Ferreira Diehl 2012 Orcamento Empresarial e suas relacoes com o PE Artigo

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Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 2012 ! 
Fernanda Baldasso Ferreira Carlos Alberto Diehl
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 48 - 57, maio/ago. 2012
Orçamento Empresarial e suas 
Relações com o Planejamento 
Estratégico
Resumo
"#$%& '($)*+& $%,& -+,+& +./%$)0+& %#$12'(& '#& -'('-$%(3#$)-'#&
do orçamento empresarial e investigar suas relações com 
o planejamento estratégico das organizações. Propõe-se a 
evidenciar estas relações através da análise dos estudos de 
'1$+(%#&.('#)4%)(+#&#+.(%&+&$%,'&%&,+#$('(&'#&2)5%(%67'#&%&#%-
melhanças encontradas. Foi utilizada a metodologia do ensaio 
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2%&(%54%=>%#&%&'6?4)#%#&#+.(%&$%+()'#&2)014*'2'#@&A%2)'6$%&'&
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$+&%#$('$D*)-+E&%6$(%$'6$+9&C?&2)5%(%6$%#&0)#>%#&#+.(%&+&630%4&
C)%(?(:1)-+&:1%&2%$D,&'&(%#<+6#'.)4)2'2%&#+.(%&+&+(7',%6$+&
empresarial, se o estratégico, tático ou o operacional.
Palavras-chave: Orçamento; Planejamento estratégico; Pla-
nejamento tático; Planejamento operacional.
Abstract
FC)#& '($)-4%& %=<4+(%#& $C%& -+(<+('$%& .12*%$& '62& )$#& (%4'-
$)+6#C)<&G)$C&#$('$%*)-&<4'66)6*@&H(+<+#%#&$+&'6'4I;%&$C%&J('-
;)4)'6&'1$C+(#&+6&$C%&#1./%-$9&C)*C4)*C$)6*&$C%&2)55%(%6-%#&'62&
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#%2&+6&$C%+(%$)-'4&%##'I9&GC)-C&)#&-C'('-$%();%2&.I&#-)%6$)5)-&
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(%#<+6#).)4)$I@&
Key words: Budget; Strategic planning; Tactical planning; 
Operational planning.
INTRODUÇÃO
O&+(7',%6$+9&<+(&#%(&1,'&2'#&<+1-'#&5%((',%6$'#&-'<'-
;%#&2%&)6$%*('(&1,&-+6/16$+&2%&'$)0)2'2%#&%,&1,&P6)-+&<4'-
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organizações. Entre elas pode suportar a administração por 
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6C+& MXOHUOO[9&ST\]N9&#%(0)(&-+,+&,%)+&2%&-+,16)-'7Z+&
'& $+2+#&+#&630%)#&+(*'6);'-)+6')#& #+.(%&'#&,%$'#&%#$'.%4%-
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<%()82)-+&#+.(%&+&'$)6*),%6$+&2'#&,%$'#&2%5)6)2'#&MUKbb"`E&
b""c"E&d""V9&]aaSN@
W+6#)2%('62+&'#&'<4)-'7>%#&%&.%6%53-)+#&:1%&+&+(7',%6$+&
representa na gestão empresarial, e ainda a sua relação com 
+& <4'6%/',%6$+& %#$('$D*)-+9& <+2%B#%& )65%()(& :1%& +& +(7',%6-
$+&D&1,'&5%((',%6$'&<(%#%6$%&%,&$+2+&+&-)-4+&'2,)6)#$('$)0+&
MQe`^"V9&]aaTN@&
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%&+#&630%)#&2%-)#8()+#9&-+,&+&)6$1)$+&2%&'6'4)#'(&%##'#&2)5%(%6-
7'#&2%&'.+(2'*%6#&'<(%#%6$'2'#@
Foi utilizada a metodologia de ensaio teórico, a qual se 
-'('-$%();'&<%4'&<%#:1)#'&-)%6$35)-'&<+(&,%)+&2%& (%54%=>%#&%&
'6?4)#%#&#+.(%&-+6-%)$+#&%& )2D)'#& /?&2)014*'2'#@&d+(',&-+6-
#)2%('2'#&'#&$%+()'#&2)#<+630%)#&%,&-+6$'.)4)2'2%&*%(%6-)'4&%&
administração das organizações. Utilizou-se o método deduti-
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M<(%,)##'&,%6+(N&<'('9&'&<'($)(&2+&('-)+-36)+&48*)-+9&-C%*'(&'&
1,'&-+6-41#Z+&#+.(%&'&'(*1,%6$'7Z+&:1%&#%&<(+<>%@
"#$%&%#$12+&#%&/1#$)5)-'&<%4'&(%21;)2'&:1'6$)2'2%&2%&$('.'-
4C+#&#+.(%&+(7',%6$+&6+&J('#)49&-+65+(,%&)62)-'2+&<+(&Q%)$%&
et al.&M]aa!N&%&<+(&<(+<+(&1,'&'6?4)#%&')62'&6Z+&(%'4);'2'&'+&
1 UNISINOS - Universidade do Vale do Rio dos Sinos - CEP: 93022-000 - São Leopoldo - RS
2 GERDAU S.A. - CEP: 90220-005 - Porto Alegre – RS 
Fernanda Baldasso Ferreira
São Leopoldo – RS
A%#$(%&%,&W)i6-)'#&W+6$?.%)#&<%4'&e`_V_`OV1
Auditora Interna da Gerdau S.A.2
5%.5%((%)('j*,')4@-+,
Pensar W+6$?.)4&CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bk
K($)*+&(%-%.)2+&%,&]YlaTlSS9&'-%)$+&%,&]YlaYlS]@
Carlos Alberto Diehl
São Leopoldo - RS
Doutor em Engenharia de Produção e
H(+5%##+(&F)$14'(&2+&HHh&%,&W)i6-)'#&W+6$?.%)#&<%4'&e`_V_`OV1
Coeditor da Revista BASE
-2j16)#)6+#@.(
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 2012 49
Orçamento Empresarial e suas Relações com o Planejamento Estratégico
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 46 - 57, maio/ago. 2012
CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bkPensar W+6$?.)4&
)2%6$)5)-'(& '#& (%4'7>%#& %6$(%& +& +(7',%6$+& %& +& <4'6%/',%6$+&
%#$('$D*)-+9& -+6#)2%('62+& +#& 2)5%(%6$%#& 630%)#& C)%(?(:1)-+#&
organizacionais. Ademais, uma análise preliminar acerca da 
4)$%('$1('&#+.(%&+(7',%6$+&,+#$('&2)5%(%67'#&2%&'.+(2'*%6#&
na relação entre o planejamento e o orçamento.
Ressaltam-se algumas limitações ou restrições deste tra-
.'4C+9& #%62+&'&,')#& ),<+($'6$%& '& %#-+4C'&2+#&'1$+(%#&:1%&
#Z+&1#'2+#&-+,+&.'#%&<'('&'&'6?4)#%&2'#&'.+(2'*%6#9&0)#$+&
:1%&6Z+&5+)&'6'4)#'2+&$+2+&+&16)0%(#+&2%&+.('#&%=)#$%6$%#@&
O artigo está estruturado em cinco seções. Esta primeira 
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#+.(%&H4'6%/',%6$+&"#$('$D*)-+9&)6-41)62+&#1'&2%5)6)7Z+9&-'-
('-$%(3#$)-'#&%&2%#2+.(',%6$+#@&K& $%(-%)('& #%7Z+&'<(%#%6$'&
+&'<+($%&$%8()-+&#+.(%&+&<(+-%##+&+(7',%6$?()+9&-+6$%62+&+#&
conceitos, vantagens e desvantagens, além de alguns tópicos 
#+.(%&#1'&(%4'7Z+&-+,&+&<4'6%/',%6$+&%&-+,&+#&630%)#&2%-)-
sórios organizacionais. Nas duas seções seguintes, há uma 
'6?4)#%& #+.(%&'#& 2)5%(%6$%#& '.+(2'*%6#& $(';)2'#&<+(& '4*16#&
'1$+(%#&.('#)4%)(+#9&(%5%(%6$%&f#&(%4'7>%#&%6$(%&'#&5%((',%6$'#&
empresariais analisadas e as conclusões do estudo. Finaliza-
B#%&+&-+6$%P2+&-+,&'&4)#$'&2'#&(%5%(i6-)'#&1$)4);'2'#&6'&<%#-
quisa.
O PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO
A origem histórica do conceito de estratégia pode ser situ-
ada na pré-história, mais precisamente na arte militar, como 
#%&)2%6$)5)-'&6+#&$%=$+&2%&'1$+(%#&-+,+&K6#+55&MST\\N9&[)%C4&
M]aa N9&A)6$;.%(*&et al.&M]aamN&%&Q16n%#&M]aaTN@&A'#&'&4)*'-
7Z+&2+&1#+&2'&%#$('$D*)'&6+&,%)+&%,<(%#'()'4&)6)-)+1&%,&ST !&
-+,&'&+.('&2%&c+6&`%1,'66&%&A+(*%6#$%(69&Theory of Ga-
mes and Economic Behavior9&:1%&%,.+('&6Z+&$%6C'&(%0+41-
cionado a aplicação estratégica organizacional, impulsionou 
'&,12'67'&6'&,'6%)('&2%&<%6#'(&#+.(%&<(+.4%,'#&#+-)')#&%9&
<()6-)<'4,%6$%9&%,<(%#'()')#& MK`VOdd9&ST\\N@&"#$%&,%#,+&
'1$+(&2%5)6%&'&%#$('$D*)'&-+,+&1,&-+6/16$+&2%&2)(%$();%#&<'('&
orientação da administração para a tomada de decisões.
