MERCADO DE CAPITAIS

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MERCADO DE CAPITAIS
9a aula
		
	 
	Lupa
	 
	 
	 
		Exercício: CCJ0072_EX_A9_201601216084_V3 
	19/10/2019
	Aluno(a): MARIA IMACULADA PACHECO DE FREITAS
	2021.1
	Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 
	201601216084
	
	 
		1
          Questão
	
	
	Subordinada ao Poder Executivo e criada em pleno Regime Militar, a Comissão de Valores Mobiliários é até os dias atuais limitada em suas funções. Toda a sua diretoria é de nomeação exclusiva do:
		
	
	Poder Judiciário
	
	Presidente do Banco Central.
	
	Dos Ministros do Supremo.
	 
	Presidente da República.
	 
	Poder Legislativo.
	Respondido em 19/10/2019 16:52:21
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		2
          Questão
	
	
	No estudo do papel da CVM junto ao Poder Judiciário observamos que:
I. De acordo com o artigo 31 da Lei 6385/76, "A CVM sempre deverá ser intimada...", caso isto não ocorra o processo poderá ser anulável, embora esta irregularidade possa ser sanada pelo próprio Juiz da causa emquestão, determinando a intimação da CVM ou pela própria solicitação das partes envolvidas no processo.
II. Os pareceres emitidos pela CVM não obrigam o Judiciário na determinação de sanções administrativas ou penais, mas contribuem em muito para uma maior eficiência na efetivação da Justiça e no desenvolvimento do Mercado de Capitais como um todo.
III. Os pareceres emitidos pela CVM sempre obrigarão o Judiciário na determinação de sanções administrativas ou penais, bem como contribuem em muito para uma maior eficiência na efetivação da Justiça e no desenvolvimento do Mercado de Capitais como um todo.
Os itens corretos são os seguintes:
		
	
	I e III.
	 
	I e II.
	
	II e III.
	
	I, II e III.
	
	Somente a III.
	Respondido em 19/10/2019 16:52:32
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		3
          Questão
	
	
	Como se conceitua a Comissão de Valores Mobiliários?
		
	
	Associação sem fins lucrativos.
	 
	Entidade autárquica, vinculada ao Ministério da Fazenda que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta.
	
	Entidade que funciona como Fundação, vinculada ao Ministério da Fazenda que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta.
	
	Entidade autárquica, vinculada ao Ministério da Fazenda que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta e a Companhia Fechada.
	
	Entidade autárquica, vinculada ao Ministério da Indústria e Comércio que tem com finalidade principal, fiscalizar a Companhia Aberta.
	Respondido em 19/10/2019 16:52:43
	
	
	 
		4
          Questão
	
	
	Assinale a alternativa correta: No estudo da Comissão de Valores Mobiliários, podemos afirmar que a sua natureza jurídica é de:
		
	
	Sociedade Anônima Distribuidora de valores mobiliários.
	
	Sociedade Simples sem fins lucrativos.
	 
	Autarquia.
	
	Sociedade Limitada de natureza privada.
	
	Empresa Pública
	Respondido em 19/10/2019 16:52:59
	
	
	 
		5
          Questão
	
	
	Assinale a alternativa correta: A CVM tem competência também para atuar quando for solicitada em todo e qualquer processo judicial que tenha como objeto ou que envolva?
		
	
	Somente nas questões que envolvem as suas Corretoras.
	 
	Somente Títulos provenientes do Mercado de Ações.
	 
	O Mercado de Capitais, de títulos e valores mobiliários.
	
	Somente Títulos Públicos.
	
	Somente nas questões que envolvem as suas Distribuidoras.
	Respondido em 19/10/2019 16:53:32
	
	
	 
		6
          Questão
	
	
	Assinale a Alternativa Correta: A CVM tem competência para fiscalizar:
		
	
	As Sociedades para propósitos específicos (SPEs)
	
	As Sociedades Corretoras.
	 
	As Companhias Fechadas.
	 
	As Companhias Abertas e as Instituições regulamentadoras do Balcão Organizado, bem como as Companhias fechadas que recebem incentivos fiscais, nos casos de denúncias.
	
