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__________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades de Respostas Comentadas Disciplina: Orçamento Empresarial __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 1 Uma empresa realizou uma análise SWOT como parte da construção de seu planejamento estratégico para os próximos cinco anos. Dentre outros aspectos, a análise SWOT demonstrou que a empresa está situada numa região com população em crescimento; que as operações da empresa são eficientes e baratas e que os seus fornecedores não têm poder de barganha. Avalie a relação abaixo, que detalha alguns pontos da análise SWOT da empresa, e assinale a opção correta. ( ) A Região com população em crescimento e de bom poder aquisitivo é um exemplo de ponto forte. ( ) B Eficiência e baixo custo das operações e dos recursos, assim como disponibilidade e desempenho da assistência técnica ou serviços pós-venda, constituem uma oportunidade. ( ) C Falta de competência técnica e equipamentos obsoletos constituem uma fraqueza. ( ) D Negociações com os fornecedores, feitas diretamente pelos gerentes gerais de cada loja, sem levar em conta a estratégia global da empresa, é um exemplo de ameaça. ( ) E Atividade 1 __________________________________________________________________________________________________ Elevado poder de barganha da empresa em relação aos fornecedores é uma oportunidade. Com base no conteúdo abordado na Unidade 1 da disciplina, preencha as lacunas das frases abaixo e resolva as Palavras Cruzadas. 1. A aplicação do orçamento deve ser feita com método, de maneira organizada e disciplinada, ou seja, de maneira ____________. 2. O_______________ consiste numa técnica que permite analisar o ambiente interno e externo da organização, cujos resultados são a base para definir a direção que a organização seguirá. 3. Para melhorar os ciclos de planejamento e controle, a aplicação do orçamento deve ser _____________, ou seja, deve permitir prever exceções, ajustes e necessidade de replanejamento a medida que os acontecimentos se desenrolam. 4. O orçamento empresarial é um instrumento que permite, também, planejar o ________ da empresa por meio da previsão de todas as suas atividades. 5. A sequência do orçamento deve respeitar uma ordem ____________, algumas etapas só podem iniciar quando outra for encerrada. 6. O processo de elaboração do orçamento envolve a definição de ____________ ou pressupostos pela administração, a partir do consenso entre os gestores. 7. Dentre os principais atributos relacionados a um sistema de informações gerenciais, está a ___________, ou seja, as informações são fornecidas pelo sistema no momento necessário para a tomada de decisão. 8. Uma das limitações do orçamento está no fato de ele se basear em _____________, portanto, está sujeito a erros maiores ou menores, segundo a sofisticação do processo de projeção. 9. Facilitar a ___________ de poderes e aumentar a participação dos colaboradores na fixação de objetivos são algumas das vantagens do orçamento. 10. A utilização do orçamento empresarial no Brasil foi inviabilizada, em especial na década de 1980, por conta da ________________ que causava alta desvalorização do valor do dinheiro no tempo. Atividade 2 __________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Atividade 1 Alternativa Correta: C As fraquezas são variáveis do ambiente interno, que podem ser controladas pela empresa. A organização pode atuar de forma decisiva na competência técnica dos seus colaboradores, bem como na gestão dos seus recursos para mantê-los atualizados. Não atuar é um obstáculo à conquista de vantage competitive. Atividade 2 1. A aplicação do orçamento deve ser feita com método, de maneira organizada e disciplinada, ou seja, de maneira ____________. (SISTEMÁTICA) 2. O_______________ consiste numa técnica que permite analisar o ambiente interno e externo da organização, cujos resultados são a base para definir a direção que a organização seguirá. (PLANEJAMENTO) 3. Para melhorar os ciclos de planejamento e controle, a aplicação do orçamento deve ser _____________, ou seja, deve permitir prever exceções, ajustes e necessidade de