A)6$;.%(*&et al.&M]aam9&<@&]TN&2%#-(%0%&:1%&o'&%#$('$D*)'&D&
o padrão ou plano que integra as principais metas, políticas e 
sequências de ações da organização em um todo coeso”. Ain-
2'&%=<4)-'&:1%&1,'&%#$('$D*)'&.%,&2%5)6)2'&2%0%&#%(&-'<';&
2%&+(*'6);'(&%&'4+-'(&(%-1(#+#&%,&+./%$)0+#&P6)-+#9&.'#%'6-
2+B#%&6'#&-+,<%$i6-)'#&2'&%,<(%#'&%&6'#&#1'#&2%5)-)i6-)'#&
)6$%(6'#9&'4D,&2'#&,12'67'#&2+&',.)%6$%&%&2'#&'7>%#&2+#&
-+6-+((%6$%#@&U()*C$9&^(+44&%&H'(6%44&M]aa\N&2%5)6%,&:1%&'&%#-
tratégia são os planos da alta administração para atingir os 
(%#14$'2+#&'4,%/'2+#&%&-+6#)#$%6$%#&-+,&'&,)##Z+&%&+#&+./%-
$)0+#&+(*'6);'-)+6')#@&H+($%(&MST!mN&%65'$);'&'&-+,<%$)$)0)2'-
2%&6+#&#%1#&-+6-%)$+#&%&2%5)6%&-+,+&%#$('$D*)'&'&-+,.)6'7Z+&
das metas traçadas pela empresa e dos meios pelos quais se 
1$)4);'&<'('&'4-'67'(&#%1#&5)6#@&[%5)6%&#%(&+&-',)6C+&<'('&'&
.1#-'&<%4'&0'6$'*%,&-+,<%$)$)0'&#1#$%6$?0%4&%&#)*6)5)-'$)0'@&
O planejamento estratégico, como um processo sistemáti-
-+&2'#&+(*'6);'7>%#9&#1(*%&%,&,%'2+#&2+#&'6+#&ST\a9&#%62+&1,'&%0+417Z+&2+&<4'6%/',%6$+&%,<(%#'()'4@&H'('&A)6$;.%(*&
%&p1)66&M]aaS9&<@]mN9&'&%#$('$D*)'&-+,+&1,&<4'6+&D&2%5)6)2'&
como “um curso de ação conscientemente engendrado, uma 
2)(%$();&M+1&1,&-+6/16$+&2%&2)(%$();%#N&<'('&4)2'(&-+,&1,'&2%-
$%(,)6'2'& #)$1'7Z+q@&VZ+&+#& +./%$)0+#9& <(+<8#)$+#& +1&,%$'#&
que gerarão as principais políticas e planos para o alcance 
2%##'#&,%$'#@& K4D,& 2%& 2%5)6)(& +& -(%#-),%6$+& <(%$%62)2+9& '&
-+6$().1)7Z+&:1%&)(?&<(+<+(-)+6'(&'+#&#%1#&'-)+6)#$'#9&516-)+-
6?()+#&%&#+-)%2'2%&MA_`FrJ"bhE&pe_``9&]aaSN@
H'('&U%4#-C& MST!YN9&+&<4'6%/',%6$+&D&1,&<(+-%##+&:1%&
necessita do suporte e comprometimento da alta administra-
ção, é a atividade de antecipar-se às mudanças, organizando 
<4'6+#&2%&'7Z+& 51$1(+#&%&'&'4+-'7Z+&2%& (%-1(#+#@&V%*162+&
A)('62'&%&Q).+6'$)& M]aa]N9&'&'$)0)2'2%&2%&<4'6%/',%6$+& $%,&
1,'&5167Z+&,1)$+&),<+($'6$%9&:1%&D&%#-4'(%-%(&'#&,%$'#&2%&
2%#%,<%6C+&2%&*%#$+(%#&%&516-)+6?()+#@&"##'&5167Z+&'1=)4)'&
,)6),);'62+& '#& 2)5%(%67'#& %=)#$%6$%#& %6$(%& +#& +./%$)0+#& 2'&
%,<(%#'&%&2+#&%,<(%*'2+#9&<(+.4%,'&%#$%&-C','2+&2%&$%-
oria de agência ou do agenciamento. Essa teoria diz que os 
516-)+6?()+#&M'*%6$%#N&<+2%,&'*)(&-+65+(,%&#%1#&<(8<()+#&)6-
teresses em detrimento dos interesses dos proprietários ou 
principal da empresa. 
V%62+& +& <4'6%/',%6$+& 1,'& 5167Z+& '2,)6)#$('$)0'& ),<+(-
tante e necessária, ela é utilizada por administradores nos 
três níveis hierárquicos organizacionais, tendo escopos e ati-
0)2'2%#&%#<%-35)-'#&MJKF"AK`&%&V`"QQ9&STT!N9&#%62+&%4%#&
o planejamento estratégico, tático e operacional. 
O4)0%)('& M]aSaN& 2%5)6%& :1%& +& <4'6+& %#$('$D*)-+& D& 2%& (%#-
<+6#'.)4)2'2%&2+#&630%)#&,')#&'4$+#&2'&%,<(%#'&%&#%&(%5%(%&
f&2%5)6)7Z+&2%&+./%$)0+#&%&2)(%$();%#&%&'&#%4%7Z+&2%&%#$('$D-
*)'#&2%&'7Z+&<'('&+&'$)6*),%6$+&2%##%#&+./%$)0+#&$('7'2+#@&O&
planejamento estratégico envolve o processo de tomada de 
2%-)#Z+&#+.(%&+#&+./%$)0+#&%&%#$('$D*)'#&2%&4+6*+&<(';+@&"##%&
<4'6+&D&-'('-$%();'2+&<+(&1,'&'6?4)#%&2+&',.)%6$%&%=$%(6+&
organizacional e para sua realização são envolvidos os princi-
<')#&%=%-1$)0+#&2'&%,<(%#'9&#%62+&%4%#&+#&(%#<+6#?0%)#&<+(&
#1'& 5+(,14'7Z+& %& <+(& *'('6$)(& '& #1'& %=%-17Z+& MJKF"AK`E&
V`"QQ9&STT!N@&
H'('&Q16n%#&M]aaYN&<+2%&#%(&2%5)6)2+&-+,+&1,&<4'6+&2%&
longo prazo, geralmente em um período de cinco ou mais 
'6+#&%&$%,&-+,+&5)6'4)2'2%&'&2%-)#Z+&#+.(%&+&+./%$)0+&,'-(+&
2'&%,<(%#'9&'0'4)'(&+&',.)%6$%&%=$%(6+&6+&:1'4&%#$?&)6#%()2'&
%&2%#%60+40%(&%#$('$D*)'#&<'('&'4-'67'(&+&+./%$)0+@&
Catelli et al.&MSTTTN&)2%6$)5)-'&+#&<()6-)<')#&<+6$+#&'&#%(%,&
'6'4)#'2+#&6%#$'&5'#%9&'#&+<+($16)2'2%#&%&',%'7'#9&:1%&-'-
('-$%();',&'&'6?4)#%&2+&',.)%6$%&%=$%(6+9&%&+#&<+6$+#&5+($%#&
%&5('-+#9&',.)%6$%&)6$%(6+@&H+2%B#%&-+6#)2%('(&$',.D,&-+,+&
(%#14$'2+#&2%#$'&5'#%&'&-()'7Z+&2%&2)(%$();%#&%#$('$D*)-'#9&<+-
43$)-'#&%&+#&+./%$)0+#&+(*'6);'-)+6')#@&V%*162+&`'#-),%6$+&%&
b%*)6'$+&M]aaTN9&%##%#&<+6$+#&#Z+&-+6C%-)2+#&-+,+&'&'6?-
4)#%&VUOF9&1,&2+#&,+2%4+#&-4?##)-+#&,')#&-+6C%-)2+#&<'('&
%4'.+('7Z+&2+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+@&F('$'B#%&2'&'6?4)#%&
<'('&,'<%',%6$+&2'#&-+62)7>%#&',.)%6$')#&)6$%(6'#9&5+(7'#&
MStrengthsN&%& 5(':1%;'#& MWeaknessesN9&%&<'('&'0'4)'7Z+&2+&
',.)%6$%&%=$%(6+9&+<+($16)2'2%#& MOpportunitiesN&%&',%'7'#&
MThreatsN@
K&#%*1)(&#%(Z+&2%$'4C'2+#&+#&2%#,%,.(',%6$+#&2+&<4'-
nejamento estratégico, sendo eles o planejamento tático e o 
planejamento operacional.
Planejamento Tático
O& <4'6%/',%6$+& $?$)-+& D& +& 2%#2+.(',%6$+& 2+#& +./%$)0+#&
2%5)6)2+#& 6+& <4'6%/',%6$+& %#$('$D*)-+& %,& +./%$)0+#& :1'4)$'-
$)0+#&,%6#1(?0%)#@& F',.D,& -C','2+& 2%& <4'6+#& )6$%(,%2)-
?()+#9&-+,<(%%62%,&'#&,%$'#&%,<(%#'()')#&6'& 5+(,'& 5)6'6-
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Fernanda Baldasso Ferreira Carlos Alberto Diehl
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 48 - 57, maio/ago. 2012
Pensar W+6$?.)4&CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bk
ceira e que orientarão a etapa de planejamento operacional 
MQe`^"V9&]aaYN@
O&-+6$(+4%&2'#&'$)0)2'2%#&2%&630%4&$?$)-+&#%&.'#%)'&%,&)6#-
trumentos para acompanhar as atividades gerais em nível de 
16)2'2%&%&<%(,)$%&0%()5)-'(&#%&'#&,%$'#&%#$'.%4%-)2'#&%#$Z+&
sendo atingidas. Tem como característica aplicar-se a gesto-
(%#&%,&630%)#&)6$%(,%2)?()+#&%&%6*4+.'(&,%2)2'#&2%&'0'4)'7Z+&
qualitativas e quantitativas.
O&<4'6+&$?$)-+&$('.'4C'&-+,&'&2%-+,<+#)7Z+&2+#&+./%$)0+#9&
%#$('$D*)'#&%&<+43$)-'#&2%5)6)2'#&6+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+9&
2)0)2)62+& '& +(*'6);'7Z+& '& 5),& 2%& 5'-)4)$'(& +& -+6$(+4%& 2%##'#&
metas. O nível organizacional intermediário é responsável 
<%4+&#%1&2%#%60+40),%6$+&%&$%,&-+,+&5)6'4)2'2%&'&1$)4);'7Z+&
%5)-)%6$%&2%&(%-1(#+#&2)#<+630%)#&<'('&+&'$)6*),%6$+&2+#&+./%-
$)0+#&<(%0)',%6$%&5)='2+#&MOQ_c"_bK9&]aSaN@&
O4)0%)('&M]aSaN&(%4'$'&:1%&%,.+('&C'/'&2)5)-142'2%&%,&%#-
$'.%4%-%(&+&4),)$%&%6$(%&+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&%&+&$?$)-+9&
%##'&2)0)#Z+&D&),<+($'6$%&<'('&5'-)4)$'(&+&<(+-%##+&2%-)#8()+&
6'#&%,<(%#'#@&[)5%(%67'#&%6$(%&+#&<4'6+#&%#$('$D*)-+#&%&$?$)-
cos devem ser esclarecidas, para que haja um melhor enten-
2),%6$+&#+.(%&+#&+./%$)0+#&2%&-'2'&1,9&#%62+&%4'#s
a. As questões estratégicas possuem um alcance tempo-
ral maior e com impactos altos e muitas vezes irrever-
#30%)#@&"6$(%$'6$+9&+&<4'6%/',%6$+& $?$)-+& (%5%(%B#%&'+#&
,%)+#& <'('& #%& '4-'67'(& +#& +./%$)0+#& 2%5)6)2+#9& #%62+&
%#$%#&,%)+#&+#&-+,<+6%6$%#&2'&%,<(%#'&%&'&#1'&%5)-
ciência. Neste ultimo, são tratadas questões de ordem 
mais prática e normalmente no período de um ano;
.@& O&()#-+&%#$?&'##+-)'2+&'+&<4'6+&%#$('$D*)-+9&0)#$+&:1%&
%#$%&$('.'4C'&-+,&:1%#$>%#&2%&$+2'&'&%,<(%#'&%&<+2%&
envolver grandes mudanças, enquanto que o planeja-
,%6$+&$?$)-+9&6+(,'4,%6$%9&D&1,&2%#2+.(',%6$+&<'('&'&
realização do estratégico;
-@& O&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&<+##1)&,%6+(& 54%=).)4)2'2%&
por considerar toda a empresa e sua posição no am-
.)%6$%&%=$%(6+9&+62%&%#$Z+&+#&5'$+(%#&6Z+&-+6$(+4?0%)#&
<%4'&+(*'6);'7Z+@&` +&<4'6+&$?$)-+&'&54%=).)4)2'2%&D&,')+(9&
<+)#&#%&$('$'&2+&',.)%6$%& )6$%(6+&+(*'6);'-)+6'49&+62%&
as variáveis são, em sua grande maioria, conhecidas 
dos administradores e passíveis de controle.