	Somente As Companhias Abertas.
	Respondido em 19/10/2019 16:53:42
	
	
	 
		7
          Questão
	
	
	No estudo da atividade fiscalizadora da CVM, observamos que excepcionalmente ela será exercida quando houver denúncia de atos ilícitos praticados por seus dirigentes. Neste caso, estamos nos referindo à:
		
	 
	Companhia Fechada
	
	Corretoras
	
	Companhia Aberta
	
	Distribuidoras
	
	Sociedade Limitada
	Respondido em 19/10/2019 16:53:52
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		8
          Questão
	
	
	Qual a principal finalidade da Comissão de Valores Mobiliários?
		
	 
	Proteger o Mercado de Valores Mobiliários, dando segurança e confiança aos investidores e incentivando a política econômica na capitalização de empresas, por meio de lançamento de ações, com uma grande participação do público.
	
	Proteger as Companhias, Sociedades Anônimas Abertas e Fechadas das manobras financeiras por parte dos agentes que atuam no Mercado de Capitais.
	
	Fiscalizar a Companhia Aberta e a Companhia Fechada quando da emissão de valores mobiliários e Constituição das Companhias.
	
	Fiscalizar, Julgar e Punir as Instituições Financeiras que cometem ilícitos penais contra a política econômica.
	
	Fiscalizar a Companhia Fechada.
	Respondido em 19/10/2019 16:54:14
	
	
	
		a aula
		
	 
	Lupa
	 
	 
	 
		Exercício: GST1800_EX_A6_201904180574_V1 
	05/05/2020
	Aluno(a): KELLY SAYURI KASEGAVA
	2021.1
	Disciplina: GST1800 - DIREITO COMERCIAL 
	201904180574
	
	 
		1
          Questão
	
	
	Na Sociedade Limitada, o Conselho fisca é:
		
	
	Híbrido.
	
	Especial.
	
	Obrigatório.
	 
	Opcional.
	
	Obrigatório ou facultativo.
	Respondido em 05/05/2020 21:19:56
	
Explicação:
Sem prejuízo dos poderes da assembleia dos sócios, pode o contrato instituir conselho fiscal composto de três ou mais membros e respectivos suplentes, sócios ou não, residentes no País, eleitos na assembleia anual.
	
	
	 
		2
          Questão
	
	
	Assinale a alternativa correta, no que se refere à administração das sociedades limitadas:
		
	
	A sociedade limitada pode ter como administrador pessoa jurídica e não apenas pessoa física.
	
	Caso a sociedade limitada não possua o capital social totalmente integralizado, a sociedade não poderá ter como administrador pessoa que não seja sócia.
	 
	A administração da sociedade limitada incumbe a uma ou mais pessoas designadas no contrato social ou em ato separado.
	
	O administrador não responde pelos atos praticados no exercício de sua função, ainda que praticados com dolo de lesar a sociedade.
	
	O administrador da sociedade limitada deve ser obrigatoriamente sócio da referida limitada.
	Respondido em 05/05/2020 21:20:03
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		3
          Questão
	
	
	Um investidor, em conversa informal com um estudante de contabilidade, demonstrou o desejo de abrir uma Sociedade Anônima (sociedade empresária). Tal empresa seria um hospital de porte médio. O estudante disse ao empresário que ele não poderia fazê-lo, pois a medicina é atividade intelectual de natureza científica e, nessa condição, não se consideraria sociedade empresária. Sobre essa conversa podemos dizer que:
		
	
	O estudante está correto.
	 
	O estudante está errado, pois neste caso pode, uma vez que o exercício da profissão constitui elemento de empresa, sendo exceção à regra.
	
	O estudante está correto, pois um hospital não poderá ter finalidade essencialmente lucrativa.
	
	Um hospital nunca poderá ser sociedade empresária.
	
	Um investidor nunca poderia ter o controle acionário de um hospital, pois é prerrogativa de médicos.
	Respondido em 05/05/2020 21:19:57
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		4
          Questão
	
	
	A Sociedade Anônima tem a natureza jurídica de capitais e será sempre mercantil e tem como órgãos sociais:
		
	
	Assembléia Geral, Diretoria.Conselho de Administração e Conselho Executivo.
	 
