Questões_-_Contabilidade_Nacional_-_6

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Contabilidade Nacional 
 
Questões Capitulo 6 
 
Questões 
1) De que maneira é possível classificar os instrumentos financeiros e as instituições financeiras? Por que 
essa classificação pode variar de um país para outro? 
Os instrumentos financeiros podem ser classificados como instrumentos de propriedade ou de dívida. Os 
títulos de propriedade representam um ativo real, ou seja, os seus detentores participam da propriedade 
daquele ativo. Ex: ações de uma empresa e cotas de participação em empreendimentos. Os títulos de dívida, 
como o próprio nome sugere, representam uma dívida e ao mesmo tempo uma fonte de recursos para quem 
os emite. Ex: debêntures, notas promissórias, certificados de depósito bancário, letras de câmbio e títulos da 
dívida pública. 
As estatísticas monetárias do BACEN classificam as instituições financeiras em bancos criadores de moeda 
(que emitem depósitos à vista), outras instituições bancárias e instituições financeiras não bancárias. 
A classificação pode variar de país para país de acordo com as especificidades institucionais dos sistemas 
financeiros de cada país. 
2) Utilizando os conceitos de custos de transação e informação assimétrica, mostre o papel desempenhado 
pelos intermediários financeiros. 
Os intermediários financeiros podem reduzir os custos de transação e os problemas gerados pela informação 
assimétrica graças aos ganhos de escala advindos da especialização na coleta e processamento de 
informação e à possibilidade de diversificação do risco, tanto nas suas operações ativas como passivas. 
3) De que maneira a conta financeira está vinculada à conta de capital? O que é e para que serve uma 
MFF? 
O saldo da conta de capital mostra se um determinado setor da economia possui capacidade ou necessidade 
líquida de financiamento. A conta financeira registra as variações líquidas nos ativos e passivos financeiros de 
cada setor institucional, mostrando por quais instrumentos a capacidade de financiamento é empregada ou 
como a necessidade de financiamento é satisfeita. Cada vez que um setor institucional se endivida – isto é, 
aumenta o seu passivo – um outro setor institucional estará aumentando seus ativos financeiros. Por 
exemplo, se uma empresa contrai uma dívida com um banco, seu passivo estará aumentando no mesmo 
montante que o ativo do banco. Portanto, a soma de Δ Ativos reais (investimento) de cada setor será igual à 
Δ PL (poupança) de cada setor. Assim, pode-se concluir que, para toda a economia: Δ Ativos reais 
(investimento) = Δ PL (poupança) 
A Matriz de Fluxos de Fundos (MFF) nada mais é do que a integração das contas financeira e de capital. Ela 
serve para entendermos a forma como os investimentos são financiados e a poupança é canalizada, e 
identifica quem financia quem e por qual instrumento financeiro. 
4) Observando os dados apresentados no Quadro 6.10, destaque as diferenças entre as formas de 
captação e aplicação de recursos dos setores “Famílias” (S.14), “Empresas financeiras” (S.12) e “Empresas 
não financeiras” (S.11). Quais desses setores adquiriram mais ativos financeiros do que passivos? 
Famílias: captam os seus recursos quase que exclusivamente através de poupança (capacidade de 
financiamento), com muito pouca aquisição de passivos, basicamente empréstimos e créditos comerciais. 
Aplicam seus recursos principalmente em: papel-moeda e depósitos, créditos comerciais, reservas técnicas 
de seguros e títulos. Adquirem mais ativos financeiros do que passivos. 
Empresas financeiras: captam grande parte dos seus recursos através de passivos, os principais são: papel-
moeda e depósitos, títulos, reservas técnicas de seguros e ações. Aplicam quase que a totalidade dos seus 
recursos em empréstimos, e em menor escala em títulos, papel-moeda e depósitos e ações. Adquirem mais 
ativos financeiros do que passivos. 
Empresas não financeiras: captam a maior parte dos seus recursos com passivo: empréstimos, créditos 
comerciais, ações e títulos; e poupança externa (necessidade de financiamento). Aplicam os seus recursos 
em empréstimos, títulos, papel-moeda e depósitos, créditos comerciais e ações. Adquirem mais passivos do 
que ativos financeiros. 
5) Qual é a diferença entre um demonstrativo de resultados e um balanço patrimonial? Apresente os 
principais itens desses dois demonstrativos contábeis para uma empresa não financeira, um banco e uma 
família. 
O demonstrativo de resultados registra os fluxos ao longo de um determinado período, já o balanço 
patrimonial reflete a situação econômica em um determinado momento, sendo, portanto uma conta de 
estoque. 
Banco 
Balanço Patrimonial Demonstração de Resultado 
Ativo Passivo (+) Receitas de intermediação financeira 
(-) Despesas de intermediação financeira 
(=) Resultado de intermediação financeira 
(+) Receitas com serviços 
(-) Despesas administrativas e de pessoal 
 
(=) Resultado 
Reservas 
Empréstimos 
concedidos 
Títulos públicos e 
privados 
Ativo permanente 
Depósitos do público 
Títulos de emissão 
própria 
Redesconto do BC 
 
Patrimônio líquido 
 
Empresa não Financeira e Família 
Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado 
Ativo Passivo + PL Uso de Fundos Fontes de Recursos 
Ativo Financeiro 
Ativos Reais 
Passivo 
PL 
Despesas Correntes 
Poupança (variação do PL) 
Receitas Correntes 
6) O que poderia explicar o fato de o patrimônio financeiro de um determinado setor institucional 
apresentar uma elevação em relação ao ano anterior, mesmo tendo as aquisições líquidas de instrumentos 
financeiros sido negativas? 
As variações do patrimônio financeiro podem acontecer tanto pelas transações realizadas quanto pelas 
variações nos valores dos instrumentos financeiros. Logo, o que explicaria este fato seria uma eventual 
valorização dos instrumentos financeiros que cobriria o déficit das aquisições e ainda aumentaria o saldo 
final do patrimônio financeiro.