replanejamento a medida que os acontecimentos se desenrolam. (FLEXÍVEL) 4. O orçamento empresarial é um instrumento que permite, também, planejar o ________ da empresa por meio da previsão de todas as suas atividades. (LUCRO) 5. A sequência do orçamento deve respeitar uma ordem ____________, algumas etapas só podem iniciar quando outra for encerrada. (CRONOLÓGICA) 6. O processo de elaboração do orçamento envolve a definição de ____________ ou pressupostos pela administração, a partir do consenso entre os gestores. (PREMISSAS) 7. Dentre os principais atributos relacionados a um sistema de informações gerenciais, está a ___________, ou seja, as informações são fornecidas pelo sistema no momento necessário para a tomada de decisão. (TEMPESTIVIDADE) 8. Uma das limitações do orçamento está no fato de ele se basear em _____________, portanto, está sujeito a erros maiores ou menores, segundo a sofisticação do processo de projeção. (ESTIMATIVAS) 9. Facilitar a ___________ de poderes e aumentar a participação dos colaboradores na fixação de objetivos são algumas das vantagens do orçamento. (DELEGAÇÃO) 10. A utilização do orçamento empresarial no Brasil foi inviabilizada, em especial na década de 1980, por conta da ________________ que causava alta desvalorização do valor do dinheiro no tempo. (INFLAÇÃO) Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ P L A N E J A M E N T O R E S I S T E M Á T I C A F T I L E S E M S X P D E L E G A Ç Ã O Í E U E S T I M A T I V A S C E T R L I C R O N O L Ó G I C A V I D I N F L A Ç Ã 0 D E __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 2 O planejamento da produção, e em consequência, o seu orçamento, está relacionado com as áreas de vendas e de finanças. Por esse motivo, o orçamento da produção não pode ser considerado parte estanque do planejamento global da empresa. I. O orçamento da produção toma por base as projeções de venda e as atividades de produção procuram colocar o produto final em melhores condições, para que as vendas apresentem o resultado almejado. II. Do ponto de vista financeiro, o aumento ou a redução da escala de produção acarreta maior ou menor necessidade de recursos. III. A Demonstração de Resultados recebe o impacto imediato das alterações feitas na produção, pois, às vezes, as matérias-primas e os bens de produção são pagos antes da venda dos produtos acabados. Estão corretas apenas as afirmações.( ) A I e II. ( ) B II e III. ( ) C I e III. ( ) D Todas estão corretas. Atividade 1 __________________________________________________________________________________________________ ( ) E Todas estão incorretas. A Fábrica de Iogurtes Gelados está elaborando seu orçamento anual e solicita sua consultoria para desenvolver o Orçamento de Vendas. Os Departamentos Financeiro e de Vendas forneceram os seguintes dados para que você calcule as projeções: O preço praticado no final do Ano Zero foi de R$ 25,00 e a empresa planeja aumento de 5% ao trimestre. Os volumes de vendas do Ano Zero estão na tabela a seguir e está previsto crescimento de 8% das vendas em todos os trimestres. Com base nessas informações, e considerando o ICMS é de 18%, calcule o preço e a quantidade de vendas projetados para os trimestres do ano 1, bem como o orçamento com as receitas de vendas. Resposta Ano Zero 1º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre quantidades vendidas 100.000 120.000 120.000 130.000 Atividade 2 __________________________________________________________________________________________________ Atividade 1 Alternativa correta: A. A afirmação I é correta porque a produção deve ser planejada de acordo com o volume de produtos que estão projetados no orçamento de vendas. A afirmação II é correta porque as variações no volume de produtos a ser fabricados impactam na quantidade de matéria prima a ser adquirida, na quantidade de horas de mão de obra necessária e também em eventual necessidade de ampliar a capacidade de produção com a compra de máquinas e equipamentos. A afirmação III é incorreta porque a Demonstração de Resultados, por ser elaborada no regime de competência, não é afetada pelo momento no qual os pagamentos são feitos. O Fluxo de Caixa é que sofre variações