	Assembléia Geral, Diretoria.Conselho de Administração e Conselho Fiscal.
	
	Assembléia Geral, Diretoria.Conselho Executivo e Conselho Fiscal.Assembléia Geral, Conselho Executivo.Conselho de Administração e Conselho Fiscal.
	
	Assembléia Geral, Conselho de Administração e Conselho Fiscal.
	Respondido em 05/05/2020 21:22:05
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		5
          Questão
	
	
	No que tange à dissolução da sociedade anônima, assinale a alternativa correta.
		
	 
	Na liquidação, compete ao liquidante representar a companhia e praticar todos os atos necessários à liquidação.
	
	A companhia não se dissolve de pleno direito pelo término do prazo de duração.
	
	A dissolução da sociedade anônima abrange obrigatoriamente apenas uma fase.
	
	A dissolução da sociedade anônima não ocorrerá se a sociedade permanecer com apenas um único sócio.
	
	Na dissolução da sociedade anônima, a partilha ocorrerá independentemente de a sociedade ter bens suficientes restantes.
	Respondido em 05/05/2020 21:22:14
	
	
	 
		6
          Questão
	
	
	A ____________________ é considerada uma das sociedades mais usuais no Direito brasileiro, já que a responsabilidade dos sócios está restrita ao valor de suas cotas, estabelecendo nítida separação entre patrimônio pessoal dos sócios, que não podem ser atingidos pelas obrigações.
		
	
	Sociedade em Comandita Simples
	
	Sociedade Anônima
	 
	Sociedade Limitada
	
	Sociedade em Nome Coletivo
	
	Sociedade Simples
	Respondido em 05/05/2020 21:22:53
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		7
          Questão
	
	
	No estudo das sociedades anônimas observamos que: I. Ela é regida pela Lei 6.404/76, usualmente utilizada para constituição de sociedade que necessita de grandes investimentos. II. Por disposição legal, será sempre mercantil, independentemente de seu objeto social. III. Seu Capital Social divide-se em ações, as quais representam valores mobiliários, que limitam a responsabilidade do acionista. IV. Seu Capital Social divide-se em cotas, que limitam a responsabilidade do cotista. Estão corretos os itens:
		
	
	II, III e IV
	
	III e IV
	
	II e IV
	 
	I, II e III
	
	I e IV
	Respondido em 05/05/2020 21:22:47
	
	
	 
		8
          Questão
	
	
	Com relação a Sociedade Limitada e Sociedade Anônima e a Responsabilidade dos sócios, assinale a alternativa correta:
		
	
	Apenas na Sociedade Anônima o capital divide-se em cotas, iguais e ou desiguais, cabendo uma ou diversas a cada sócio.
	
	A Sociedade Limitada terá seu capital social dividido em ações e a responsabilidade dos sócios será limitada ao preço de emissão das ações subscritas ou adquiridas.
	
	Tanto a Sociedade Limitada quanto a Sociedade Anônima são regidas , pelo disposto no Código Civil.
	
	Na Sociedade Anônima, a responsabilidade de cada sócio é restrita ao valor de suas cotas, mas todos respondem solidariamente pela integralização do capital social.
	 
	Na Sociedade Limitada, a responsabilidade de cada sócio é restrita ao valor de suas cotas, mas todos respondem solidariamente pela integralização do capital social.
	Respondido em 05/05/2020 21:23:19
	