As consequências positivas ou negativas decorrentes das 
,+2)5)-'7>%#&+-+(()2'#&6+&',.)%6$%&%=$%(6+&f#&+(*'6);'7>%#&
possuem características de temporalidade, pois estão em 
-+6#$'6$%&,+2)5)-'7Z+@&`+&%6$'6$+9&'#&2%-)#>%#&%&'7>%#&(%'4)-
;'2'#&<'('&(%'*)(&'&%##'#&,+2)5)-'7>%#&<+##1%,&1,'&2),%6-
#Z+&2%&-1($+&<(';+&+1&4+6*+&<(';+&%&D&2%6$(+&2%#$%&-+6$%=$+&
:1%&#%&2%5)6%&+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&%&+&2)5%(%6-)'&2+#&
<4'6+#&$?$)-+#&%&+<%('-)+6')#@&` Z+&C?&1,'&4)6C'&<%(5%)$'&2%&2)-
visão entre as três modalidades de planejamento. Todos eles 
-+%=)#$%,&%&2%0%,&#%(&$('$'2+#&%&,%4C+('2+#&-+6$)61',%6$%&
MOQ_c"_bK9&]aSaN@&
Planejamento Operacional
A)('62'& %& Q).+6'$)& M]aa]9& <@& t N& 2%5)6%,& <4'6%/',%6$+&
+<%('-)+6'4&-+,+&+&o2%$'4C',%6$+&%&'&:1'6$)5)-'7Z+&2'#&2)-
(%$();%#& 2%5)6)2'#& 6+& <4'6%/',%6$+& %#$('$D*)-+q@& F('$',&2'#&
'7>%#&%&'$)0)2'2%#&2'#&2)0)#>%#9&2%<'($',%6$+#9&#%7>%#9& 5)-
4)')#9&%$-@9&2%)='62+&-4'(+&:1%&D&'&%$'<'&+62%&'#&'$)0)2'2%#&
,')#& +<%('-)+6')#& #Z+& 2%$'4C'2'#& %& +#& (%#14$'2+#& $',.D,&
2%5)6)2+#@&
",.+('&C'/'&1,'&2%5)6)7Z+&2+#&+./%$)0+#&,%6#1(?0%)#&6+&
planejamento tático para a empresa, não há uma indicação de 
como as atividades diárias devem ser administradas e contro-
4'2'#@&H'('&)##+9&2%5)6%B#%&+&<4'6%/',%6$+&+<%('-)+6'49&-+,&+&
5+-+&6'#&'$)0)2'2%#&+<%('-)+6')#&(+$)6%)('#&MQe`^"V9&]aaTN@&
H'('&U%4#-C&MST!YN9&+&<(8<()+&-+6$(+4%&+(7',%6$?()+&<+2%&
#%(&-+6#)2%('2+&1,&-+6$(+4%&+<%('-)+6'49&0)#$+&:1%&'1=)4)'&6'&
'<4)-'7Z+&%5%$)0'&2+#&(%-1(#+#&2'&%,<(%#'&6'#&'$)0)2'2%#&:1%&
'$%62%,&+#&+./%$)0+#&2'&%,<(%#'@& _,<+($'6$%&2%#$'-'(&:1%&
o autor relaciona o planejamento operacional com o controle 
2+&+(7',%6$+9&(%5%(%6$%&f#&'$)0)2'2%#&2)?()'#&2%&1$)4);'7Z+&%&
controle de recursos, e não com o processo completo door-
çamento empresarial, o qual envolve o planejamento, a reali-
;'7Z+&2+&+(7',%6$+&%&'&%=%-17Z+@&
O4)0%)('& M]aSa9&<@& ]aN&,%6-)+6'&:1%&+&<4'6+&+<%('-)+6'4&
precisa detalhar os seguintes aspectos:
u& _2%6$)5)-'7Z+&2+#&(%-1(#+#&<'('&'&#1'&%=%-17Z+E
u& H(+-%2),%6$+#&'&#%(%,&'2+$'2+#&<'('&'&(%'4);'7Z+&2'#&
atividades;
u& b%#14$'2+#& 5)6')#& %#<%('2+#& %& :1%& 2%0%,& $%(& (%4'7Z+&
-+,&+#&+./%$)0+#&2+#&<4'6+#&$?$)-+#9&:1%9&<+(&#1'&0%;9&
se relacionam com o planejamento estratégico;
u& H(';+#&2'#&'$)0)2'2%#&%&<'('&+&'$)6*),%6$+&2'#&,%$'#E
u& b%#<+6#?0%)#&<%4'&%=%-17Z+&%&),<4'6$'7Z+&2+&<4'6+@
Ainda, o mesmo autor complementa que o plano operacio-
6'4&D&2%&(%#<+6#'.)4)2'2%&2+#&630%)#&+(*'6);'-)+6')#&)65%()+-
(%#9&+#&:1')#&#Z+&+#&2%#%60+40%2+(%#&2+&<4'6+&-+,&1,&5+-+&
nas atividades rotineiras da empresa.
H'('&O4)0%)('&M]aSaN9&+&<()6-3<)+&2+&<4'6%/',%6$+&D&'&)6$%-
*('7Z+&%6$(%& $+2+#&+#&630%)#&+(*'6);'-)+6')#9&2%& 5+(,'&:1%&
$+2+#&%#$%/',&2)(%-)+6'62+&%#5+(7+#&<'('&+#&,%#,+#&+./%$)-
0+#@&K##),9&+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&6Z+&D&'1$+##15)-)%6$%9&
#%,&+&#%1&2%#2+.(',%6$+&6Z+&%=)#$%,&'7>%#&<'('&*%(%6-)?-
B4+&%&+<%('-)+6'4);?B4+@&`%#$%&-+6$%=$+9&+&<4'6%/',%6$+&2%0%&
#%(&$('$'2+&-+,+&1,&-)-4+&P6)-+&+62%&%#$Z+&)6#%()2+#&+#&<4'-
nos estratégico, tático e operacional. 
F1.)6+&M]aaTN9&%,&#1'&+.('&(%4'-)+6'2'&'+&<4'6%/',%6$+&
da produção, menciona que a estratégia, além do planeja-
,%6$+9&$',.D,&2%0%&#%(&'6'4)#'2'&6+#&$(i#&630%)#&2%&(%#<+6-
#'.)4)2'2%&2'&+(*'6);'7Z+@&"##'#&%#$('$D*)'#&#Z+&+&#1<+($%&
<'('&'&%4'.+('7Z+&2+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+9&$?$)-+&%&+<%-
racional. São elas: 
u& "#$('$D*)'&W+(<+('$)0's&+62%&#Z+&2%5)6)2+#&+#&+./%$)0+#&
*4+.')#&2'&%,<(%#'&-+,&1,&C+();+6$%&2%&4+6*+&<(';+@&
São tomadas decisões que não podem ser descentrali-
;'2'#9&#Z+&2%&(%#<+6#'.)4)2'2%&2'&'4$'&'2,)6)#$('7Z+E
u& "#$('$D*)'& 2%& `%*8-)+#& +1& -+,<%$)$)0's& #Z+& +./%$)0+#&
%#$'.%4%-)2+#&<+(&16)2'2%&+(*'6);'-)+6'49&'&5),&2%&<+#-
#).)4)$'(&:1%&%##'#&16)2'2%#&$',.D,&#%&<+#)-)+6%,&6+&
',.)%6$%&%,&:1%&%#$Z+&)6#%()2'#E
u& "#$('$D*)'&d16-)+6'4s&-+6#)#$%&6'&2%5)6)7Z+&2%&1,&-+6-
/16$+&2%&<+43$)-'#9&2)(%$();%#&+1&+./%$)0+#&(%4'-)+6'2+#&f#&
'$)0)2'2%#& +<%('-)+6')#& 2)?()'#@& K& %#$('$D*)'& 516-)+6'4&
deve detalhar como a operação irá suportar a estraté-
gia de negócios e manter a vantagem competitiva, meta 
da estratégia corporativa e de negócios. Para cada área 
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 2012 51
Orçamento Empresarial e suas Relações com o Planejamento Estratégico
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 46 - 57, maio/ago. 2012
CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bkPensar W+6$?.)4&
C?&1,'&%#$('$D*)'&516-)+6'49&<+(&%=%,<4+9&'&%#$('$D*)'&
de produção que detalha as metas e as atividades para 
'4-'67?B4'#&(%5%(%6$%&f&16)2'2%&2%&<(+217Z+@
Q16n%#& M]aaTN&'.+(2'&:1%&+#&<4'6%/',%6$+#&%#$('$D*)-+9&
tático e operacional são registrados através da integração en-
$(%&+#&#)#$%,'#&2)#<+630%)#&6'&%,<(%#'9& 5%((',%6$'#&%& $D--
6)-'#& -+,+&+&O(7',%6$+&",<(%#'()'49& <+(& %=%,<4+9& +& :1'4&
<+##).)4)$'&'+#&'2,)6)#$('2+(%#&'&%=%-17Z+&%&+&-+6$(+4%&2'#&
%#$('$D*)-'#&2%5)6)2'#&6+&<4'6%/',%6$+@&
ORÇAMENTO EMPRESARIAL
Conceitos e Características do Processo Orçamentário
A história do orçamento empresarial teve sua origem na 
'2,)6)#$('7Z+& <P.4)-'9& 6+& )63-)+& 2+& #D-14+& vv& 6+#& "#$'2+#&
e6)2+#@&",&%,<(%#'#&<()0'2'#9&+&+(7',%6$+&*'6C+1&(%4%0g6-
cia quando empresas privadas começaram a utilizá-lo, sendo 
a empresa Du Pont de Memours a pioneira na sua aplicação, 
6+&'6+&2%&STST&MQe`^"V9&]aaTN@&&
O orçamento tem sido considerado como um mecanismo 
de controle tradicional nas organizações, sendo umas das 
<+1-'#& 5%((',%6$'#&-'<';%#&2%& )6$%*('(& $+2+&+&-+6/16$+&2%&
'$)0)2'2%#&%,<(%#'()')#&%,&1,&P6)-+&<4'6%/',%6$+&MOFQ"R9&
STTTN@&&
U%4#-C& MST!Y9& <@]SN& '5)(,'& :1%& ow@@@x& +& <4'6%/',%6$+& %&
-+6$(+4%&2%&(%#14$'2+#&<+2%&#%(&2%5)6)2+9&%,&$%(,+#&',<4+#9&
-+,+&1,&%65+:1%&#)#$%,?$)-+&%&5+(,'4&f&%=%-17Z+&2'#&(%#-
<+6#'.)4)2'2%#&2%&<4'6%/',%6$+9&-++(2%6'7Z+&%&-+6$(+4%&2'&
administração”. Estes planejamento e controle, segundo o 
,%#,+&'1$+(9&<+2%,&#%(&)2%6$)5)-'2+#&'$('0D#&2%&+1$(+#&$%(-
,+#9&#%62+&%4%#&+&+(7',%6$+&*4+.'49&+#&+(7',%6$+#&<'('&5)6#&
administrativos e o controle orçamentário. A administração 
-+,&5+-+&6+&+(7',%6$+&$(';&1,'&'.+(2'*%,&('-)+6'4&'+&<4'-
6%/',%6$+&*4+.'4&2'&%,<(%#'9&2'62+&i65'#%&f&'2,)6)#$('7Z+&
<+(&,%$'#&%&'& 54%=).)4)2'2%& 4),)$'2'&21('6$%&'&%=%-17Z+&2'#&
$'(%5'#&'2,)6)#$('$)0'#&<+(&%##%#&+./%$)0+#&2%5)6)2+#&MU"QV-
WX9&ST!YN@
O&+(7',%6$+9&<'('&U'((%69&b%%0%&%&d%%#&M]aaSN9&%6*4+.'&
as seguintes atividades: 
u& H4'6%/',%6$+&%&2%5)6)7Z+&5+(,'4&2'#&,%$'#&%#<%-35)-'#&
para áreas, unidades, divisões;
u& "=%-17Z+&2%&'7>%#&2%5)6)2'#&%,&1,&<4'6+&<'('&+&'$)6-
gimento das metas traçadas;
u& W+,<'('7Z+&%&,+6)$+(',%6$+&<%()82)-+&#+.(%&+&'$)6*)-
,%6$+&2'#&,%$'#&2%5)6)2'#@&"##'#&'7>%#&5';%,&<'($%&2+&
controle empresarial.
