Noções de Contab. para Adm. Modelo de Seminário EMBRAER 2011

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Ana Carolina Sebe...... 7600263
Angela Destri.............. 7600732
Brian Ogundairo........ 7603610
Cristiano Beserra....... 7600882 
Hary Herstig............... 7600781
EAC0110 – Contabilidade e Análise de Balanço – Prof. Nahor Plácido Lisboa
Junho/2011
A Empresa
Atividades: Fabricante de aviões comerciais, executivos, agrícolas e militares. Serviços, peças e material de defesa;
Objetivo: Gerar valor para acionistas através da plena satisfação dos clientes
Líder no comércio de jatos executivos no Brasil
Sede: São José dos Campos (SP)
Diversas unidades no Brasil e no exterior, duas joint-ventures (China – Harbin Embraer e Portugal - OGMA)
Fundada em 1969, atualmente conta com 46% de suas ações negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e 54% de suas ações negociadas na Bolsa de Valores e Mercadorias de São Paulo (BM&FBOVESPA), 
Geral
Dados de Mercado
A Empresa
Situação: Terceira maior produtora mundial de jatos civis; Quarta maior exportadora brasileira (2,06%); Líder no mercado de jatos comerciais de até 120 assentos 
Principais Concorrentes: Airbus (França), Boeing (EUA) e Bombardier Aerospace (Canadá)
Estrutura de Capital: 723.665.044 Ações Ordinárias, BOVESPA (48,74%), NYSE
(51,26%).
Receita por Mercado
Número de Empregados
Nível educacional dos colaboradores
Receita por Segmento
Números
A Empresa
FONTE: Embraer
Presença Global
A Empresa
FONTE: Embraer
Aviação Civil, militar e executiva
Atributos e Fatos (Positivos e Negativos)
Iniciativas Ambientais Projeto de reflorestamento em Gavião Peixoto: 600.000 árvores, 350 hectares de área; Ipanema: Primeiro avião certificado e fabricado para operar com biocombustível (álcool)
Premiação ISO 14001 desde 2002 (primeira na indústria)
Desenvolvimento de Tecnologias com ganhos ambientais motores, biocombustíveis, sistemas, estruturas e otimização aerodinâmica;
Privatização em 1994;
Crise Financeira (2008/2009): Demissão de 20% (MDO operacional, administrativa e lideranças )
Dependência: mercado externo, 90%
Revisão de estimativas: receitas (de US$ 6,3 Bi p/ 5,5 Bi), investimentos (450 mi p/ 350 mi) e aeronaves (270 p/ 242).
Protestos do Sindicato dos Metalúrgico de São José dos Campos.
Ativo/Passivo
31/12/2009
31/12/2010
AH
AC
9.825.393
8.302.326
84,49%
AÑC:
5.653.080
5.678.688
100,45%
TOTAL
15.478.473
13.981.014
90,32%
PC
4.789.198
3.980.282
83,10%
ELP
5.669.463
4.782.975
84,36%
PL
5.019.812
5.217.757
103,94%
Ativo/Passivo
31/12/2009
31/12/2010
AH
Contas a receber.
708.465
580.781
81,97%
Estoques.
4.245.983
3.654.591
86,07%
Imobilizado.
1.917.645
2.001.074
104,35%
Emp. e Fin. (CP).
1.031.494
120.883
11,71%
Fornecedores.
1.038.345
1.250.029
120,38%
Salários.
N/D
N/D
-
Empréstimos (LP).
2.552.489
2.269.723
88,92%
31/12/2009
31/12/2010
AH
Rec. de Vendas
10.871.275
9.380.625
86,28%
CMV
(8.759.483)
(7.582.662)
86,56%
Lucro Bruto:
2.111.792
1.797.963
85,13%
Desp. Operac.
(1.345.052)
(1.112.443)
82,70%
Desp. Financ.
16.301
30.885
189,46%
Lucro antes do IR:
647.217
715.055
110,48%
Provisão p/ IR
290.054
(114.877)
Não se aplica
Resultado Líq.:
937.271
600.178
64,03%,
Análise Horizontal dos Balanços Embraer:
Análise Horizontal dos Balanços Embraer:
(itens específicos)
Análise Horizontal da DRE Embraer:
Análise Horizontal
Desempenho Econômico-Financeiro
Ativo/Passivo
31/12/2009
AV%
31/12/2010
AV%
AC
9.825.393
63,47
8.302.326
59,38
AÑC:
5.653.080
36,52
5.678.688
40,61
TOTAL
15.478.473
100
13.981.014
100
PC
4.789.198
30,94
3.980.282
28,46
ELP
5.669.463
36,62
4.782.975
34,21
PL
5.019.812
32,43
5.217.757
37,32
Ativo/Passivo
31/12/2009
AV%
31/12/2010
AV%
Contas a receber
708.465
4,57
580.781
4,15
Estoques
4.245.983
27,43
3.654.591
26,13
Imobilizado
1.917.645
12,38
2.001.074
14,31
Emp. e Fin. (CP)
1.031.494
6,66
120.883
0,86
Fornecedores
1.038.345
6,70
1.250.029
8,94
Salários
N/D
N/D
Empréstimos (LP)
2.552.489
16,49
2.269.723
16,23
31/12/2009
AV%
31/12/2010
AV%
Rec. de Vendas
10.871.275
100
9.380.625
100
CMV
(8.759.483)
80,57
(7.582.662)
80,83
Lucro Bruto:
2.111.792
19,42
1.797.963
19,16
Desp. Operac.