		
	Gabarito
Comentado
	
funcionamento e a estrutura do nosso Sistema Financeiro Nacional
são regulamentados e originados de duas legislações:
- Lei 4595/64- Lei de Reforma Bancária; e
Lei 4728/65- Lei do Mercado de Capitais.
Antes o que tínhamos, apesar de já existirem há mais de um século os
bancos, as instituições financeiras, as caixas econômicas e as bolsas de
valores, era a SUMOC – Superintendência da Moeda e do Crédito,
criada em 1945, realizando as funções do atual Banco Central do Brasil
e do Conselho Monetário Nacional, ou seja, realizando a política da
moeda e do crédito, além da fiscalização aos bancos.
Com a LRB e a Lei de Mercado de Capitais, passamos a ter a
regulamentação dos bancos, instituições financeiras e demais
corretoras, bem como a fiscalização no Mercado de Valores
Mobiliários, também com o suporte da Lei da CVM e da Lei das Sas.
Somente as corretoras têm o privilégio legal de operar com
exclusividade nas Bolsas de Valores, ou seja, o investidor só consegue
negociar no recinto da Bolsa, por intermédio de uma corretora.
Função econômica essencial do Mercado de Capitais: Permitir às
empresas, mediante a emissão de seus valores mobiliários, a
captação de recursos para o financiamento de seus projetos.
Atualmente, no Brasil, existem duas bolsas em pleno
funcionamento: a BOVESPA ( BOLSA DE VALORES DE SÃO PAULO),
onde são negociadas as ações da Companhia Aberta e a BM&F
(BOLSA DE MERCADORIAS E FUTURO), responsáveis pelas
negociações de mercadorias e de derivativos financeiros.
PRINCÍPIOS: - Não eliminar o mercado E Não deixá-lo funcionar
livremente, sem quaisquer restrições.
OBJETIVOS:
Proteção aos Investidores, Eficiência, Solidez, Impedimento de
situações que possam gerar conflito de interesses.
Aula 2- Sociedade Anônima de Capital Aberto e Sociedade
Anônima de Capital Fechado. Mercado Primário e Mercado
Secundário. Instituições
A sociedade anônima de capital aberto e a sociedade anônima
de capital fechado.
Atenção: artigo 4º da lei das sociedades anônimas!
Mercado primário e Mercado Secundário
- Instituições que participam do mercado de capitais:
A. Comissão de Valores Mobiliários
B. Valores Mobiliários.
C. Mercado de Balcão.
D. Balcão Organizado.
E. Bolsa de Valores
Aula 3. Valores mobiliários. Ações. Conceito. Espécies.
Classes. Circulação e forma
- CONCEITO
- ESPÉCIES E CLASSES
- CIRCULAÇÃO
- FORMA
Aula 4: Valores mobiliários: debêntures. Conceito. Espécies
- CONCEITO
- NATUREZA JURÍDICA
CLASSIFICAÇÃO
ESPÉCIES
LEI 12431/2011
Aula 5. Fundos de investimentos. Cotas. Clubes de
investimento. Derivativos
FUNDOS DE INVESTIMENTOS:
Forma de investimento constituída através de um condomínio,
onde os participantes aplicam seus recursos adquirindo cotas,
sendo este valor correspondente ao patrimônio do fundo. Quem
administra estes recursos é uma Instituição Financeira, que cobra
uma taxa por este serviço, dispondo de um departamento técnico,
que elege as melhores alternativas de aplicação, dentro é claro das
características de sua carteira.
COTAS:
Cotas representam as frações em que se dividem os fundos. Sua
forma é nominativa e escritural e seu valor vai variar com o valor do
patrimônio do fundo e sua valorização. Quem é titular de uma cota,
fração ideal do fundo, é o cotista e todos os cotistas do fundo
possuem os mesmos direitos e obrigações, quer seja de natureza
política, como o direito de voto nas Assembléias e o direito a todas
as informações, ou patrimonial, relativo ao direito de participação
nos lucros proporcionalmente ao número de cotas, no direito de
resgate, entre outros, disciplinados na Instrução nº 409/2004 da
CVM.
CLUBE DE INVESTIMENTO:
Neste, participam as pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a
affectio, ou por trabalharem em uma mesma empresa, ou por
fazerem parte de uma associação, ou seja, qualquer vínculo que
motive a participação no Clube. Somente pessoas físicas podem
fazer parte do Clube, sendo o número máximo de associados de 150
pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações
em valores mobiliários ou títulos. Por este entendimento,
observamos algumas diferenças entre os Clubes de Investimentos e
os Fundos de Investimento. Nos fundos não existe qualquer vínculo
entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua
criação. Pode ele ser integrado por pessoas físicas ou jurídicas,
como também não existe um limite máximo de número de cotistas.
Por fim, os Fundos podem investir nas mais variadas carteiras e
ativos financeiros.
ATENÇÃO:
Em relação à natureza jurídica das cotas dos fundos e
clubes, o artigo 2º, inciso V, da Lei 6385/76, com a nova
redação dada pela Lei 10303/2001, menciona que tais cotas
constituem valores mobiliários, como também abrange no
conceito de fundos e clubes a idéia de contratos de
investimento coletivo que podem ser ofertados de forma
pública, de acordo com o inciso IX do mesmo dispositivo
legal.
DERIVATIVOS:
São formas de investimentos que sempre derivam de umativo, daí
se extrai a sua denominação. Os investidores se utilizam desta
ferramenta para proteger seus investimentos e administrar os
riscos. Podem ser aplicados em mercado futuro ou de opções. Os
derivativos surgem com os ativos que lhes deram suporte ou base,
como as comodities. Exemplificando, um contrato futuro de soja
existe em função do mercado à vista desta comodity. E o que são
comodities? São mercadorias que para serem negociadas no
mercado financeiro necessitam de características específicas, tais
como: A mercadoria tem que ter uma classificação em poucos
tipos. Exemplo: Soja, café, entre outros. Uma geladeira ou um
televisor não podem ser considerados como comoditie, pois existe
no mercado uma grande variação de modelos e tipos.
Também não pode ser mercadoria perecível, tendo que
atingir uma grande escala de consumo, e mais, tem que se
encontrar na condição de matéria-prima ou de semi
fabricação, em razão do comprometimento do investimento
no caso de falha ou erro na produção. Os derivativos não são
valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma
pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar e
regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados
publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova
redação dada pela Lei 10303/2001.
		MERCADO DE CAPITAIS
1a aula
		