H'('&[)%C4&M]aa N&+&+(7',%6$+&D&1,&<4'6+&*%(%6-)'49&-+,-
<+#$+& 2%& ,%$'#& 2%5)6)2'#& 2%& -1#$+#& %& (%-%)$'#@& y& 2%5)6)2+9&
normalmente, pelo nível estratégico organizacional e, quando 
),<4'6$'2+&'$('0D#&2%&1,&#)#$%,'&5+(,'4&2%&-+6$(+4%&%&-+,&
)62)-'2+(%#& '##+-)'2+#9& D& <+##30%4& 2%5)6)B4+& -+,+& 1,& 2%#-
,%,.(',%6$+& 2+& <4'6%/',%6$+& %#$('$D*)-+& %,<(%#'()'4@& O&
+(7',%6$+&$%,&-'(?$%(&2%&<4'6+9&,'#9&'4D,&2)##+9&$',.D,&D&
1$)4);'2+&-+,+&5%((',%6$'&2%&-+6$(+4%&*%(%6-)'49&1,'&0%;&:1%&
'#&,%$'#&#Z+&2%5)6)2'#&%&#1'#&0'()'7>%#&2%0%,&#%(&%=<4)-'-
das, analisadas e ações corretivas devem ser tomadas para 
evitar um novo desvio.
Frezatti et al.&M]aa\N&2%5)6%&+&+(7',%6$+&(%4'-)+6'62+B+&2)-
retamente com a estratégia empresarial, sendo o primeiro um 
<4'6+&5)6'6-%)(+&<'('&'&),<4%,%6$'7Z+&<(?$)-'&2+&#%*162+@&O&
orçamento é considerado como um pilar da gestão empresa-
rial, sendo o recurso utilizado para que os gestores prestem 
-+6$'#&#+.(%&'#&#1'#&'$)0)2'2%#&%&'#&#1'#&,%$'#9&<(+-%##+&
$',.D,& -C','2+& 2%& accountability. Este termo da língua 
)6*4%#'9& #%,& $('217Z+&<(%-)#'&<'('&+&<+($1*1i#9& #)*6)5)-'&'&
+.()*'7Z+&2%&<(%#$'(&-+6$'#&'&1,'&C)%('(:1)'&+1&'&:1%,&'&2%-
4%*'9&%,&5167Z+&2%&1,'&-+6-%##Z+&2%&<+2%(&<'('&(%'4);'7Z+&
2%&2%$%(,)6'2'&'$)0)2'2%&Mdb"rKFF_&ET AL.9&]aaTN@
H'('& V$%)6%(& M'<12& db"rKFF_9& ]aaTN9& +& (%4'-)+6',%6$+&
entre o planejamento estratégico e o orçamento deve ser se-
:1%6-)'49&2%&,'6%)('&:1%&+&+(7',%6$+&$+(6%B#%&1,&2%#2+.('-
,%6$+&2+&<4'6+&%#$('$D*)-+@&`'&%$'<'& $?$)-'&2%5)6%,B#%&<'-
2(>%#&<'('&-++(2%6'7Z+&2'#&'7>%#&%&*%('7Z+&2%&.'#%&<'('&+&
controle de desempenho.
[%& ,'6%)('& *%('49& D& -+6#$)$132+& -+,& .'#%& 6+& C)#$8()-+&
dos orçamentos realizados em anos anteriores, incluindo as 
perspectivas e alterações necessárias para acompanhar as 
alterações da atividade empresarial para o período seguinte 
M[_"XQ9&]aa N@&
K&%#$(1$1('&.?#)-'&2+&+(7',%6$+&D& 5+(,'2'&<%4'#&'0'4)'-
7>%#& 5)6'6-%)('#& 2+#& +(7',%6$+#& (%'4);'2+#& <'('& -'2'& 16)-
2'2%& 2'& %,<(%#'9& '.('6*%62+& +& ),<'-$+& 2'#& 2%-)#>%#& 5)-
nanceiras e operacionais. Assim, o orçamento se divide em: 
+<%('-)+6'49&:1%&D&5+(,'2+&<%4+#&+(7',%6$+#&2+#&<(+-%##+#&
+(*'6);'-)+6')#9&$')#&-+,+&0%62'#9&5'.()-'7Z+9&%#$+:1%#9&%6-
$(%&+1$(+#9&%&5)6'6-%)(+9&:1%&%6*4+.'&+&+(7',%6$+&2%&-'<)$'49&
2%&-')='9&2+&.'4'67+&<'$(),+6)'4&%&2%,+6#$('7Z+&2+&%=%(-3-)+&
<(+/%$'2+&MQe`^"V9&]aaTN@
O$4%I&%&H+44'6%6&M]aaaN&'(*1,%6$',&:1%&'&5%((',%6$'&2%&
orçamento pode suportar a avaliação de desempenho organi-
zacional e, quando isso acontece deve ser aplicada de acordo 
com a realidade cultural e temporal da empresa em questão. 
K5)(,',&:1%&6Z+&C?&1,&,+2%4+&<'2(Z+&2%&%=%-17Z+9&,'#&
sim um modelo mais adequado a cada tipo de organização, 
:1%&2%0%&#%(&%4'.+('2+&4%0'62+&%,&-+6#)2%('7Z+&'#&<'($)-1-
laridades.
X+<G++2& MST\]N& -+6$().1)1& <'('& +& 2%#%60+40),%6$+& 2+&
-',<+&2+#&%#$12+#&#+.(%&+&-+6$(+4%&+(7',%6$?()+&%&#1'&'<4)-cação no desempenho gerencial. Segundo o autor, os rela-
$8()+#& 2%& )65+(,'7>%#& -+6$?.%)#& <+##).)4)$',& '& -+,<'('7Z+&
entre os reais valores gastos e os custos planejados, sendo 
:1%&'&2)5%(%67'&%6$(%&%4%#&<+2%&#%(&1$)4);'2'&<'('&'&'0'4)'7Z+&
do desempenho dos gestores. No entanto, enquanto os da-
dos apontam as pessoas que tiveram sucesso na realização 
das suas metas de orçamento, não necessariamente indica 
#%&5+(',&(%'4);'2'#&'7>%#&2%&4+6*+&<(';+&<'('&'&(%217Z+&2%&
custos. Por isso os dados do planejamento orçamentário de-
0%,&#%(&1$)4);'2+#&-+,&-1)2'2+&%9&#%&<+##30%49&+1$('#&5+6$%#&
2%&)65+(,'7>%#&2%0%,&5';%(&<'($%&2+&#)#$%,'&2%&'0'4)'7Z+&2%&
desempenho.
Q16n%#& M]aaYN& 2%#-(%0%& :1%& %=)#$%,& -+62)7>%#& <(D0)'#&
que são necessárias para o processo orçamentário, como por 
%=%,<4+s&%#$(1$1('&+(*'6);'-)+6'49&<+43$)-'#9&*%#$Z+&2%&<%##+-
'4&%&#)#$%,'&2%&)65+(,'7Z+@&
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 201252 
Fernanda Baldasso Ferreira Carlos Alberto Diehl
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 48 - 57, maio/ago. 2012
Pensar W+6$?.)4&CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bk
Níveis de Responsabilidade
[%0)2+&f&#1'&-'('-$%(3#$)-'&2%&$('6#5+(,'(&+&<4'6%/',%6$+&
%#$('$D*)-+&%,&,%$'#&5)6'6-%)('#9&<+2%B#%&2);%(&:1%&+&+(7'-
mento representa o elo entre a estratégia e o controle opera-
-)+6'4&MQ"_F"&ET AL.9&]aa\N@&X+(6*(%69&d+#$%(&%&['$'(&MSTT\N&
%#-4'(%-%,&:1%&+&+(7',%6$+&D&1,'&5%((',%6$'&2%&(%#<+6#'-
.)4)2'2%&2+#&*%#$+(%#9&2+&630%4&C)%(?(:1)-+&)6$%(,%2)?()+@&VZ+&
os responsáveis pelo gerenciamento e implantação das me-
$'#&2%5)6)2'#&6'&'4$'&'2,)6)#$('7Z+&'$('0D#&2+&<4'6%/',%6$+&
estratégico.
