Sistema financeiro nacional

Prévia do material em texto

01/08/2018
1
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 
SFN
1. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL – SFN
É O CONJUNTO DE INSTITUIÇÕES QUE COMPÕEM O MERCADO FINANCEIRO.
DESDE OS CARGOS MAIS ELEVADOS, COMO O CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL, ATÉ OS
BANCOS, QUE ATUAM INTERMEDIANDO EMPRÉSTIMOS E APLICAÇÕES.
SE BASEIA NOS CONCEITOS DE INVESTIMENTO E POUPANÇA.
A RENDA OBTIDA PELOS CIDADÃOS DESTINA-SE AO CONSUMO (INVESTIMENTO) OU À
ACUMULAÇÃO (POUPANÇA).
OS INDIVÍDUOS QUE CONSEGUEM ACUMULAR RECURSOS, APÓS VEREM SATISFEITOS SEUS
DESEJOS E NECESSIDADES DE CONSUMO, OBJETIVAM APLICAR ESTES RECURSOS EM ALGUMA
FORMA DE INVESTIMENTO, VISANDO RECEBER UMA REMUNERAÇÃO POR ISTO.
SE ESTES INDIVÍDUOS EMPRESTASSEM SEUS RECURSOS DE POUPADORES DIRETAMENTE AOS
INVESTIDORES, QUE PRECISAM DE RECURSOS PORQUE CONSOMEM MAIS DO QUE GANHAM,
TERIAM O RISCO DE NÃO RECEBER DE VOLTA O QUE EMPRESTARAM, PELA INADIMPLÊNCIA DOS
TOMADORES.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL É O CONJUNTO DE INSTITUIÇÕES (AGENTES
INTERMEDIÁRIOS) QUE PROPICIAM CONDIÇÕES PARA QUE OS RECURSOS DOS
POUPADORES (AGENTES SUPERAVITÁRIOS) SEJAM TRANSFERIDOS PARA OS
INVESTIDORES (AGENTES DEFICITÁRIOS), OU SEJA, CONSTITUI-SE NO ELO ENTRE
POUPANÇA E INVESTIMENTO.
01/08/2018
2
SEGMENTAÇÃO DO MERCADO 2. AUTORIDADES MONETÁRIAS (SUBSISTEMA 
NORMATIVO)
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL:
É O ÓRGÃO MÁXIMO DO SISTEMA FINANCEIRO. É RESPONSÁVEL PELA FIXAÇÃO DAS DIRETRIZES
DA POLÍTICA MONETÁRIA, CREDITÍCIA, FISCAL E CAMBIAL DO PAÍS. COMO ÓRGÃO NORMATIVO,
POR EXCELÊNCIA, NÃO LHE CABE FUNÇÕES EXECUTIVAS.
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
COMPOSIÇÃO E ATRIBUIÇÕES BÁSICAS
Ministro da Fazenda.
Ministro do Planejamento.
Presidente do Banco Central.
Zelar pela liquidez e pela solvência das
instituições financeiras.
Coordenar a política monetária, fiscal e
cambial do país. Adaptar o volume dos
meios de pagamento às reais necessidades
da economia.
Regular o valor interno e externo da moeda.
ATRIBUIÇÕES ESPECÍFICAS DO CMN
AUTORIZAR A EMISSÃO DE PAPEL MOEDA.
APROVAR OS ORÇAMENTOS MONETÁRIOS PREPARADOS PELO BACEN.
FIXAR DIRETRIZES E NORMAS DA POLÍTICA CAMBIAL.
DETERMINAR AS TAXAS DO RECOLHIMENTO COMPULSÓRIO DAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
ESTABELECER NORMAS A SEREM SEGUIDAS PELO BACEN NAS TRANSAÇÕES COM TÍTULOS PÚBLICOS.
REGULAMENTAR A CONSTITUIÇÃO, O FUNCIONAMENTO E A FISCALIZAÇÃO DE TODAS AS INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS DO PAÍS.
REGULAMENTAR AS OPERAÇÕES DE REDESCONTO DE LIQUIDEZ.
ESTABELECER A META DE INFLAÇÃO, ORÇAMENTÁRIA E DA DÍVIDA PÚBLICA INTERNA E EXTERNA.
DISCIPLINAR O CRÉDITO EM SUAS MODALIDADES E AS FORMAS DAS OPERAÇÕES CREDITÍCIAS.
ESTABELECER LIMITES PARA A REMUNERAÇÃO DAS OPERAÇÕES DE SERVIÇOS BANCÁRIOS OU FINANCIAMENTOS.
