Demonstração dos fluxos de caixa

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Capítulo 12
 Demonstração dos Fluxos de Caixa
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Objetivos do Capítulo
Apresentar o objetivo da DFC
Separar as atividades em operacionais, de financiamento e de investimento
Explorar a relação entre o ciclo de vida da entidade e seu fluxo de caixa
Preparar uma demonstração usando as duas abordagens: método direto e método indireto
Utilizar a DFC para analisar uma entidade
Silva e Rodrigues, 2013
Introdução
 Há quarenta anos tornou-se obrigatória em alguns países do mundo.
 No Brasil, a obrigatoriedade se deu em 2007.
 Hoje é uma demonstração muito utilizada pelos usuários da contabilidade. 
 Embora seu nome se restrinja ao caixa, mostra as movimentações que ocorreram no caixa e equivalentes de caixa.
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Caixa e Equivalentes
Equivalentes de caixa são os recursos financeiros que as entidades possuem em conta corrente ou em aplicações financeiras de curtíssimo prazo, liquidez imediata, que são conversíveis em montante conhecido de caixa ou sujeitos a uma insignificante perda de valor.
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Silva e Rodrigues, 2013
Objetivo e Formato
 Os usuários querem saber se as entidades apresentam recursos financeiros suficientes para pagar salários, fornecedores, outras despesas e, ainda, gerar retorno aos investidores.
 A Demonstração dos Fluxos de Caixa é útil por informar aos usuários sobre a capacidade das entidades de gerar e utilizar caixa e equivalentes de caixa. 
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Objetivo e Formato
 A Lei 11.638/07 tornou obrigatória a elaboração da DFC para as companhias abertas e para as fechadas que possuírem patrimônio líquido igual ou superior a R$ 2.000.000,00 na data de elaboração do balanço. 
 Essa lei também estabelece a estrutura da DFC, que deverá ser segregadas em três fluxos: fluxo das atividades operações, de investimentos e dos financiamentos.
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Classificação dos 
Fluxos de Caixa 
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Classificação dos 
Fluxos de Caixa 
Existem atividades de investimentos e financiamentos significativas que não afetam o disponível: a emissão de ações ordinárias para adquirir ativos ou pagar dívidas ou a permuta de ativos da entidade. 
Se não afetam o disponível não são apresentadas na DFC.
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Silva e Rodrigues, 2013
Ciclo de Vida da Entidade
 O ciclo de vida de uma entidade diz respeito às fases que passa uma entidade: o início, o crescimento, a maturidade e o declínio.
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Silva e Rodrigues, 2013
Ciclo de Vida da Entidade
 Na fase inicial a entidade necessita de recursos para fazer investimentos em ativos de longo prazo. 
 O fluxo das atividades de financiamento é positivo, indicando a entrada de recursos para as aquisições de máquinas, terrenos, computadores etc. 
 Nesta fase a entidade não possui condições de gerar dinheiro com suas atividades.
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Silva e Rodrigues, 2013
Ciclo de Vida da Entidade
 Na fase de crescimento, a necessidade de recursos diminui em razão da melhoria do fluxo das operações e da redução dos investimentos. 
 O fluxo de financiamento é positivo pela necessidade de compra de ativos não circulantes. 
 Em algumas entidades ainda não é possível obter fluxo operacional positivo, já que a entidade está em processo de conquista de mercado. 
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Ciclo de Vida da Entidade
 A fase da maturidade irá demandar menos recursos para o financiamento da entidade. 
 Ao mesmo tempo, já não é mais necessário fazer grandes investimentos e começam a gerar dinheiro das operações, sendo que os pagamentos operacionais são menores que os recebimentos de clientes. 
 Nesta fase, alguns dos recursos captados anteriormente começam a serem pagos, como é o caso dos financiamentos. 
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Silva e Rodrigues, 2013
Ciclo de Vida da Entidade
 A fase do declínio é aquela em que a entidade já não consegue gerar mais caixa com as operações nas mesmas condições da fase anterior. 
 Também não é necessário fazer investimentos, sendo que em alguns casos é possível obter dinheiro com a venda de ativos não circulantes.
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Silva e Rodrigues, 2013
Ciclo de Vida da Entidade
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
Método Direto – requer conciliação entre o lucro líquido e o caixa das operações anexa ao fluxo de caixa;
	
Método Indireto – a conciliação entre o lucro líquido e o caixa das operações é feita no próprio corpo da DFC.
