ 20 
• Custos Fixos Totais .................... R$ 9.000 
 
Pede-se: 
 
a) Calcule a margem de contribuição unitária e a margem de contribuição total. 
 
 
 
 
b) Calcule o lucro bruto unitário e o lucro bruto total. 
 
 
 
 
 
4) Uma empresa industrial apresenta os seguintes dados:- 
• Produção e Vendas 4.000 unidades 
• Preço unitário de venda R$ 680 
• Custo Variável Unitário R$ 310 
• Despesa variável Unitária R$ 60 
• Custos Fixos Totais R$ 350.000 
• Despesas Fixas Totais R$ 80.000 
• Tributos sobre Vendas 27,25% 
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Pede-se: 
 
a) Determine a margem de contribuição unitária e a margem de contribuição total. 
 
 
 
 
 
 
b) Calcule o lucro bruto unitário e o lucro bruto total. 
 
 
 
 
 
 
5) Uma empresa industrial apresentou as seguintes informações:- 
• Vendas totais .............................. $ 900.000 
• Custos fixos ................................ $ 150.000 
• Custos variáveis .......................... $ 200.000 
• Despesas fixas ............................ $ 120.000 
• Despesas variáveis ...................... $ 60.000 
• Tributos sobre Vendas ............... 27,25% 
 
 
Calcule a margem de contribuição total. 
 
 
 
 
 
 
6) Uma empresa industrial apresenta os seguintes custos de produção de 1.000 unidades: 
Custos Fixos Totais .................... R$ 10.000 
Custo Variável Unitário ............... R$ 50 
Despesa Variável por unidade .... R$ 10 
O preço unitário de venda é de ... R$ 100 
Tributos sobre Vendas 27,25% 
 
Calcule a margem de contribuição unitária e a margem de contribuição total. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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7) O único produto da empresa Sempre Verde é vendido, em média a R$ 975,00 por unidade; sobre esse 
preço incidem tributos de 18% e comissões de 3%. O imposto de renda é de 25% sobre o lucro. 
Os custos variáveis com matéria-prima, mão-de-obra e embalagens totalizam R$ 365,50 por unidade e 
os custos fixos totalizam R$ 937.500,00 por período. 
Em determinado período em que não havia estoques iniciais a empresa iniciou a produção de 7.500 
unidades sendo 6.000 destas vendidas no mesmo período. 
Todos os elementos de custos são incorridos uniformemente ao longo do processo produtivo. 
Pede-se para elaborar a Demonstração de Resultado do período, pelo Custeio por Absorção e pelo 
Custeio Variável (Direto). 
 
CUSTEIO POR ABSORÇÃO 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 
(=) Lucro Bruto 
(-) Despesas Operacionais 
(=) Resultado Operacional antes do IR/CSLL 
( - ) IR/CSLL 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
CUSTEIO VARIÁVEL 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custos Variáveis 
(-) Despesas Variáveis 
(=) Margem de Contribuição total 
(-) Custos e Despesas Fixos 
(=) Resultado Operacional Líquido antes do IR/CSLL 
( - ) IR/CSLL 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
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8) O único produto da empresa Sempre Amarela é vendido, em média a R$ 270,00 por unidade; sobre 
esse preço incidem tributos de 20% e comissões de 5%. O imposto de renda é de 30% sobre o lucro. 
Os custos variáveis com matéria-prima, mão-de-obra e embalagens totalizam R$ 123,50 por unidade e 
os custos fixos totalizam R$ 972.000,00 por período. 
Em determinado período em que não havia estoques iniciais a empresa iniciou a produção de 48.000 
unidades sendo 42.000 destas vendidas no mesmo período. 
Todos os elementos de custos são incorridos uniformemente ao longo do processo produtivo. 
Pede-se para elaborar a Demonstração de Resultado do período, pelo Custeio por Absorção e pelo 
Custeio Variável (Direto). 
 
CUSTEIO POR ABSORÇÃO 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 
(=)Lucro Bruto 
(-) Despesas Operacionais 
(=) Resultado Operacional antes do IR/CSLL 
( - ) IR/CSLL 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
CUSTEIO VARIÁVEL 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custos Variáveis 
(-) Despesas Variáveis 
(=) Margem de Contribuição total 
(-) Custos e Despesas Fixos 
(=) Resultado Operacional Líquido antes do IR/CSLL 
( - ) IR/CSLL 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
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9) O único produto da empresa Sempre Azul é vendido, em média a R$ 307,50 por unidade; sobre esse 
preço incidem tributos de 22% e comissões de 7%. O imposto de renda é de 25% sobre o lucro. 
Os custos variáveis com matéria-prima, mão-de-obra e embalagens totalizam R$ 86,50 por unidade e 
os custos fixos totalizam R$ 2.040.000,00 por período. 
Em determinado período em que não havia estoques iniciais a empresa iniciou a produção de 62.500 
unidades sendo 45.600 destas vendidas no mesmo período. 
Todos os elementos de custos são incorridos uniformemente ao longo do processo produtivo. 
Pede-se para elaborar a Demonstração de Resultado do período, pelo Custeio por Absorção e pelo 
Custeio Variável (Direto). 
CUSTEIO POR ABSORÇÃO 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 
(=) Lucro Bruto 
(-) Despesas Operacionais 
(=) Resultado Operacional antes do IR/CSLL 
( - ) IR/CSLL 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
 
CUSTEIO VARIÁVEL 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custos Variáveis 
(-) Despesas Variáveis 
(=) Margem de Contribuição total 
(-) Custos e Despesas Fixos 
(=) Resultado Operacional Líquido antes do IR/CSLL 
( - ) IR/CSLL 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
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10) A Cia Alfabeto SA fabrica os produtos Alfa, Beta e Gama. Em seu primeiro ano de atividades, a 
produção e os custos, a quantidade vendida e o faturamento foram os seguintes: 
 
 
Produto 
Produção Vendas 
 
Quantidades 
(Em unidades) 
Custos Totais (R$) 
Quantidades 
(Em unidades) 
Receita 
Operacional 
Bruta 
MP MOD CIF (F+V) 
Alfa 1.300 28.000,00 21.000,00 15.750,00 1.000 118.750,00 
Beta 2.500 72.000,00 65.000,00 48.750,00 1.870 260.584,50 
Gama 1.195 36.050,00 52.000,00 39.000,00 1.195 208.527,50 
 
Considere os seguintes dados complementares: 
• Os custos fixos representam 50% dos custos indiretos. 
• Comissões sobre o preço de venda líquido de tributos� 3% 
• Tributos sobre vendas � 10%. 
 
Caso a Cia Alfabeto SA não tenha problemas de limitações na produção. 
 
Pede-se: 
a. Calcule o lucro bruto unitário por produto. 
 
 Alfa Beta Gama 
Preço de Venda 
( - ) Tributos sobre Vendas 
( - ) Custo Unitário 
( = ) Lucro Bruto Unitário 
 
b. Calcule a margem de contribuição unitária por produto. 
 
 Alfa Beta Gama 
Preço de Venda 
( - ) Tributos sobre Vendas 
( - ) Custos Variáveis 
( - ) Despesas Variáveis 
( = ) Margem de Contribuição 
 
c. Indique a ordem dos produtos de que devem ser priorizadas a produção e vendas para 
maximizar o resultado da empresa. 
 
1 º = 2 º = 3 º = 
 
d. Justifique a ordem escolhida. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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11) A Cia XPTO apresentou os seguintes dados no mês de janeiro dos três produtos que ela fabrica: 
 
 
Prod. 
Produção Vendas 
 
Quantidades 
(Em unidades) 
Custos Totais (R$) 
Quantidades 
(Em unidades) 
Receita 
Operacional 
Bruta 
MP MOD CIF Fixo CIF 
Variável 
X 1.500 4.800,00 3.800,00 3.210,00 1.690,00 1.450 21.750,00 
Y 700 3.200,00 5.200,00 1.260,00 2.240,00 690 16.560,00 
Z 500 2.990,00 2.510,00 544,00 1.056,00 450 9.450,00 
 
Dados Adicionais: 
• Tributos sobre vendas � 10%. 
• Comissões sobre o preço de venda líquido de tributos� 3% 
 
Pede-se: 
a. Calcule o lucro bruto unitário por produto. 
 
 X Y Z 
Preço de Venda 
( - ) Tributos sobre Vendas 
( - ) Custo Unitário 
( = ) Lucro Bruto Unitário 
 
b. Calcule a margem de contribuição unitária por produto. 
 X Y Z 
Preço de Venda 
( - ) Tributos sobre Vendas 
( - ) Custos Variáveis 
( - ) Despesas Variáveis 
( = ) Margem de Contribuição 
 
c. Indique a ordem dos produtos de que devem ser priorizadas a produção e vendas para 
maximizar o resultado da empresa. 
 
1 º = 2 º = 3º = 
 
 
a. Justifique a ordem escolhida. 
 
 
 
 
12) A “Cia Fumo Quente” apresenta as seguintes informações em 31/12/X1: 
 
Produto Quantidades 
Produzidas e 
Vendidas 
Preço de Venda Unitário 
(em R$) 
Cigarro Morte Certa 1.500 pacotes 8,00 
Cigarro Ilusão 12.000 pacotes 10,00 
Cigarro Vida Longa 30.000 pacotes 5,00 
 43.500 pacotes 
Custos Variáveis Totais R$141.000 
Custos Fixos Totais R$108.750 
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Dados Adicionais: 
 
e. O custo variável significa 50% sobre o preço de venda por produto. 
f. A capacidade máxima de produção da empresa é de 43.500 pacotes de cigarros, portanto, 
a empresa trabalhou com a capacidade máxima. 
g. As quantidades máximas que o mercado absorveria de cada produto são: Morte Certa 1.500 
pacotes; Ilusão – 20.000 pacotes e Longa Vida – 35.000 pacotes. 
h. O custo fixo é alocado ao produto na base de pacotes de cigarros produzidos. 
i. Sobre a receita líquida incidem 3% de comissões. 
 