OUTORGAR AO BANCO CENTRAL DO BRASIL O MONOPÓLIO DE OPERAÇÕES DE CÂMBIO QUANDO O BALANÇO 
DE PAGAMENTO EXIGIR.
01/08/2018
3
BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN)
É O ÓRGÃO RESPONSÁVEL PELA EXECUÇÃO DAS NORMAS QUE REGULAM O SISTEMA
FINANCEIRO NACIONAL (SFN). CABE-LHE CUMPRIR E FAZER CUMPRIR AS DISPOSIÇÕES QUE
LHE SÃO ATRIBUÍDAS PELA LEGISLAÇÃO EM VIGOR E AS NORMAS EXPEDIDAS PELO CONSELHO
MONETÁRIO NACIONAL (CMN).
COMPETÊNCIAS DO BACEN
EMITIR PAPEL MOEDA E MOEDA METÁLICA NAS CONDIÇÕES AUTORIZADAS PELO CMN.
EXECUTAR OS SERVIÇOS DO MEIO CIRCULANTE.
RECEBER OS RECOLHIMENTOS COMPULSÓRIOS DOS BANCOS COMERCIAIS.
REALIZAR OPERAÇÕES DE REDESCONTOS E EMPRÉSTIMOS ÀS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
EFETUAR OPERAÇÕES DE COMPRA E VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS.
CONTROLAR E FISCALIZAR O CRÉDITO.
FISCALIZAR AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E APLICAR AS PENALIDADES PREVISTAS.
CONTROLAR O FLUXO DE CAPITAIS ESTRANGEIROS.
- BANCO DOS BANCOS (DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS E REDESCONTO DE LIQUIDEZ).
- GESTOR DO SFN (NORMAS E AUTORIZAÇÕES / FISCALIZAÇÃO E INTERVENÇÃO).
- EXECUTOR DA POLÍTICA MONETÁRIA (CONTROLE DOS MEIOS DE PAGAMENTO).
- BANCO EMISSOR (EMISSÃO DO MEIO CIRCULANTE E SANEAMENTO DO MEIO CIRCULANTE).
- BANQUEIRO DO GOVERNO (EMISSÃO DE TÍTULOS PÚBLICOS, ADMINISTRAÇÃO DA DÍVIDA PÚBLICA,
GESTOR E DEPOSITÁRIO DAS RESERVAS INTERNACIONAIS E REPRESENTANTE JUNTO ÀS INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS INTERNACIONAIS).
- REGULADOR DA EXECUÇÃO DOS SERVIÇOS DE COMPENSAÇÃO DE CHEQUES E OUTROS PAPÉIS.
- EMISSOR DE TÍTULOS DE RESPONSABILIDADE PRÓPRIA DE ACORDO COM AS CONDIÇÕES
ESTABELECIDAS PELO CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL.
- AQUELE QUE AUTORIZA O FUNCIONAMENTO ESTABELECENDO A DINÂMICA OPERACIONAL, DE
TODAS AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
- AQUELE QUE VIGIA A INTERFERÊNCIA DE OUTRAS EMPRESAS NO MERCADO FINANCEIRO E DE
CAPITAIS.
- AQUELE QUE DETERMINA, VIA COPOM*, A TAXA DE JUROS DE REFERÊNCIA PARA OPERAÇÕES DE UM
DIA, TAXA SELIC.
COPOM*
ÓRGÃO DO BC, RESPONSÁVEL POR ESTABELECER A META 
PARA TAXA SELIC. 
FOI CRIADO PARA ESTABELECER UM RITUAL ADEQUADO AO 
PROCESSO DECISÓRIO DE POLÍTICA MONETÁRIA E 
APRIMORAR SUA TRANSPARÊNCIA.
01/08/2018
4
Alcançar as metas de inflação estabelecidas
pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
Caso em um ano a inflação ultrapassar a meta
estabelecida pelo CMN, o BC deverá
encaminhar uma carta aberta ao Ministério da
Fazenda, explicitando os motivos do não
cumprimento da meta.
Também terá de explicar quais são as medidas
para trazer a inflação de volta à trajetória
predefinida, bem como o tempo esperado para
que essas medidas surtam efeito.
OBJETIVOS 
DO 
COMPOM
E
O Copom é composto pelos membros da diretoria
colegiada do BC, isto é, o presidente e os diretores de
política monetária, de política econômica, de estudos
especiais, de assuntos internacionais, de normas e
organização do sistema financeiro, administração,
fiscalização e liquidações e desestatização.
O presidente tem direito ao voto decisório em caso de
empate na decisão da política monetária.