O#&.%6%53-)+#&2+&+(7',%6$+&$('21;%,&'&#1'&(%4'7Z+&-+,&
+&630%4&*%(%6-)'49&#%62+&%4%#s& M'N&'1=)4)'&+#&*%#$+(%#&6'&-+-
+(2%6'7Z+&2+#&%#5+(7+#&2%&#%1#&#1.+(2)6'2+#9&0)#$+&:1%&+#&
<4'6+#&2'#&16)2'2%#&#1.+(2)6'2'#&2%0%(Z+&'$%62%(&'+#&,%#-
,+#&+./%$)0+#&*%(')#&2%5)6)2+#&<'('&$+2'&'&+(*'6);'7Z+E&M.N&+&
+(7',%6$+&'<(%#%6$'&1,'&%#$(1$1('&2%&,%$'#&:1%&5'-)4)$'&'+#&
*%#$+(%#& '& '0'4)'7Z+& 2+& 2%#%,<%6C+& 51$1(+E& %& M-N& )621;%,&
*%#$+(%#&%&$',.D,&1#1?()+#&'&'6'4)#'(%,&+&51$1(+&6+&,+,%6-
to do planejamento. Frezatti et al. M]aa\N&-+((+.+(',&-)$'62+&
que o planejamento tático, caracterizado pelo orçamento e de 
(%#<+6#'.)4)2'2%&2+#&*%#$+(%#9&%=)#$%&<'('&'&),<4%,%6$'7Z+&
2'#&,%$'#&2%5)6)2'#&6+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+@
`+& %6$'6$+9& '<%#'(& 2%& +& +(7',%6$+& #%(& 1,'& 5%((',%6$'&
:1%&'1=)4)'&'&*%(i6-)'9&$',.D,&D&6%-%##?()+&+&#1<+($%&2'&'4$'&
administração, ou dos níveis estratégicos organizacionais, 
-+,&(%4'7Z+&f&-+,16)-'7Z+&2'#&,%$'#&2%5)6)2'#&:1%&#%(Z+&
acompanhadas por meio do sistema de controle gerencial. O 
'<+)+&2'&'2,)6)#$('7Z+&2%&$+<+&D&5162',%6$'4&<'('&'&<'($)-)-
<'7Z+&'$)0'&2%&$+2+#&+#&*%#$+(%#&6'&5+(,'7Z+&2+&+(7',%6$+&
%&<+(&-+6#%:1i6-)'9&6'&#1'&-+6217Z+&%5%$)0'@&K##),9&'&%=%-
-17Z+&2'#&'$)0)2'2%#&<%4+#&630%)#&,')#&+<%('-)+6')#9&%#$'.%-
4%-)2'#&6+&<4'6%/',%6$+&+<%('-)+6'49&-+6$().1)&<'('&'&%5%$)0'&
(%'4);'7Z+&2+#&<4'6%/',%6$+#&(%'4);'2+#&MXOb`hb"`E&dOV-
F"bE&[KFKb9&STT\N@&
Os modelos de elaboração do orçamento
Orçamento empresarial é um plano que inclui as metas 
operacionais de cada área, que serão controladas para o pró-
=),+&<%(3+2+& MQe`^"V9&]aaYN@&"&'&%0+417Z+&2+&+(7',%6$+&
empresarial envolveu o desenvolvimento teórico de diversos 
,+2%4+#&<'('&%4'.+('7Z+&2+&+(7',%6$+9&#%62+&-'2'&1,&-+,&
suas características próprias, utilidades, vantagens e desvan-
$'*%6#@&H'('&`'#-),%6$+&%&b%*)6'$+&M]aaTN9&%##'&'2'<$'7Z+&
2+&+(7',%6$+&5+)&1,'&%0+417Z+&6'$1('4&2'&5%((',%6$'&-+,+&
5+(,'&2%&'-+,<'6C'(&'#&$%62i6-)'#&2'#&<(?$)-'#&2%&*%#$Z+@&
K4*16#&2+#&,+2%4+#&#+.(%&'&%4'.+('7Z+&2+&+(7',%6$+&%,-
<(%#'()'4&#%(Z+&'.+(2'2+#&6+&p1'2(+&S@
Como resposta de algumas empresas aos modelos de 
%4'.+('7Z+&2%&+(7',%6$+9&+&-+6-%)$+&2%&Beyond Budget& 5+)&
-()'2+& <+(& 1,& 58(1,& 2%& %,<(%#'#& 6+& '6+& 2%& STT!9& -+,& +&
)6$1)$+&2%&2%#%60+40%(&1,'&*%#$Z+&2)5%(%6-)'2'&.'#%'2'&6'&
54%=).)4)2'2%&%&2%#-%6$('4);'7Z+@&O&$%(,+&<+2%&#%(& $('21;)2+&
como “Além do Orçamento”, caracterizado por planos anuais 
(%0)#'2+#& -+6$)61',%6$%9& .'#%'2+#& %,& +./%$)0+#& 54%=30%)#&
0)6-14'2+#&-+,&+&2%#%,<%6C+&2'#&%,<(%#'#@&[%0)2+&f&4).%(-
2'2%&2'2'&<%4+&,+2%4+9&%##%&<(+-%##+&D&.'#%'2+&6'&-+65)'6-
7'&,P$1'&%6$(%&*%#$+(%#&%&#1.+(2)6'2+#@&H+(&)##+9&2%0%&C'0%(&
1,'&(%0)#Z+&2'&5)4+#+5)'&2%&*%#$Z+9&)6-41)62+&-14$1('&%&0'4+(%#&
+(*'6);'-)+6')#9& '& 5),& 2%& <(%<'('(& +& ',.)%6$%& )6$%(6+& <'('&
4)2'(&-+,&%#$%&6+0+&<(+-%##+&MQe`^"V9&]aaTN@&&
Modelo Descrição
Estático ou Perpétuo
M`KVW_A"`FO& %& b"-
h_`KFO9&]aaTN
H(+/%7Z+&2'#&%=<%-$'$)0'#&2%& (%-%)$'#9& -1#-
tos, despesas, investimentos e demais com-
ponentes. Manutenção pelo período original-
mente orçado. Contém as metas associadas 
ao planejamento estratégico da empresa. 
"#$),14'&'&*%(i6-)'&'&.1#-'(&%##'#&,%$'#&%&
$('.'4C'(&6'&,%4C+()'@
d4%=30%4
MXOb`hb"`9& dOV-
F"b&%&[KFKb9&STT\N
É um conjunto de metas em que é possível 
'&(%'4);'7Z+&2%&'/1#$%#&-+65+(,%&+&630%4&2%&
atividades ou receitas e medidas de custos 
reais. 
Contínuo ou Rolling
MQe`^"V9&]aaYN
Atualização contínua do orçamento operacio-
6'4@&K-(%#-%6$'&6+&5),&2%&-'2'&-)-4+&1,&6+0+&
período, sendo este variável. 
K/1#$'2+&Md+(%-'#$N
MHK[Oc"r"& %& FK-
bK`FO9&]aaTN
A')#& 54%=30%49& <+)#& <%(,)$%& '/1#$%#& 6+& +(7'-
,%6$+&+()*)6'4&-+65+(,%&+-+((',&,12'67'#&
#)*6)5)-'$)0'#&6+#&(1,+#&2'#&+<%('7>%#&+1&2'&
*%#$Z+&M0)#Z+&)6$%(6'N&+1&2+&,%(-'2+&M0)#Z+&
%=$%(6'N@
O(7',%6$+& J'#%& r%(+&
M`KVW_A"`FO&"&b"-
h_`KFO9&]aaTN
Na etapa de planejamento do orçamento, 
toma-se como ponto de partida um saldo 
zero e para qualquer valor incluído há neces-
#)2'2%&2%&/1#$)5)-'$)0'#@&[%#-'($'&+(7',%6$+#&
históricos. 
Orçamento por Ativida-
des 
MQe`^"V9&]aaTN
Focaliza as atividades e os recursos para 
'$)6*)(& '#& ,%$'#& %#$'.%4%-)2'#@& y& .'#%'2+&
6+#& -+6-%)$+#& 5162',%6$')#& 2+& ,D$+2+& 2%&
custeio ABC.
p1'2(+&S&z&A+2%4+#&<'('&"4'.+('7Z+&2+&O(7',%6$+
As vantagens e as limitações do orçamento empresarial
O& <(+-%##+& +(7',%6$?()+& $('2)-)+6'4& #+5(%& -+,& -(3$)-'#&
:1'6$+&f#&#1'#&4),)$'7>%#@&` +&%6$'6$+9&5';B#%&6%-%##?()+&<+6-
2%('(&',.'#&'#&0)#>%#&#+.(%&'&5%((',%6$'@&`%#$'&#%7Z+&#%-
(Z+&'.+(2'2'#&'#&0'6$'*%6#&#+.(%&'&1$)4);'7Z+&2+&O(7',%6$+&
Empresarial e as suas limitações e desvantagens.
Como vantagem é possível citar o aprimoramento na ad-
ministração organizacional, devido à realização do processo 
de planejamento e controle posterior de resultados. Além de 
todo o processo de melhoria do processo, que é consequên-
-)'&2'#&'7>%#&(%'4);'2'#&<'('&$('$',%6$+&2+#&2%#0)+#&MU"QV-
WX9&ST!YN@&
_621;&'&)6-41#Z+&2%&$+2+#&+#&,%,.(+#&2'&%,<(%#'&'&<'(-
$)-)<'(&2+&<(+-%##+&2%&%4'.+('7Z+&2'#&,%$'#&%&2%&2%5)6)7Z+&
2%& <4'6+#& 2%& '7Z+9& 5+(6%-%& -()$D()+#& 2%& 2%#%,<%6C+9& %#$'-
.%4%-%62+&+#&<'(g,%$(+#&2%&1,&2%#%,<%6C+&%#<%('2+&<%4'&
'4$'&'2,)6)#$('7Z+&MXOb`hb"`9&dOVF"bE&[KFKb9&STT\N&%&
2%#$'-'&?(%'#&-+,& )6%5)-)i6-)'&%&':1%4'#&:1%&#%&2%#$'-',&
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 2012 53
Orçamento Empresarial e suas Relações com o Planejamento Estratégico
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 46 - 57, maio/ago. 2012
CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bkPensar W+6$?.)4&
<%4'& *%#$Z+& 2+#& #%1#& (%-1(#+#& MU"QVWX9& ST!YN@& _6-%6$)0'&
+#&516-)+6?()+#&'&<%6#'(&6'#&'7>%#&-+,&#%1#&(%#<%-$)0+#&),-
<'-$+#&51$1(+#9&6Z+&#%&'$%62+&#+,%6$%&'+#&<(+.4%,'#&2)?()+#&
2'&+(*'6);'7Z+&MQe`^"V9&]aaTN&%&$',.D,&<+2%&#%(&1$)4);'2+&
-+,+&5'$+(&,+$)0'-)+6'49&'4D,&2%&#%(&.'#%&<'('&'&(%,16%('-
7Z+&0'()?0%4&MQe`^"V9&]aaTN@
K##),& -+,+& +1$('#& $D-6)-'#& %& 5%((',%6$'#& *%(%6-)')#9& +&
O(7',%6$+& $',.D,& <+##1)& '4*1,'#& 4),)$'7>%#& :1%& <+2%,&
)6$%(5%()(& 6'& *%#$Z+& 2+#& (%#14$'2+#& *%('2+#& %& )6-41#)0%& 6'#&
avaliações de desempenho decorrentes destes resultados. 
"6$(%$'6$+9&%##'#& 4),)$'7>%#& %=)*%,& 2+#& '2,)6)#$('2+(%#& %&
1#1?()+#&1,'&'6?4)#%&,')#&-()$%()+#'&#+.(%&+#&(%#14$'2+#&%&#+-
.(%&'&5+(,'&-+,&:1%&+&<(+-%##+&+(7',%6$?()+&#%(?&'<4)-'2+&
6'&+(*'6);'7Z+@&K&#%*1)(& #%(Z+&'.+(2'2'#&'4*1,'#&2%##'#&
questões.
O&+(7',%6$+&D&1,'& 5%((',%6$'&:1%&<+2%&#%(0)(&2%&.'#%&
<'('&'&'0'4)'7Z+&2%&2%#%,<%6C+&2+#&%=%-1$)0+#&%&'$D&,%#-
mo de unidades organizacionais. Entretanto, o simples atin-
*),%6$+&2'&,%$'&%,&1,&2'2+&<%(3+2+&6Z+&#)*6)5)-'&:1%&%#$%&
*%#$+(&$%6C'&$+,'2+&'7>%#&2%&4+6*+&<(';+&.%6D5)-'#&<'('&'&
organização. Por isso, tendo o orçamento um horizonte de um 
'6+9&*%('4,%6$%9&D&),<+($'6$%&:1%&+1$('#&5+6$%#&2%&)65+(,'-
7Z+&5'7',&<'($%&2'&'0'4)'7Z+&2%&2%#%,<%6C+&MXOHUOO[9&
ST\]9&cK`&["b&VF"["9&]aaaN@
H+2%B#%& +.#%(0'(& :1%& %=)#$%& )654%=).)4)2'2%& 6+& <(+-%##+&
orçamentário, visto que uma vez aprovado não são permiti-
2'#&'4$%('7>%#&6+#&<4'6+#&6+&2%-+((%(&2+&<%(3+2+&MQe`^"V9&
]aaTN@&"##'& 4),)$'7Z+&<+2%&#%(&-+6#)2%('2'&1,&2+#& 5'$+(%#&
:1%&*%('(',&'&-()'7Z+&2%&2)0%(#+#&,+2%4+#&2%&%4'.+('7Z+&2+&
+(7',%6$+9&6+&)6$1)$+&2%&<+##).)4)$'(&1,'&54%=).)4)2'2%&-+6$(+-
4'2'&<'('&'#&,%$'#&2%5)6)2'#&MU"QVWX9&ST!YN@
As técnicas de orçamento devem ser continuadamente 
melhoradas e adaptadas à realidade das organizações. A li-
,)$'7Z+&2'&$D-6)-'&%#$?&6'&)6%=)#$i6-)'&2%&1,&,+2%4+&<(+6$+&
e adaptável para cada empresa, assim a evolução constante 
deve ser incentivada, tanto da técnica como da educação or-
çamentária organizacional.
