Análise Demonstração Financeira

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES 
FINANCEIRAS 
CIÊNCIAS CONTÁBEIS 
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ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
Conceito e Objetivos da Análise das 
Demonstrações Contábeis – UNIDADE 03 
 Todas as demonstrações contábeis devem ser 
analisadas. Mas ênfase é dada para o Balanço 
Patrimonial e para a Demonstração do Resultado do 
Exercício, uma vez que através delas é evidenciada 
de forma objetiva a situação financeira (identificada 
no Balanço Patrimonial) e a situação econômica 
(identificada também no Balanço e, em conjunto, na 
Demonstração do Resultado). 
 No processo de análise é importante estar de posse 
de todas as Demonstrações Contábeis, inclusive Notas 
Explicativas. É desejável que se trabalhe com 
demonstrações de ​no mínimo três períodos, o que 
possibilitará a análise de tendências. 
 
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Continuação 
 A Análise de Balanços permite uma visão da 
estratégia e dos planos da empresa analisada; 
permite estimar o seu futuro, suas limitações e suas 
potencialidades. 
 Por exemplo, a política financeira de uma empresa tem 
reflexo nas demonstrações contábeis e é através de sua 
análise que se podem conhecer os seus objetivos. 
 É, portanto, fundamental tanto para aquele que gere 
os negócios, a partir do conhecimento das 
demonstrações dos concorrentes, quanto para todos 
que pretendam relacionar-se com a empresa, quer 
como fornecedores, financiadores, acionistas e até 
como empregados - USUARIOS. 
 
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ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA DAS 
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
 A análise financeira ou análise de balanço é um 
estudo realizado por meio das demonstrações 
contábeis com o intuito de identificar a situação 
econômica e financeira de uma empresa em um 
determinado período. Silva (2012) cita que a análise 
financeira é uma ferramenta que auxilia na avaliação 
da empresa. 
 Os tipos de análise das demonstrações Contábeis que 
são: análise estrutural ou vertical, análise temporal ou 
horizontal, e análise dos índices econômicos e 
financeiros e diagrama de índices. 
 
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Continuação 
 Análise Horizontal: ​ Identifica a evolução dos 
elementos patrimoniais e de resultado ao longo do 
tempo. 
 Análise Vertical: Objetiva o estudo das tendências 
da empresa, complementando as informações 
horizontais. 
 Indicadores Econômico-Financeiros : Procura 
relacionar elementos das demonstrações contábeis de 
forma a melhor extrair conclusões sobre a situação da 
empresa. 
 Diagrama de Índices: Desenvolvido pela 
decomposição dos elementos que exercem influencias 
nos índices. 
 
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​ Análise Estrutural ou Vertical 
 
 Conforme Moreira (2010), a análise temporal ou 
horizontal tem por objetivo medir percentualmente 
cada componente em relação ao todo do qual faz 
parte, e fazer as comparações caso existam dois ou 
mais períodos. 
 Assim análise temporal ou horizontal mostra a 
importância de cada conta em relação à 
demonstração contábil a que pertence e, através da 
comparação com padrões do ramo ou com 
percentuais da própria empresa em anos anteriores, 
permite inferir se há itens fora das proporções normais. 
 Conclui-se assim que Na análise vertical do Balanço 
calcula-se o percentual de cada conta em relação 
ao total do Ativo. 
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Continuação 
 A análise vertical só será completa quando 
elaborada compreendendo dois ou mais 
período e atinge seu ponto máximo quando 
aplicada à Demonstração do Resultado. Toda a 
atividade de uma empresa gira em torno das 
vendas. São elas que determinam o que a 
empresa pode consumir em cada item de 
despesa. Por isso, na DRE as Vendas são 
igualadas a 100 e todas as demais contas têm 
seu percentual calculado em relação às 
vendas. 
 A partir do exposto, verifica-se que a análise 
vertical identifica ao usuário a estrutura da 
conta ou grupo de contas em determinado 
período não possibilitando uma análise 
temporal, sendo assim, necessário 
complementar esta análise com a análise 
horizontal. 
 
