Economia Aplicada ao Direito

Prévia do material em texto

Economia Aplicada ao Direito
Ciência Econômica: Ciência humana
Psico humana: Necessidades são ilimitadas (industria entretenimento cria novas 
necessidades)
Necessidades Ilimitadas X Recursos relativamente escassos = Sustentabilidade
Economia sustentável: Fazer economia para os recursos durarem
Sistema Econômico: Como se fosse uma célula viva pode se expandir, contrair, 
rotacionar. (Conjunto de relações)
(anda para trás: Argentina - inflação, Venezuela - inflação e recessão)
Diminuir: Síria, Ucrânia, Haiti.
Expansão: China
Rotacionar: Pode ser para qualquer lado. Exemplo: EUA ganhando dinheiro depois da 
crise imobiliária (Rotacionava rápido e não sabia se ia para frente ou para trás). Velocidade de 
crescimento da economia (ou queda).
Como representado na imagem abaixo:
Relação entre ato de consumo:
Fatores produtivos:
Nome variável Nome economia para 
essa variável
O que ela representa
espaço físico aluguel
máquinas e equipamentos capital fixo físico lucro
matéria prima capital fixo circulante lucro
tecnologia (software por 
ex.)
royalties
mão de obra física e 
intelectual
capital humano salário
Dinheiro ($) capital financeiro (capital 
social, capital de giro, 
capital próprio e capital de 
terceiros)
Capital Social: Contrato social (estatuto social). (Importante até para empréstimos)
Capital de giro: Dinheiro de segurança, para cobrir custos operacionais e despesas.
Capital Próprio ou de Terceiros: Dinheiro para manter empresa (taxa de retorno maior que 
taxa de juros vale a pena se não começa negócio endividado)
Forma de avaliação do sistema: através de variáveis macroeconômicas
Variável Informação Jurídica
PIB U$ 1,6 trilhões SIM
Inflação 1993: 2700%a.a. / 2013: 
5,9%a.a.
SIM
Juros (Selic) 2014: 10,5% / 1994: 40%
Aumenta Selic para segurar inflação.
PIB alto: Mais empresas, parcerias (bom para direito empresarial). Mais empregos, mais 
renda (Bom para o direito civil).
PIB baixo: mais empresas falindo (bom para o direito empresarial). Desemprego, menos 
renda, mais separações (bom para direito civil, trabalhista...)
INCC: Índice nacional da Construção Civil
Micro Economia
Estudo do comportamento da demanda e da oferta.
Ótica do consumidor: Maximizar a satisfação (de zero a um).
Ótica do “produtor”: Maximizar o lucro
Consumidor
Necessidade = Demanda = Consumo (preço, preço da concorrência, qualidade - marca - 
instalações - aulas - professores, localização, forma de pagamento, custo beneficio, 
oportunidade, cor, aroma, segurança jurídica).
Produtor
Necessidade = Oferta = Produção: 1. Plano de Negócios. 2. Pesquisa de mercado (custo 
dos fatores produtivos, publico alvo, concorrência (mais todas as variáveis do 
consumidor)).
Governo
Agente econômico
Organizar social (econômico) e politicamente
Reservas cambiais (dinheiro do estrangeiro) se formam:
a. Exportação
b. Investimentos estrangeiros (Produtivos ou especulativos)
c. Financiamentos e empréstimos
Taxa de cambio (BACEN repassa real para dentro do Brasil)
1994: Crise no México
1994: Brasil - cambio R$ 1,00 = U$ 1,00
1997: Crise asiática
1998: Rússia e Equador
1999: R$ 1,50 = U$1,00 Cambio flutuante - retirada repentina de dinheiro estrangeiro.