em relação aos momentos em os pagamentos e recebimentos são feitos Atividade 2 Ano Zero 1º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre preço projetado 26,25 27,56 28,94 30,39 quantidade projetada 108.000 129.600 129.600 140.400 TOTAL receita bruta 2.835.000 3.572.100 3.750.705 4.266.427 14.424.232 deduções (18%) 510.300 642.978 675.127 767.957 2.596.362 receita líquida 2.324.700 2.929.122 3.075.578 3.498.470 11.827.870 Respostas comentadas __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 3 A elaboração do Orçamento de Matéria Prima é um fator essencial para maximizar a utilização dos insumos e garantir custos adequados, contribuindo para a manutenção de preços competitivos para os produtos da empresa. Esse orçamento, ao projetar as quantidades de matéria prima necessárias em cada momento da produção, auxilia na gestão do fluxo de matéria prima. Nesse contexto, avalie as afirmações a seguir e a relação entre elas. I. O fluxo de matéria prima deve ser planejado com cuidado para evitar que a produção seja interrompida por falta de insumos, ou que haja excesso de estoques, o que amplia os custos de produção. II. Uma boa programação de estoques de matérias primas e de produtos acabados contribui para que a empresa faça previsões adequadas para a compra de materiais. Assinale a opções correta. ( ) A As duas afirmações são verdadeiras e a segunda explica a primeira. ( ) B As duas afirmações são verdadeiras e a segunda não explica a primeira. ( ) C A primeira afirmação é verdadeira e a segunda é falsa. ( ) D A primeira afirmação é falsa e a segunda é verdadeira. Atividade 1 __________________________________________________________________________________________________ ( ) E As duas afirmações são falsas. A Guloseimas de Chocolate precisa da sua ajuda para elaborar o Orçamento de Matéria Prima do seu principal produto: Trufa Paradise. As informações fornecidas para elaboração dessa peça orçamentária são: Elabore o Orçamento de Matéria Prima identificando o consumo e o valor de cada matéria prima por semestre. Resposta qtde. produzir MP consumo unitário Custo unitário 1º semestre: 50.000 Chocolate 0,85 1,25 2º semestre: 65.000 Recheio 0,15 3,50 Atividade 2 __________________________________________________________________________________________________ Atividade 1 Alternativa correta: B O que explica a necessidade de se planejar o fluxo de matérias primas é a importância do custo desses insumos no custo do produto final. Quanto maior o custo final dos produtos, maior deverá ser o preço de venda praticado, o que pode inviabilizar a competitividade da empresa no mercado. A programação de estoques de matérias primas e de produtos acabados é uma consequência da necessidade de se planejar o fluxo de matéria prima. Atividade 2 consumo MP Chocolate 1º semestre 2º semestre consumo MP Recheio 1º semestre 2º semestre qtde. produzir 50.000 65.000 qtde. produzir 50.000 65.000 consumo unitário 0,85 0,85 consumo unitário 0,15 0,15 consumo total 42.500 55.250 consumo total 7.500 9.750 valor MP Chocolate 1º semestre 2º semestre valor MP Recheio 1º semestre 2º semestre consumo 42.500 55.250 consumo 7.500 9.750 custo unitário 1,25 1,25 custo unitário 3,50 3,50 valor total Chocolate 53.125 69.063 valor total Recheio 26.250 34.125 Valor Total de MP 1º semestre 2º semestre TOTAL Valor Chocolate 53.125 69.063 122.188 Valor Recheio 26.250 34.125 60.375 Valor Total de MP 79.375 103.188 182.563 Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 4 O Orçamento de Vendas engloba diversas despesas, desde aquelas diretamente relacionadas com as vendas propriamente ditas, até despesas relacionadas com a distribuição dos produtos. É possível alocar essas despesas em três grupos, conforme segue. I. Despesas de Venda: inclui as comissões de venda e os materiais de venda utilizados nos locais nos quais os produtos são vendidos. II. Despesas com Promoção: são aquelas relacionadas com propaganda em rádio e TV e as necessárias para exposições em vitrines. III. Despesas de embarque: englobam os valores relacionados com fretes e as embalagens para transporte dos produtos. Estão corretas apenas as afirmações. ( ) A I e II. ( ) B II e