INTEGRANTES 
DO COPOM
TAXA SELIC
• A TAXA SELIC, O INSTRUMENTO PRIMÁRIO DE POLÍTICA MONETÁRIA DO COPOM, É
• A TAXA DE JUROS MÉDIA QUE INCIDE SOBRE OS FINANCIAMENTOS DIÁRIOS COM PRAZO DE
• UM DIA ÚTIL (OVERNIGHT) LASTREADOS POR TÍTULOS REGISTRADOS NO SISTEMA ESPECIAL DE
• LIQUIDAÇÃO E DE CUSTÓDIA (SELIC).
• O COPOM ESTABELECE A META DA TAXA SELIC, E CABE À MESA DE OPERAÇÕES
• DO MERCADO ABERTO DO BANCO CENTRAL MANTER A TAXA SELIC DIÁRIA PRÓXIMA À META.
Atua como órgão normativo do sistema financeiro, voltado para o
desenvolvimento, disciplina e fiscalização do mercado de valores mobiliários,
basicamente o mercado de ações e debêntures.
01/08/2018
5
FAZEM PARTE AINDA DO SUBSISTEMA NORMATIVO, SEM 
SEREM CONSIDERADAS AUTORIDADES MONETÁRIAS
• SUPERINTENDÊNCIA DE SEGUROS PRIVADOS – RESPONSÁVEL PELA REGULAMENTAÇÃO E
FISCALIZAÇÃO DO MERCADO DE SEGUROS.
• SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – RESPONSÁVEL PELA FISCALIZAÇÃO E
COORDENAÇÃO DAS ATIVIDADES RELACIONADAS À PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FECHADA.
3. AUTORIDADES DE APOIO (SUBSISTEMA 
OPERATIVO)
�BANCO DO BRASIL
�BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL (BNDES)
�CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF
É UM BANCO MÚLTIPLO QUE OPERA TAMBÉM COMO AGENTE FINANCEIRO DO GOVERNO FEDERAL,
PRESTANDO SERVIÇOS COMO:
�ADMINISTRAR A CÂMARA DE COMPENSAÇÃO DE CHEQUES E OUTROS PAPÉIS;
�AGENCIAMENTO DOS PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS FORA DO PAÍS;
�A EXECUÇÃO DA POLÍTICA DE PREÇOS MÍNIMOS DOS PRODUTOS AGROPASTORIS;
�COMPRA E VENDA, POR CONTA PRÓPRIA, OU POR CONTA DO BACEN, DE MOEDAS
�ESTRANGEIRAS.
01/08/2018
6
• É UM BANCO PÚBLICO VOLTADO PARA O LADO SOCIAL, CARACTERIZANDO-SE COMO O
BANCO DE APOIO DO TRABALHADOR DE BAIXA RENDA.
• É UM INSTRUMENTO GOVERNAMENTAL DE FINANCIAMENTO SOCIAL.
• É RESPONSÁVEL PELA OPERACIONALIZAÇÃO DAS POLÍTICAS DO GOVERNO FEDERAL PARA
HABITAÇÃO E SANEAMENTO BÁSICO.
• AS PRINCIPAIS ATIVIDADES DA CEF ESTÃO RELACIONADAS COM A CAPTAÇÃO DE RECURSOS
EM CADERNETA DE POUPANÇA, EM DEPÓSITOS JUDICIAIS E A PRAZO E SUA APLICAÇÃO EM
EMPRÉSTIMOSVINCULADOS, PRINCIPALMENTE, À HABITAÇÃO.
• A CAIXA ECONÔMICA FEDERAL EXERCE AINDA A ADMINISTRAÇÃO DE LOTERIAS, DO FGTS E
DO PROGRAMA DE INTEGRAÇÃO SOCIAL - PIS.
O BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL É O ÓRGÃO DO GOVERNO
FEDERAL CRIADO COM O OBJETIVO DE APOIAR EMPREENDIMENTOS QUE CONTRIBUAM PARA O
DESENVOLVIMENTO DO PAÍS.
TEM COMO SEU PRINCIPAL OBJETIVO PROMOVER O CRESCIMENTO DAS MICRO, PEQUENAS E MÉDIAS
EMPRESAS DO PAÍS, MAS TAMBÉM ATENDE A MEGACORPORAÇÕES E INCLUSIVE EMPRESTA RECURSOS
PARA GOVERNOS DE OUTROS PAÍSES, QUANDO SE TRATA DE INTERESSE POLÍTICO DO NOSSO PAÍS.
AS EMPRESAS INTERESSADAS EM CONTRAIR EMPRÉSTIMOS NAS LINHAS DE CRÉDITO DO BNDES PODEM
SE DIRIGIR DIRETAMENTE AO BANCO, OU ATRAVÉS DOS BANCOS QUE POSSUEM CREDENCIAMENTO
JUNTO AO BNDES.