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
Informações adicionais: 
1. as aplicações financeiras da entidade referem-se a caderneta de poupança e CDBs, que podem ser resgatáveis a qualquer momento; 
2. o aumento de capital foi realizado com reserva de lucros; 
3. a entidade vendeu seus terrenos com um ganho na venda de R$ 15.000; 
4. o lucro do período foi destinado parte para dividendos e reserva de lucros.
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
CAIXA E EQUIVALENTES:
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Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS:
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS – Método Direto:
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Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS – Método Direto:
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS – Método Direto:
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS – Método Direto:
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS – Método Indireto:
A conta Clientes diminuiu R$ 22.000, demonstrando que houve recebimento dos clientes, o que aumenta o caixa. O aumento de R$ 30.000 nos Estoques representa saída de caixa. O aumento nas contas de Fornecedores, em R$ 10.000, e de Salários, de R$ 6.140, significa que a entidade deixou de pagar esses passivos, representando uma “economia” de caixa. 
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS – Método Indireto:
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO:
Informações adicionais: 
3. a entidade vendeu seus terrenos com um ganho na venda de R$ 15.000. 
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Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO:
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO:
Informações adicionais: 
2. o aumento de capital foi realizado com reserva de lucros; 
4. o lucro do período foi destinado parte para dividendos e reserva de lucros.
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Elaboração da DFC
FLUXO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO:
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
DFC – Método Direto
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
DFC – Método Indireto
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Silva e Rodrigues, 2013
Analisando o Fluxo de Caixa
Fluxo de Caixa Livre: Corresponde ao fluxo que sobra para pagaros financiadores da entidade.
Fluxo de Caixa Livre = Fluxo das Atividades Operacionais + Gastos com a manutenção de capital
 
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Silva e Rodrigues, 2013
Analisando o Fluxo de Caixa
Fluxo sobre Lucro: mostra quanto do lucro foi transformado em caixa das operações.
Fluxo sobre Lucro = Fluxo de Caixa das Operações / Lucro Líquido
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Silva e Rodrigues, 2013
Analisando o Fluxo de Caixa
Cobertura do investimento: mostra quanto do investimento da entidade é financiado com o caixa gerado nas operações. 
Cobertura de Investimento = Fluxo de Caixa das Operações / Fluxo de Caixa de Investimento
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Silva e Rodrigues, 2013
Analisando o Fluxo de Caixa
Cobertura da Dívida: parte do caixa gerado na entidade pode ser usada para quitar as dívidas da entidade. 
Cobertura da Dívida = Fluxo de Caixa das Operações / Passivo
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Silva e Rodrigues, 2013
BOM ESTUDO!!!
Plan1
	a) 	Apuração dos valores recebidos de clientes	 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) 	Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) 	Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Plan2
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades Operacionais 
	X1	X2	X1	X2	X2	Lucro Líquido	* 36,500
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Mais: depreciação	* 15,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	 Menos: lucro na venda do imobilizado	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	Lucro Líquido Ajustado	* 36,500
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Aumento em Estoques	-30,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Aumento em Fornecedores	* 10,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Aumento em Salários e Encargos	* 6,140
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Diminuição em Clientes	* 22,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Fluxo das Atividades de Investimento
