ATPS Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras

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ATPS - Administração
 
Autores
André Luiz Pena
RA: 5953266031
Angélica Naujorks
RA: 6059009862
Devander Silvestre
RA: 
Maiara Pereira
RA: 5945222968
Marcelo Rojas
RA: 6059012787
Pedro da Silva Amorim
RA: 6059010422
Pedro Lomarques
RA: 3906627993
Sergio Henrique Vilhalva
RA: 6017348595
Coautor
Jeferson de Paula Almeida
jeferson.almeida@anhanguera.com 
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ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ResuMO
Este artigo apresenta análise verticais e horizontais do Balanco Patrimonial da Companhia Natura Cosméticos S/A, com base nos exercícios de 2012 e 2013.
Apresenta também, analise do caso de Fraude da empresa Enron, que foi a Falencia em 2001 deixando prejuízos bilhonarios.
Relacionamos a importância da Analise das demonstrações contábeis e financeiras nesse caso, e o que poderia ter sido feito para mudar o cenário de escândalo e fraude na sua falência.
Palavras-Chave: Enron, Analise vertical, Analise horizontal, Natura cosméticos S/A
abstract
This article has vertical and horizontal analysis of the balance sheets of Natura Cosmetics Company S / A , based on the 2012 and 2013 financial years.
It also presents Fraud Case analysis of Enron , which went bankrupt in 2001 leaving billionaires losses.
Relate the importance of analysis of accounting and financial statements in this case, and what could have been done to change the scenario scandal and fraud in its bankruptcy.
Keywords: Enron, Analyse vertical, Analyse horizontal, Natura Cosmeticos S/A.
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1 Introdução
A companhia analisada é a Natura Cosméticos S/A, localizada em Itapecerica da Serra – São Paulo – Brasil. A Natura atua no ramo de cosméticos. A análise será realizada nos anos 2012 e 2013. Essa analise tem por objetivo verificar a informação de gestão. 
A Natura foi fundada em 1969, com abertura de uma pequena loja em Oscar Freire, em São Paulo, por Luiz Seabra. 
Realizadas Análise vertical e Horizontal, no balanço Patrimonial da companhia.
Apresentamos também análise do caso de fraude da companhia norte-americana Enron, que maquiava registros contábeis para esconder perdas e superfaturar ações,e foi a falência deixando prejuízos bilhonarios.
2 etapa 01: estrutura do balanço patrimonial e da demonstração do resultado do exercício: análise vertical e análise horizontal. 
Análise Horizontal
Procedida a Análise Horizontal sobre o Balanço Patrimonial da companhia Natura Cosméticos S/A nos períodos 2012 e 2013, observou-se que: 
O Ativo e o Passivo tiveram acréscimo percentual de 16,60%. 
O Ativo Circulante teve uma elevação que corresponde a aproximadamente 4,0% e o não Circulante teve acréscimo de 38,3%. 
O Passivo Circulante teve uma redução de 3,6%, o Passivo não Circulante apresentou um acréscimo percentual de 66,4% e o Patrimônio Líquido teve acréscimo correspondente a 16,6%. 
 Análise Vertical 
Realizada a Análise Vertical sobre o Balanço Patrimonial da companhia Natura Cosméticos S/A no período 2013, constatou-se que:
 O Ativo Circulante corresponde a 56,22% do total do Ativo, em consequência, o Ativo não Circulante representa 43,78%.
 O item de maior participação no Ativo Circulante é o Disponível, o mesmo corresponde a 37% das informações de bens e direitos de curto prazo. Clientes e Impostos a recuperar representam 22,97% e 22,76%, respectivamente. 
Analisando o Ativo não Circulante, observou-se que os itens de maior participação são o Imobilizado que corresponde a 52,63% e o Realizável a Longo Prazo, com um percentual que representa 28,56% do Ativo não Circulante. 
 No Realizável a Longo Prazo os Depósitos Judiciais correspondem a 52,79%, sendo o item de maior participação. 