Pede-se: 
 
I. Apure o Resultado do Exercício, por produto, pelo método de Custeio por Absorção. 
 
 Morte Certa Ilusão Vida Longa TOTAL 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 
(=) Lucro Bruto 
(-) Despesas Operacionais 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
 
 
 
II. Apure o Resultado do Exercício, por produto, pelo método de Custeio Variável (direto). 
 
 Morte Certa Ilusão Vida Longa TOTAL 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custos Variáveis 
(-) Despesas Variáveis 
(=) Margem de Contribuição Total 
(-) Custos e Despesas Fixos 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
III. Indique o ranking dos produtos pelo Custeio por Absorção e pelo Custeio Variável (Direto). 
 
Custeio Por Absorção 
 
1 º = 2 º = 3 º = 
 
 
Custeio Variável (Direto) 
 
1 º = 2 º = 3 º = 
 
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IV. Se simplesmente deixássemos de vender o cigarro Morte Certa, que oferece a menor margem 
de contribuição, qual seria o impacto no lucro? Seria interessante esta alternativa? 
 
 Ilusão Vida Longa TOTAL 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custos Variáveis 
(-) Despesas Variáveis 
(=) Margem de Contribuição Total 
(-) Custos e Despesas Fixos 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
 
V. Se simplesmente deixássemos de vender o cigarro Longa Vida, que dá o menor lucro bruto 
pelo método de Custeio por Absorção, qual seria o impacto no lucro? 
 
 Morte Certa Ilusão TOTAL 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custos Variáveis 
(-) Despesas Variáveis 
(=) Margem de Contribuição Total 
(-) Custos e Despesas Fixos 
(=) Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
VI. Por que a solução dada pelo método de Custeio Variável é melhor do que a fornecida pelo 
método de Custeio por Absorção?GESTÃO DE CUSTOS 
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Margem de Contribuição e o Fator de Limitação 
 
 
Estudamos um conceito muito importante para que os gestores possam tomar decisões sobre qual 
produto incentivar as vendas ou qual produto cortar para melhorar seus resultados. No entanto, em alguns 
casos, não basta calcular a Margem de Contribuição do produto. 
 
Qual o critério de decisão quando algum fator limita a produção? Para ter certeza de que a decisão de 
incentivar a venda de determinado produto ou a decisão de cortar a produção e vendas de outro produto 
está correta, precisamos calcular a Margem de Contribuição pelo fator limitante da produção. 
 
Quando surgir algum fator que limite a capacidade de produção da empresa, devemos procurar utilizar 
esse recurso da melhor forma possível, para que a empresa tenha o melhor resultado. E para que isso 
aconteça, precisamos utilizar o conceito de margem de contribuição de uma forma diferente do que vimos 
no item anterior. 
 
Exemplo 1: Suponha que uma indústria têxtil tenha como ponto de estrangulamento o número de horas de 
máquina. A empresa produz três tipos de tecidos com os seguintes valores: 
 
Tecidos Preço de Venda Custos e Despesas 
Variáveis (por unidade) 
Margem de Contribuição 
Unitária 
A 50,00 30,00 20,00 
B 80,00 40,00 40,00 
C 100,00 70,00 30,00 
 
O tecido B parece ser o mais favorável por apresentar a maior margem de contribuição por metro de 
tecido. 
 
Considerando a margem de contribuição unitária e a produção por hora demandada na máquina, para 
cada tipo de tecido, temos: 
 
Tecidos Margem de 
Contribuição 
Unitária 
 (1) 
Fator Limitante: 
Horas 
Demandadas na 
Máquina (2) 
MC (1) ÷ Fator 
Limitante(2) 
 
A 20,00 1 20,00 
B 40,00 4 10,00 
C 30,00 2 15,00 
 
 
Embora o tecido B tenha a melhor margem de contribuição unitária, como o fator limitante é o número 
de horas de produção, o produto A apresenta a melhor contribuição por hora e, portanto, deve ter sua 
produção e vendas incentivadas, maximizando, assim, a utilização das horas limitadas de produção. 
 
Exercícios 
 
1) Uma empresa produz e vende, normalmente, cerca de 30.000 unidades de seus produtos por mês. 
Os artigos são classificados como de luxo e destinados a populações de alta renda; a matéria-prima 
principal (lã) é importada, e a mão-de-obra direta é qualificada. 
 
Tabela 1 - Preços médios praticados pela empresa e demanda máxima do mercado. 
 
Produtos Preço de 
venda 
(R$/ unidade) 
Custos Variáveis 
(R$/unidade) 
Demanda (em 
unidades/mês) 
Cobertores de casal 150 60 15.000 
Cobertores de solteiro 125 40 10.000 
Mantas de casal 130 58 8.000 
Mantas de solteiro 100 25 5.000 
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Tabela 2 - Padrões físicos de Matéria-Prima (MP) e de Mão de Obra Direta (MOD) por unidade de produto. 
 
 
Produtos Quantidade de lã Tempo de MOD 
 
Cobertores de casal 2,9 Kg 2,5h 
Cobertores de solteiro 1,5 kg 1,5h 
Mantas de casal 2,5 Kg 1,8h 
Mantas de solteiro 1,2Kg 1,0h 
 
Tabela 3 - Estrutura básica-padrão de custos e despesa fixos. 
 
Custos fixos �R$ 615.000 por mês 
Despesas administrativas gerais da empresa �R$ 100.000 por mês 
Despesas comerciais e de marketing (fixas) �R$75.000 por mês 
 
Outros dados: 
- sobre a receita líquida incidem 5% de comissões; 
- sobre a receita bruta incidem 10% de tributos; 
- o imposto de renda é de 34% sobre o lucro 
 
 
Parte I: Suponha que, devido a um problema alfandegário ocorrido em determinado mês, a empresa teve 
seu suprimento de matéria-prima limitado a 55.000 kg de lã naquele período. 
 
 
Pede-se: 
i) Calcule a margem de contribuição unitária por produto. 
 
 Cobertores 
de casal 
Cobertores 
de solteiro 
Mantas 
de casal 
Mantas 
de solteiro 
Preço de Venda 
( - ) Tributos sobre Vendas 
( - ) Custos Variáveis 
( - ) Despesas Variáveis 
( = ) Margem de Contribuição 
 
 
ii) Determine a quantidade de cada produto que o pessoal de vendas deveria tentar vender 
naquele mês, de modo a maximizar o resultado (melhor mix de produção e vendas); e 
 
 
Produtos MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar 
Cobertores de casal 
Cobertores de solteiro 
Mantas de casal 
Mantas de solteiro 
 
 
 
 
 
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iii) O valor do resultado global mensal da empresa com o composto de produção indicado em (b). 
 
 Cobertores de 
casal 
Cobertores de 
solteiro 
Mantas de 
casal 
Mantas de 
solteiro 
Total 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
( - ) Custos Variáveis 
( - ) Despesas Variáveis 
Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos 
Resultado Líquido antes do IR/CSLL 
IR/CSLL 
Resultado Líquido do Exercício 
 
 
Parte II: Dois meses depois de regularizado o abastecimento de lã, o sindicato da categoria dos 
trabalhadores aprovou uma paralisação por 30 dias, por maiores salários e melhores condições de trabalho. 
Como nem todos os empregados aderiram, a empresa estimou que pudesse dispor de 55.000 horas de 
MOD durante aquele mês. 
 
Pede-se: 
 
iv) Calcule a quantidade de cada produto que o pessoal de vendas deveria tentar vender naquele 
mês, de modo a maximizar o resultado (melhor mix de produção e vendas); e 
 
Produtos MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar 
Cobertores de casal 
Cobertores de solteiro 
Mantas de casal 
Mantas de solteiro 
 
v) o valor do resultado global mensal da empresa com o composto de produção indicado em (d). 
 
 Cobertores 
de casal 
Cobertores 
de solteiro 
Mantas 
de casal 
Mantas 
de solteiro 
Total 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
( - ) Custos Variáveis 
( - ) Despesas Variáveis 
Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos 
Resultado Líquido antes do IR/CSLL 
IR/CSLL 
Resultado Líquido do Exercício 
 
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2) A Cia 3XPTO trabalha com três produtos distintos: Produto X, Produto Y e Produto Z. Em determinado 
mês a empresa apresenta os seguintes dados: 
 
Produtos Preço de Venda Custos Variáveis (por 
unidade) 
Quantidade produzida e 
vendida 
X 30,00 25,00 15.000 
Y 25,00 15,00 20.000 
Z 55,00 20,00 5.000 
 
Dados Adicionais: 
 
• Não existem estoques iniciais e finais. 
• A capacidade máxima de produção da empresa, medida em horas de mão-de-obra direta, foi totalmente 
utilizada e não ultrapassa 260.000 horas mensais. (fator limitativo). 
• As quantidades máximas que o mercado absorveria de cada produto são: 20.000 unidades do produto 
X, 25.000 unidades do produto Y e 10.000 unidades do produto Z. 
• O tempo de produção de cada produto é o seguinte: 
Produto X � 2 horas 
Produto Y � 4 horas 
Produto Z � 30 horas 
• Os custos fixos no valor total de R$150.000,00 são alocados aos produtos na base do valor dos custos 
variáveis incorridos, para cada produto. 
 