K&%=%-17Z+&2+&<4'6+&+(7',%6$?()+&6Z+&D&'1$+,?$)-'@&"=)-
*%&2%2)-'7Z+&%,&$%(,+#&2%&-+,16)-'7Z+9&<+)#&#8&#%(?&%5%$)0'&
quando todos os responsáveis conhecerem suas metas e rea-
4);'(%,&+#&%#5+(7+#&6%-%##?()+#&<'('&#1'&(%'4);'7Z+&MU"QV-
WX9&ST!YN@
V%*162+&[)%C4&M]aa N9&'<%#'(&2%&+&+(7',%6$+&#%(&1,&2%#-
2+.(',%6$+&2+&<4'6+&*4+.'4&2'&%,<(%#'9&<+2%,&+-+((%(&<(+-
.4%,'#&2%&#)6%(*)'&%6$(%&'#&?(%'#9&2%<'($',%6$+#&+1&16)2'-
2%#&+(*'6);'-)+6')#@&W+,+&+#&%=%-1$)0+#&#Z+&'0'4)'2+#&<%4+&
2%#%,<%6C+&2+#&#%1#&+(7',%6$+#9&%&%#$%#&<+##1%,&)6541i6-
-)'&2%&5'$+(%#&6Z+&*%(%6-)?0%)#9&-+,+&<+(&%=%,<4+&<(%7+#&2%&
$('6#5%(i6-)'#9&-1#$+#&$('6#5%()2+#&<+(&('$%)+#&%&+1$(+#&5'$+(%#&
%=$%(6+#9&<+2%&C'0%(&'7>%#&<'('& $('6#5%()(&2%#<%#'#l-1#$+#&
<'('&+1$('#&?(%'#&'&5),&2%&,%4C+('(&'&'0'4)'7Z+&5)6'4@
H'('&U%4#-C& MST!YN9& +&<4'6+&D&1,&8$),+&*1)'9& 0)#$+&:1%&
%=<(%##'& '#&,%$'#& +(*'6);'-)+6')#9& 2%$'4C'2'#& '$D& +& 630%4&
+<%('-)+6'4@& `+& %6$'6$+9& %4%& 6Z+& #1.#$)$1)& '& '2,)6)#$('7Z+@&
É necessário que haja interação entre os níveis e que todos 
'$1%,&2%&5+(,'&+(2%6'2'&%,&.1#-'&2+&,%#,+&+./%$)0+@
c'6&2%(&V$%2%&M]aaaN&'(*1,%6$'&:1%&+&+(7',%6$+&<+##)-
.)4)$'&:1%&+#&*%#$+(%#9&<+(&1,&)6#$)6$+&2%&<(+$%7Z+9&(%'4);%,&
<4'6%/',%6$+#&2%&,%$'#&.')='# 9&-+,&+&)6$1)$+&2%&#%(%,&5'-
-)4,%6$%&'$)6*)2'#@&O&'1$+(&$',.D,&-C','&%#$%&5'$+&2%&slack 
creation&+19&-+65+(,%&$('217Z+&4)0(%&<'('&<+($1*1i#9&'&-()'7Z+&
das metas com folga intencional.
Contudo, apesar das limitações e críticas ao processo de 
orçamento empresarial, diversos autores, tais como Santos 
et al.&M]aatN&%&X+(6*(%69&d+#$%(&%&['$'(&MSTT\N9&&-+6#)2%(',&
o orçamento um dos instrumentos mais relevantes para a 
W+6$(+4'2+()'9& #%62+&1,'& 5+(,'&2%&#1<+($'(& +&<4'6%/',%6-
$+& %#$('$D*)-+& +(*'6);'-)+6'4@& Q16n%#& M]aaYN& ')62'& -+6-41)&
:1%9& '<%#'(& 2'#& 5'4C'#& )2%6$)5)-'2'#& 6+& +(7',%6$+9& 6Z+& C?&
1,'&5%((',%6$'&'4$%(6'$)0'&f&'4$1('&-'<';&2%&#1.#$)$13B4+9&<%4+&
,%6+#&6+&-1($+&<(';+@&H+(&)##+9&(%-+,%62'&:1%&+#&%#5+(7+#&
#%/',&5+-'2+#&6'&,%4C+()'&2+&#)#$%,'&+(7',%6$?()+&%&6'&#1'&
personalização para cada organização. 
DISCUSSÕES
`%#$'&#%7Z+9&#Z+&'6'4)#'2'#&'#&'.+(2'*%6#&(%'4);'2'#&<+(&
'1$+(%#&.('#)4%)(+#&#+.(%&'&(%4'7Z+&2+&+(7',%6$+&%,<(%#'()'4&
com o processo de planejamento, incluindo-se o estratégico, 
$?$)-+&%&+<%('-)+6'4@&V%,&'& )6$%67Z+&2%&-4'##)5)-?B4'#&-+,+&
-+((%$'#&+1&6Z+9&%#$%&%#$12+&<(%$%62%&)2%6$)5)-'(&%##'#&2)5%-
(%6$%#& '.+(2'*%6#9& '6'4)#?B4'#& %& -+6-41)(& #+.(%& +& (%#14$'2+&
encontrado.
O#&'1$+(%#&.('#)4%)(+#&1$)4);'2+#&-+,+&.'#%&<'('&%#$'&#%-
7Z+& #Z+s& `'#-),%6$+& %& b%*)6'$+& M]aaTN9& H'2+0%;%& M]aatN9&
W'$%44)&MSTTTN9&A)('62'&%&Q).+6'$)&M]aa]N9&h)+6*+&%&` '#-),%6-
$+&M]aatN9&[)%C4&M]aa N9&Q16n%#&M]aaY&%&]aaTN9&d(%;'$$)&M]aaTN9&
Frezatti et al.&M]aa\N9&d(%;'$$)&et al.&M]aaTN&%&V'60)-%6$%&%&V'6-
$+#&M]aa!N@&K&#%*1)(&#%*1%,&'#&'6?4)#%#&#+.(%&+#&'1$+(%#@
`'#-),%6$+&%&b%*)6'$+&M]aaTN&%,&#%1&%#$12+&-+6#)2%(',&
'&%=)#$i6-)'&2+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&%&+<%('-)+6'4@&K6'4)-
sam que o orçamento empresarial é produto do planejamento 
+<%('-)+6'49& %#<%4C'2+& 6'#& 2)(%$();%#& 2%5)6)2'#& 6+& <4'6%/'-
,%6$+&%#$('$D*)-+@&W)$',&$',.D,&1,&630%4&2%&<4'6%/',%6$+&
chamado de pré-operacional, sendo este a etapa para análi-
#%&2%&-%6?()+#&%&)2%6$)5)-'7Z+&2'#&,%4C+(%#&'4$%(6'$)0'#&<'('&
%=%-17Z+&2'#&2)(%$();%#&%#$('$D*)-'#@&
Para estes autores, no planejamento operacional é que 
#Z+&5)='2+#&+#&<'(g,%$(+#&2%&2)(%7Z+&2'#&2%-)#>%#9&#%62+&'&
representação quantitativa das diretrizes estratégicas. Apesar 
2%&,'6$%(&+&630%4&2%&(%#<+6#'.)4)2'2%&-+,&+#&*%#$+(%#&%&%=%-
-1$)0+#9&6Z+&C?&,%67Z+&#+.(%&'&%=)#$i6-)'&2+&<4'6%/',%6$+&
tático.
A Figura 1 ilustra a relação do orçamento com o planeja-
mento operacional e ainda, as demais relações dos sistemas 
disponíveis na empresa com as etapas do processo de ges-
$Z+9&<4'6%/',%6$+9&%=%-17Z+&%&-+6$(+4%@
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 201254 
Fernanda Baldasso Ferreira Carlos Alberto Diehl
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 48 - 57, maio/ago. 2012
Pensar W+6$?.)4&CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bk
H'2+0%;%&M]aatN&6Z+&-+6#)2%('&+&<4'6%/',%6$+&$?$)-+&%,&#%1&%#$12+&%9&'##),9&'$(%4'&$+2+&+&<(+-%##+&+(7',%6$?()+&'+&<4'-
6%/',%6$+&+<%('-)+6'49&)6-41)62+&'&2%5)6)7Z+&2'#&<(%,)##'#&:1%&#1<+($'(Z+&'&-+6#$(17Z+&2+&+(7',%6$+@&O&'1$+(&'$(%4'&'&(%#<+6-
#'.)4)2'2%&2'&-+6#$(17Z+&2+&+(7',%6$+&'+&630%4&+<%('-)+6'4&2'&+(*'6);'7Z+@&`'&d)*1('&]9&%#$Z+&(%4'-)+6'2+#&+&<4'6%/',%6$+&
%#$('$D*)-+&%&+<%('-)+6'49&+&<4'6+&+(7',%6$?()+&%&+#&#)#$%,'#&2%& )65+(,'7Z+9&+#&:1')#&#Z+&+#& (%#<+6#?0%)#&<%4+& (%*)#$(+&2+&
+(7',%6$+&%&'&5%((',%6$'&<'('&+&-+6$(+4%&2'#&,%$'#&2%5)6)2'#@
d)*1('&]&z&"#$('$D*)'9&<4'6+&+(7',%6$?()+&%&#)#$%,'#&2%&)65+(,'7>%#@
d+6$%s&H'2+0%;%&M]aatN
`'&d)*1('&]&+.#%(0'B#%&:1%&+&'1$+(&6Z+&)6-41)&'$)0)2'2%#&%#<%-35)-'#&2+&<4'6%/',%6$+&+<%('-)+6'49&-+,+9&<+(&%=%,<4+9&+&-+6-
$(+4%&+(7',%6$?()+9&+&:1'4&2%0%&#%(&1,'&'$)0)2'2%&*%('2'&'&<'($)(&2+#&#)#$%,'#&2%&)65+(,'7Z+@&
W'$%44)&MSTTTN&$',.D,&2)0)2%&+&<4'6%/',%6$+&%,&%#$('$D*)-+&%&+<%('-)+6'4@&"6$(%$'6$+9&)6-41)9&'##),&-+,+&`'#-),%6$+&%&b%-
*)6'$+&M]aaTN9&+&-+6-%)$+&2%&<(DB<4'6%/',%6$+&+<%('-)+6'4@&"#$%&P4$),+&D&<'($%&2+&<4'6+&+<%('-)+6'49&<+(D,&D&-+6#)2%('2+&-+,+&
1,'&'6?4)#%&'6$%-)<'2'&f&-+6#$(17Z+&2%#$%9&+62%&#Z+&(%'4);'2'#&'&5)='7Z+&2%&+./%$)0+#9&'&)2%6$)5)-'7Z+&2%&'4$%(6'$)0'#&2%&'7Z+&
%&%#-+4C'&2'#&,')#&'<(+<()'2'#&%&:1%&0)'.)4);%,&'&(%'4);'7Z+&2+#&+./%$)0+#&%#$('$D*)-+#@&k?&+&<4'6%/',%6$+&+<%('-)+6'4&M%$'<'&
<+#$%()+(& '+& <(DB<4'6%/',%6$+N& -+((%#<+62%& f& %$'<'& +62%& #%(Z+& 2%$'4C'2'#& '#&,%4C+(%#& '4$%(6'$)0'#& 2%& '7Z+& )2%6$)5)-'2'#9&
:1'6$)5)-'62+B#%&2%$'4C'2',%6$%&+#&(%-1(#+#9&<(%7+#9&)60%#$),%6$+#9&%6$(%&+1$(+#@&`'&d)*1('&Y&D&<+##30%4&)2%6$)5)-'(&+&<(+-%##+&
2%&<4'6%/',%6$+&2%5)6)2+&<%4+&'1$+(@
Figura 3 – Visão geral do processo de gestão – planejamento estratégico
d+6$%s&K2'<$'2+&2%&W'$%44)&MSTTTN
d)*1('&S&z&O&<4'6%/',%6$+&%&+&#)#$%,'&2%&)65+(,'7Z+
d+6$%s&`'#-),%6$+&%&b%*)6'$+&M]aaT9&<@&St N
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 2012 55
Orçamento Empresarial e suas Relações com o Planejamento Estratégico
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 46 - 57, maio/ago. 2012
CRCRJ W+6#%4C+&b%*)+6'4&2%&W+6$'.)4)2'2%&2+&bkPensar W+6$?.)4&
W'$%44)& MSTTTN& '5)(,'& :1%& +& #)#$%,'& 2%& +(7',%6$+& D& 1,&
pré-requisito para a realização do planejamento operacional; 
entretanto, não esclareceem qual etapa encontra-se a origem 
2+& +(7',%6$+@&p1'6$+& '+& 630%4& 2%& (%#<+6#'.)4)2'2%9& 2%5)6%&
que os gestores são os agentes na realização deste plano. 