 O Passivo Circulante representa 37,24% Passivo Total, o Não Circulante corresponde a 44% e o Patrimônio Líquido possui 18,70%. 
Procedida a Análise Vertical sobre o Balanço Patrimonial da companhia Natura Cosméticos S/A no período 2012, constatou-se que:
 O Ativo Circulante representa 63,07% do total do Ativo, em consequência, o Ativo não Circulante corresponde a 36,93%.
 Analisando o Ativo Circulante, observou-se que os itens de maior participação são os mesmo do período 2013. Sendo o Disponível correspondente a 49%, Impostos a recuperar 20,74% e Clientes 19% do total de bens e direitos de curto prazo.
 O item de maior representação do Ativo não Circulante é o Imobilizado, correspondendo a 51,16%. Outro item de grande relevância é o Realizável a Longo Prazo que corresponde a 35,20% do total do não Circulante.
 O Passivo Circulante corresponde a 45,08% Passivo Total, o Não Circulante representa 30,89% e o Patrimônio Líquido possui 24,03%. 
 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
 Análise Horizontal
Procedida a Análise Horizontal sobre a Demonstração de Resultado da companhia Natura Cosméticos
 nos períodos 2012 e 2013, constatou-se que: 
 O Lucro Operacional Bruto teve um acréscimo de 9,9%. Assim, o Lucro Operacional Líquido elevou-se em termos percentuais 3,3%. Porém, o Lucro antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social teve uma redução percentual de 3,1%, em consequência, o Lucro Líquido decresceu 3,0%, afetando negativamente a entidade. 
 Análise Vertical 
Realizada a Análise Vertical sobre a Demonstração de Resultado da companhia Natura Cosméticos S/A no período 2013 e 2012, observou-se que:
 O lucro antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social no ano de 2013 corresponde a 17,94% da Receita Líquida. Enquanto que o Lucro Líquido representa 12,09% da Receita Liquida. Dessa forma, há um decréscimo de 5,85% após deduzidos os impostos.
 No ano de 2012 o Lucro antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social representa 20,46% da Receita Líquida. Enquanto que o Lucro Líquido corresponde 13,78% da Receita Líquida. Assim, houve um decréscimo de 6,86% depois de deduzidos os impostos.
3 etapa 02: estudo de caso: comparabilidade (análise das demonstrações financeiras e contábeis X companhia enron)
A análise das demonstrações contábeis e financeiras consiste na decomposição, interpretação e comparação dos demonstrativos contábeis de uma empresa, para diagnosticar sua situação financeira, comparando-a com exercícios anteriores e com a concorrência. Quando analisadas, essas demonstrações passam a ser informação, e não mais um conjunto de dados.
No caso de fraude da Enron, vemos claramente a maquiagem desses demonstrativos, a fim de iludir os investidores e o mercado, simulando uma situação financeira longe da situação real.
A Enron nasceu em 1985, pela compra da Houston Natural Gas pela InterNorth.
Em 1992, Jeff Skilling assume a presidência das operações comerciais da Enron, condicionando isso a permissão de que a Enron usasse um método contábil conhecido como “Mark to Market”. Com essa técnica, os valores são registrados com base diária para calcular lucros e perdas, podendo assim contar ganhos projetados de contratos em longo prazo como receita corrente, dinheiro esse que não deveria ser recolhido por muitos anos.
Essa técnica foi usada para manipular projeções para rendimentos futuros.
Com ganhos e crescimento estrondosos, as ações da Enron chegaram ao valor de US$ 84,97, atingindo seu pico em dezembro de 2000, graças a ilusão de grandes ganhos da companhia, provocada nos investidores.
A fim de maquiar seu resultado financeiro, fazendo com que seus lucros fossemcada vez mais expressivos, a Enron apresentava transações financeiras fictícias com empresas criadas pelo seu executivo Andrew Fastow.