Com base nessas informações, pergunta-se: quantas unidades de cada produto devem ser 
produzidas/vendidas para que a empresa consiga obter o melhor resultado possível? 
 
 MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar 
X 
Y 
Z 
 
 
 
 
 
 
3) A Cia FRS produz e vende estojos escolares. Atualmente, produz dois modelos, um simples e outro de 
dupla-face. Enquanto o estojo simples só tem uma tampa e, portanto, só consome um kit-fecho 
(composto por uma peça de imãe outra de ferro), o estojo de dupla-face, tem duas tampas, consumindo 
dois kits-fecho. Os preços de venda unitários e os respectivos custos variáveis são os seguintes: 
 
Produtos Preço de Venda Custos Variáveis 
(por unidade) 
Estojo Simples 10,00 6,00 
Estojo de dupla-face 15,00 9,00 
 
Os custos fixos mensais somam R$30.000,00. A demanda pelo estojo simples é de 10.000 unidades por 
mês, e do estojo de dupla-face é de 8.000 unidades por mês. 
 
Devido à escassez de matéria-prima, a empresa não tem conseguido adquirir imã, portanto, a produção do 
próximo mês será limitada pela quantidade de kits-fecho disponível em seu almoxarifado, que é de 13.000 
kits-fecho. 
A empresa tem como política não estocar produto acabado, ou seja, ela procura produzir o volume que 
espera vender, a cada mês. 
 
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 16
Considerando somente as informações acima, para que a empresa maximize seu lucro nesse mês, quantas 
unidades de estojos simples e de estojos de dupla-face deverão ser produzidas e vendidas? 
 
 
 MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar 
Estojo Simples 
Estojo de dupla-face 
 
 
 
 
Margem de Contribuição e os Custos Fixos Identificados 
 
O Custeio Variável não significa que sempre os Custos Fixos são abandonados; quando são 
identificados especificamente a um produto ou grupo de produtos, são deles diretamente deduzidos, sem 
que sejam alocados a cada unidade. Criam-se as diversas Margens de Contribuição numa seqüência lógica 
e agregativa. 
 
 
 
• CUSTOS FIXOS IDENTIFICADOS: São custos que, embora fixos, podem ser identificados com cada 
produto, linha de produtos, departamento, filial etc. São, portanto, custos diretos fixos. 
 
 
• SEGUNDA MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO (ou Margem de Contribuição Direta): É a Margem de 
Contribuição deduzida dos Custos Fixos Identificados. 
 
 
 
Exemplo: Uma empresa fabrica cinco produtos, A, B, C, D e E. Dois departamentos de produção trabalham 
exclusivamente para alguns deles. O Departamento X só é utilizado para A e B, e o Departamento Y só para 
C, D e E. Os dados relativos às vendas e custos são os seguintes: 
 
 
 
Custos e Despesas Fixos 
 Departamento X R$ 540.700 /mês 
 Departamento Y R$ 430.200 / mês 
 Demais Departamentos R$ 800.000 / mês 
Total R$ 1.770.900 / mês 
 
 
 
 
Demonstração de Apuração do Resultado 
 
 A B C D E Total 
Receita Operacional Líquida 903.000 1.302.000 793.000 1.137.200 1.306.800 5.442.000 
( - ) Custos e Despesas Variáveis (412.800) (511.500) (283.500) (340.300) (594.000) (2.142.100) 
1 ª Margem de Contribuição 490.200 790.500 509.500 796.900 712.800 3.299.900 
Subtotal 1.280.700 2.019.200 3.299.900 
( - ) Custos e Despesas Fixos 
Identificados 
(540.700) (430.200) (970.900) 
2 ª Margem de Contribuição 740.000 1.589.000 2.329.000 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns (800.000) 
Resultado Líquido do Exercício 1.529.000 
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 17
Margem de Contribuição e a Taxa de Retorno sobre os Investimentos 
 
O método do retorno sobre os investimentos (ROI - return on investiment), muito utilizado nas 
empresas americanas, a relação entre o lucro e o investimento para gerar esse lucro. Quando se pretende 
analisar os produtos individualmente com relação a respectivas taxas de retorno de investimento, o conceito 
de margem de contribuição também se mostra útil, conforme será demonstrado a seguir. 
 
• INVESTIMENTOS IDENTIFICADOS: São aqueles que podem ser claramente associados a um produto, 
linha de produtos, departamento, filial etc, como por exemplo, as disponibilidades correntes, estoques 
disponíveis, os valores a receber e o imobilizado líquido. 
 
 
• TAXA DE RETORNO DA MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: 
 
 
= 
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO X 100 
INVESTIMENTO IDENTIFICADO 
 
 
• TAXA DE RETORNO SOBRE OS INVESTIMENTOS (ROI) 
 
 
= 
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO X 100 
TOTAL DO INVESTIMENTO 
 
 
Exemplo: Seja uma empresa que produz os produtos X, Y e Z e cujos dados são os seguintes: 
 
Demonstração de Resultados 
 Produto X Produto Y Produto Z Total 
Receita Operacional Líquida 3.200 5.400 2.800 11.400 
( - ) Custos e Despesas Variáveis (2.320) (4.140) (2.280) (8.740) 
1 ª Margem de Contribuição 880 1.260 520 2.660 
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados (300) (200) (150) (650) 
2 ª MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 580 1.060 370 2.010 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns (1.250) 
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 760 
 
 
Investimentos (Ativos) Produto X Produto Y Produto Z Comum 
aos três 
Produtos 
Total 
Disponibilidades 180 180 
Estoques 250 1.000 900 300 2.450 
Valores a Receber 400 500 600 100 1.600 
Imobilizado líquido 500 1.000 200 2.000 3.700 
Total 1.150 2.500 1.700 2.580 7.930 
 
Análise do Retorno sobre os Investimentos: 
 
Calcule a taxa de retorno da margem de contribuição de cada produto e a taxa de retorno sobre os 
investimentos (ROI). 
Produto X = 580 x 100 = 50,43% 
 1.150 
Produto Y = 1.060 x 100 = 42,4% 
 2.500 
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Produto Z = 370 x 100 = 21,76% 
 1.700 
ROI = 760 x 100 = 9,58% 
 7.930 
 
 
Exercícios 
 
1) A Cia. ABC apresenta duas grandes divisões: Divisão A e Divisão B. Há algum tempo, seus diretores 
estão interessados em analisar o desempenho de cada divisão de forma mais profunda. Os dados 
fornecidos pela empresa são os seguintes (em R$ mil): 
 
 Divisão A Divisão B Total 
Receita Operacional Bruta 270.000 180.000 450.000 
Custos e despesas variáveis 135.000 82.500 217.500 
Custos e despesas fixos identificáveis 75.000 60.000 135.000 
Custos e despesas fixos comuns 30.000 
INVESTIMENTOS (ATIVOS) 
Identificável à Divisão 300.000 150.000 
Total da Entidade 480.000 
 
Dados Adicionais: Sobre a receita bruta incidem 12% de tributos. 
 
Pede-se: 
 
a) Elabore uma Demonstração de Resultados por linha de produto. 
 
 Divisão A Divisão B Total 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
(-) Custos e Despesas Variáveis 
1ª Margem de Contribuição 
(-) Custos e Despesas Fixos Identificáveis 
2ª Margem de Contribuição 
(-) Custos e Despesas Fixas Comuns 
Resultado Líquido do Exercício 
 
 
b) Calcule a taxa de retorno da margem de contribuição de cada produto e a taxa de retorno sobre os 
investimentos (ROI). 
 
 
 
 
 
 
 
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 19
 
2) Uma empresa produz e vende, normalmente, cerca de 4.000 unidades de seus produtos por mês. As 
informações mais relevantes sobre as atividades da organização são apresentadas nas tabelas a 
seguir. 
 
Tabela l - Preços e volumes normais de produção e vendas. 
 
Produtos Preço de venda bruto 
por unidade 
Volume 
(em unidades/mês) 
Fogões R$300 1.500 
Fornos de Microondas R$400 1.250 
Lavadoras de Roupa R$800 750 
Refrigeradores R$1.200 500 
 
 
Tabela 2 - Padrões físicos de Matéria-Prima (MP) e de Mão de Obra Direta (MOD) por unidade. 
 
Produtos Quantidade de MP Tempo de MOD 
Fogões 4,5 kg 6h 
Fornos de Microondas 2,5 kg 5h 
Lavadoras de Roupa 12,5 kg 12h 
Refrigeradores 10,5kg 20h 
 
 
Tabela 3 - Estrutura básico-padrão de custos e despesas. 
 
Matéria Prima $ 25 por kg de MP 
Mão de Obra Direta (MOD): salário + encargos sociais dos operários $ 16 por hora 
Despesas administrativas gerais da empresa (fixas) $ 20.000 por mês 
Despesas comerciais e de marketing (fixas) $ 10.000 por mês 
Custos Fixos Comuns a todos os produtos $45. 000 por mês 
Custos Fixos Diretos dos produtos: 
Fogões $ 20.000por mês 
Forno de Microondas $ 170.000 por mês 
Lavadoras de Roupa $ 70.000 por mês 
Refrigeradores $ 160.000 por mês 
 
 
Tabela 4 - Investimentos (ativos) identificados por produto (em $) 
 
 Fogões Fornos de 
Microondas 
Lavadoras de 
Roupa 
Refrigeradores Comuns 
Estoques 118.800 225.000 178.125 189.000 55.000 
Imobilizado 101.200 35.000 93.875 96.000 25.000 
Total 220.000 260.000 272.000 285.000 80.000 
 1.117.000 
Dados Adicionais: 
• sobre a receita bruta incidem 12% de tributos; 
• sobre a receita líquida incidem 10% de comissões; 
• no preço da matéria-prima estão inclusos 12% de tributos recuperáveis; e 
 
Com base nas informações apresentadas, pede-se calcular: 
 
a) Calcule o custo variável por unidade. 
 