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	 Empresa Correta S.A.	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	Reservas de Lucros 	0.0	* 150,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento do Capital	* 10,200	ERROR:#VALUE!	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Destinação do lucro 	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	X1	X2	Variação	Impacto
	Ativo Circulante
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Diminuição
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	Aumento
	Passivo Circulante
	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	Aumento
	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	Aumento
Plan1
	a) 	Apuração dos valores recebidos de clientes	 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) 	Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) 	Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Plan2
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades Operacionais 
	X1	X2	X1	X2	X2	Lucro Líquido	* 36,500
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Mais: depreciação	* 15,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	 Menos: lucro na venda do imobilizado	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	Lucro Líquido Ajustado	* 36,500
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Aumento em Estoques	-30,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Aumento em Fornecedores	* 10,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Aumento em Salários e Encargos	* 6,140
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Diminuição em Clientes	* 22,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Fluxo das Atividades de Investimento
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	 Empresa Correta S.A.	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	Reservas de Lucros 	0.0	* 150,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento do Capital	* 10,200	ERROR:#VALUE!	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Destinação do lucro 	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	X1	X2	Variação	Impacto
	Ativo Circulante
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Diminuição
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	Aumento
	Passivo Circulante
	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	Aumento
	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	Aumento
Plan1
	a) 	Apuração dos valores recebidos de clientes	 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) 	Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	cmv = ei + c - ef
	 Empresa Correta S.A.	b) 	Apuração dos valorespagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Plan2
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades Operacionais 
	X1	X2	X1	X2	X2	Lucro Líquido	* 36,500
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Mais: depreciação	* 15,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	 Menos: lucro na venda do imobilizado	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	Lucro Líquido Ajustado	* 36,500
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Aumento em Estoques	-30,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Aumento em Fornecedores	* 10,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Aumento em Salários e Encargos	* 6,140
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Diminuição em Clientes	* 22,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Fluxo das Atividades de Investimento
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	 Empresa Correta S.A.	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	Reservas de Lucros 	0.0	* 150,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento do Capital	* 10,200	ERROR:#VALUE!	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Destinação do lucro 	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	Conta 	 Descrição 	01/01/2012 	01/01/2011 	01/01/2010 
	 à 	 à 	 à 
	 31/12/2012 	 31/12/2011 	 31/12/2010 
	 6.01 	 Caixa Líquido Atividades Operacionais 	 39.123.714 	 35.412.545 	 14.426.353 
	 6.01.01 	 Caixa Gerado nas Operações 	 44.898.114 	 49.723.305 	 46.715.662 
	 6.01.01.01 	 Lucro líquido do Exercício 	 20.894.905 	 33.100.699 	 35.036.488 
	 6.01.01.02 	 Part. dos Acionistas Não Controladores 
	 6.01.01.03 	 Resultado de Participações em Investimentos 	 -8.581.366 	 -5.807.801 	 -7.038.919 
	 6.01.01.04 	 Ágio/Deságio - Amortização 