	 
	Lupa
	 
	 
	 
		Exercício: CCJ0072_EX_A1_201708338391_V1 
	18/03/2021
	Aluno(a): LUCIANA APARECIDA DOS SANTOS GOULART
	2021.1
	Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 
	201708338391
	
	 
		1
          Questão
	
	
	O que podemos extrair do estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do Mercado de Capitais?
		
	 
	Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
	
	Que todos os investidores tem sempre que lucrar.
	 
	Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham, sempre visando o interesse econômico e o lucro.
	
	Não existem regras de controle às práticas abusivas cometidas pelos administradores e controladores das Companhias emissoras de valores mobiliários.
	
	As regras positivadas quanto às práticas abusivas dos controladores das Sociedades Anônimas emissoras de valores mobiliários, não têm eficácia no que se refere às medidas punitivas de suas ações.
	Respondido em 18/03/2021 20:49:00
	
Explicação:
O estudo dos objetivos das normas regulamentadoras do mercado de capitais nos conduz como alternativa correta a  resposta:
Nenhum Administrador ou Controlador de uma Companhia poderá agir no seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham.
A correção está no fato de que o melhor desempenho da companhia e, com isso de quem nela trabalha e/ou investe como acionista, é o objetivo do Administrador ou de seu Controlador, e não a busca de interesses próprios. A propósito, quem investiria numa empresa em que não há compromissos com a ética e a transparência nos processos de decisão e de gestão corporativos?
Quanto às demais alternativas:
Existem regras de controle a eventuais abusos em ações e práticas cometidas pelos administradores e controladores de companhias emissoras de valores mobiliários.
Visar ao lucro e a interesses econômicos é algo fundamental, mas nem SEMPRE se pode buscá-los sem que haja limites, decorrentes do respeito a conceitos e valores éticos.
A legislação e a regulação governamental no mercado de capitais (pela Comissão de Valores Mobiliários) preveem sanções a eventuais abusos cometidos por controladores de Sociedades Anônimas. Isso é fundamental para a credibilidade do próprio mercado de capitais.
Os investidores, obviamente, visam à obtenção de lucro, mas há limites éticos à atuação no mercado e na sociedade.
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		2
          Questão
	
	
	Quais são os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais, no que tange a Proteção aos Investidores?
		
	 
	Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as práticas de manipulação do mercado.
	