 
 
 
 
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b) Calcule a margem de contribuição de cada produto e o resultado mensal global da empresa. 
 
 Fogões Fornos de 
Microondas 
Lavadoras de 
Roupa 
Refrigeradores Total 
Receita Operacional Bruta 
( - ) Tributos sobre Vendas 
Receita Operacional Líquida 
( - ) Custos Variáveis 
( - ) Despesas Variáveis 
1 ª MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados 
2 ª MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns 
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 
 
 
c) Calcule a taxa de retorno identificada de cada produto e a taxa de retorno global da empresa. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3) O salão de beleza H.Enzo oferece diversos serviços a sua clientela. O serviço de manicure ajuda a 
atrair clientes para outros serviços oferecidos, porém, vem apresentando, sistematicamente, 
Margem de Contribuição negativa. A demonstração de resultados elaborada pela contabilidade 
relativa ao último mês mostra que essa linha de serviços apresenta Margem de Contribuição 
negativa de $ 3.500,00, enquanto que as demais linhas de serviços apresentam Margens de 
Contribuição positivas. 
 
 Corte Escova Manicure Outros Total 
 R$ R$ R$ R$ R$ 
Receita Operacional Líquida 30.000,00 45.000,00 7.000,00 32.000,00 114.000,00 
( - ) Custos e Desp. Variáveis (8.000,00) (9.500,00) (4.000,00) (6.000,00) (27.500,00) 
1ª Margem de Contribuição 22.000,00 35.500,00 3.000,00 26.000,00 86.500,00 
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados (6.000,00) (5.000,00) (6.500,00) (7.000,00) (24.500,00) 
2ª Margem de Contribuição 16.000,00 30.500,00 (3.500,00) 19.000,00 62.000,00 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns (30.000,00) 
Resultado Líquido do Exercício 32.000,00 
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 21
 
O proprietário do salão está propenso a descontinuar o serviço de manicure. Entretanto, a gerente do salão 
ponderou que, se esse serviço vier a ser suspenso, haverá uma redução de 5% nos serviços de corte e 
10% nos serviços de escova. Os demais serviços oferecidos não serão afetados. 
 
O Contador informou que os custos fixos identificados permanecerão os mesmos. 
 
Pede-se: 
 
a) O serviço de manicure deve ser suspenso? Apresente os cálculos. 
 
 Corte Escova Outros Total 
Receita Operacional Líquida 
( - ) Custos e Desp. Variáveis 
1ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados 
2ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns 
Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
 
 
 
b) Alternativamente, considere que, se o salão investisse mensalmente R$ 8.000,00 com propaganda 
em revistas voltadas ao público feminino de grande circulação na região e houvesse um aumento 
de 25% no volume de faturamento de todos os serviços, o serviço de manicure poderia ser 
suspenso? (considere que os custos fixos identificados não sejam modificados). Apresente os 
cálculos. 
 
 
 Corte Escova Manicure Outros Total 
 R$ R$ R$ R$ R$ 
Receita Operacional Líquida 
( - ) Custos e Desp. Variáveis 
1ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificáveis 
2ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns 
Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
 
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 22
 Corte Escova Outros Total 
Receita Operacional Líquida 
( - ) Custos e Desp. Variáveis 
1ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados 
2ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns 
Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
4) A rede de postos de combustíveis Petro Lina Ltda. Explora em cada um de seus postos, além de 
combustíveis, lanchonetes e lava - rápidos. Os relatórios de desempenho oriundos da contabilidade 
vêm apontando que a lanchonete do posto da Vila Cachoeira está operando com prejuízos. O 
relatório do mês de outubro de 2010 demonstra: 
 
 
 Combustíveis Lanchonete Lava - Rápido Total 
 R$ R$ R$ R$ 
Receita Operacional Líquida 450.000,00 40.000,00 60.000,00 550.000,00 
Custos Variáveis (330.000,00) (15.000,00) (30.000,00) (375.000,00) 
Custos Fixos Identificados (40.000,00) (20.000,00) (15.000,00) (75.000,00) 
Custos Fixos comuns (50.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (70.000,00) 
Custo Total (420.000,00) (45.000,00) (55.000,00) (520.000,00) 
Resultado 30.000,00 (5.000,00) 5.000,00 30.000,00 
 
A direção da rede está avaliando fechar a lanchonete, pois julga que o lucro do posto passaria de 
R$30.000,00 para R$ 35.000,00. Você concorda? Justifiquem a apresente os cálculos. 
 
 Combustíveis Lava - Rápido Total 
 R$ R$ R$ 
Receita Operacional Líquida 
( - ) Custos e Desp. Variáveis 
1ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados 
2ª Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns 
Resultado Líquido do Exercício 
 
 
 
 
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 23
 
 
Tomada de Decisão sobre Compras e Vendas baseadas nos Custos 
 
Conceitos e Aplicações: Decisão sobre Comprar ou Produzir 
 
Uma decisão comprar-ou-produzir é qualquer decisão da empresa de adquirir determinado 
produto ou serviço interna ou externamente. Restaurantes geralmente servem refeições que utilizam 
ingredientes preparados no próprio restaurante, mas servem sobremesas adquiridas de terceiros; os 
restaurantes, então, produzem as refeições, mas compram as sobremesas. Uma siderúrgica que utiliza 
suas próprias jazidas de minério de ferro para fabricar ferro fundido produz ferro fundido; uma que adquire 
ferro fundido e o processa adicionalmente compra ferro fundido. 
 
A decisão comprar-ou-produzir muitas vezes é parte da estratégia de longo prazo da companhia. 
Algumas companhias decidem integrar-se verticalmente, para controlar as atividades que levam ao produto 
final; outras preferem adquirir alguns insumos de fontes externas, e especializam-se em apenas algumas 
etapas do processo de fabricação. 
 
A decisão de depender de fontes externas para o fornecimento de uma quantidade substancial de 
insumos envolve a consideração não somente de custos diferenciais1 mas também de outros fatores não 
facilmente quantificáveis, como confiabilidade do fornecedor e controle de qualidade. Embora as decisões 
comprar-ou-produzir pareçam simples, tomadas uma única vez, na realidade elas fazem parte da análise 
estratégica da empresa, em que alta administração toma uma decisão sobre a política a ser seguida. 
 
Exemplo1: Determinada empresa fabrica raquetes de tênis. Atualmente, esta empresa fabrica, também, as 
capas das raquetes, comos seguintes custos: 
 
 
 Por unidades 
(R$) 
Para 10.000 
unidades (R$) 
Custos Diretos 
Materiais diretos 2,00 20.000 
Mão de Obra Direta 1,00 10.000 
Custos Indiretos de fabricação variáveis 0,75 7.500 
Custos Indiretos de fabricação fixos (identificados) 2.500 
Custos comuns rateados às capas 15.000 
 55.000 
 
 
 
 
 
A produção esperada para este ano é de 10.000 unidades, de modo que o custo total unitário de cada capa 
é de R$5,50 (R$55.000 / 10.000 unidades). 
Um fabricante externo propôs à empresa fornecer qualquer volume de capas que ela deseje, a R$4,10 por 
capa. A proposta deve ser aceita? 
 
 
1 Custos diferenciais: custos que se alteram em resposta a determinado curso de ação. 
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 24
 Fazer o 
Produto 
Comprar o 
Produto 
Diferença 
Custos Diretos 
Materiais diretos 20.000 41.000 21.000 
Mão de Obra Direta 10.000 -- (10.000) 
Custos Indiretos de fabricação variáveis 7.500 -- (7.500) 
Custos Indiretos de fabricação fixos (identificados) 2.500 -- (2.500) 
Custos comuns rateados às capas 15.000 15.000 -- 
Custo total 55.000 56.000 1.000 
 
Decisão: - 
 
Não deve ser aceita, pois o custo seria maior. 
 
 
 
Exemplo2: Prepare a análise de custos para o volume de produção/vendas de 5.000 unidades 
 
 Fazer 
o Produto 
Comprar 
o Produto 
Diferença 
Custos Diretos 
Materiais diretos 10.000 20.500 10.500 
Mão de Obra Direta 5.000 -- (5.000) 
Custos Indiretos de fabricação variáveis 3.750 -- (3.750) 
Custos Indiretos de fabricação fixos (identificados) 2.500 -- (2.500) 
Custos comuns rateados às capas 15.000 15.000 -- 
Custo total 36.250 35.500 (750) 
 
Decisão: - 
 
Deve ser aceita, pois o custo seria menor. 
 
 
 
Exercícios 
 
1) A Caloi fabrica bicicletas, inclusive o conjunto que compõe a roda traseira, cujo custo unitário é o 
seguinte: 
 
 Por unidades 
(R$) 
Custos Diretos 
Materiais diretos 3,50 
Mão de Obra Direta 15,00 
Custos Indiretos de fabricação variáveis 6,00 
Custos Indiretos de fabricação fixos 8,00 
Custo Total 32,50 
 
 
Esse custo baseia-se em uma produção anual de 20.000 unidades. 
 
Recentemente a Caloi recebeu uma proposta de uma empresa que deseja fornecer-lhe 20.000 
conjuntos de rodas traseiras por ano ao preço unitário de R$30,00. A aceitação da proposta fará com que a 
Caloi elimine R$100.000 de custos fixos de produção. 
 
