Economia Industrial Aula09

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Economia Industrial
Prof. Marcelo Matos
Aula 9
Interação estratégica e
Prevenção estratégica de entrada
Rocha [cap 12 de K&H, 2013]; Carlton e Pearlof cap 11; Dixit 1980
O MODELO DE COURNOT COM DUAS EMPRESAS
Instituto de Economia – PPGE 2015
Instituto de Economia – PPGE 2015
• Gráfico das funções de reação das firmas 1 e 2:
O MODELO DE COURNOT COM DUAS EMPRESAS
Entrada e reação de estabelecida
• Considerando que estabelecida decida produzir
qM em t0
• Entrante tem três estratégias possíveis em t1
– Não entrar? resposta de estabelecida é manter qM
– Entrar como seguidora de Stackelberg? resposta
de estabelecida é manter qM
– Entrar em quantidade de Cournot qc? possíveis
respostas de estabelecida:
• Manter quantidade qM (Postulado de Sylos-Labini)
• Melhor resposta à qc é produzir qc
• Equilíbrio do jogo é q1c e q2c
PREÇO LIMITE
Instituto de Economia – PPGE 2015
? Análise da dinâmica de preço limite sem a possibilidade de hit and run:
• A Empresa 1 (empresa estabelecida) pode atuar como monopolista
por 1 período e depois aceitar a entrada, dividindo o mercado de
forma competitiva com a Empresa 2, ou ela pode impedir a entrada,
não maximizando o seu lucro no curto prazo, mas evitando a entrada
e a competição com a Empresa 2 pelos próximos períodos
Lucro
TempoPeríodo 1 Período 2 Período 3 Período 4 Período n
Entrada Impedida
Entrada Não Impedida
PREÇO LIMITE
Instituto de Economia – PPGE 2015
PREÇO LIMITE
Instituto de Economia – PPGE 2015
Exemplo:
P(Q) = 90 – Q
Ci = F + 30 qi
Comparando F = 100 e F = 25
Jogo em forma extensiva com F = 100
Entrada e reação de estabelecida
• Considerando que estabelecida decida produzir
qL em t0
• Entrante tem três estratégias possíveis em t1
– Não entrar? resposta de estabelecida é manter qL
– Entrar como seguidora de Stackelberg? resposta
de estabelecida é manter qL
– Entrar em quantidade de Cournot qc? possíveis
respostas de estabelecida:
• Manter quantidade qL (Postulado de Sylos-Labini)
• Reduzir para qc
• Equilíbrio do jogo é q1c e q2c
CREDIBILIDADE E O POSTULADO DE SYLOS
• Qual seria o papel da credibilidade, considerando a ameaça da
empresa estabelecida em manter o seu nível de produção, dado que
uma vez que houve a entrada, a melhor decisão seria acomodar?
• Quando há assimetria de custos, é natural esperar que as firmas atuem
como seguidoras, porém, quando estas firmas enfrentam as mesmas
restrições de custo e possuem a mesma tecnologia, a questão exige maior
análise
• Há duas maneiras de solucionar a incredibilidade na manutenção das
quantidades produzidas: (i) uso estratégico de técnicas produtivas, custos
(sunk costs), etc. de maneira a tornar a ameaça crível; (ii) aproveitar a
assimetria informacional de maneira a esconder os custos reais e tornar a
ameaça mais crível
CUSTOS IRRECUPERÁVEIS E ASSIMETRIAS DE CUSTOS
? Questionamento teórico do paradigma estrutura-conduta-
desempenho
• Por um lado, comprovações empíricas de relação entre
dimensão da escala mínima eficiente e concentração de
mercado, demonstrando o componente estrutural
• No entanto, ampliação dos mercados não resultam em
menor concentração, mas em crescimento da escala das
firmas já instaladas
• Mercados de diferentes tamanhos em países diferentes
apresentam semelhantes graus de concentração
CUSTOS IRRECUPERÁVEIS E ASSIMETRIAS DE CUSTOS
? Alfred Chandler preenche a lacuna teórica com trabalhos
demonstrando a importância da “primeira empresa a se mover”,
na determinação da estrutura do mercado
• Entrar primeiramente no mercado resulta em vantagens
competitivas consideráveis
• Toma grande importância o aspecto estratégico na
detenção à entrada
Técnica Produtiva Inflexível
• Estabelecida escolhe em T0, configuração
produtiva que não permite produzir
quantidade inferior à qL
• Elimina-se a possibilidade de acomodação de
entrante em qc
Investimento em Custos Irrecuperáveis
? O que são custos irrecuperáveis? Como identificá-los?
• “O investimento em plantas e capacitação específica para
determinadas atividades têm por consequência a aquisição de
ativos que não podem ser transacionados sem perda total ou
parcial de seu valor.”
