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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIOS DE REFORÇO: Demonstração de Resultado Financeiro x Contábil; Ciclo Operacional e de Caixa e Valor total e taxa de Retorno AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIO SOBRE DRE Caso 1: O Departamento Financeiro de uma firma comercial apresentava no dia 30/06 os seguintes dados relativos aos seus gastos do mês: - Parcela de financiamento paga dia 5 no valor de $ 12.500 com juros de mora por atraso, já inclusos de $ 1.250; - Venda de uma sala comercial por $ 280.000 com recebimento de um sinal de $ 50.000 e o restante em 3 parcelas sabendo que seu custo de aquisição foi de $ 260.000,00 e a depreciação acumulada até a data da venda era de $ 100.000; - Impostos apurados para pagamento no próximo dia 10 no valor de $ 8.000; - As vendas de mercadorias a vista representaram $120.000 enquanto as vendas faturadas foram de $ 200.000. O CMV representa 55%; - Foram efetuados gastos de manutenção no valor de $ 5.000, pagos a vista; - Adquiriram computadores no valor de $ 20.000, com pagamento de um sinal de 30% e o saldo em 3 parcelas; - Com base nestes dados elabore a DRE Financeira e Contábil em 30/06. AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIO SOBRE DRE – SOLUÇÃO: DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO: FINANCEIRO CONTÁBIL Descrição Vr em 30/06 Descrição Vr.em 30/06 1) Recebimentos R$170.000 1) Receitas 440.000 Sinal da venda da sala 50.000 Receita/(Despesa) na Venda de A8vos 120.000 Vendas a Vista 120.000 Vendas a Vista 120.000 Vendas a Prazo 200.000 2) Pagamentos (23.500) 2) Despesas (190.250) Parc. Financiamento (12.500) Juros de mora (1.250) Manutenção (5.000) Impostos (8.000) Sinal Computadores (6.000) CMV (176.000) Desp. Manutençao (5.000) 3) Superavit / (Deficit) do Periodo R$146.500 3) Lucro / (Prejuízo) do Período R$249.750 AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIO SOBRE DRE – SOLUÇÃO: Venda da sala comercial: R$ Valor da Venda: 280.000 ( -‐ ) Valor Contábil: (160.000) (=) Receita/(Despesa) na Venda de A]vos 120.000 Custo de Aquisição: 260.000 ( -‐ ) Deprec. Acumulada (100.000) Valor Contábil 160.000 * Sinal de $ 50.000 AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIOS SOBRE CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA Caso 2: O Departamento Financeiro de uma firma apresentava os seguintes dados: • As vendas em cartão de crédito se distribuem em: à vista 15%, 2 vezes 20%, 3 vezes 25% e em 4 vezes 40%; • Os estoques se renovaram em 40, 60 e 70 dias. • Os fornecedores cobraram suas faturas em 30 dias (20%), 45 dias (20%), 55 dias (35%) e em 70 dias (25%). Considerando que a empresa não tem como alterar seu relacionamento com os fornecedores, que medidas você poderia sugerir para que a empresa, melhorasse em cerca de 10% a administração do caixa? AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIOS SOBRE CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA - Solução CÁLCULO DAS VARIÁVEIS: PMC Cartão em 30 dias 15% 30 x 15% = 4,5 cartão em 60 dias 20% 60 x 20% = 12 Cartão em 90 dias 25% 90 x 25% = 22,5 Cartão em 120 dias 40% 120 x 40% = 48 TOTAL DO PMC = 87 dias AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIOS SOBRE CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA - Solução IME 40/60/70 DIAS 40+60+70 56,66666667 57 dias 3 PMP 30 20% 45 20% 55 35% 70 25% Média de PMP = 30 x 20% + 45 x 20% + 55 x 35% + 70 x 25% Média de PMP = 51,75 52 dias AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO EXERCÍCIOS SOBRE CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA - Solução CC = IME + PMC -‐ PMP CC = 92 dias CC-‐10%= 92 x 90%= 82,8 83 dias 92 -‐ 83 = 9 dias Resposta: i) Reduzir a cobrança em 09 dias; ii) Reduzir a Idade Média dos Estoques em 09 dias; iii) Combinar PMC com IME em 09 dias; AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO Ativo A Inv. Inicial = $50.000 Ativo B Inv. Inicial . = $50.000 Taxas de Retorno: Taxas de Retorno: Pessimista = 20% Pessimista = 9% Mais Provável = 14% Mais Provável = 14% Otimista = 30% Otimista = 21% Caso 3: Considere uma análise de risco que i nd i c a que em 30% ocorreu o resu l tado pessimista; 45% ocorreu o resultado mais provável; e em 25% ocorreu a estimativa otimista. A C i a . B r a s a e s t á a v a l i a n d o a s d u a s a l t e r n a t i v a s d e investimento (Ativo A e Ativo B), para as quais fez as estimativas ao lado. A empresa assume seus riscos em até 10%. EXERCÍCIOS SOBRE ANÁLISE DE RISCO E SENSIBILIDADE Com base nos dados, determine qual o investimento mais adequado à empresa. AULAS regulares ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA Prof. Nylvandir LIBERATO Caso 4: Suponha que você tivesse comprado, no início do ano, 500 ações de uma empresa de energia ao preço de $ 22,80 a unidade e que, ao final desse ano, essa ação esteja valendo $ 25,22. A ação ainda rendeu um dividendo de R$ 2,24. Com base nestes dados determine: a) Qual o retorno total do seu investimento? b) Qual a taxa de retorno deste investimento? EXERCÍCIOS SOBRE TAXA DE RETORNO
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