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 25
A Caloi deveria continuar fabricando os conjuntos ou passar a comprá-los deste fornecedor, se 
objetiva economizar pelo menos R$12.500 por ano? Demonstre. 
 
 Fazer o 
Produto 
Comprar o 
Produto 
Diferença 
Custos Diretos 
Materiais diretos 
Mão de Obra Direta 
Custos Indiretos de fabricação variáveis 
Custos Indiretos de fabricação fixos 
Custo total 
 
Decisão: - 
 
 
 
2) Suponha que a Casio necessite de 20.000 unidades de certo componente, de um de seus produtos. 
O custo de fabricação do componente é o seguinte: 
 
 Por unidades 
(R$) 
Custos Diretos 
Materiais diretos 3,00 
Mão de Obra Direta 10,50 
Custos Indiretos de fabricação variáveis 4,00 
Custos Indiretos de fabricação fixos 5,00 
Total 22,50 
 
 
A Casio pode comprar o componente da Lincs a R$21,00 por unidade. 
Sabendo-se que 80% dos custos indiretos de fabricação fixos não poderão ser eliminados, faça os cálculos 
e responda: a Casio deve aceitar a proposta da Lincs? 
 
 Fazer o 
 Produto 
Comprar o 
 Produto 
Diferença 
Custos Diretos 
Materiais diretos 
Mão de Obra Direta 
Custos Indiretos de fabricação variáveis 
Custos Indiretos de fabricação fixos 
Custo total 
 
Decisão: - 
 
 
 
 
3) A Cia. Minuano fabrica ventiladores de diversos tipos. As pás de todos os ventiladores são 
produzidas internamente. O diretor de compras comentou na última reunião da Diretoria que um dos 
principais fornecedores da empresa fez uma proposta para fornecer, também, o conjunto de pás do 
ventilador de teto modelo LX por R$12,00 o conjunto. O projeto das pás desse ventilador foi 
desenvolvido pela Cia Minuano. 
 
 
 
 
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 26
Esse diretor solicitou ao Departamento de Custos que elaborasse um relatório com os custos de 
produção de cada conjunto dessas pás. Os custos são: 
 
 Por unidade 
(R$) 
Custos Variáveis 8,00 
Custos Fixos 6,00 
Total 14,00 
 
Caso a empresa passe a comprar essas pás, 50% dos custos fixos poderiam ser eliminados, 
juntamente com todos os custos variáveis. 
 
Pergunta-se: A Cia Minuano deve continuar fabricando essas pás ou deve comprá-las do 
fornecedor externo? Apresente os cálculos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4) A empresa BVOX fabrica alto-falantes. A tela dos alto-falantes é produzida internamente. Em função 
de todo processo de manufatura ser automatizado, o custo de mão-de-obra é considerado indireto. 
Os custos de produção para 50.000 unidades do componente são: 
 
 R$ 
Custos Diretos 
Materiais diretos 150.000,00 
Custos Indiretos de fabricação 
Mão de Obra Indireta 40.000,00 
Energia Elétrica 15.000,00 
Outros Custos Indiretos 20.000,00 
Custo Total 225.000,00 
 
Uma empresa da região ofereceu fornecer a tela a um preço de R$3,45 cada. Se a divisão 
descontinuasse sua produção de telas, reduziria 50% dos custos com energia elétrica, R$10.000,00 
com mão-de-obra indireta e R$5.000,00 de outros custos indiretos. 
 
O Gestor da Divisão, recentemente, assistiu a um seminário sobre o comportamento de custos e 
aprendeu a respeito dos custos fixos e variáveis. Ele deseja continuar a fabricar o componente, 
porque o custo variável de R$3,00 está abaixo dos R$3,45 oferecidos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pergunta-se: 
 
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 27
a) Você concorda com os comentários do gestor da divisão? 
 
 
 
 
 
b) A empresa deve continuar fabricando o componente ou deve comprá-lo do fornecedor? 
Apresente os cálculos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
c) Análise a situação, caso esse fornecedor oferecesse a tela por um preço de R$3,30 cada. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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 28
 
Conceitos e Aplicações: Decisão de Vendas baseada em Custos 
 
O problema de decidir o preço a ser fixado não é tarefa para solução só com dados de Custos. Necessária 
se torna uma gama de informações sobre o Mercado para que se possa, casando informes internos com 
externos, optar pelas decisões mais corretas. 
Também nessa hora o conceito de margem de contribuição pode também ser útil quando se tratar de 
simulações concernentes ao estabelecimento da quantidade produtiva e do preço de venda com a 
finalidade de se buscar a maior lucratividade empresarial para determinada situação. 
Considerando-se que, no período de análise, a situação dos custos fixos se mantém inalterada (curto 
prazo), o preço de venda estabelecido pode ser imperativo na determinação da demanda prevista para o 
mercado. Em conseqüência disso, a análise das margens de contribuição oferece a opção de maior 
rentabilidade. 
 
Exemplo1: Determinada empresa fez uma pesquisa de mercado para um de seus produtos o obteve as 
seguintes informações: se o produto for colocado a R$100,00 por unidade, provavelmente serão vendidas 
5.000 unidades por mês; se forem colocadas a R$80,00 por unidade, provavelmente 8.000 unidades serão 
vendidas por mês. Considerando-se que os custos e despesas variáveis perfazem o total de R$60,00 por 
unidade, pergunta-se: Qual a melhor alternativa?Situação 1: 
 5.000 unidades 
Situação 2: 
 8.000 unidades 
Preço de Venda 100 80 
( - ) Custos e Despesas Variáveis /unidade (60) (60) 
( = ) Margem de Contribuição Unitária 40 20 
Margem de Contribuição Total 200.000 160.000 
 
Vender 5.000 unidades a R$ 100 cada 
 
Exemplo2: Supondo que os custos e despesas variáveis perfazem o total de R$40,00 por unidade, qual 
seria a melhor alternativa? 
 
 
 Situação 1: 
 5.000 unidades 
Situação 2: 
 8.000 unidades 
Preço de Venda 100 80 
( - ) Custos e Despesas Variáveis /unidade (40) (40) 
( = ) Margem de Contribuição Unitária 60 40 
Margem de Contribuição Total 300.000 320.000 
 
Vender 8.000 unidades a R$ 80 cada 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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 29
 
Exercícios 
 
1) A NTN-D é uma empresa de prestação de serviços de telecomunicação que vem operando com um 
volume de 10.000.000 pulsos de ligações por mês. Após fazer uma pesquisa de mercado, verificou que 
precisaria diminuir o preço do pulso de R$0,35 para R$0,30 para conseguir elevar o número de pulsos 
para 12.000.000 mensais, atingindo assim a capacidade máxima de sua planta básica e de 
atendimento. 
 
A empresa possui a seguinte estrutura de custos, em média e por mês: 
 
• Custos variáveis (por pulso) R$0,08 
• Tributos (sobre a receita) 10% 
• Depreciação dos equipamentos R$ 1.150.000 
• Outros custos fixos R$ 840.000 
 
Nestas condições, a empresa deve reduzir o preço do pulso? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2) A Indústria Cofag, produz amortecedores para veículos pesados. A empresa vem conseguindo colocar 
no mercado cerca de 54.000 unidades, ao preço líquido de R$220. 
 
Seus custos e despesas são os seguintes (em R$): 
 
Custos Variáveis 138 por unidade 
Custos Fixos 1.500.000 por período 
Comissões sobre vendas 10% 
 
 
O Departamento de Marketing fez uma pesquisa de mercado para saber qual seria o volume de vendas em 
diversos níveis de preço. O resultado foi: 
 
Preço 
(R$/unidade) 
Quantidade que seria vendida no 
período 
200 60.000 
220 54.000 
240 48.000 
260 42.000 
280 36.000 
300 30.000 
 
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 30
 
Desconsiderando a incidência de tributos sobre a receita, pede-se calcular: 
 
a) O resultado que a empresa vem obtendo por período. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
b) O valor máximo da Margem de Contribuição Total (MCT) que a empresa pode obter nas instalações 
atuais. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
c) O resultado no ponto ótimo de trabalho. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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 31
 
3) A Bike & Cia fabrica bicicletas de vários modelos para crianças e adultos. Devido a uma retração da 
demanda, está operando com capacidade ociosa. Espera-se que daqui a alguns meses os níveis de 
produção e vendas sejam recuperados. 
O Diretor Comercial acaba de receber um pedido de compra de 500 bicicletas infantis de um cliente não 
habitual. No entanto, está disposto a recusá-lo, uma vez que o preço ofertado de R$ 45,00 cada 
unidade, está abaixo do custo de produção, que é de R$ 47,00 cada unidade. Nenhuma despesa 
administrativa ou comercial será incorrida caso esse pedido seja aceito. Os dados de custos são: 
• Matéria-Prima � R$ 18,00 
• M.O.D. � R$ 12,00 
• Custos Indiretos Variáveis � R$ 8,00 
• Custos Indiretos Fixos Comuns Rateados � R$ 9,00 
• Custo Total por unidade � R$ 47,00 
 
Pergunta-se: 
 
a) O pedido deve ser rejeitado? Apresente os cálculos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
b) Caso não seja rejeitado, em quanto aumentaria os lucros da empresa? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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 32
 
Alavancagem 
Alavancagem Operacional 
 
O risco do negócio depende em parte do grau em que os custos de uma empresa são fixos. Se os 
custos fixos são altos, mesmo uma pequena queda nas vendas pode gerar uma grande redução nos lucros 
operacionais. Portanto, tudo o mais mantido constante, quando mais altos forem os custos fixos de uma 
empresa, mais alto será seu risco do negócio. 
 
