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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação Presencial – AP 2 Período - 2018/1º Disciplina: Gestão Financeira Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino ALUNO: MATR: Boa Prova! Questão 01. (valor: até 1,0 ponto) Considerando o Capital de Giro (CDG), a Necessidade de Capital de Giro (NCG), o Saldo de Tesouraria (T) e o Indicador de Liquidez (IL), assinale a alternativa correta. a) IL= T / CDG. b) T = CDG – NCG. c) CDG =Ativo Permanente – Passivo Cíclico. d) NCG =Ativo Cíclico – Passivo Permanente. e) T = Ativo Total – Passivo Total. Resposta: B Saldo de Tesouraria representa um valor residual correspondente à diferença entre o Capital de Giro e a Necessidade de Capital de Giro: T = CDG - NCG Orientações para prova: As respostas deverão estar a caneta esferográfica azul ou preta; Não será feita revisão da questão quando respondida a lápis. É permitido o uso de calculadora. É proibido o uso de celulares e outros aparelhos eletrônicos. Os mesmos deverão estar desligados no momento de realização da prova. A interpretação das questões é de inteira responsabilidade do aluno. Todos os cálculos deverão estar devidamente demonstrados. As questões de múltipla escolha que não tiverem demonstração de cálculo serão desconsideradas. Questão 02. (valor: até 1,0 ponto) De acordo com o modelo Fleuriet, de dinâmica financeira das empresas, determinada empresa apresenta a seguinte estrutura financeira: CDG > 0 NCG > 0 T > 0 Essa estrutura é típica de uma entidade que apresenta: a) Nenhum risco financeiro. b) Baixo risco financeiro. c) Médio risco financeiro. d) Alto risco financeiro. e) Altíssimo risco financeiro. Resposta: B. Trata-se de uma estrutura de baixo risco, pois apresenta uma certa folga financeira, devido a uma maior geração de recursos operacionais em relação a sua demanda, consequentemente resultando em um Saldo em Tesouraria positivo (ASSAF NETO, 2002, p. 196). Para essas estruturas, o crescimento das vendas, seja inflacionário e/ ou real, provoca, invariavelmente um aumento na Necessidade de Capital de Giro, pois o Ciclo Financeiro da empresa é positivo. Questão 03. (valor: até 1,0 ponto) Considere as informações a seguir referente a companhia X. Balanço Encerrado em: 2016 2017 Ativo circulante operacional 60.000 80.000 Ativo circulante não operacional 30.000 20.000 Passivo circulante operacional 40.000 50.000 Passivo circulante não operacional 10.000 20.000 Acerca da situação financeira da companhia, é correto afirmar que houve: a) redução das fontes de capital de giro. b) redução dos investimentos em operações. c) redução da necessidade de capital de giro. d) aumento da necessidade de capital de giro. e) aumento do capital circulante líquido. Resposta: D. NCG: AC operacional - PC operacional NCG (2016)= 60 - 40= 20 NCG (2017)= 80 - 50= 30 Variação: 30 – 20 = R$ 10.000 (aumento NCG) Questão 04. (valor: até 2,0 pontos) O saldo apropriado de caixa envolve um equilíbrio entre os custos de oportunidade da manutenção de um saldo excessivo e os custos de transação decorrentes da manutenção de um saldo muito pequeno. A empresa Milly Ltda. deseja aplicar o modelo de Miller-Orr para gerenciar seu caixa. A administração fixou que o caixa não deve ficar abaixo de R$ 5.000,00. Estimativas apontam que a variância dos fluxos líquidos diários de caixa é de R$ 160.000,00, que o custo de oportunidade de manter caixa é de 8% ao ano e que o custo de conversão é de R$ 50,00 por operação. Sabendo disso, qual o