SÃO CARACTERÍSTICAS DE SUAS LINHAS DE CRÉDITO 
DO BNDES:
• CARÊNCIA – PRAZO MAIOR DADO PARA O INÍCIO DOS PAGAMENTOS.
O TOMADOR DE UM EMPRÉSTIMO DO BNDES TEM 6 OU ATÉ 12 MESES PARA O PAGAMENTO DA
PRIMEIRA PARCELA;
• PRAZOS LONGOS – OS EMPRÉSTIMOS DO BNDES POSSUEM PRAZOS ALONGADOS PARA
PAGAMENTOS, ATINGINDO 15 OU ATÉ 30 ANOS;
• JUROS SUBSIDIADOS – AS TAXAS DE JUROS DOS EMPRÉSTIMOS ESTÃO BEM ABAIXO DAS
PRATICADAS PELO MERCADO FINANCEIRO EM GERAL, ESTANDO INCLUSIVE ABAIXO DO CUSTO (A
TAXA CDI*).
O GOVERNO PAGA PARTE DOS JUROS, COM O OBJETIVO DE AUXILIAR O CRESCIMENTO DAS
EMPRESAS DO PAÍS.
CDI*
CERTIFICADO DE DEPÓSITO INTERBANCÁRIO, E DERIVA DOS TÍTULOS DE MESMO NOME
EMITIDOS POR INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS COMO BANCOS.
ESTES TÍTULOS SÃO COMO EMPRÉSTIMOS DE CURTÍSSIMO PRAZO (1 DIA) FEITOS ENTRE AS
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS A FIM DE SANAREM O SEU CAIXA.
POR REGRA DO BANCO CENTRAL, OS BANCOS PRECISAM “FECHAR” O DIA COM SALDO
POSITIVO NO CAIXA, MAS SE EM UM DIA ELES TIVEREM SAQUES ACIMA DO PREVISTO E QUE
SUPEREM OS DEPÓSITOS PODEM ACABAR FECHANDO O DIA NEGATIVO, E PARA ISSO PEGAM
DINHEIRO EMPRESTADO.
01/08/2018
7
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS MONETÁRIAS
SÃO INSTITUIÇÕES QUE POSSUEM DEPÓSITOS À VISTA E, PORTANTO, MULTIPLICAM A MOEDA.
AS COOPERATIVAS DE CRÉDITO: EQUIPARAM-SE ÀS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E SÃO
FORMADAS POR FUNCIONÁRIOS DAS EMPRESAS. DENTRO DAS EMPRESAS, AS COOPERATIVAS
OFERECEM POSSIBILIDADES DE CRÉDITO AOS FUNCIONÁRIOS, E TODAS AS OPERAÇÕES
FACULTADAS PELAS COOPERATIVAS SÃO EXCLUSIVAS AOS COOPERADOS, FUNCIONÁRIOS
DESTA EMPRESA.
BANCOS COOPERATIVOS: O BANCO CENTRAL DEU AUTORIZAÇÃO PARA QUE AS
COOPERATIVAS DE CRÉDITO ABRISSEM SEUS PRÓPRIOS BANCOS COMERCIAIS, ATINGINDO NÃO
SOMENTE FUNCIONÁRIOS DE UMA EMPRESA, COMO TAMBÉM TODA UMA COMUNIDADE.
OFERECEM TODOS OS PRODUTOS QUE QUALQUER OUTRO BANCO COMERCIAL: TALÃO DE
CHEQUES, CARTÃO DE CRÉDITO, EMPRÉSTIMOS E APLICAÇÕES, ENTRE OUTROS.
BANCOS MÚLTIPLOS: SURGIRAM COM O OBJETIVO DE RACIONALIZAR A ADMINISTRAÇÃO DAS
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS, SENDO POSSÍVEL CONSOLIDAR, EM UMA ÚNICA INSTITUIÇÃO, AS
ATIVIDADES DE VÁRIAS EMPRESAS FINANCEIRAS DO MESMO GRUPO.
01/08/2018
8
A ATIVIDADE DE UM BANCO MÚLTIPLO PODE ENVOLVER:
�CARTEIRA COMERCIAL.
�CARTEIRA DE INVESTIMENTO.
�CARTEIRA DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO.
�CARTEIRA DE DESENVOLVIMENTO.
�CARTEIRA DE LEASING.
Para ser constituída como banco
múltiplo, a instituição financeira
deverá atuar em pelo menos duas
carteiras, sendo obrigatoriamente
uma delas a carteira comercial ou
de investimentos.