Se uma alta porcentagem dos custos totais de uma empresa são fixos, diz-se que a empresa tem 
um alto grau de alavancagem operacional. Em física, alavancagem implica a utilização de uma alavanca 
para levantar um objeto pesado com um pequeno dispêndio de força. Na terminologia dos negócios, um alto 
grau de alavancagem operacional, tudo o mais mantido constante, significa que uma variação relativamente 
pequena nas vendas resultará em uma grande variação no lucro operacional. 
 
O grau de alavancagem operacional (GAO) é definido como a variação percentual no lucro 
operacional (ou LAJIR - Lucro antes dos juros e do IR/CSSL) que resulta de uma dada variação percentual 
nas vendas: 
 
 
GAO = MCT 
 LAJIR 
 
 
Onde: 
MCT = Margem de Contribuição Total 
LAJIR - Lucro antes dos juros e do IR/CSSL 
 
Exemplo 1: Suponha que os dados operacionais da Cia ABC sejam os seguintes: 
 
 Cia ABC 
Receita Líquida de Vendas 200.000 220.000 
(-) Custos e despesas variáveis 40.000 (44.000) 
Margem de Contribuição 160.000 176.000 
Custos e Despesas Fixos 120.000 (120.000) 
LAJIR 40.000 56.000 
Juros (12.000) (12.000) 
Impostos (34%) (9.520) (14.960) 
Lucro Líquido do Exercício 18.480 29.040 
 
Determinar o grau de alavancagem operacional da empresa. 
 
GAO = 160.000 = 4 VEZES 10% DE AUMENTO NAS VENDAS REPRE- 
 40.000 SENTAM 40% DE AUMENTO NO LAJIR 
 
 
Na realidade, o GAO é um número índice que mede o efeito de uma variação nas vendas sobre o 
lucro operacional (LAJIR). 
 
O grau de alavancagem operacional é de extrema utilidade para as projeções dos resultados que 
determinada empresa obteria em diversos níveis de atividades de produção e de vendas, mantidas 
constantes as demais variáveis, tais como margem de contribuição, total das despesas e custos fixos, etc. 
 
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 33
Alavancagem Financeira 
 
 A alavancagem operacional afeta os lucros antes dos juros e impostos (LAJIR), ao passo que a 
alavancagem financeira afeta os lucros líquidos de juros e impostos, ou os lucros disponíveis para os 
proprietários de ações ordinárias. 
 
 
GAF = LAJIR 
 LAJIR - J 
 
O grau de alavancagem financeira (GAF) é definido como a variação percentual no lucro por ação, 
que resulta de uma dada variação percentual no lucro antes dos juros e impostos (LAJIR): 
 
Exemplo: Considere os dados operacionais, da Cia ABC, apresentados no exemplo anterior: 
 
 Cia ABC 
 
 
Receita Líquida de Vendas 200.000 220.000 
( - ) Custos e despesas variáveis 40.000 (44.000) 
Margem de Contribuição 160.000 176.000 
( - ) Custos e Despesas Fixos 120.000 (120.000) 
LAJIR 40.000 56.000 
Juros 12.000 (12.000) 
Impostos (34%) 9.520 (14.960) 
Lucro Líquido 18.480 29.040 
 
Lucro por ação (LPA) 
sobre 7.700 ações 
2,40 3,77 
 
Determinar o grau de alavancagem financeira da empresa. 
 UM AUMENTO DE 40% NO LAJIR 
GAF = 40.000 = 40.000 = 1,43 RESULTA EM UM AUMENTO 
 40.000 – 12.000 28.000 DE 57,20% NO LPA 
 
No caso de não haver utilização de capital de terceiros, o grau de alavancagem financeira seria, por 
definição, igual a 1, de modo que um aumento de 100% no LAJIR produziria um aumento de exatamente 
100% no LPA. 
 
Alavancagem Combinada (Operacional e Financeira) 
 
Até agora, vimos que: 
 
a) Quanto maior forà utilização de custos operacionais fixos, mensurada pelo grau de alavancagem 
operacional, mais sensível será o LAJIR a variações nas vendas, e 
 
b) Quanto maior for a utilização do endividamento, mensurada pelo grau de alavancagem financeira, mais 
sensível será o LPA a variações no LAJIR. 
 
 
Portanto, se uma empresa utiliza uma quantidade considerável de alavancagem, tanto operacionais 
quanto financeira, então até mesmo pequenas variações nas vendas causarão grandes flutuações no LPA. 
O grau de alavancagem operacional pode ser combinado com o grau de alavancagem financeira, 
para produzir o grau de alavancagem total (GAT), que mostra como uma dada variação nas vendas irá 
afetar o lucro por ação. 
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 34
GAT = GAO x GAF 
 
Exemplo: Considerando os dados da Cia ABC apresentados no exemplo anterior, determine o grau de 
alavancagem total. 
 
GAT = 4 X 1,43 = 5,72 VEZES 
LPA = LPA0 X (1 + % VENDAS X GAT) 
LPA = 2,40 X (1 + 0,10 X 5,72) = 2,40 X 1,5720 = 3,77 
 
EXERCÍCIOS 
 
1) Determinada empresa apresentou os seguintes dados: 
 
Custos Fixos R$ 300.000 
Custos Variáveis R$ 9 por unidade 
Preço de Venda R$ 12 por unidade 
Quantidade 200.000 unidades 
Juros R$ 150.000 
Alíquota I.R/CSL 34% 
No. de ações 30.000 
 
Pede-se: 
a) Determine o grau de alavancagem operacional (GAO), o grau de alavancagem financeira (GAF) e o 
grau de alavancagem total. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
b) Qual será o novo lucro por ação se o volume de vendas aumentar em 15%? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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2) A empresa JFK Molas está em fase de implantação podendo adotar uma das três estruturas a seguir: 
 
DADOS PARA ESTUDO 
 Opção 1 Opção 2 Opção 3 
Volume de venda anual (unidades) 49.500 49.500 49.500 
Preço de venda unitário $ 13,90 $ 13,90 $ 13,90 
CDV (por unidade) $ 7,90 $ 7,90 $ 7,90 
CDF (total) $ 189.500 $ 189.500 $ 189.500 
Taxa de Custo Financeiro 17% a.a. 17% a.a. 17% a.a. 
Ativo Total $ 510.000 $ 510.000 $ 510.000 
% Capital Próprio 100% 70% 55% 
Taxa de Imposto de Renda/CSL 34% 34% 34% 
N º de ações 100.000 70.000 55.000 
 
Com finalidade dos proprietários realizarem o melhor negócio, você foi contratado a fim de orientá-
los na melhor escolha segundo a perspectiva financeira. 
 
Assim, com base nos dados acima, pede-se: 
a) Elabore o Demonstrativo de Resultados de todas as opções. 
 
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (valores em $) 
 Opção 1 Opção 2 Opção 3 
Receita Líquida de vendas 
( - ) Custos e Despesas Variáveis 
( = ) Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixas 
( = ) LAJIR 
( - ) Juros 
( - ) IR/CSL 
( = ) Lucro Líquido do Exercício 
 
c) Calcule o grau de alavancagem operacional (GAO), o grau de alavancagem financeira (GAF), o grau de 
alavancagem total (GAT) e o lucro por ação (LPA) de todas as opções. 
 
 Opção 1 Opção 2 Opção 3 
GAO 
GAF 
GAT 
LPA 
 
 
 
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 36
 
d) Qual opção apresenta maior risco? Por quê? 
 
 
 
 
 
 
3) A Cia. Estrela produz bolas de tênis e vende 400 mil unidades por ano. Cada bola produzida tem custo 
operacional variável de R$8,40 e é vendida ao preço de R$10. Os custos operacionais fixos são de 
R$280.000. A empresa paga juros anuais de 80.000, e a alíquota do imposto de renda é igual a 40%. 
Pede-se determinar: 
 
a) O GAO 
 
 
 
 
 
b) O GAF. 
 
 
 
 
 
 
c) O GAT 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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4) A empresa Produtos Caseiros tem custos fixos de R$ 380.000,00, custo variável de R$ 16,00 por 
unidade e um preço de venda unitário de R$63,50: 
 
 
a) Calcule o LAJIR da empresa a 9.000, 10.000 e 11.000 unidades, respectivamente: 
 
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (valores em $) 
 9.000 unid. 10.000 unid. 11.000 unid. 
Receita de Vendas 
( - ) Custos e Despesas Variáveis 
( = ) Margem de Contribuição 
( - ) Custos e Despesas Fixas 
( = ) LAJIR 
 
b) Usando 10.000 unidades como base, quais são as variações percentuais em unidades vendidas e 
LAJIR, à medida que as vendas se movem da base para outros níveis de vendas usados em “a”? 
 
 
 
 
 
c) Use as porcentagens calculadas em “b” para determinar o grau de alavancagem operacional (GAO); 
 
GAO = 
Variação percentual no lucro _ 
Variação percentual na quantidade vendida 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5) A empresa Jogos Divertidos produtos bolas de praia infláveis, vendendo 400.000 bolas por ano. Cada 
bola produzida tem um custo variável de R$ 0,84 e é vendida por R$ 1,00. Os custos fixos são de R$ 
28.000,00. A empresa tem uma despesa com juros de R$ 6.000,00 por ano, dividendos preferenciais de 
R$ 2.000,00 e está na faixa de 40% na alíquota de imposto de renda. 
 
 
a) Calcule o Grau de Alavancagem Operacional - GAO; 
 
 
 
 
 
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b) Calcule o Grau de Alavancagem Financeira – GAF; 
 
 
 
 
 
c) Calcule o Grau de Alavancagem Total - GAT. 
 