	 6.01.01.05 	 Depreciação, Depleção e Amortização 	 15.738.268 	 12.902.393 	 10.812.993 
	 6.01.01.06 	 Perda na Recuperação de Ativos 	 491.262 	 743.941 	 -32.592 
	 6.01.01.07 	 Baixa de Poços Secos 	 5.268.012 	 2.242.895 	 1.495.125 
	 6.01.01.08 	 Despesa Atuarial com Plano de Pensão e Saúde 	 3.734.368 	 2.635.000 	 2.297.852 
	 6.01.01.09 	 Valor Resid. de Bens Perm. Baixados 	 112.917 	 194.686 	 39.817 
	 6.01.01.10 	 Var. Cambial Monet e Enc. sobre Financiamentos 	 2.773.907 	 -3.496.078 	 -1.043.981 
	 6.01.01.11 	 Imposto Renda e Contrib. Soc. Dif. Líq. 	 4.465.841 	 7.207.570 	 5.148.879 
	 6.01.02 	 Variações nos Ativos e Passivos 	 40.596 	 -13.395.257 	 -33.040.078 
	 6.01.02.01 	 Contas a Receber 	 -2.175.216 	 758.042 	 -2.178.415 
	 6.01.02.02 	 Estoques 	 -2.899.678 	 -7.463.399 	 -715.054 
	 6.01.02.05 	 Fornecedores 	 1.593.539 	 2.724.352 	 -103.308 
	 6.01.02.06 	 Impostos, Taxas e Contribuições 	 -2.522.502 	 -790.708 	 -3.276.291 
	 6.01.02.08 	 Plano de Pensão e Saúde 	 -1.345.166 	 -1.314.327 	 -1.005.697 
	 6.01.02.09 	 Oper. Curto Prazo com Subsid/Contr/Colig 	 7.389.619 	 -7.309.217 	 -25.761.313 
	 6.01.03 	 Outros 	 -5.814.996 	 -915.503 	 750.769 
	 6.01.03.01 	 Outros Ativos 	 -6.061.840 	 -834.197 	 -205.596 
	 6.01.03.02 	 Outros Passivos 	 246.844 	 -81.306 	 956.365 
	 6.02 	 Caixa Líquido Atividades de Investimento 	 -60.379.525 	 -32.945.752 	 -85.363.850 
	 6.02.01 	 Investimentos em Exploração e Produção 	 -33.747.007 	 -24.454.668 	 -30.471.385 
	 6.02.02 	 Investimentos em Abastecimento 	 -34.265.739 	 -18.586.292 	 -21.253.255 
	 6.02.03 	 Investimentos em Gás e Energia 	 -2.959.718 	 -2.453.825 	 -384.344 
	 6.02.04 	 Investimentos no Segmento Internacional 	 -6.233 	 -11.176 	 -1.073.485 
	 6.02.05 	 Investimentos em Distribuição 
	 6.02.06 	 Investimentos em Biocombustíveis 	 -408.329 	 -710.765 	 -1.300.760 
	 6.02.07 	 Outros Investimentos 	 -819.840 	 -2.192.804 	 -783.320 
	 6.02.08 	 Recebimentos pela venda de Ativos (desinvestimentos) 
	 6.02.09 	 Investimentos em Títulos e Valores Mobiliários 	 8.627.000 	 13.030.000 	 -32.013.601 
	 6.02.10 	 Dividendos Recebidos 	 3.200.341 	 2.433.778 	 1.916.300 
	 6.03 	 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 	 19.791.197 	 -3.603.847 	 74.133.938 
	 6.03.01 	 Aumento de Capital - Aporte em Caixa e Equivalentes a Caixa 	 0 	 0 	 52.432.637 
	 6.03.02 	 Gastos com Emissão de Ações 	 0 	 0 	 -709.728 
	 6.03.03 	 Captações de Financiamentos 	 4.928.751 	 3.923.280 	 15.822.875 
	 6.03.04 	 Amortizações de Principal 	 -2.187.690 	 -934.819 	 -6.259.290 
	 6.03.05 	 Amortizações de Juros 	 -3.297.903 	 -3.053.124 	 -2.913.190 
	 6.03.06 	 Operações de Mútuo, Líquidos 	 27.113.141 	 13.414.216 	 23.560.476 
	 6.03.07 	 Fundo Inv. em Direitos Créd. Não-Padronizados 	 -578.589 	 -6.294.485 	 1.615.090 
	 6.03.08 	 Dividendos Pagos a Acionistas 	 -6.186.513 	 -10.658.915 	 -9.414.932 
	 6.04 	 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 
	 6.05 	 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 	 -1.464.614 	 -1.137.054 	 3.196.4416.05.01 	 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 	 18.857.502 	 19.994.554 	 16.798.113 
	 6.05.02 	 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 	 17.392.888 	 18.857.500 	 19.994.554 
Plan1
	a) 	Apuração dos valores recebidos de clientes	 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) 	Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) 	Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Plan2
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades Operacionais 
	X1	X2	X1	X2	X2	Lucro Líquido	* 36,500
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Mais: depreciação	* 15,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	 Menos: lucro na venda do imobilizado	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	Lucro Líquido Ajustado	* 36,500
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Aumento em Estoques	-30,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Aumento em Fornecedores	* 10,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Aumento em Salários e Encargos	* 6,140
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Diminuição em Clientes	* 22,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Fluxo das Atividades de Investimento