BANCOS COMERCIAIS: PELA SUA PRÓPRIA ATIVIDADE CONSEGUEM ADMINISTRAR AS INCERTEZAS
ECONÔMICAS DE MANEIRA MAIS EFICIENTE, O QUE FAZ COM QUE OS AGENTES ECONÔMICOS
CONFIEM SUAS CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS A ESSES BANCOS. SÃO ATIVIDADES CLÁSSICAS DOS
BANCOS COMERCIAS:
� TALÃO DE CHEQUES;
� CARTÃO DE CRÉDITO;
� DÉBITOS EM CONTAS: ENERGIA ELÉTRICA, GÁS, TELEFONE ETC.;
� FIANÇAS;
� SPB: SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO;
� TRANSFERÊNCIA ELETRÔNICA DE DINHEIRO;
� OPERAÇÕES DE CÂMBIO;
� AVAIS;
� DOC, TED;
� TRANSFERÊNCIAS DE DINHEIRO;
� MANTER CONTAS CORRENTES;
� ARRECADAMENTO DE IMPOSTOS, TAXAS;
� OPERAÇÕES DE DEPÓSITOS;
� PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS;
� EMPRÉSTIMOS EM CURTO PRAZO;
� HOME BANK;
� DESCONTOS DE TÍTULOS DE CRÉDITO;
� OFFICE BANK;
� SAQUES;
� REMOTE BANK;
� COBRANÇAS;
� DINHEIRO DE PLÁSTICO.
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO MONETÁRIAS
OS BANCOS DE DESENVOLVIMENTO: O JÁ CITADO BNDES É O PRINCIPAL AGENTE DE
FINANCIAMENTO DO GOVERNO FEDERAL. DESTACAM-SE OUTROS BANCOS REGIONAIS DE
DESENVOLVIMENTO, COMO, POR EXEMPLO, O BANCO DO NORDESTE DO BRASIL (BNB) E O
BANCO DA AMAZÔNIA.
01/08/2018
9
SOCIEDADE DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTOS: AS “FINANCEIRAS” CAPTAM
RECURSOS ATRAVÉS DE LETRAS DE CÂMBIO E SUA FUNÇÃO É FINANCIAR BENS DE CONSUMO
DURÁVEIS AOS CONSUMIDORES FINAIS (CREDIÁRIO). TRATANDO-SE DE UMA ATIVIDADE DE ALTO
RISCO, SEU PASSIVO É LIMITADO A 12 VEZES SEU CAPITAL MAIS RESERVAS.
INSTITUIÇÕES AUXILIARES
SOCIEDADES CORRETORAS: SUA PRINCIPAL FUNÇÃO É A DE PROMOVER A APROXIMAÇÃO
ENTRE COMPRADORES E VENDEDORES DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS, ATRAVÉS DE
OPERAÇÕES REALIZADAS EM PREGÕES DA BOLSA DE VALORES.
SÃO INSTITUIÇÕES QUE DEPENDEM DO BACEN PARA CONSTITUÍREM-SE E DA CVM PARA O
EXERCÍCIO DE SUAS ATIVIDADES.
AS “CORRETORAS” PODEM EFETUAR LANÇAMENTOS DE AÇÕES, ADMINISTRAR CARTEIRAS E
FUNDOS DE INVESTIMENTOS, INTERMEDIAR OPERAÇÕES DE CÂMBIO, DENTRE OUTRAS FUNÇÕES.
SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL: EXECUTAM OPERAÇÕES DE “LEASING”, QUE SE
ASSEMELHAM A UM CONTRATO DE LOCAÇÃO DE BENS, DE FORMA QUE, AO FINAL DO
CONTRATO, O LOCATÁRIO PODE RENOVAR O CONTRATO, ADQUIRIR O BEM POR UM VALOR
RESIDUAL OU DEVOLVER O BEM LOCADO À SOCIEDADE.
AS SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL CAPTAM RECURSOS ATRAVÉS DA EMISSÃO DE
DEBÊNTURES*, COM CARACTERÍSTICAS DE LONGO PRAZO.
DEBENTURES*
DEBÊNTURES É UM TÍTULO DE DÍVIDA EM QUE SEU INVESTIMENTO É UM EMPRÉSTIMO PARA
DETERMINADA EMPRESA QUE NÃO SEJA UMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA OU UMA INSTITUIÇÃO
DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO. ASSIM O INVESTIDOR SE TORNA UM CREDOR DA EMPRESA EM
QUESTÃO E RECEBE JUROS FIXOS OU VARIÁVEIS AO FINAL DO PERÍODO PACTUADO.