ponto de retorno para a Milly Ltda., supondo a utilização da taxa nominal? O que esse ponto de retorno significa? Resposta: R$8.000,005.000,00 $ 0,000222 4 160.000,00 $ 50,00 $ 3 Retorno de Ponto 3 O ponto de retorno é aquele ao qual a emprese deve voltar toda vez que o caixa estiver acima ou abaixo dele, no caso da Milly, o valor de R$ 8.000,00. Questão 05. (valor: até 1,0 ponto) O consumo anual de uma determinada peça, em uma organização, é de 200.000 unidades por ano. O custo de armazenagem por peça/ ano é de R$ 30,00, e o custo de pedido é de R$ 300,00. Qual tamanho de lote econômico de compra deverá ser adotado para essa peça, considerando-se apenas essas condições? a) 200 peças. b) 600 peças. c) 2.000 peças. d) 4.000 peças. e) 6.000 peças. Resposta: C. Manutenção de estoque - R$ 30,00 Custo Pedido - R$ 300 Consumo anual (unidades) - 200.000 Fórmulas: LEC = √((2 x S x O) / C) - LEC (unidades) = 2.000 peças. Questão 06. (valor: até 2,0 pontos) A administração da Empresa Alfa Ltda. determinou que a diminuição nos padrões de crédito adicionaria R$ 120.000,00 aos lucros, mas o investimento médio em contas a receber aumentaria em R$ 100.000,00. Como resultado da redução dos padrões de crédito, espera-se que o custo das dívidas incobráveis aumente de R$ 15.000,00 para R$ 25.000,00. O retorno exigido sobre os investimentos é de 10%a.a.. Determine se a política de atenuar critérios de concessão de crédito deve ser recomendada e justifique. Resposta: Lucro adicional das novas vendas R$ 120.000,00 Custo do investimento em contas a receber (10% x 100.000) -R$ 10.000,00 Recebíveis incobráveis devido às novas vendas (15.000 – 25.000) -R$ 10.000,00 Lucro Líquido R$ 100.000,00 A proposta deve SIM ser recomendada, pois conduz a um lucro adicional. Questão 07. (valor: até 1,0 ponto) Há várias fontes de financiamento a curto prazo para uma empresa, entre as quais se encontram: a) emissões de debêntures de longo prazo por parte da empresa. b) créditos concedidos pelos fornecedores da empresa. c) emissões de ações preferenciais e ordinárias. d) adiantamentos que concede aos seus fornecedores. e) adiantamentos de lucros. Resposta: B. Questão 08. (valor: até 1,0 ponto) A Empresa Beta Ltda. oferece uma duplicata de R$ 20.000,00 para desconto em um banco. Qual será o valor recebido pela empresa, sabendo-se que a duplicata vence em 3 anos, a taxa de desconto foi acertada em 5% ao ano e o banco exige um saldo médio de 10% do valor da operação? a) R$ 15.000,00. b) R$ 17.000,00. c) R$ 20.000,00. d) R$ 22.000,00. e) R$ 2.000,00. Resposta: A Duplicata - R$ 20.000,00 Vencimento (anos) - 3 Taxa de desconto - 5% Saldo médio (%) - 10% Aplicando a taxa de desconto temos: R$ 17.000,00 Saldo Médio: (R$ 2.000,00) Valor Líquido a Disposição da Empresa: R$ 15.000,00 Espaço para respostas: Questão Resposta Questão Resposta 01 05 02 06 03 07 04 08 (Assinale no espaço acima as respostas das questões de múltipla escolha) K C 2 F C T 2 C Fórmulas: CC = CO – PMP = IME + PMC – PMP VEC = K F T 2 F T) K (0,5 N Saldo Médio de Caixa = Custo total = Custos de oportunidade + Custos de transação = + Ponto de retorno (Z*) = 3 decimal) forma (na diário deoportunida de custo 4 diários caixa de fluxos dos variação concersão de custo 3 Ou Z* = L K4 F3 31 2 Limite superior (H*) = 3Z* + L Margem de Contribuição = Vendas - CV Custo do nãoaproveitamento do desconto financeiro = NDF DF 360 %100 médio saldo-emprestado Montante Juros i )(1 nd d i ndFP 1 ni F P 1 C OS LEC 2
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