Reservas Cambiais do Brasil, como próxima imagem:
Dívida Pública Interna:
R$
1994 60bi
2002 600bi
2014 2,3tri (60% do PIB)
Brasil:
• Colônia
• Império 
• Republica
• Monocultura (ciclos econômicos)
• Regime de escravidão
1808: Criado o Banco do Brasil (não é o mesmo até hoje)
1820: Bancos Estaduais
1860: CEF / Casas bancárias
1890: Crise do encilhamento (bolha especulativa - se refere a colocar cela no cavalo, não tinham 
carros)
1920: Inspetoria geral dos bancos
1940: SUMOC
1964: CMN e BACEN
Anos 30: 1° Revolução industrial
• Diversificação dos setores produtivos do Brasil
• Substituir importação
• Indústrias de base
• CLT
Anos 40:
• CSN (Companhia Siderúrgica Nacional)
• BNDE
• FNM
• SENAI
• SALTE (plano de desenvolvimento)
Anos 50: “Anos Dourados”
• Multinacionais
• Petrobrás
• Plano de metas
Anos 60/70: “Anos de Chumbo”
• 1964: Governo Militar
• 1967-1973: Milagre econômico (PIB: 10% a 12%a.a. - PAEG e PND)
• Endividamento externo
• 1973: 1° choque do petróleo
• 1979: 2° choque do petróleo
Anos 80: “Década Perdida”
• Endividamento sobe
• F.M.I
• Planos econômicos:
• Cruzado
• Cruzado novo
• Bresser
• Verão
• 1985: Moratória
• Reservas cambiais = zero
• Quebras de instituições financeiras
• Arrocho salarial
• Expurgo inflacionário
Anos 90:
• Planos econômicos:
• Collor I / II: Confisco, mais investimentos especulativos e privatizações
• 1994: Plano real
• Reservas cambiais: US$30 bi + 40 bi
• Cambio fixo: R$ 1,00 = US$1,00 
• Acelerar o processo de privatização
Concentração de Mercado
• Monopólio
• Duopólio
• Oligopólio (domínio do mercado por mais de duas empresas)
• Concorrência Perfeita
Monopólio:
• Natural: Pesquisa e inovação, pioneirismo, logística de distribuição, Monopólios 
estatais (privatização)
• Legal
• Forçado: ato criminoso (exemplo operação de truste)
Monopólio forçado
a. Domina o mercado, mais há empresas concorrentes. Compra uma das empresas 
concorrentes e depois de um tempo fecha as fabricas que comprar. E assim por 
diante... Quando vai fazer esse tipo de operação tem que pedir para o CADE antes de 
comprar, ele vai dizer se pode acontecer ou não. Incorporações e depois aniquilamento 
da concorrência. (quem denuncia o truste aqui são as empresas concorrentes)
b. Mapeia a região e divide em quatro pedaços, bonifica os pontos de venda para que 
eles deem preferencia para produtos deles em detrimento da concorrência. 
Impermeabiliza o mercado. (aqui quem denuncia é o concorrente que está sendo cortado)
c. Vender bem ou serviço abaixo do custo em tempo suficiente para quebrar a 
concorrência. (Dumping: planilha de custos - para provar queda dos preços)
Nota: STF pode quebrar monopólio. Quebrou monopólio dos Correios no Brasil.
Legislação anti-truste:
Lei 8.884/94 - SBDC
Lei 12.529/11
Super CADE: 
• Processo Civil
• Processo Administrativo (CADE)
• TAC
• Fundo de direitos difusos (uma parte vai para indenizar empresa prejudicada)
• Processo criminal (pelo Ministério Público)
Cartel:
Quando mais de uma empresa se reúnem para combinar algo. Pode ser: preço, área de 
atuação, fraude em licitação, data...
Denuncia para CADE também
Acordo de liniência: entregar alguém (tipo delação premiada).
CADE: operações de empresas com mais de 700 milhões de reais de faturamento.
Reorganização Societária (S/A)
Antes da lei 12.529/11: existia a lei 8.884/94 nessa antiga o CADE analisava apenas 
após a compra.
CADE pode dar 3 respostas para pedido de incorporação:
• Sim
• Não
• Sim, com restrições 
CADE: Conselho Administrativo De Crescimento Econômico
Incorporação:
É quando uma empresa compra a outra.
• Mesmo segmento (entra a lei 12.529/11, modalidade de crescimento concentrada) 
• Segmentos Diferentes (Modalidade de crescimento vertical - diversificação de 
áreas de atuação)
Fusão:
É uma união patrimonial, ninguém compra ninguém.
Informação: fusão 99,99% das vezes acontece entre empresas do mesmo ramo.
Exemplo: fusão da Sadia com a Perdigão. (Resposta da fusão pelo CADE foi sim mais 
com restrições, que era para vender a marca Perdigão para a concorrência. Advogados 
da BRF (da fusão das duas) disseram não e mandam outra proposta para o CADE que 
aceita, venda de 15 fábricas para a concorrente (assim que nasce a JBF, que é a Friboi))
subsidiárias controle acionário total A - 100% das ações ordinárias de B
subsidiárias controle acionário parcial A - 50% + 1 ações ordinárias de C
coligadas participação societária A - 10% ações ordináriasde D
Organograma Empresarial
Crescimento concentrado também tem seus problemas, se não precisarem mais do produto.