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	 Empresa Correta S.A.	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	Reservas de Lucros 	0.0	* 150,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento do Capital	* 10,200	ERROR:#VALUE!	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Destinação do lucro 	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	Conta 	 Descrição 	01/01/2012 	01/01/2011 	01/01/2010 
	 à 	 à 	 à 
	 31/12/2012 	 31/12/2011 	 31/12/2010 
	 6.01 	 Caixa Líquido Atividades Operacionais 	 39.123.714 	 35.412.545 	 14.426.353 
	 6.01.01 	 Caixa Gerado nas Operações 	 44.898.114 	 49.723.305 	 46.715.662 
	 6.01.01.01 	 Lucro líquido do Exercício 	 20.894.905 	 33.100.699 	 35.036.488 
	 6.01.01.02 	 Part. dos Acionistas Não Controladores 
	 6.01.01.03 	 Resultado de Participações em Investimentos 	 -8.581.366 	 -5.807.801 	 -7.038.919 
	 6.01.01.04 	 Ágio/Deságio - Amortização 
	 6.01.01.05 	 Depreciação, Depleção e Amortização 	 15.738.268 	 12.902.393 	 10.812.993 
	 6.01.01.06 	 Perda na Recuperação de Ativos 	 491.262 	 743.941 	 -32.592 
	 6.01.01.07 	 Baixa de Poços Secos 	 5.268.012 	 2.242.895 	 1.495.125 
	 6.01.01.08 	 Despesa Atuarial com Plano de Pensão e Saúde 	 3.734.368 	 2.635.000 	 2.297.852 
	 6.01.01.09 	 Valor Resid. de Bens Perm. Baixados 	 112.917 	 194.686 	 39.817 
	 6.01.01.10 	 Var. Cambial Monet e Enc. sobre Financiamentos 	 2.773.907 	 -3.496.078 	 -1.043.981 
	 6.01.01.11 	 Imposto Renda e Contrib. Soc. Dif. Líq. 	 4.465.841 	 7.207.570 	 5.148.879 
	 6.01.02 	 Variações nos Ativos e Passivos 	 40.596 	 -13.395.257 	 -33.040.078 
	 6.01.02.01 	 Contas a Receber 	 -2.175.216 	 758.042 	 -2.178.415 
	 6.01.02.02 	 Estoques 	 -2.899.678 	 -7.463.399 	 -715.054 
	 6.01.02.05 	 Fornecedores 	 1.593.539 	 2.724.352 	 -103.308 
	 6.01.02.06 	 Impostos, Taxas e Contribuições 	 -2.522.502 	 -790.708 	 -3.276.291 
	 6.01.02.08 	 Plano de Pensão e Saúde 	 -1.345.166 	 -1.314.327 	 -1.005.6976.01.02.09 	 Oper. Curto Prazo com Subsid/Contr/Colig 	 7.389.619 	 -7.309.217 	 -25.761.313 
	 6.01.03 	 Outros 	 -5.814.996 	 -915.503 	 750.769 
	 6.01.03.01 	 Outros Ativos 	 -6.061.840 	 -834.197 	 -205.596 
	 6.01.03.02 	 Outros Passivos 	 246.844 	 -81.306 	 956.365 
	 6.02 	 Caixa Líquido Atividades de Investimento 	 -60.379.525 	 -32.945.752 	 -85.363.850 
	 6.02.01 	 Investimentos em Exploração e Produção 	 -33.747.007 	 -24.454.668 	 -30.471.385 
	 6.02.02 	 Investimentos em Abastecimento 	 -34.265.739 	 -18.586.292 	 -21.253.255 
	 6.02.03 	 Investimentos em Gás e Energia 	 -2.959.718 	 -2.453.825 	 -384.344 
	 6.02.04 	 Investimentos no Segmento Internacional 	 -6.233 	 -11.176 	 -1.073.485 
	 6.02.05 	 Investimentos em Distribuição 
	 6.02.06 	 Investimentos em Biocombustíveis 	 -408.329 	 -710.765 	 -1.300.760 
	 6.02.07 	 Outros Investimentos 	 -819.840 	 -2.192.804 	 -783.320 
	 6.02.08 	 Recebimentos pela venda de Ativos (desinvestimentos) 
	 6.02.09 	 Investimentos em Títulos e Valores Mobiliários 	 8.627.000 	 13.030.000 	 -32.013.601 
	 6.02.10 	 Dividendos Recebidos 	 3.200.341 	 2.433.778 	 1.916.300 
	 6.03 	 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 	 19.791.197 	 -3.603.847 	 74.133.938 
	 6.03.01 	 Aumento de Capital - Aporte em Caixa e Equivalentes a Caixa 	 0 	 0 	 52.432.637 
	 6.03.02 	 Gastos com Emissão de Ações 	 0 	 0 	 -709.728 
	 6.03.03 	 Captações de Financiamentos 	 4.928.751 	 3.923.280 	 15.822.875 
	 6.03.04 	 Amortizações de Principal 	 -2.187.690 	 -934.819 	 -6.259.290 
	 6.03.05 	 Amortizações de Juros 	 -3.297.903 	 -3.053.124 	 -2.913.190 
	 6.03.06 	 Operações de Mútuo, Líquidos 	 27.113.141 	 13.414.216 	 23.560.476 
	 6.03.07 	 Fundo Inv. em Direitos Créd. Não-Padronizados 	 -578.589 	 -6.294.485 	 1.615.090 
	 6.03.08 	 Dividendos Pagos a Acionistas 	 -6.186.513 	 -10.658.915 	 -9.414.932 
	 6.04 	 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 
	 6.05 	 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 	 -1.464.614 	 -1.137.054 	 3.196.441 
	 6.05.01 	 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 	 18.857.502 	 19.994.554 	 16.798.113 
	 6.05.02 	 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 	 17.392.888 	 18.857.500 	 19.994.554 
Plan1
	a) Apuração dos valores recebidos de clientes 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	c) Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Plan2
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades Operacionais 
	X1	X2	X1	X2	X2	Lucro Líquido	* 36,500