 
 
 
 
d) Analise o risco da empresa. 
 
 
 
 
 
 
 
 
Análise do Custo, Volume, Lucro 
 
O planejamento de lucro exige uma compreensão das características dos custos e do seu 
comportamento em diferentes níveis operacionais. 
 
A relação entre os custos e as receitas em diferentes níveis de atividades pode ser representada gráfica 
ou algebricamente. 
 
A denominação de resultado do exercício reflete o lucro somente em um determinado nível das vendas, 
não se prestando à previsão de lucros em diferentes níveis de atividade. 
 
 
 
 
Ponto de Equilíbrio (break-even point) 
 
A empresa está no ponto de equilíbrio quando ela não tem lucro ou prejuízo; nesse ponto, as Receitas 
Totais são iguais aos Custos e Despesas Totais. Ou seja, Corresponde à quantidade produzida/volume de 
operações para a qual a receita iguala o custo e despesa total. É, pois, o ponto onde o lucro líquido iguala a 
zero, podendo ser expresso em unidades físicas ou monetárias. 
 
O modelo do ponto de equilíbrio tem por objetivo determinar o nível de produção em termos de 
quantidade e/ou de valor que se traduz pelo equilíbrio entre a totalidade dos custos e das receitas. Para um 
nível abaixo desse ponto, a empresa estará na zona de prejuízo e acima dele, na zona de lucratividade. 
Nesse ponto, o nível de operação é tal que absorve a totalidade dos custos/despesas fixas, e acima dele 
somente incidem os custos/despesas variáveis. 
 
 
 
 
 
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 39
O PEC pode ser utilizado para: 
• Determinar o nível de atividades necessárias para cobrir todas as despesas e custos, tanto 
fixos quanto variáveis; 
• Avaliar a lucratividade associada aos diversos níveis possíveis de vendas, ou seja, aos 
vários níveis possíveis de atividade; 
• Facilitar a análise dos efeitos sobre a lucratividade decorrente de alterações nas despesas e 
custos fixos e variáveis, no volume de vendas, no preço de vendas e na distribuição relativa 
de linhas de produtos vendidos. 
 
Figura 1: Ponto de Equilíbrio 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Abordagem Algébrica 
 
Ponto de Equilíbrio ou Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC) 
 
O Ponto de Equilíbrio Contábil é obtido quando há volume (monetário ou físico) suficiente para cobrir 
todos os custos e despesas fixas, ou seja, o ponto em que não há lucro ou prejuízo contábil. É o pontode 
igualdade entre a Receita Total e o Custo e Despesa Total. 
 
 
PEC (q) = CDF 
 MC/u 
Onde: 
CDF = Custos e despesas fixos 
MC/u = Margem de Contribuição Unitária 
Exemplo: 
 
Preço de venda = R$ 5,00 p/un. 
Custo e despesas variáveis = R$ 2,5 p/un. 
Custos e despesas fixos = R$ 2.000,00 por mês 
 2.000 = 2.000 = 800 unidades 
 5 – 2,5 2,5 
 
PONTO DE EQUILÍBRIOPONTO DE EQUILÍBRIO
$
Volume
Variáveis
Fixos
Custos e
Despesas
Totais
Receitas
Totais
Ponto de
Equilíbrio
 
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Ponto de Equilíbrio Econômico (PEE) 
 
O ponto de Equilíbrio Econômico (PEE) ocorre quando existe lucro na empresa e esta busca comparar 
e demonstrar esse lucro em relação à taxa de atratividade (custo de oportunidade) que o mercado financeiro 
oferece ao capital investido. 
 
PEE (q) = CDF + LO 
 MC/u 
 
Onde: 
CDF = Custos e despesas fixos 
MC/u = Margem de Contribuição Unitária 
LO = Lucro Operacional Desejado 
 
Exemplo: 
 
Preço de venda = R$ 5,00 p/un. 
Custo e despesas variáveis = R$ 2,5 p/un. 
Custos e despesas fixos = R$ 2.000,00 por mês 
Lucro Operacional Desejado = R$ 500,00 
 
 2.000 + 500 = 2.500 = 1.000 unidades 
 5 – 2,5 2,5 
 
 
 
 
 
 
Ponto de Equilíbrio Financeiro (PEF) 
 
Ponto de Equilíbrio Financeiro (PEF) é representado pelo volume de vendas necessárias para que a 
empresa possa cumprir com seus compromissos financeiros. 
 
Nem todos os custos de produção representam desembolsos. Desta forma, os resultados contábeis e 
econômicos não são iguais aos financeiros. 
 
 
PEF (q) = CDF – CDFND + Amortizações de Empréstimos 
 MC/u 
 
Onde: 
CDF = Custos e despesas fixos 
MC/u = Margem de Contribuição Unitária 
CDFNF = Custos e despesas fixos não desembolsáveis 
 
Exemplo: 
Preço de venda = R$ 5,00 p/un. 
Custo e despesas variáveis = R$ 2,5 p/un. 
Custos e despesas fixos = R$ 2.000,00 por mês 
Depreciação = 20 % dos Custos e Despesas Fixos 
Amortizações de Empréstimos = R$ 1.000,00 
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 41
 2.000 – 400 + 1.000 = 2.600 = 1.040 unidades 
 5 – 2,5 2,5 
 
 
 
Ponto de Equilíbrio em Valor de Receita 
 
Caso o objetivo seja conhecer o Ponto de Equilíbrio Contábil expresso em valor monetário, a fórmula 
passa a ser: 
PEC (q) = CDF 
 % MC 
Exemplo: 
 
 AV (%) 
Receita Operacional Líquida 500.000 100 
( - ) Custos Variáveis (300.000) 70 
( - ) Despesas Variáveis (50.000) 30 
Margem de Contribuição 150.000 
( - ) Custos e Despesas Fixos (130.000) 
Resultado Líquido do Exercício 20.000 
 
 130.000 = $ 433.333,34 
 30% 
 
 
 
 
 
 
Margem de segurança Operacional (MSO) 
 
Margem de segurança é a quantia (ou índice) das vendas que excede as vendas da empresa no ponto 
de equilíbrio. 
 
A margem de segurança representa quanto às vendas podem cair sem que a empresa incorra em 
prejuízo e pode ser expressa em valor, unidade ou percentual 
 
 
MSO = Volume Atual – PEC(q) X 100 
 Volume Atual 
 
 
Exemplo: 
Quantidade vendida = 10 unidades por mês 
Preço de venda = R$ 4.000,00 por unidade 
Custo e despesas variáveis = R$ 2.000,00 por unidade 
Custos e despesas fixos = R$ 12.000,00 por mês 
 
 MSO = 10 - 6 x 100 = 40% PECq = 12.000 = 12.000 = 6 
 10 4.000 – 2.000 2.000 
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Exercícios 
 
 
1. Uma indústria de televisores tem a seguinte estrutura de custos e despesas: 
Custos fixos R$ 16.000.000 por mês 
Custos variáveis R$ 2.995 por unidade 
Despesas fixas R$ 4.000.000 por mês 
Despesas variáveis 10% das vendas 
Preço de venda R$ 5.550 por unidade 
 
Sabendo que a empresa deseja um retorno mínimo de 2% ao ano sobre o Patrimônio Líquido de 
R$240.000.000; 20% dos seus custos fixos são depreciações e que ela tem compromissos fixos para o ano 
de $ 6.000.000 mensais, a título de amortizações de dívidas, pede-se, calcule: 
 
a) O Ponto de Equilíbrio Contábil 
 
 
 
 
b) O Ponto de Equilíbrio Econômico 
 
 
 
 
 
c) O Ponto de Equilíbrio Financeiro 
 
 
 
 
 
2. O analista de custos de certa empresa resolveu aplicar as técnicas de análise do Ponto de Equilíbrio 
para verificação do desempenho. Sabia que a mesma vinha vendendo nos últimos meses 30.000 
pacotes de algodão por mês, à base de R$ 35 por pacote. Seus custos e despesas fixas têm sido de 
R$472.500 por mês e os variáveis de R$ 15 por pacote. 
Suas dúvidas são as seguintes: 
 
a) Qual a margem de segurança da empresa? 
 
 
 
 
 
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 43
b) Se conseguir uma redução de 20% sobre os custos e despesas fixas, o que acontecerá com a margem 
de segurança em termos percentuais? 
 
 
 
 
 
 
3. A Cia Fellucci produz e vende cerca de 31.250 pacotes de algodão para uso farmacêutico, por mês cujo 
preço médio de venda, líquido de tributos, é de $ 3,50 por pacote, e esse é seu único produto. 
Os custos e despesas variáveis atingem R$ 1,50 por pacote e os custos e despesas fixos R$50.000 por 
mês, a capacidade de produção é de 40.000 unidades/mês. 
 
 
Pede-se, calcule: 
 
a) O ponto de equilíbrio contábil e o percentual da margem de segurança operacional. 
 
 
 
 
 
b) Qual será percentual da margem de segurança, caso os custos e despesas fixas aumentem 20% e 
todas as demais variáveis permaneçam constantes. 
 
 
 
 
 
 
 
c) Qual será o percentual da margem de segurança, se esse aumento de 20% fosse apenas nos 
custos e despesas variáveis, e todos os demais elementos do problema permanecessem 
constantes. 
 
 
 
 
 
 
 
 
4. A Empresa Confecções VMS Ltda. apresentou a seguinte demonstração de resultados relativa ao último 
ano: 
 R$ AV 
Receita Operacional Líquida 90.000 
( - ) Custos e Despesas Variáveis (49.500) 
Margem de Contribuição 40.500 
( - ) Custos e Despesas Fixos 31.500 
Resultado Líquido do Exercício 9.000 
 
Pergunta-se: Qual é o valor em receita do ponto de equilíbrio da empresa? 
 