• Custos irrecuperáveis e custo de oportunidade muito baixo
mantém relação próxima
• Dimensão produtiva dos custos fixos e dimensão temporal dos
custos irrecuperáveis
• Custos afundados costumam ser caractetizados por ativos
específicos
• Exemplo: a planta próxima à mina e carvão X a loja do shopping
Investimento em Custos Irrecuperáveis
Investimento em Custos Irrecuperáveis
Investimento em Custos Irrecuperáveis
? O modelo de Dixit:
• Gráfico da função de reação descontínua da Empresa 1
K
Investimento em Custos Irrecuperáveis
? O modelo de Dixit:
• A dinâmica e os resultados do modelo. Seja Y = Preço Limite:
KM
Escolha: entre monopólio a
preços reduzidos ou
monopólio a preços elevados
seguido de entrada
Kc Kv
Investimento em Custos Irrecuperáveis
? O modelo de Dixit:
P(Q) = 90 – Q
C2 = 100 + 30 q2
C1 = 100 + 30 q1 para q1?K1
C1 = 100 + 28K1+2 q1 para q1<K1
q1L= [A – (c + k)]/b - 2 (F/b)1/2
Investimento em Custos Irrecuperáveis
Investimento em Custos Irrecuperáveis
? Outras estratégias, além do investimento em capacidade
podem ser utilizadas:
• Investimentos em P&D
• Capacitação de mão de obra
• Fixação de marca
? Distinção entre tipos de custos irrecuperáveis:
• Exógenos: realizados uma única vez ? vantagens
derivadas se exaurem rapidamente
• Endógenos: realizados continuamente
Assimetria de informação e estratégia predatória de preço
? Jogos analisados até aqui partiam de suposto de informação
simétrica
? Entrante não sabe se estabelecida possu custo baixo (B) ou
alto (A)
? Considerando competição por quantidades: Se QL estiver entre
QA e QB, a entrada pode ser eventualmente detida
? Tudo depende da probabilidade que entrante atribui ao perfil de
custo da estabelecida P(B) = ? e P(A) = (1-?)
Assimetria de informação e estratégia predatória de preço
1
1
N
2
22
2
Entra Entra
EntraEntra
Não Entra
Não Entra
Não Entra
Não Entra
Se: MB(PB) + ? DB ? MB(PL) + ? MB(PL)
e
MA(PA) + ? DA ? MA(PL) + ? MA(PL)
? PL só seria empregado por empresa com custos baixos
? Resultado igual ao de caso de informação perfeita
Assimetria de informação e estratégia predatória de preço
1
1
N
2
22
2
Entra Entra
EntraEntra
Não Entra
Não Entra
Não Entra
Não Entra
Se: MB(PB) + ? DB ? MB(PL) + ? MB(PL)
e
MA(PA) + ? DA ? MA(PL) + ? MA(PL)
? PL seria empregado por empresa em ambas as circunstâncias (custos
altos ou baixos)
? Entrada depende de lucro esperado: ?(DentB) + (1- ?)(DentA)
Assimetria de informação e estratégia predatória de preço
? Custos de saída, reputação e comportamento predatório:
• A assimetria de informação permite a existência de
comportamento predatório
• Caso o custo de saída não seja muito elevado (não haja
presença marcada de sunk costs na estrutura de custos da
empresa entrante), a empresa entrante, sem conhecer o
nível de custo da empresa estabilizada, pode sentir que o
melhor é sair do mercado
• O comportamento predatório não é apenas eficiente após a
entrada, mas pode sinalizar também aos demais
competidores potenciais o risco de entrada
Condições Básicas
Demanda Consumidor Produção
Elasticidade da Demanda Tecnologia
Substitutos Matérias Primas
Sazonalidade Organiz. Sindical
Tx. Crescimento Durabilidade Produto
Localização Localização
Cond. Conformidade Economias de Escala
Método de aquisição Economias de Escopo
Estrutura
No compradores e vendedores
Barreirasà entrada (e saída)
Diferenciação de Produto
Integração Vertical
Diversificação
Conduta
Propaganda e Marketing
Pesquisa e Desenvolvimento
Estratégias de preços
Investimento em capital
Táticas legais
Escolha de produto
Colusão
Fusões e Contratos
Performance
Preços (margens de lucro)
Eficiência produtiva
Eficiência Alocativa
Equidade
Qualidade do Produto
Progresso Técnico
Rentabilidade
Competitividade
Políticas governamentais
Regulação
Política antitruste
Barreiras à entrada
Taxas e subsídios
Incentivos a investimento
Incentivos a emprego
Polítias Macroeconômicas