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Mais: depreciação	* 15,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	 Menos: lucro na venda do imobilizado	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	Lucro Líquido Ajustado	* 36,500
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Aumento em Estoques	-30,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Aumento em Fornecedores	* 10,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Aumento em Salários e Encargos	* 6,140
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Diminuição em Clientes	* 22,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Fluxo das Atividades de Investimento
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	 Empresa Correta S.A.	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	Reservas de Lucros 	0.0	* 150,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000Aumento do Capital	* 10,200	ERROR:#VALUE!	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Destinação do lucro 	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	Conta 	 Descrição 	01/01/2012 	01/01/2011 	01/01/2010 
	 à 	 à 	 à 
	 31/12/2012 	 31/12/2011 	 31/12/2010 
	 6.01 	 Caixa Líquido Atividades Operacionais 	 39.123.714 	 35.412.545 	 14.426.353 
	 6.01.01 	 Caixa Gerado nas Operações 	 44.898.114 	 49.723.305 	 46.715.662 
	 6.01.01.01 	 Lucro líquido do Exercício 	 20.894.905 	 33.100.699 	 35.036.488 
	 6.01.01.02 	 Part. dos Acionistas Não Controladores 
	 6.01.01.03 	 Resultado de Participações em Investimentos 	 -8.581.366 	 -5.807.801 	 -7.038.919 
	 6.01.01.04 	 Ágio/Deságio - Amortização 
	 6.01.01.05 	 Depreciação, Depleção e Amortização 	 15.738.268 	 12.902.393 	 10.812.993 
	 6.01.01.06 	 Perda na Recuperação de Ativos 	 491.262 	 743.941 	 -32.592 
	 6.01.01.07 	 Baixa de Poços Secos 	 5.268.012 	 2.242.895 	 1.495.125 
	 6.01.01.08 	 Despesa Atuarial com Plano de Pensão e Saúde 	 3.734.368 	 2.635.000 	 2.297.852 
	 6.01.01.09 	 Valor Resid. de Bens Perm. Baixados 	 112.917 	 194.686 	 39.817 
	 6.01.01.10 	 Var. Cambial Monet e Enc. sobre Financiamentos 	 2.773.907 	 -3.496.078 	 -1.043.981 
	 6.01.01.11 	 Imposto Renda e Contrib. Soc. Dif. Líq. 	 4.465.841 	 7.207.570 	 5.148.879 
	 6.01.02 	 Variações nos Ativos e Passivos 	 40.596 	 -13.395.257 	 -33.040.078 
	 6.01.02.01 	 Contas a Receber 	 -2.175.216 	 758.042 	 -2.178.415 
	 6.01.02.02 	 Estoques 	 -2.899.678 	 -7.463.399 	 -715.054 
	 6.01.02.05 	 Fornecedores 	 1.593.539 	 2.724.352 	 -103.308 
	 6.01.02.06 	 Impostos, Taxas e Contribuições 	 -2.522.502 	 -790.708 	 -3.276.291 
	 6.01.02.08 	 Plano de Pensão e Saúde 	 -1.345.166 	 -1.314.327 	 -1.005.697 
	 6.01.02.09 	 Oper. Curto Prazo com Subsid/Contr/Colig 	 7.389.619 	 -7.309.217 	 -25.761.313 
	 6.01.03 	 Outros 	 -5.814.996 	 -915.503 	 750.769 
	 6.01.03.01 	 Outros Ativos 	 -6.061.840 	 -834.197 	 -205.596 
	 6.01.03.02 	 Outros Passivos 	 246.844 	 -81.306 	 956.365 
	 6.02 	 Caixa Líquido Atividades de Investimento 	 -60.379.525 	 -32.945.752 	 -85.363.850 
	 6.02.01 	 Investimentos em Exploração e Produção 	 -33.747.007 	 -24.454.668 	 -30.471.385 
	 6.02.02 	 Investimentos em Abastecimento 	 -34.265.739 	 -18.586.292 	 -21.253.255 
	 6.02.03 	 Investimentos em Gás e Energia 	 -2.959.718 	 -2.453.825 	 -384.344 
	 6.02.04 	 Investimentos no Segmento Internacional 	 -6.233 	 -11.176 	 -1.073.485 
	 6.02.05 	 Investimentos em Distribuição 
	 6.02.06 	 Investimentos em Biocombustíveis 	 -408.329 	 -710.765 	 -1.300.760 
	 6.02.07 	 Outros Investimentos 	 -819.840 	 -2.192.804 	 -783.320 
	 6.02.08 	 Recebimentos pela venda de Ativos (desinvestimentos) 
	 6.02.09 	 Investimentos em Títulos e Valores Mobiliários 	 8.627.000 	 13.030.000 	 -32.013.601 
	 6.02.10 	 Dividendos Recebidos 	 3.200.341 	 2.433.778 	 1.916.300 
	 6.03 	 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 	 19.791.197 	 -3.603.847 	 74.133.938 
	 6.03.01 	 Aumento de Capital - Aporte em Caixa e Equivalentes a Caixa 	 0 	 0 	 52.432.637 
	 6.03.02 	 Gastos com Emissão de Ações 	 0 	 0 	 -709.728 
	 6.03.03 	 Captações de Financiamentos 	 4.928.751 	 3.923.280 	 15.822.875 
	 6.03.04 	 Amortizações de Principal 	 -2.187.690 	 -934.819 	 -6.259.290 
	 6.03.05 	 Amortizações de Juros 	 -3.297.903 	 -3.053.124 	 -2.913.190 
	 6.03.06 	 Operações de Mútuo, Líquidos 	 27.113.141 	 13.414.216 	 23.560.476 
	 6.03.07 	 Fundo Inv. em Direitos Créd. Não-Padronizados 	 -578.589 	 -6.294.485 	 1.615.090 