"6$(%$'6$+9& '+& '5)(,'(& :1%& +& +(7',%6$+& D& 1,& <(DB(%:1)#)$+9&
<+2%B#%&-+6-41)(&:1%&%#$%9&2%6$(+&2'&%#$(1$1('&2%5)6)2'&<%4+&
autor, é parte do planejamento estratégico da organização.
Q).+6'$)& %&A)('62'& M]aa]N& #%*1%,& '& 4)6C'& 2'& 2)0)#Z+& 2+&
planejamento em estratégico e operacional, apesar de citar 
em seu estudo que o planejamento de nível tático é uma etapa 
2+& <4'6+& %#$('$D*)-+@&[%5)6%& :1%& +& +(7',%6$+& (%<(%#%6$'& +&
(%#14$'2+&2+&<4'6%/',%6$+&+<%('-)+6'4&%&'&:1'6$)5)-'7Z+&2+&
,%#,+@&O& '1$+(& 2%5)6%& :1%& '& '4$'& '2,)6)#$('7Z+& D& (%#<+6-
#?0%4&<+(&)65+(,'(&'#&2)(%$();%#&%&+./%$)0+#&*4+.')#9&%6:1'6$+&
que a Controladoria é o órgão da empresa responsável por 
-++(2%6'(& +& <(+-%##+& 2%& %4'.+('7Z+& 2+& +(7',%6$+9& /16$'-
mente com os gestores. Apesar de considerar um resultado 
2+&<4'6%/',%6$+&+<%('-)+6'49&2%5)6%&+&+(7',%6$+&-+,+&1,'&
5%((',%6$'&2%&(%#<+6#'.)4)2'2%&*%(%6-)'49&630%4&%#$%&'$(%4'2+&
ao planejamento tático, mas que, segundo os autores, está 
incluído no planejamento estratégico.
h)+6*+& %& `'#-),%6$+& M]aatN9& %,& #%1& '($)*+9& 1$)4);',&
'#& (%5%(i6-)'#& 2%&W'$%44)& MSTTTN& %& .'#%)',B#%& 6+#&,%#,+#&
conceitos de planejamento estratégico e operacional. Ainda 
'-(%#-%6$',&:1%&1,'&2'#&5+(,'#&2%&(%4'$8()+#&,')#&-+,16#&
relacionados ao planejamento operacional é o orçamento 
empresarial e por meio deste sistema são desenvolvidos os 
+1$(+#&+(7',%6$+#&,')#&%#<%-35)-+#&2%&$+2'#&'#&+<%('7>%#9&
$')#&-+,+s&0%62'#9&<(+217Z+9&2%#<%#'#9&541=+&2%&-')='&%&+1-
$('#&<'($%#&),<+($'6$%#&:1%&#%(0)(Z+&<'('&.'#%'(&'&$+,'2'&2%&
decisão.
Apesar de não realizar a divisão do planejamento, ou pelo 
,%6+#&6Z+&-+6#$'(&%,&#1'&+.('&$'4&#%*(%*'7Z+&%&-+6-%)$1'-
7Z+9&[)%C4&M]aa N&2%5)6%&:1%&+&+(7',%6$+9&%,&1,'&0)#Z+&C+-
43#$)-'9&2%0%&%#$'(&'##+-)'2+&f#&,%$'#&%&2)(%$();%#&2%5)6)2'#&
6+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+9&#%62+&1,&2%#2+.(',%6$+&C)%-
(?(:1)-+&2+&<4'6+&*4+.'4&2'&%,<(%#'@&
Q16n%#& M]aaYN& )2%6$)5)-'& +& <4'6%/',%6$+& 6+#& $(i#& 630%)#&
C)%(?(:1)-+#9&%#$('$D*)-+9&$?$)-+&%&+<%('-)+6'49&%&')62'&2%5)6%&
:1%&#1'&5+(,'4);'7Z+&+-+((%&<+(&,%)+&2'&)6$%*('7Z+&%6$(%&#)#-
$%,'#9&5%((',%6$'#&%&$D-6)-'#9&-+,+&+&balanced scorecard e 
+&+(7',%6$+9&+#&:1')#&<%(,)$%,&'&%=%-17Z+&%&+&-+6$(+4%&2'#&
%#$('$D*)'#&%&2'#&+<%('7>%#@&[%5)6%&')62'&:1%&+&+(7',%6$+&D&
1,&2%#2+.(',%6$+&2+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&%,&:1%&#%&
estimam as receitas e despesas no período para atender às 
6%-%##)2'2%#9&-'('-$%(3#$)-'#&%&+./%$)0+#&2'&%,<(%#'@&W+,-
<4%,%6$'&:1%&+&+(7',%6$+&D&%4'.+('2+&-+,&.'#%&6'#&2)(%-
$();%#&%&+./%$)0+#&2%5)6)2+#&6+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&%&6+&
<4'6%/',%6$+&$?$)-+9&#%62+&2%&(%#<+6#'.)4)2'2%&2'&*%(i6-)'@&
k?& +& -+6$(+4%& +(7',%6$?()+& D& (%'4);'2+& 6+& g,.)$+& +<%('-)+-
6'49&'$('0D#&2+&-+6$(+4%&%=%-1$'2+&6%#$%&630%4&+(*'6);'-)+6'4&
MQe`^"V9&]aaYN@
d(%;'$$)& M]aaTN& 2%#-(%0%& :1%& +& <4'6%/',%6$+& %#$('$D*)-+&
2'&%6$)2'2%&D&'&.'#%&<'('&'&-()'7Z+&2+&<4'6+& $?$)-+9&#%62+&
%#$%&P4$),+&+&<(8<()+&+(7',%6$+@&k?&+&'-+,<'6C',%6$+&2'#&
,%$'#&2%5)6)2'#&6+&+(7',%6$+&D&(%'4);'2+&'$('0D#&2+&-+6$(+4%&
+(7',%6$?()+@&O&-+6$(+4%&D&'&5+(,'&2%&,+6)$+('(&+&<4'6+&%#$('-
tégico da organização no horizonte imediato, de curto prazo. 
K)62'&(%5+(7'&'&4)*'7Z+&%6$(%&+&<4'6+&%#$('$D*)-+&%&+&+(7'-
mento, descrevendo que o relacionamento deve ser sequen-
-)'49&#%62+&1,&5%6{,%6+&6'$1('4&2+&<(+-%##+&'2,)6)#$('$)0+9&
iniciando na alta administração e indo até o nível dos gestores 
)6$%(,%2)?()+#@&O&*('1&2%&%#5+(7+&2%#<%62)2+&<%4'&+(*'6);'-
ção na etapa estratégica e tática depende do modelo decisó-
rio da organização. Frezatti et al.&M]aaTN&-+,<4%,%6$',&:1%&+&
+(7',%6$+&D&C)%('(:1)-',%6$%&#1.+(2)6'2+&'+&<4'6%/',%6$+&
%#$('$D*)-+&+(*'6);'-)+6'49&$('21;)62+&'&#1'&(%#<+6#'.)4)2'2%&
à nível tático.
Adicionalmente, Frezatti et al.& M]aa\N&2%#-(%0%,&%,&#%1&
artigo que o planejamento tático, o qual é caracterizado pelo 
+(7',%6$+9&#8&%=)#$%&<'('&'& ),<4%,%6$'7Z+&2+&<4'6%/',%6-
$+& %#$('$D*)-+@& K& -+6%=Z+& %6$(%& +& <4'6%/',%6$+& %#$('$D*)-+&
%&$?$)-+&D&%65'$);'2'&6+&#%6$)2+&2%&0)'.)4);'(&'&'<4)-'.)4)2'2%&
<(?$)-'&2+&<(),%)(+&%&+&#%1&51$1(+&-+6$(+4%9&#%62+&'&-+6$'.)4)-
2'2%&*%(%6-)'4&'&5+6$%&2%&)65+(,'7Z+&2)#<+630%4&<'('&'&%=%-
-17Z+& 2%#$%& <(+-%##+@&U%4#-C&et al.& MKHe[&db"rKFF_&ET 
AL.9& ]aa\N& 2);%,& :1%& +& +(7',%6$+9& #%62+& 1,& )6#$(1,%6$+&
$?$)-+&2+#&*%#$+(%#9&2%0%&)65+(,'(s&<(%,)##'#9&<4'6+&2%&,'-
(n%$)6*9&<4'6+&2%&<(+217Z+9&#1<(),%6$+#&%&%#$+-'*%,9&<4'6+&
de recursos humanos, plano de investimentos e projeção das 
2%,+6#$('7>%#&-+6$?.%)#@&
V'60)-%6$%& %& V'6$+#& M]aa!N& 2)0)2%,& +& <4'6%/',%6$+& %,&
%#$('$D*)-+9& '2,)6)#$('$)0+& %& +<%('-)+6'4@& [%5)6%,& '#& 516-
ções de cada um deles, sendo o primeiro responsável pelas 
2%-)#>%#&:1%&2);%,&(%#<%)$+&'&5'$+(%#&%=$%(6+#&2'&%,<(%#'&
%& +./%$)0+#&,'-(+9& +& #%*162+& 0+4$'2+& <'('& '&,%4C+(& %#$(1-
$1('7Z+&<+##30%4&2+#& (%-1(#+#& M)6-41)62+& 53#)-+#9&C1,'6+#&%&
5)6'6-%)(+#N&%&+&P4$),+&(%4'$)0+&f&1$)4);'7Z+&2+#&(%-1(#+#&%&+<%-
racionalização das atividades previstas anteriormente. Com a 
)2%6$)5)-'7Z+&2+#&$(i#&630%)#&2%&<4'6%/',%6$+9&+#&'1$+(%#&2%5)-
6%,&:1%&'&'$)0)2'2%&2%&%4'.+('7Z+&2+&+(7',%6$+&D&,')#&1,'&
atividade operacional do que estratégica ou administrativa, 
2%4%*'62+&f&+<%('7Z+&'&(%#<+6#'.)4)2'2%&#+.(%&+#&(%-1(#+#&
:1%&#Z+&2%5)6)2+#&6+&+(7',%6$+@
Como conclusão aos estudos analisados, é possível identi-
5)-'(&:1%&%=)#$%,&2)5%(%67'#&%6$(%&'#&'.+(2'*%6#&2+#&2)5%(%6-
$%#&'1$+(%#&.('#)4%)(+#&#+.(%&+&(%4'-)+6',%6$+&2+&+(7',%6$+&
com o planejamento estratégico, tático e operacional. Nem 
todos os autores descrevem o processo de planejamento 
6+#&$(i#&630%)#&+(*'6);'-)+6')#&%&)2%6$)5)-',&+#&630%)#&2%&(%#-
<+6#'.)4)2'2%&'&%4%&'$(%4'2+#@&X?&%#$12+#&:1%&)62)-',&:1%&+&
processo de orçamento está atrelado ao planejamento ope-
racional e outros ao planejamento tático, entretanto pode-se 
'5)(,'(& :1%& $+2+#&+#&'1$+(%#9& 2)(%$'& +1& )62)(%$',%6$%9& '$(%-
4',&'&(%#<+6#'.)4)2'2%&#+.(%&+&+(7',%6$+&'+#&*%#$+(%#&2'#&
+(*'6);'7>%#& %& '& %=%-17Z+&'+& g,.)$+& +<%('-)+6'4& +1& 630%4&
C)%(?(:1)-+&,')#&.')=+@&`+&p1'2(+&]&#%*1%&1,&#1,?()+&2'#&
'.+(2'*%6#&'6'4)#'2'#&6%#$'&#%7Z+9&)6-41)62+&'&0)#Z+&2+#&'1-
$+(%#&#+.(%&+#&630%)#&%=)#$%6$%#&2%&<4'6%/',%6$+&%&'&'$().1)-
ção dada ao orçamento à esses níveis.
