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Análise das Demonstrações Contábeis Tema 02 – Indicadores de Liquidez Bloco 1 Prof. Pedro Cláudio da Silva W B A 0 1 9 7 _ V 1 .0 Indicadores econômico - Financeiros • As informações contidas nas quatro demonstrações financeiras básicas são extremamente importantes para diversos grupos (Stakeholders) que necessitam regularmente construir medidas relativas da eficiência operacional da empresa; • As análises de índices envolve métodos de cálculo e interpretação de índices financeiros visando analisar e acompanhar o desempenho da empresa; • A análise não inclui somente o cálculo do índice. O mais importante é a interpretação do valor desse índice. Tipos de análises • Análise de Corte Transversal • Análise de Séries Temporais • Análise Combinada Análise de corte transversal • A análise de corte transversal envolve a comparação de índices financeiros de diferentes empresas na mesma data. A comparação de médias setoriais também é um procedimento comum. Os dados podem ser encontrados em revistas, sites especializados; • Além dos dados publicados, o analista pode também construir seus índices para comparação; • Muitas pessoas creem, equivocadamente que, se a empresa que está sendo analisada apresenta um valor “melhor” que a média do setor, ela pode ser considerada em situação favorável. Análise de séries temporais A análise de séries temporais avalia o desempenho com o passar do tempo. Compara o desempenho corrente com o desempenho passado. Análise Combinada A visão combinada analisa, ao mesmo tempo, o desempenho corrente e passado da empresa (análise de séries temporais), com o desempenho de outras empresas e/ou setor (análise em corte transversal). A visão combinada permite avaliar a tendência de comportamento de um índice em relação à tendência observada em outras empresas e/ou setor. Análise combinada Categoria dos Indicadores Os indicadores podem ser divididos, por uma questão de conveniência, em três categorias básicas, quais sejam: • Avaliação de desempenho/atividade (performance); • Capacidade de pagamento/grau de endividamento (risco); • Rentabilidade/lucratividade (retorno). Companhia exemplo Companhia exemplo Companhia exemplo Companhia exemplo Balanço setorial Análise das Demonstrações Contábeis Tema 02 – Indicadores de Liquidez Bloco 2 Prof. Pedro Cláudio da Silva Indicadores de liquidez Os indicadores de liquidez evidenciam o grau de solvência da empresa em decorrência da existência ou não de solidez financeira que garanta o pagamento dos compromissos assumidos com terceiros. Estes quocientes mostram a proporção existente entre as aplicações efetuadas no Ativo Circulante e no Ativo Realizável a Longo Prazo em relação aos Capitais de Terceiros (Passivo Circulante e Passivo Exigível a Longo Prazo). Indicadores de liquidez • Essa capacidade de pagamento pode ser avaliada, considerando: longo prazo, curto prazo ou prazo imediato: Indicadores de liquidez Liquidez Geral Evidencia se os recursos financeiros aplicados no Ativo Circulante e no Ativo Realizável a Longo Prazo são suficientes para cobrir as obrigações totais, isto é, quanto a empresa tem de Ativo Circulante mais Realizável a longo prazo para cada real de obrigação total. Interpretação: Quanto maior este quociente, melhor. Fórmula= Ativo Circulante + Realizável LP Passivo Circulante + Passivo Não Circulante Indicadores de liquidez Liquidez Corrente (ou Comum) Revela a capacidade financeira da empresa para cumprir seus compromissos de curto prazo, isto é, quanto a empresa tem de Ativo Circulante para cada real de Passivo Circulante. Interpretação: Quanto maior este quociente, melhor. Indicadores de liquidez Liquidez Seca Revela a capacidade financeira líquida da empresa para cumprir os compromissos de curto prazo, eliminando-se os estoques do Ativo Circulante, por tratar-se de uma fonte de incerteza. Interpretação: Quanto maior este quociente, melhor. Indicadores de liquidez Liquidez Imediata Revela a capacidade de liquidez imediata da empresa para saldar seus compromissos de curto prazo, isto é, quanto a empresa possui de dinheiro em Caixa e Bancos, para cada real do Passivo Circulante. Interpretação: Quanto maior este quociente, melhor. Análise dos resultados
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