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Comparação de contas e subgrupos 
dentro da demonstração 
-Exemplo- 
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Análise Vertical 
Balanço Patrimonial 
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Interpretação 
 Os investimentos de Curto Prazo sofreram pequenas 
reduções. Em contrapartida, as dividas de CP 
(representadas pelo PC) apresentaram uma 
participação maior ao longo dos períodos. Esta situação 
produziu uma redução da liquidez. 
 O único grupo patrimonial que cresceu 
proporcionalmente ao longo dos anos foi o Ativo 
Permanente. Os demais grupos do ativo sofreram 
decréscimos. A maior preocupação por investimentos 
produtivos (permanentes) pode ser derivada pelo 
aumento das vendas. 
 Os ativos da empresa em 2001, que 60,7% dos ativos 
eram financiados pelo Capital Próprio. Em 2003 este % 
caiu para 53,4 % significando que a empresa deve a 
terceiros 46,6% de seus ativos.. 
 
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Análise Vertical da DRE 
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Interpretação 
 Verifica-se a necessidade de um volume 
maior de vendas para cobrir os custos. 
Em 2001 o CMV representava 63,2% já 
em 2002, 66,7% e 2003, 77,8%. Isto 
significa uma redução do lucro bruto. 
Mesmo com a redução proporcional 
das despesas operacionais e 
financeiras, a Cia teve que assumir um 
prejuízo de 8.100,00 em 3003, 
equivalente a 0,4% de suas vendas. 
 
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Análise de Tendência ou 
Horizontal 
 De acordo com Assis (2011), a Análise Horizontal 
trata-se da observação de uma sequência de 
um mesmo índice e de uma sequência de 
valores de uma mesma conta, durante vários 
períodos. Baseia-se, portanto, na evolução de 
cada índice ou de conta de uma série de 
demonstrações contábeis em relação à 
demonstração anterior e/ou em relação a uma 
demonstração básica, geralmente a mais antiga 
da série. 
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Continuação 
 Por meio do que foi citado pelo autor, percebe-
se que a análise horizontal permite uma 
verificação da evolução dos índices no decorrer 
do tempo. Desta forma, o tomador de decisão 
pode conhecer as tendências de evolução das 
contas e indicadores e agir para melhorar o 
desempenho da empresa por meio da 
detecção de tendências positivas ou negativas 
ao resultado da empresa. 
 
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Análise Horizontal 
ou de tendência 
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Análise Horizontal 
Balanço Patrimonial 
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Interpretação 
 Observa-se deterioração na capacidade de 
pagamento a CP. 
 As obrigações (PC) cresceram mais que as 
disponibilidades e valores realizáveis. 
 A cada ano o CCL vem caindo, proporcionando uma 
redução na liquidez. 
 A participação dos recursos próprios na estrutura de 
financiamento vem caindo ao longo dos exercícios, 
notando-se o crescimento das dívidas, aumentando 
a dependência dos credores e por consequência 
maior risco financeiro. 
 
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Análise Horizontal 
DRE 
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Interpretação 
 Nos dois últimos exercícios considerados, os custos de 
venda apresentam um crescimento maior de suas 
receitas, produzindo uma redução na evolução do 
Lucro Bruto. 
 As despesas operacionais e financeiras mantiveram 
um crescimento proporcional no triênio próximo das 
receitas, não chegando a onerar o lucro com a 
mesma intensidade dos custos. 
 O resultado líquido, por conseguinte, apresentou um 
crescimento moderado em 2002, chegando a um 
prejuízo no exercício seguinte. 
 
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Exemplo 
 Exemplo: Calcular o percentual do Ativo Circulante, 
no ano de 2002, sendo: 
 Período-base = 2003 
 Inflação de 2003 = 20% 
 Saldo em 31/12/2002 = R$ 100.000,00 
 Saldo em 31/12/2003 = R$ 160.000,00 
 
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Análise Através de Índices 
Econômicos e Financeiros 
 A Análise através e índices econômicos e financeiros 
trata-se do cálculo e avaliaçãodo significado dos 
índices que a Análise de Balanços encontra seu ponto 
mais importante, relacionando principalmente itens e 
grupos do Balanço Patrimonial e da Demonstração 
do Resultado. 
 A avaliação financeira, conforme Padoveze 
(2010) visa fornecer um indicador da capacidade da 
empresa em pagar suas dívidas, a partir da 
comparação entre os direitos realizáveis e as 
exigibilidades. 
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Continuação 
 Através da aplicação de fórmulas, chega-se a 
determinados valores que precisam ser interpretados 
pelo analista no que se refere aos indicadores de 
liquidez e endividamento. 
 Como medida isolada, quando o índice de liquidez 
for maior que 1 (um), é favorável para a empresa. De 
maneira geral, quanto maiores os índices de liquidez 
melhor para a empresa. 
 A característica fundamental dos índices é fornecer 
visão ampla da situação econômica ou financeira da 
empresa. 
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