III. ( ) C I e III. ( ) D Todas estão corretas. Atividade 1 __________________________________________________________________________________________________ ( ) E Todas estãoincorretas. Para elaborar o Orçamento de Receitas Financeiras da sua empresa, a Computadores Perfeitos, Luiz Augusto projetou um saldo inicial de aplicação de R$ 500.000,00, resgate de 80% dos rendimentos e organizou as seguintes informações: Utilizando essas informações, elabore o Orçamento de Receitas Financeiras demonstrando todos os seus cálculos. Resposta 1º trim. 2º trim. 3º trim. 4º trim. 1,50% 2,00% 1,80% 2,50% taxa de juros (% a.t.) 1º trim. 2º trim. 3º trim. 4º trim. 650.000 600.000 700.000 550.000 Aplicações previstas Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Atividade 1 Alternativa correta: D As três afirmações estão corretas porque o Orçamento de Vendas está relacionado às despesas necessárias, não apenas à venda dos produtos, mas também ao seu processo de distribuição e promoção. Ou seja, além das despesas relacionadas com o processo de venda, todas as despesas necessárias à divulgação dos produtos e às atividades necessárias para que os produtos cheguem às mãos dos clientes. Atividade 2 Receitas financeiras 1º trim. 2º trim. 3º trim. 4º trim. taxa de juros (% a.t.) 1,50% 2,00% 1,80% 2,50% Saldo inicial 500.000 651.500 602.606 702.169 Rendimento 7.500 13.030 10.847 17.554 Resgate do principal (500.000) (651.500) (602.606) (702.169) Saque do rendimento (6.000) (10.424) (8.678) (14.043) Aplicações previstas 650.000 600.000 700.000 550.000 Saldo final 651.500 602.606 702.169 553.511 Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 5 Após a elaboração do Orçamento Empresarial, uma empresa realizou uma simulação do Fluxo de Caixa Indireto conforme segue. Analisando o fluxo de caixa projetado, os gestores da empresa podem chegar a várias conclusões. Selecione a única opção que corresponde a uma conclusão válida obtida com essa análise. ( ) A Os recursos operacionais foram responsáveis pela maior parte da geração de caixa no período. ( ) B A geração de caixa poderia ser maior se a empresa tivesse captado mais recursos de curto prazo para financiar a aquisição de imobilizado. Saldo Inicial 7.500 Geração Interna de Recursos 27.500 Lucro Líquido 20.000 Depreciação 5.000 Juros Apropriados 2.500 Recursos Operacionais 10.000 Fornecedores 15.000 Outros Exigíveis 15.000 Duplicatas em Aberto (5.000) Estoques (15.000) Saldo Operacional 45.000 Recursos Não Operacionais (13.500) Empréstimos de Curto Prazo 27.500 Aporte de Capital 10.000 Imobilizado (30.000) Investimentos (1.000) Dividendos Distribuídos (15.000) Liquidação de Empréstimos de Longo Prazo (5.000) Saldo Final 31.500 Atividade 1 __________________________________________________________________________________________________ ( ) C As compras de fornecedores foram feitas à vista. ( ) D O aporte de capital dos sócios contribuiu com cerca de 40% da geração de caixa do período. ( ) E O recebimento de duplicatas foi uma das atividades que contribuiu para aumentar o caixa. Maria Isabel recebeu as informações dos orçamentos elaborados pelos diversos departamentos da empresa na qual trabalha. Ela é analista do departamento financeiro e deverá utilizar as informações recebidas para elaborar o Balanço Patrimonial projetado com base nos demais orçamentos. Algumas das informações recebidas por Maria Isabel foram: O saldo final do Fluxo de Caixa foi projetado em R$ 55.000,00. O orçamento de receitas financeiras deverá ser encerrado com R$ 35.000,00 No 4º trimestre, haverá um saldo de Contas a Receber no valor de R$ 85.000,00 e a projeção de créditos de liquidação duvidosa é de 6%. As matérias primas em estoque deverão finalizar o exercício com o valor de R$ 105.000,00 O ativo imobilizado da empresa, que sofre depreciação de 20% ao ano, será de R$ 1.200.000,00. Com essas informações, elabore a projeção do Ativo do Balanço Patrimonial da empresa. Resposta Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Atividade 1 Alternativa correta: D A diferença entre o caixa inicial e o final foi de R$ 24.000,00 e o aporte de capital foi de R$ 10.000,00, portanto, quase 42%. Atividade 2 ATIVO