	 6.03.08 	 Dividendos Pagos a Acionistas 	 -6.186.513 	 -10.658.915 	 -9.414.932 
	 6.04 	 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 
	 6.05 	 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 	 -1.464.614 	 -1.137.054 	 3.196.441 
	 6.05.01 	 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 	 18.857.502 	 19.994.554 	 16.798.113 
	 6.05.02 	 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 	 17.392.888 	 18.857.500 	 19.994.554 
Plan1
	a) 	Apuração dos valores recebidos de clientes	 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) 	Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) 	Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Plan2
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades Operacionais 
	X1	X2	X1	X2	X2	Lucro Líquido	* 36,500
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Mais: depreciação	* 15,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	 Menos: lucro na venda do imobilizado	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	Lucro Líquido Ajustado	* 36,500
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Aumento em Estoques	-30,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Aumento em Fornecedores	* 10,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Aumento em Salários e Encargos	* 6,140
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Diminuição em Clientes	* 22,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Fluxo das Atividades de Investimento
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	 Empresa Correta S.A.	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	Reservas de Lucros 	0.0	* 150,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento do Capital	* 10,200	ERROR:#VALUE!	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Destinação do lucro 	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	X1	X2	Variação	Impacto
	Ativo Circulante
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Diminuição
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	Aumento
	Passivo Circulante
	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	Aumento
	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	Aumento
Método Direto
	a) Apuração dos valores recebidos de clientes 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Método Inidreto
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração dos Fluxos de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades de Investimento
	X1	X2	X1	X2	X2	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	ERROR:#REF!
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500
	Destinação do lucro 
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	X1	X2	Variação	Impacto
	Ativo Circulante
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Diminuição
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	Aumento
	Passivo Circulante
	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	Aumento
	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	Aumento
Método Direto
	a) Apuração dos valores recebidos de clientes 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Método Inidreto
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração dos Fluxos de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades de Financiamento
	X1	X2	X1	X2	X2	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	ERROR:#REF!
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500
	Destinação do lucro 
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	X1	X2	Variação	Impacto
	Ativo Circulante
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Diminuição
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	Aumento
	Passivo Circulante
	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	Aumento
	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	Aumento
Plan1
	a) Apuração dos valores recebidos de clientes 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas(-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração dos Fluxos de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Pagamento de Despesas 	-22,360
	Destinação do lucro 	 com Vendas 	-16,500
	 Reservas de Lucros	* 27,500	-27,500	0.0	 de Salários	-3,860
	 Dividendos a pagar	-9,000	* 9,000	 Outras Despesas	-2,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	Fluxo das Atividades de Investimento
	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	Fluxo das Atividades de Financiamento
	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
Plan2
	 Empresa Correta S.A.