Formas de pagamento, para adquirir uma empresa: 
• Espécie (pode ser emprestado também, ex: BNDES)
• Ações (se usar esse o dono antigo vai ser sócio, ex: Pão de Açucar) 
• Valor Simbólico (assume dívida)
Cisão:
• Empresa compra várias empresas, começa a dar prejuízo e venda as empresas de 
volta, ou algumas delas só.
• Ex: Caso da hipermarcas, Phillip Morris - cisão parcial (compra a Kibon e depois vende).
Holding: uma empresa controladora (de empresas).
• Segmentada: Cria uma holding separando as áreas para facilitar. Uma empresa pode ter 
várias holdings. É uma tentativa de melhor administração (tem CNPJ e tudo), não produz nada.
• Familiares: (caso da Skincariol)
Revisão:
lei 8.884/94 - lei antiga que gerava insegurança jurídica
virou
lei 12.529/11 - legislação antitruste: reformulação melhor para empresário (ex: multa agora é de 20% ao 
inves de 30%).
Lei 6.404/76: Lei das S/A
Incorporação: compra/aquisição
Fusão: união patrimonial
Para descobrir valor de mercado: faz valor da ação da empresa X quantidade de ações. Controle acionário 
fica com quem tem maior valor de mercado.
No caso da BRF controle ficou com a Perdigão que tinha maior valor de mercado.
Cisão: Venda de parte do patrimônio ou desmenbramento.
Estrutura do Mercado de Capitais:
2008: Fusão bolsa de mercadorias e futuros com bolsa de São Paulo. Instituição privada, sociedade civil 
sem fins lucrativos = virou uma S/A de capital aberto depois da fusão. 
Ibovespa: Ordens de compra superiores as ordens de venda: índice sobe (se for ao contrário desce). Índice 
da bolsa.
CBLC: Camara brasileira de liquidação e custodia (cuida das ações, fica guardado.)
História da Bolsa:
1850: BV da RJ (BVRJ)
1890: BV São Paulo
1989: Quebra da BVRJ - Naji Nahas
Estrutura administrativa:
Presidente
Vice-presidente
Corpo diretivo
Conselho
Administrativo
Fiscal
Comitê
Risco
Auditoria
Modalidade de Crime:
Insider trading
Insider information
Informação privilegiada
Multa + processo administrativo + processo criminal (dinheiro ganho é bloqueado).
No caso da informação privilegiada quem faz essa investigação é a CVM
Sistema Financeiro Nacional
art. 192 CF
lei 4595/64
Conselho Monetário Nacional:
• Órgão Normativo.
Banco Central do Brasil (BACEN):
• Órgão executor e fiscalizador.
Fiscalizador, lei de intervenção bancária:
• Processo Adm - BACEN
• Ação Penal - MP
• Indisponibilidade dos bens.
Executor: SISBACEN - IF
IF monetária: bancos comerciais múltiplos (CF 88): 
• Bradesco (banco comercial).
• Bradesco Financiamento
• Bradesco Consórcios.
• Bradesco Corretora de valores mobiliários.
• Bradesco Leasing
• Bradesco Seguros.
(Cada um com um CNPJ)
Gestão temerária = irresponsabilidade = fraude 
Liquidação extrajudicial = processo falimentar
Escala de recebimento:
• Funcionário
• Governo
• Credores com garantias
• Credores sem garantias
Fundo Garantidor de crédito (FGC): 250 mil
Não monetárias: Financiamento ao consumo:
• Financeiras
• Consórcio
• Arrendamento Mercantil (leasing)
• Empresas de cartão de crédito (anatocismo = juros sobre juros)
COAF
Atividades Comerciais:
• Construção civil
• Igrejas
• Família vende tudo
• Gado (gab?)
• Futebol
BM&F (CVM):
Ativos Financeiros Espe
culaç
ão
Espe
culaç
ão
Commodities agrícolas (prod. mercado internacional - ex: café) Sobe Desce
Commodities minerais (ex: ouro) Sobe Desce
Índices Sobe Desce
Comércio Internacional
Protecionismo: 
Aumenta a taxa produto estrangeiro para proteger os fabricantes locais (ex: tecido de 
Americana, ventilador chinês...)