Ativo Circulante 274.900 Caixa 55.000 Aplicações 35.000 Contas a receber 85.000 Créditos de liquidação duvidosa (5,5%) (5.100) Estoques 105.000 Ativo permanente 960.000 Imobilizado 1.200.000 depreciação (20%) (240.000) TOTAL ATIVO 1.234.900 Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ ATIVO Fonte Ativo Circulante 274.900 Caixa 55.000 saldo final do caixa Aplicações 35.000 saldo final de aplicações Contas a receber 85.000 contas a receber 4º tri Créditos de liquidação duvidosa (5,5%) (5.100) 6% do Contas a receber Estoques 105.000 MP 4º trimestre Ativo permanente 960.000 imobilizado (-) depreciação Imobilizado 1.200.000 imobilizado depreciação (20%) (240.000) cálculo da depreciação TOTAL ATIVO 1.234.900 Circulante + Permanente __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 6 A Agronegócios de Soja avalia o investimento numa colheitadeira que custa R$ 500.000,00 e tem vida útil de 10 anos. A empresa consegue um financiamento para aquisição da colheitadeira com juros de 15% a.a. O fluxo líquido de caixa proporcionado pelo equipamento é de R$ 110.000,00 anuais. A empresa aceita apenas os projetos que tenham período de Payback de até 5 anos. Os gestores da Agronegócios de Soja, após calcular os indicadores Payback, VPL e TIR, decidiram: ( ) A Recusar o projeto, pois ultrapassa o período de Payback máximo estabelecido pela empresa. ( ) B Aceitar o projeto porque a TIR é quase o dobro do custo do financiamento. ( ) C Recusar o projeto porque o VPL do projeto, apesar de positivo, corresponde a um valor muito baixo e inexpressivo. ( ) D Aceitar o projeto porque o VPL é aceitável e a TIR é maior que o custo do financiamento. ( ) E Recusar o projeto, pois o VPL é positivo, porém a TIR ficou muito pouco acima do custo do financiamento. Atividade 1 __________________________________________________________________________________________________ O Banco de Crédito ampliou sua base de clientes e sua capacidade de armazenamentode informações se tornou insuficiente. Os administradores avaliam a aquisição de um novo servidor ao custo de R$ 300.000,00, com vida útil estimada de 7 anos. O fabricante do servidor financia o equipamento com juros de 12% ao ano. O departamento financeiro elaborou o fluxo de caixa líquido do projeto e calculou os indicadores Payback, VPL e TIR. Também analisaram as variáveis mais sensíveis do projeto e elaboraram uma análise de cenário como mostram os quadros a seguir. Considerando os percentuais de probabilidade de ocorrência de cada cenário, calcule os indicadores Payback, VPL e TIR ponderados para cada cenário, bem como os indicadores finais a partir dos cenários ponderados. Elabore um parecer sintético para auxiliar a diretoria do Banco de Crédito na tomada de decisão. Resposta Payback 4 anos VPL 50.000,00 TIR 17% a.a. Cenário neutro - 55% Payback 3 anos VPL 60.000,00 TIR 19% a.a. Cenário otimista - 15% Payback 6 anos VPL (20.000,00) TIR 8% Cenário pessimista - 30% Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Atividade 1 Alternativa Correta: D A TIR apurada é de 18%, portanto, cerca de 20% maior que o custo do financiamento. O VPL corresponde a cerca de 10% do valor do investimento. Atividade 2 Indicadores ponderados em cada cenário Indicadores finais Parecer A análise de cenários demonstrou que o projeto apresenta risco aceitável em relação às variações do contexto. Isso é comprovado pelos indicadores finais, que já consideram as possibilidades de ocorrências que possam comprometer os resultados esperados. O parecer do aluno deverá orientar a aceitação do projeto justificando a decisão com base nos indicadores finais: VPL positivo e com valor correspondente a cerca de 10% do investimento; TIR maior que o custo do financiamento e Payback inferior à vida útil do equipamento. Elaborado por: Márcia Maria da Graça Costa 55% Payback 4 anos 2,2 VPL 50.000,00 27.500,00 TIR 17% a.a. 9,35 15% Payback 3 anos 0,45 VPL 60.000,00 9.000,00 TIR 19% a.a. 2,85 30% Payback 6 anos 1,8 VPL (20.000,00) (6.000,00) TIR 8% 2,4 Cenário neutro - 55% Cenário otimista - 15% Cenário pessimista - 30% Payback 4,45 VPL 30.500,00 TIR 14,6 Respostas Comentadas
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