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 44
 
 
 
 
 
Ponto de Equilíbrio: Múltiplos Produtos 
 
Apresentaremos a seguir um modelo para a determinação do ponto de equilíbrio em quantidade 
para três produtos: A, B e C. A empresa tem custos fixos comuns de R$488.000, e os seguintes dados 
unitários. Vamos assumir que o mix atual será o mesmo no ponto de equilíbrio. 
 
Produto Preço de Venda 
 
(R$) 
Custo Variável 
por unidade 
(R$) 
Margem de 
Contribuição 
Unitária 
(R$) 
Quantidade de 
Vendas Esperadas 
(em unidades) 
A 6,00 4,00 2,00 62.500 
B 7,00 3,00 4,00 75.500 
C 8,00 5,00 3,00 112.500 
Custos Fixos Comuns = R$ 488.000,00 
 
 
 
Calcula-se primeiramente a participação dos produtos no total de quantidades produzidas, obtendo-
se o mix em percentual. Em seguida, aplica-se o percentual obtido nas margens de contribuição unitárias, 
obtendo-se uma margem de contribuição unitária média. Com isso, podemos utilizar a equação do ponto de 
equilíbrio em quantidade. 
 
 
 
Produto Mix de Quantidade Em Percentual 
A 62.500 25% 
B 75.000 30% 
C 112.500 45% 
Total 250.000 100% 
 
Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuição unitária, obteremos uma margem de 
contribuição média. 
 
Prod. A Prod. B Prod. C 
(0,25 X 2) + (0,30 X 4) + (0,45 X 3) = 3,05Por fim, aplicamos a fórmula do ponto de equilíbrio: 
 
PEC = 488.000 = 160.000 unidades 
 3,05 
 
 
Produto Mix de Quantidade 
No PEC 
Em Percentual 
A 40.000 25% 
B 48.000 30% 
C 72.000 45% 
Total 160.000 100% 
 
 
 
 
 
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Exercícios 
 
1) Determinada empresa é especializada em preparar pratos, que são congelados e embarcados para os 
restaurantes finos. Quando um freguês pede um item de jantar, o restaurante aquece-o e serve. Os 
dados do orçamento para 2011 são: 
 
 Frango Costela 
Preço de Venda para os restaurantes R$ 7 R$ 9 
Custos e Despesas Variáveis R$ 4 R$ 5 
Margem de Contribuição R$ 3 R$ 4 
Número de unidades 243.750 131.250 
 
Os itens são preparados na mesma cozinha, entregues no mesmo caminhão, e assim por diante. 
Conseqüentemente, os custos e despesas fixos de R$ 938.000 não são afetados pelos produtos 
específicos. 
 
Pede-se: 
 
a) Calcule os percentuais do mix de vendas. 
 
Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual 
Frango 243.750 65% 
Costela 131.250 35% 
Total 375.000 100% 
 
 
b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuição unitária, calcule a margem de 
contribuição unitária média. 
 
 
 
 
 
 
c) Aplicamos a fórmula do ponto de equilíbrio, determine o mix de vendas no ponto de equilíbrio. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Produto Mix em 
Quantidade 
No PEC 
Mix em Percentual 
Frango 
Costela 
Total 
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2) Uma revendedora de automóveis vende três modelos básicos: DeLuxo, Esporte e Popular. Tomando 
por base os dados de custos e vendas a seguir apresentados, calcule o ponto de equilíbrio em 
unidades. 
 
 DeLuxo Esporte Popular 
Preço unitário de venda 35.000 25.000 15.000 
Custos e Despesas Variáveis por unidade 20.000 12.000 5.000 
Vendas Esperadas (em unidades) 9 18 33 
Custos Fixos totais 291.250 
 
Pede-se: 
 
a) Calcule os percentuais do mix de vendas. 
 
Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual 
DeLuxo 
Esporte 
Popular 
Total 
 
b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuição unitária, calcule a margem de 
contribuição unitária média. 
 
 
 
 
c) Aplicamos a fórmula do ponto de equilíbrio, determine o mix de vendas no ponto de equilíbrio. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Produto Mix em 
Quantidade 
No PEC 
Mix em Percentual 
DeLuxo 4 15% 
Esporte 7 30% 
Popular 14 55% 
Total 25 100% 
 
3) A Cia Ceará fabrica três produtos que têm as seguintes características: 
 
 Produto I Produto II Produto III 
Preço unitário (R$) 5 6 7 
Custos e Despesas Variáveis por unidade (R$) 3 2 4 
Vendas esperadas (em unidades) 100.000 150.000 250.000 
 
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O custo fixo total da companhia é R$ 1.240.000. Supondo a combinação de produtos dada pelas vendas 
esperadas: 
 
Pede-se: 
 
a) Calcule os percentuais do mix de vendas. 
 
Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual 
Produto I 
Produto II 
Produto III 
Total 
 
 
b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuição unitária, calcule a margem de 
contribuição unitária média. 
 
 
 
 
 
c) Aplicamos a fórmula do ponto de equilíbrio, determine o mix de vendas no ponto de equilíbrio. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Produto Mix em 
Quantidade 
No PEC 
Mix em Percentual 
Produto I 
Produto II 
Produto III 
Total 
4) Determinada lanchonete produz: sanduíches pequenos e sanduíches grandes, que têm as seguintes 
características: 
 
 Pequeno Grande 
Preço de venda R$ 4 R$ 6 
Custos Variáveis (por unidade) R$ 2 R$ 3,50 
Vendas esperadas (em unidades) 10.000 15.000 
 
 
Os custos fixos totais da companhia são de R$ 34.500. Supondo a combinação de produtos 
apresentada, pede-se: 
 
 
 
 
 
 
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a) Calcule os percentuais do mix de vendas. 
 
Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual 
Pequeno 
Grande 
Total 
 
 
b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuição unitária, calcule a margem de 
contribuição unitária média. 
 
 
 
 
 
 
c) Aplicamos a fórmula do ponto de equilíbrio, determine o mix de vendas no ponto de equilíbrio. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Produto Mix em 
Quantidade 
No PEC 
Mix em Percentual 
Pequeno 
Grande 
Total 
 
 
5) O Boteco da Esquina tem o mix de vendas mensal conforme a seguir: 
 
Produtos X-salada Refrigerante 
Preço unitário de venda ($) 2,00 0,60 
Custo variável unitário ($) 0,80 0,35 
Volume previsto de vendas 1.900 unidades 2.100 unidades 
Custos fixos do período ($) 1.500 
 
Supondo a combinação de produtos dada pelas vendas esperadas, pede-se: 
 
 
 
a) Calcule os percentuais do mix de vendas. 
 
 
 
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Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual 
X-salada 
Refrigerante 
Total 
 
 
b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuição unitária, calcule a margem de 
contribuição unitária média. 
 
 
 
 
 
 
c) Aplicamos a fórmula do ponto de equilíbrio, determine o mix de vendas no ponto de equilíbrio. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Produto Mix em 
Quantidade 
No PEC 
Mix em Percentual 
X-salada 
Refrigerante 
Total 
 
 
FORMAÇÃO E CÁLCULO DE PREÇOS 
 
Para administrar preços de venda é necessário conhecer o custo do produto. Entretanto, essa informação, 
por si só, embora necessária, não é suficiente. Além do custo, é preciso saber o grau de elasticidade da 
demanda, os preços de produtos concorrentes, os preços de produtos substitutos, a estratégia de marketing 
da empresas, etc.; e tudo isso depende também do tipo de mercado em que a empresa vai atuar que vai 
desde o monopólio até a concorrência perfeita. 
O importante é que o sistema de custos produza informações úteis e consistentes com a filosofia da 
empresa, particularmente com sua política de preço. 
 
Considerando-se esses aspectos, os preços podem ser fixados: com base nos custos, com base no 
mercado ou com base numa combinação de ambos. 
 
FORMAÇÃO DE PREÇOS COM BASE EM CUSTOS 
 
Nesta forma de calcular preços (preços de dentro para fora) o ponto de partida é o custo do bem ou serviço 
apurado segundo os critérios: Custeio por Absorção, Custeio Variável, Custeio ABC, etc. Sobre esse custo 
agrega-se uma margem, denominada MARKUP, que deve ser estimada para cobrir os gastos não incluídos 
no custo, os tributos e comissões incidentes sobre o preço e o lucro desejado pelos administradores. 
 
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Exemplo: - Suponha uma situação bastante simples que apresenta os seguintes dados (Custeio por 
Absorção): 
Custo por unidade R$ 8 
 
Considere os seguintes valores fornecidos como uma percentagem do preço de venda: 
Preço de Venda 100% 
ICMS 18% 
PIS 1,65% 
COFINS 7,6% 
Comissões 5% 
Despesas Fixas 10% 
Margem de Lucro desejada 5% 
 Markup Divisor 52,75% 
 Markup Multiplicador 1,8957346 
 
PREÇO DE VENDA = 8 / 52,75% = R$ 15,16 
 8 X 1,8957346 = R$ 15,16 
 
 
EXERCÍCIOS 
1) Determinar o preço de venda para um produto, considerando os seguintes dados (Custeio por 
Absorção): 
Custo por unidade R$ 10 
 
Preço de Venda 
ICMS 
PIS 
COFINS 
Comissões 
Despesas Fixas 
Margem de Lucro desejada 
 Markup Divisor 
 Markup Multiplicador 
 
 
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