Uma Profunda Análise das demonstrações contábeis e financeiras com certeza teria mudado o rumo dessa trágica historia de fraude, talvez amenizando os prejuízos bilionários que refletiram em seus investidores e colaboradores, pois as manipulações financeiras não teriam levado tantos anos para aparecer.
No entanto, em 2002 quando a Enron decretou falecia, levou consigo uma das maiores empresas de auditoria externa do mundo, a Arthur Andersen, que com certeza sempre foi conivente com as fraudes, e seria a responsável pelas analises contábeis.
Conforme Fox(2003 p. 271) em outubro de 2001, a Arthur Andersen destruiu toneladas de documentos que seriam evidencias de auditoria. Em novembro do mesmo ano, a Enron recebeu intimação da SEC, equivalente a Comissão de valores imobiliários no Brasil, e em seguida, encurralada a companhia apresenta suas demonstrações financeiras, as quais apresenta perdas de 638 milhões de dólares no terceiro trimestre do ano, e torna publica uma redução de 1,2 bilhões no seu patrimônio liquido, e usou como justificativa a parceria com Fastow.
Conforme Fox (2003 p. 275,) em novembro a Enron revisa suas demonstrações financeiras dos últimos cinco anos, e no lugar dos lucros estrondosos, é apresentado um prejuízo de 586 milhões.
Como executivos dessa grande companhia, teríamos focado nas grandes aquisições da empresa, no potencial que a Enron realmente apresentava, quando diversificou seu campo de atuação e expandiu alem da área energética, e não haveria nenhum tipo de fraude, pois elas começaram cobrindo prejuízos de negócios e aquisições que não deram certo, mas que ainda assim, o presidente das operações comerciais insistia em manter.
A Enron já foi a sétima maior empresa norte- americana, se ramificou em muitos campos de energia, também atuou em áreas como frequência de internet, gerenciamento de riscos e derivativo climático, foi por seis anos seguidos a empresa americana mais inovadora, escolhida pela Fortune Magazine.
Uma companhia com tamanho potencial, poderia ter crescido e apresentado grande ganhos mesmo sem fraude.
4 considerações finais
Analisando o balanço patrimonial da companhia Natura Cosmeticos S/A nos exercícios de 2012 e 2013, observamos que lucro antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social no ano de 2013 corresponde a 17,94% da Receita Líquida. Enquanto que o Lucro Líquido representa 12,09% da Receita Liquida. Dessa forma, há um decréscimo de 5,85% após deduzidos os impostos.
 No ano de 2012 o Lucro antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social representa 20,46% da Receita Líquida. Enquanto que o Lucro Líquido corresponde 13,78% da Receita Líquida. Assim, houve um decréscimo de 6,86% depois de deduzidos os impostos.
Já no caso da Analise do caso Enron, observamos que a companhia poderia ter tido grande sucesso mesmo sem a maquiagem da situação financeira, que que os responsáveis internos pela analise das demonstrações fiscais e financeiras, foram coniventes com a Fraude, tanto que a empresa responsável pelas auditorias caiu junto com a Enron, em 2001.
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Referências BIBLIOGRÁFICAS
FOX. Loren, Enron-The Rise and fall, Estados Unidos: John Wiley & Sons,2003. (Tradução por GUERREIRO, Matheus Jardim.)
IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de balanço. 9 ed. São Paulo: Atlas, 2008.
MATARAZZO, Dante Carmine. Análise Financeira de Balanços: abordagem básica e gerencial. 6 ed. 7 reimpr. São Paulo: Atlas, 2008.
Referências ELETRÔNICAS
http://empresasefinancas.hsw.uol.com.br/fraudes-contabeis2.htm
(Acesso em 20/03/2015)
https://www.portaleducacao.com.br/contabilidade/artigos/51270/a-importancia-da-analise-das-demonstracoes-contabeis-e-financeiras#
(Acesso em 20/03/2015)
https://www.youtube.com/watch?v=Nd0ysLCIQxE
(Acesso em 20/03/2015)
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