Mercado de Capitais aula 2

Esta é uma pré-visualização de arquivo. Entre para ver o arquivo original

No Mercado de Capitais existem Instituições onde são negociados papéis das Sociedades Anônimas. Analise as características específicas destes recintos de negociação e em seguida identifique aquelas que estão corretas: I) O Mercado de Balcão é desorganizado e o Mercado de Balcão Organizado, é estruturado por Instituições que participam das negociações em Bolsa de Valores. II) No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores e o Mercado de Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. III) As Bolsas de Valores podem ser constituídas sob a forma de Associação, Sociedade Simples ou Sociedade Anônima (Resolução 2690/2000- BACEN), com objeto social básico de operar a compra e venda de títulos e ou valores mobiliários da Companhia Aberta. IV) Os Bancos de Investimento tem como principal função, promover a capitalização das empresas, quer seja no lançamento de suas ações ao público, aumento de capital e financiamento para a melhoria da estrutura econômica e financeira das Companhias. Os itens corretos são:
	
	
	
	I, II e IV.
	
	
	I, II e III.
	
	
	III e IV
	
	
	II, III e IV.
	
	
	I, III e IV.
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		2.
		Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada. Assim, entendemos que: I. Ela não sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada. III. Ela sempre será fiscalizada pela Comissão de Valores Mobiliários; IV. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma pública e privada. São corretos os itens:
	
	
	
	II e IV
	
	
	I e III
	
	
	I e IV
	
	
	I e II
	
	
	II e III
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		3.
		Antônia possui ações da Petrobrás, mas tem escutado nos jornais de rádio e televisão, que estas ações estão em 'baixa'. Resolveu procurar o seu corretor, que a aconselhou vender estas ações, antes que o prejuízo fique maior. Como são papéis de uma Cia. Aberta, seu corretor afirmou que Antônia poderia negociar suas ações na Bolsa, no Mercado de Balcão ou no Mercado de Balcão Organizado. Antônia entendeu que o primeiro, o balcão, seria desorganizado e o segundo, o contrário. Seu entendimento está correto? I. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, com a participação dos bancos de investimentos, corretoras, financeiras e agentes autônomos. Em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. II. Sim. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, e é desorganizado e sem nenhuma fiscalização, pois em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é como o nome já diz: o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. III. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas nas Bolsas de Valores, nos bancos de investimentos, nas corretoras, e agentes autônomos. O Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM e do BACEN. Estão corretos os itens:
	
	
	
	II e III
	
	
	I e III
	
	
	Somente o I
	
	
	I e II
	
	
	Somente o III
	
	Gabarito
Coment.
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Analise a composição abaixo em relação ao estudo da Companhia Fechada e responda a alternativa correta: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que gosam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. MAS, Esta fiscalização somente ocorrerá no caso de alguma denúncia. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
	
	
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	
	
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	
	
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		No estudo das Sociedades por Ações, como podemos conceituar a Sociedade Anônima?
	
	
	
	Aquela que possui o seu capital social dividido em ações e cotas de fundos, sendo uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sendo uma sociedade empresária ou simples, dependendo do seu objeto.
	
	
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em cotas.
	
	
	Aquela que possui o seu capital dividido em valores mobiliários, sendo sempre uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	
	Aquela que possui todo o seu capital dividido em ações, sempre sendo uma sociedade empresária, por força de lei, qualquer que seja o seu objeto.
	
	
	
	 
		
	
		6.
		De acordo com a Lei nº 6.404, a companhia pode ser aberta ou fechada. Tal classificação se baseia no fato de os valores mobiliários de sua emissão serem ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários.
Nesse sentido, uma companhia é considerada aberta quando
	
	
	
	 
suas ações não são negociadas no mercado.
	
	
	seus ativos permanentes são disponibilizados para venda.
	
	
	suas ações podem ser negociadas na Bolsa de Valores.
	
	
	suas debêntures são emitidas no exterior.
	
	
	seus títulos são emitidos no exterior.
	
Explicação:
ALMEIDA, AMADOR PAES DE. Manual das Sociedades Comerciais: direito de empresa. 16 ed. São Paulo: Saraiva, 2007.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Considerando as características da Companhia de Capital Aberto e Capital Fechado, a alternativa que destaca as diferenças entre elas é:
	
	
	
	Na Companhia Abertaseus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada, ao contrário da Companhia Fechada, onde seus valores mobiliários são emitidos e negociados nas Bolsas de Valores, no Mercado de Balcão e no Mercado de balcão Organizado.
	
	
	Em relação à Companhia Fechada, entendemos queela sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários tanto como a Companhia Aberta.Seus valores mobiliários somente podem ser negociados de forma privada no Mercado de Balcão.
	
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas Bolsas de Valores. Na Companhia Fechada somente no Mercado de Balcão.
	
	
	Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública. Qualquer emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada.
	
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas EMBOS. Na Companhia Fechada somente no Balcão.
	
	
	
	 
		
	
		8.
		Para entendermos o funcionamento dos mercados PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO, temos que explicar de forma comparativa que: I) No primeiro se realizam as Operações de Subscrição e no
segundo as Operações de Negociação. II) No primeiro o recinto de negociações se encontra fora da Bolsa de Valores e no segundo o recinto de negociações se concentra em seu maior volume nas Bolsas de Valores, podendo ocorrer no Mercado de Balcão Organizado e no Mercado de Balcão também. III) No primeiro o recinto para a emissão de valores é o Mercado de Balcão e no segundo o recinto para emissão de novos valores mobiliários é a Bolsa de Valores. IV) No primeiro o objeto são valores mobiliários, bem como ações novas e no segundo, ações ou valores mobiliários velhos, ou seja, aqueles que já foram adquiridos no Mercado Primário. Estão corretas as assertivas:
	
	
	
	I, III e IV.
	
	
	I, II e IV.
	
	
	I e IV.
	
	
	II, III, IV.
	
	
	I,II e III.
	
	Gabarito
Coment.