Slides - Análise de Balanços

Slides - Análise de Balanços

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0,3%
1,5%
3,2%
5,0%
6,9%
8,3%
11,1%
16,0%
8,20%
LL/PL
8,5%
2,0%
5,1%
9,2%
13,4%
16,6%
23,4%
32,1%
48,8%
23,64%
107
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Conceito
Péssimo
Deficiente
Fraco
Razoável
Satisfatório
Bom
Ótimo
Piso
1º d
2º d
3º d
4º d
6º d
8º d
Teto
Med
7º d
9º d
Índice
Valor
Decilmais próximo
Conceito
Nota
CT/PL
154,0%
Acima do 5º
PC/CT
81,0%
Acima do4º
AP/PL
71,0%
Acima do 6º
AP/(PL+ELP)
55,0%
Acima do 6º
LG
1,18
Acima do 4º
LC
1,46
Acima do 4º
LS
0,90
Acima do 4º
V/AT
1,75
Acima do 8º
LL/V
4,7%
Acima do 6º
LL/AT
8,2%
Acima do 7º
LL/PL
23,6%
Acima do 7º
Quanto maior, melhor
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Conceito
Ótimo
Bom
Satisfatório
Razoável
Fraco
Deficiente
Péssimo
Piso
1º d
2º d
3º d
4º d
6º d
8º d
Teto
Med
7º d
9º d
Quanto menor, melhor
0
1
2
3
4
6
8
10
5
7
9
Nota
10
9
8
7
6
4
2
0
5
3
1
Nota
Satisfatório
5
Satisfatório
6
Razoável
4
Razoável
4
Ótimo
8
Bom
6
Bom
7
Bom
7
Satisfatório
4
Satisfatório
4
Satisfatório
4
Passo 4 \u2013 Avaliação dos índices
108
Índice
Nota
CT/PL
5
PC/CT
6
AP/PL
4
AP/(PL+ELP)
4
LG
4
LC
4
LS
4
V/AT
8
LL/V
6
LL/AT
7
LL/PL
7
Passo 4 \u2013 Avaliação global
NE = 4,8
satisfatório
NL = 4,0
satisfatório
NR = 7,1
bom
NG = 5,56 (satisfatório)
Análise integrada
1. Análise dos índices
 
Peso
X1
X2
X3
Estrutura de capital
0,40
4,80
3,90
2,50
Liquidez
0,20
4,00
4,80
4,00
Rentabilidade
0,40
7,10
4,80
3,90
Nota Global
 
5,56
4,44
3,36
 
Estrutura de capital
Liquidez
Rentabilidade
Nota Global
 
X1
X2
X3
X1
X2
X3
X1
X2
X3
X1
X2
X3
Ótimo
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Bom
 
 
 
 
 
 
l
 
 
 
 
 
Satisfatório
l
 
 
l
l
 
 
l
 
l
l
 
Razoável
 
l
 
 
 
l
 
 
l
 
 
l
Fraco
 
 
l
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Deficiente
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Péssimo
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
109
Análise integrada
Análise dos índices
Análise vertical e horizontal
Análise da Necessidade de Capital de Giro
Análise da Rentabilidade
Giro
Margem
Alavancagem financeira
110
111
Exercício I1 1
Calcule o TRA, margem líquida de vendas e giro do ativo.
A variação da TRA pode ser explicada por qual elemento?
Exercício I2
112
Supondo que você deseja uma rentabilidade sobre o ativo de 14%, qual
deve ser a margem líquida de cada uma das empresas?
 
Vendas líquidas
PL
Ativo Total
Empresa A
360.000
100.000
300.000
Empresa B
850.000
250.000
500.000
Exercício I3
113
O SrA assume a diretoria de uma empresa no início do ano de X5 e solicita um empréstimo de longo prazo de R$50 milhões ao banco X, sendo você o analista. A partir das demonstrações financeiras e informações abaixo, analise se a operação deve ser feita .
 Atividade da empresa: produção de fios de metal
 Não houve amortização de Financiamentos, apenas variação cambial, contabilizada no grupo de despesas financeiras e novos financiamentos.
 Total de compras: 10.000, 15.000 e 21.000, respectivamente.
Procedimento:
Faça um quadro clínico da empresa a partir dos indicadores apresentados no arquivo Excel.
Indique os pontos fortes e fracos.
Analise o fator de insolvência de acordo com o procedimento de Kanitz.
Exercício I4
114
A partir dos dados apresentados no Excel, pergunta-se:
Qual conceito você daria para a empresa no que diz respeito à sua situação financeira?
Qual conceito você daria para empresa no que diz respeito à qualidade e quantidade de dívida?
Se você fosse contratado para fazer uma consultoria, o que você aconselharia no que diz respeito à rentabilidade do ativo da empresa?
Exercício I5
115
Faça a análise Du Pont e verifique a razão da TRA ter diminuído.
Exercício I6
116
Faça a análise da empresa a partir dos indicadores vistos em sala.
J. Referências Bibliográficas
117
 ASSAF NETO, A. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico-financeiro. 9 ed. São Paulo, Atlas, 2002. Capítulos 7 a 14.
 IUDÍCIBUS, S.; MARION, J. C. Curso de contabilidade para não contadores. 5 ed. São Paulo, Atlas, 2008. Capítulos 10 e 11.
IUDÍCIBUS, S. Análise de balanços. 10º ed. São Paulo, Atlas, 2010. Capítulos 4 a 9
 MARION, J. C. Análise das demonstrações contábeis. 3 ed. Atlas, 2005. Capítulos 4 e 13.
MATARAZZO, D. C. Análise financeira de balanços. 6 ed. São Paulo, Atlas, 2003. Capítulo 6 a 13.