(1.345.052)
12,37
(1.112.443)
11,85
Desp. Financ.
16.301
0,14
30.885
0,32
Lucro antes do IR:
647.217
5,95
715.055
7,62
Provisão p/ IR
290.054
2,66
(114.877)
1,22
Resultado Líq.:
937.271
8,62
600.178
6,39
Análise Vertical dos Balanços Embraer:
Análise Vertical dos Balanços Embraer:
(itens específicos)
Análise Vertical da DRE Embraer:
Análise Vertical
Desempenho Econômico-Financeiro
Índice ou Quociente
Formulação
Parâmetros
X1-2010
X2-2009
Análise Tendência
LIQUIDEZ
1
LC
AC/PC
2,085
2,051
2
LS
(AC-est)/PC
1,167
1,164
3
LI
Disp/PC
0,583
0,578
4
LG
(AC+RLP)/(PC+ELP)
1,23
1,175
RENTABILIDADE
5
ROA
LL/Ativo
0,042
0,06
6
M
LL/Vendas Líq.
0,063
0,086
7
G
Vendas/Ativo
0,67
0,702
RETORNO DE INVESTIMENTO
13
ROE
LL/PL
0,115
0,186
ENDIVIDAMENTO
20
CT
CT/(CT+CP)
0,626
0,675
21
CP
CP/(CT+CP)
0,373
0,324
22
CP ao CT
CP/CT
0,595
0,479
23
End. PL
CT/CP
1,679
2,083
24
End. Curto prazo
PC/CT
0,454
0,457
ESTRUTURA
25
Imob. CP
Imob/PL
0,383
0,382
26
Imob. Ativo
Imob/Ativo
0,143
0,123
OUTROS
40
Kanitz
Insolvência<
-3<pen<0<sol
3,41
3,21
QUADRO CLÍNICO DE ANÁLISES DE BALANÇO - EMBRAER
Desempenho Econômico-Financeiro
Notas Explicativas/Parecer dos Auditores
Notas Explicativas/Parecer dos Auditores
Notas Explicativas/Parecer dos Auditores
Conclusão: Investir no médio/longo prazo?
Destaques Consolidados(Milhões)
2009
2010
Disponível*
4 .433,4
3 .543,4
Contas a receber
7 09,3
5 81,9
Financiamentos a Clientes
9 1,9
1 17,5
Estoques
4 .257,3
3 .662,8
Ativo permanente**
3 .180,8
3 .194,6
Fornecedores
1 .038,3
1 .250,0
Endividamento-curto prazo
1 .031,5
1 20,9
Endividamento-longo prazo
2 .552,5
2 .269,7
Patrimônio Líquido
5 .019,8
5 .217,7
(*) Inclui caixa e equivalentes de caixa e Instrumentos financeiros ativos
(**) Inclui Imobilizado e Intangível
Indicadores Consolidados – Milhões IFRS
2009
2010
Dívida/PL
0,7
0,5
Giro dos Estoques
2,1
2,1
Giro dos Ativos
0,7
0,7
ROA
5,9%
4,1%
ROE
18,2%
11,0%
ROCE*
15,8%
16,1%
(*) em IFRS US$
13
Conclusão: Investir no médio/longo prazo?
“Em entrevista ao jornal norte-americano Wichita Eagle, o CEO da Hawker Beechcraft, Bill Boisture, disse estar muito preocupado pois a EMBRAER está entrando com uma estratégia cuidadosamente pensada de preço, tamanho e performance. Essa preocupação é reverberada pelo CEO da Cessna, ao dizer para o mesmo jornal que a fabricante brasileira será um constante incômodo, que veio para ficar.”
14
Conclusão: Investir no médio/longo prazo?
Evolução anual do número de entrega de jatos
Conclusão: Investir no médio/longo prazo?
Evolução da Carteira de Pedidos - US$ bilhões
Investimentos - R$ Milhões
Evolução anual do número de entrega de jatos
Evolução Anual do Lucro Líquido - R$ milhões
Evolução Anual da Receita Líquida - R$ milhões
FONTE: Embraer
Investir?
Webgrafia
http://oglobo.globo.com/economia/mat/2010/07/31/apos-crise-encomendas-turbinam-embraer-917291396.asp
http://www.bmfbovespa.com.br/cias-listadas/empresas-listadas/ResumoDemonstrativosFinanceiros.aspx?codigoCvm=20087&idioma=pt-br
http://balancos.imprensaoficial.com.br/Condiario.asp
http://www.embraer.com/pt-BR/Paginas/Home.aspx