	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	X2
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	Fluxo das Atividades Operacionais 
	X1	X2	X1	X2	X2	Lucro Líquido	* 36,500
	Ativo	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	* 26,640	Receita de Vendas	* 100,000	 Mais: depreciação	* 15,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	* 11,640	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	* 19,140	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000	 Menos: lucro na venda do imobilizado	-15,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	* 2,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	Lucro Líquido Ajustado	* 36,500
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	* 1,140	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	(-) Despesas Operacionais	Aumento em Estoques	-30,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	* 3,000	 Com Vendas	-16,500	Aumento em Fornecedores	* 10,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	 Gerais e Administrativas	Aumento em Salários e Encargos	* 6,140
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesas de Salários	-10,000	Diminuição em Clientes	* 22,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	* 15,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	-20,000	 Despesa de Depreciação	-15,000	Caixa líquido gerado pelas atividades operações	* 44,640
	 Terrenos	* 20,000	0.0	-20,000	 Outras despesas	-2,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	* 50,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	* 27,500	(+) Outras Receitas	-43,500	Fluxo das Atividades de Investimento
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	-15,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	* 10,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 Venda de Terrenos 	* 35,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	* 17,300	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 Aquisição de Máquinas e Equipamentos 	-50,000
	Caixa líquido consumido pelas atividades de investimento	-15,000
	 Empresa Correta S.A.	Fluxo das Atividades de Financiamento
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	 Pagamento de Empréstimos 	-20,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	 Pagamento de Dividendos 	-6,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	Reservas de Lucros 	0.0	* 150,000	Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamento	-26,000
	Aumento do Capital	* 10,200	ERROR:#VALUE!	0.0
	Lucro Líquido do Período	* 36,500	* 36,500	 Aumento Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa	* 3,640
	Destinação do lucro 	Caixa e Equivalentes de Caixa em X1	* 1,060
	 Reservas de Lucros	* 27,500	* 27,500	0	Caixa e Equivalentes de Caixa em X2	* 4,700
	 Dividendos a pagar	(9,000)	* 9,000
	Saldo em 31.12.X2	* 160,200	* 27,500	0.0	* 187,700
Plan3
	X1	X2	Variação	Impacto
	Ativo Circulante
	Clientes	* 145,000	* 123,000	-22,000	Diminuição
	Estoques	* 12,000	* 42,000	* 30,000	Aumento
	Passivo Circulante
	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	* 10,000	Aumento
	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	* 6,140	Aumento
Método Direto
	a) Apuração dos valores recebidos de clientes 
	 Empresa Correta S.A.	 Empresa Correta S.A.	Saldo Inicial de Clientes 	* 145,000
	Balanço Patrimonial - em R$	Demonstração de Resultado - em R$	 (+) Receita de Vendas 	* 100,000
	X1	X2	X1	X2	X2	 (-) Saldo Final de Clientes 	-123,000
	Ativo	* 268,060	* 294,700	Passivo Total 	* 268,060	* 294,700	Receita de Vendas	* 100,000	 Recebimento de Clientes 	* 122,000
	Ativo Circulante	* 158,060	* 169,700	Passivo Circulante 	* 27,860	* 47,000	(-) Custo da Mercadoria Vendida	-35,000
	Caixa e Bancos	* 1,000	* 3,500	Fornecedores 	* 13,000	* 23,000	(=) Lucro Bruto	* 65,000	b) Apuração dos pagamentos efetuados a fornecedores
	Aplicações Financeiras	* 60	* 1,200	Salários e Encargos	* 8,860	* 15,000	(-) Despesas Operacionais	 Saldo Inicial de Fornecedores 	* 13,000
	Clientes	* 145,000	* 123,000	Dividendos e JCP a Pagar 	* 6,000	* 9,000	 Com Vendas	-16,500	 (+) Compras 	* 65,000
	Estoques	* 12,000	* 42,000	 Gerais e Administrativas	 (-) Saldo Final de Fornecedores 	-23,000
	Ativo Não Circulante 	* 110,000	* 125,000	Passivo Não Circulante 	* 80,000	* 60,000	 Despesas de Salários	-10,000	 Pagamento de Fornecedores 	* 55,000
	Imobilizado 	* 110,000	* 125,000	Empréstimos 	* 80,000	* 60,000	 Despesa de Depreciação	-15,000
	 Terrenos	* 20,000	0.0	 Outras despesas	-2,000	 Estoque Inicial 	* 12,000
	 Máquinas e Equipamentos	* 100,000	* 150,000	Patrimônio Líquido 	* 160,200	* 187,700	(+) Outras Receitas	-43,500	 (+) Compras 	* 65,000
	 (-) Depreciação Acumulada	-10,000	-25,000	Capital Social 	* 150,000	* 160,200	 Ganho com Venda do Imobilizado	* 15,000	* 15,000	 (-) Estoque Final	-42,000
	Reservas de Lucros 	* 10,200	* 27,500	(=) Lucro Líquido do Exercício	* 36,500	 (=) CMV 	* 35,000
	 Empresa Correta S.A.	b) Apuração dos valores pagos referente a salários e encargos
	 Empresa Correta S.A.	Demonstração do Fluxo de Caixa - em R$	 Saldo Inicial de Salários a Pagar 	* 8,860
	Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - em R$	X2	 (+) Despesas de Salários 	* 10,000
	Capital	Reservas de Lucros	Lucros Acumulados	Total	Fluxo das Atividades Operacionais 	 (-) Saldo Final de Salários a Pagar 	-15,000
	Saldo em 31.12.X1	* 150,000	* 10,200	0.0	* 160,200	 Recebimento de Clientes 	* 122,000	 Pagamento de Salários e Encargos 	* 3,860
	Aumento do Capital	* 10,200	-10,200	0.0	 Pagamento de Fornecedores 	-55,000
	Lucro Líquido