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 2012tm 
Fernanda Baldasso Ferreira Carlos Alberto Diehl
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 48 - 57, maio/ago. 2012
Autores Analisados
`30%)#&2+&H4'6%/',%6$+&)2%6$)5)-'2+#&<%4+#&'1$+(%#
Planejamento
Estratégico
Planejamento
Tático
Planejamento
Operacional
`'#-),%6$+&%&b%*)6'$+&M]aaTN X - X
H'2+0%;%&M]aatN X - X
W'$%44)&MSTTTN X - X
A)('62'&%&Q).+6'$)&M]aa]N X - X
h)+6*+&%&`'#-),%6$+&M]aatN X - X
[)%C4&M]aa N X X X
Q16n%#&M]aaY&%&]aaTN X X X
d(%;'$$)&M]aaTN9&d(%;'$$)&%$&'4@&M]aa\N9&d(%;'$$)&%$&'4@&M]aaTN X X X
V'60)-%6$%&%&V'6$+#&M]aa!N X X X
Nível Relacionado com Orçamento: X
p1'2(+&]&z&K.+(2'*%6#&#+.(%&'&(%4'7Z+&%6$(%&+&H4'6%/',%6$+&%&+&O(7',%6$+&",<(%#'()'4
K+& '6'4)#'(& +& (%#14$'2+& 2'#& '.+(2'*%6#& )2%6$)5)-'2'#9& D&
<+##30%4&6+$'(&'#&2)0%(#'#&0)#>%#&2+#&'1$+(%#&.('#)4%)(+#&#+-
.(%&+&$%,'@&K<%#'(&2'#&2)5%(%67'#&%6-+6$('2'#9&D&),<+($'6$%&
comentar que todos os autores entendem o orçamento como 
'&:1'6$)5)-'7Z+&2'#&,%$'#&2+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&%&+&
2%#2+.(',%6$+& 2'#& 2)(%$();%#& %& <+43$)-'#& %#$('$D*)-'#& 2%4%&
2%5)6)2'#@&O& <4'6+& %#$('$D*)-+& 2%5)6%& '#&,%$'#&,'-(+9& 6+(-
,'4,%6$%&-+,&1,&%65+:1%&:1'4)$'$)0+9&%&#Z+&+#&*%#$+(%#&:1%&
<+##1%,&'&5167Z+&2%&$('6#5+(,?B4'#&%,&,%$'#&:1'6$)$'$)0'#&
-'<';%#&2%&'1=)4)'(&6+&,+6)$+(',%6$+&#+.(%&'&(%'4&%=%-17Z+&
do planejamento estratégico organizacional. As divergências 
seguem na linha da divisão entre os planos táticos e opera-cionais, sendo que muitos autores os consideram no mesmo 
nível.
CONCLUSÃO
",.+('&#%&<+##'&%6-+6$('(&2)0%(#'#&,%67>%#&#+.(%&'#&4)-
mitações ou desvantagens do processo de orçamento empre-
#'()'49&%#$%&')62'&<+2%&#%(&-+6#)2%('2+&-+,+&1,'&2'#&5%(('-
mentas mais relevantes de suporte à gestão empresarial nas 
+(*'6);'7>%#9&#%62+&1,'&2'#&5+(,'#&2%&'<4)-'(&6'&<(?$)-'&+&
planejamento estratégico. 
"#$%&'($)*+9&'+&:1%#$)+6'(&'&%=)#$i6-)'&2%&'##+-)'7Z+&2+&
+(7',%6$+&'+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+9& 2%0)2+&f& ),<+($g6-
-)'&2%#$%#&2+)#&'##16$+#9&<%(-%.%&:1%&',.+#&#Z+&<(+-%##+#&
sequenciais, sendo o orçamento uma variação quantitativa do 
primeiro. 
K)62'&:1%&$%6C',&#)2+&'6'4)#'2'#&'#&'.+(2'*%6#&2+#&'1-
$+(%#& .('#)4%)(+#& #+.(%& +& (%4'-)+6',%6$+& %6$(%& +& +(7',%6$+&
%&+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+9&6Z+&D&+./%$)0+&2%&%##%&%#$12+&
)2%6$)5)-'(&:1'4&+&,+2%4+&D&+&,')#&'<(+<()'2+&<'('&'#&+(*'6)-
;'7>%#@&"=)#$%,&5'$+(%#9&-+,+&'#&%#$(1$1('#&2%&2%-)#Z+&+(*'-
nizacionais, os modelos de processos orçamentários e os mo-
2%4+#&2%&*%#$Z+9&:1%&<+2%,&)6$%(5%()(&6'&2%5)6)7Z+&#+.(%&%##'&
relação. E essas situações são particulares a cada empresa.
K&'6?4)#%&2'#&'.+(2'*%6#&2+#&2)5%(%6$%#&'1$+(%#&,+#$('&
:1%&%=)#$%&+&'4)6C',%6$+&%6$(%&+&+(7',%6$+&%&+&<4'6%/',%6-
$+9&%6$(%$'6$+9&C?&2)5%(%6$%#&0)#>%#&#+.(%&%,&:1%&630%4&C)%(?(-
:1)-+&+-+((%9&<()6-)<'4,%6$%&#+.(%&'&:1%#$Z+&2'&#1'&-+6-%<-
7Z+@&"##'#&2)5%(%67'#&2%0%,B#%&'+& 5'$+&2%&:1%&+#&'1$+(%#&
2%5)6%,9& 2)0)2%,& %& -'('-$%();',& +& <4'6%/',%6$+& 2%& 5+(,'&
2)5%(%6-)'2'@&`Z+& C?& 1,'& '.+(2'*%,&P6)-'@&`+& %6$'6$+9& D&
),<+($'6$%&,%6-)+6'(&:1%& $+2+#&+#&'1$+(%#&'5)(,',&'&%=)#-
tência da relação e a caracterizam como importante para o 
'4)6C',%6$+&2'#&2%-)#>%#&%#$('$D*)-'#&*4+.')#&-+,&$+2'#&'#&
atividades organizacionais.
y& <(12%6$%9& <+(& +1$(+& 4'2+9& <+62%('(& :1%& '#& 2)5%(%67'#&
entre os autores em relação ao nível hierárquico associado 
'+&+(7',%6$+&<+2%&#%(&)6541i6-)'&2%&%6$%62),%6$+#&2)0%(#+#&
#+.(%&'+&:1%&#%&(%5%(%&-'2'&630%4@&_##+&-'('-$%();'()'9&in extre-
mis9&1,'&2)5%(%67'&#%,g6$)-'@&`+&%6$'6$+9&6Z+&D&+./%$)0+&2+&
<(%#%6$%&$%=$+&)6-1(#)+6'(&<+(&%##'#&61'6-%#9&,'#&2%,+6#-
$('(& '#& 2)5%(%6$%#& -+6-%<7>%#& 2+#& '1$+(%#& #+.(%& '& (%4'7Z+&
%6$(%&+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+&%&#%1#&2%#2+.(',%6$+#&%&
o orçamento.
Importante salientar que autores internacionais que estu-
dam o orçamento não realizam tal relação. Eles apenas se 
4),)$',&'&-+6#)2%('(&+&+(7',%6$+&-+,+&1,'& 5%((',%6$'&2%&
2%#2+.(',%6$+&2+&<4'6%/',%6$+&%#$('$D*)-+9&$')#&-+,+&K$n)6-
son et al.&M]aa!N9&U%4#-C&MST!YN&%&O$4%I&MSTTTN@
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 27 - 37, maio/ago. 2012 t\
Orçamento Empresarial e suas Relações com o Planejamento Estratégico
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v. 14, n. 54, p. 46 - 57, maio/ago. 2012
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WKF"QQ_9&K(,'62+@&MObhN@&W+6$(+4'2+()'&B&1,'&'.+(2'*%,&2'&*%#$Z+&%-+6{,)-'&h"WO`@&VZ+&H'14+s&K$4'#9&]%29&STTT@&tTm<@
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db"rKFF_9&d?.)+E&he"bb"_bO9&b%)6'42+E&Khe_Kb9&K62#+6&J@E&hOec}K9&A'()'&K@&K6?4)#%&2+&b%4'-)+6',%6$+&%6$(%&'&W+6$'.)-
4)2'2%&h%(%6-)'4&%&+&H(+-%##+&2%&H4'6%/',%6$+&2'#&O(*'6);'7>%#&J('#)4%)('#@&bKW&z&b%0)#$'&2'&K2,)6)#$('7Z+&W+6$%,<+(g6%'9&
0@&SS9&6@&]9&<@&YYBt 9&]aa\@
db"rKFF_9&d?.)+E&bOWXK9&U%4)6*$+6E&`KVW_A"`FO9&K($1(&b@E&ke`pe"_bK9&",'61%4@&W+6$(+4%&*%(%6-)'4s&1,'&'.+(2'*%,&2'&
-+6$'.)4)2'2%&*%(%6-)'4&6+&-+6$%=$+&%-+6{,)-+9&-+,<+($',%6$'4&%&#+-)+48*)-+@&VZ+&H'14+s&K$4'#9&]aaT@&]!S<@
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"0'41'$)+69&0@&Sa9&<@&StmBS!]9&ST\]@&&
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