	Primazia na criação e manutençãodas Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e competitivas.
	
	Primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais.
	
	Regular as Sociedades Anônimas.
	
	Regular e obrigar as Sociedades Anônimas a divulgar as cotações de valores mobiliários e informar as melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
	Respondido em 18/03/2021 20:58:38
	
Explicação:
O comando da questão pergunta quais seriam os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais quanto à proteção aos investidores. A única alternativa que atende corretamente é a que diz:
Regular a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as práticas de manipulação do mercado.
As demais alternativas não atendem  ao enunciado da questão.
A alternativa que trata da primazia na criação e manutenção das Instituições Financeiras cada vez mais sólidas e competitivas não está diretamente relacionada à proteção aos investidores, embora seja importante para o mercado de capitais como um todo.
A alternativa que traz a primazia no funcionamento eficiente do Mercado de Capitais se refere a que o mercado funcione com eficiência na divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores.
Não se pode obrigar as sociedades anônimas a divulgarem cotações de valores mobiliários.
A regulação do mercado de capitais vai além da regulação das sociedades anônimas.
	
	
	 
		3
          Questão
	
	
	A regra de que, nenhum administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e sim no interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham se encontra pautada no... I. Princípio da Eficiência e Solidez II. Princípio da Proteção aos Investidores e das Companhias III. Princípio do Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses IV. Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses e Proteção às Companhias. Estão corretos:
		
	 
	Somente a II.
	
	I e II
	
	I e IV
	 
	II e III
	
	I e III
	Respondido em 18/03/2021 20:58:38
	
Explicação:
De acordo com o que é trabalhado no material didático da disciplina, a única opção que atende ao enunciado da questão é a do “ Princípio da Proteção aos Investidores  e das Companhias”, já que nenhum administrador  ou controlador de uma companhia pode agir em seu próprio interesse e sim no interesse da companhia, acionistas e nos que nela trabalham. A proteção do mercado refere-se a impedir que ocorra manipulação de mercado. A solidez busca maior estabilidade institucional. A eficiência visa à divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores. E quanto à geração de conflitos de interesses, há que se observar a dificuldade em conceituá-los.
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		4
          Questão
	
	
	Para termos segurança nas aplicações no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo é pautado em quatro objetivos. Qual o objetivo, que prima por fazer com que o mercado funcione com eficiência, quer seja na divulgação das cotações de valores mobiliários, na diminuição de custos nas aplicações para os investidores e nas informações das melhores formas de aplicação de recursos por parte dos investidores? Assinale a alternativa correta:
		
	
	Impedimento de situações que possam gerar conflito de interesses
	
	Solidez
	
	Proteção às Companhias
	
	Proteção aos Investidores
	 
	Eficiência
	Respondido em 18/03/2021 21:00:25
	
Explicação:De acordo com o enúnciado da questão, a opção correta é a que diz "eficiência".  Se o mercado é eficiente, seus agentes estão fazendo certo  as suas atividades. Sendo eficiente, o mercado poderá ser eficaz (istó é, estará fazendo as coisas certas) economica e socialmente.
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		5
          Questão
	
	
	Até a promulgação da Lei de Reforma Bancária, os empréstimos ao setor privado eram realizados exclusivamente por determinadas Instituições, denominadas:
		
	
	Bancos de Investimento.
	 
	Bancos Comerciais.
	
	Bancos Múltiplos.
	
	Sociedades de Crédito e Financiamento.
	 
	Corretoras de Valores
	Respondido em 18/03/2021 21:02:22
	
Explicação:
Esta questão tem como resposta possível apenas a alternativa que fala nos bancos comerciais, de acordo com o que se pode ler no material didático do Curso.
Até a promulgação da Lei da Reforma Bancária, os empréstimos ao setor privado eram exclusivamente realizados pelos bancos comerciais.
Os bancos de investimentos têm sua atuação relacionada a operações de underwriting ou subscrição de ações, assim como à administração de fundos de investimentos em ações.
A cargo das sociedades de crédito, financiamento e investimento estão as atividades de financiamento de capital de giro às empresas e de bens duráveis ao consumidor.
Os bancos múltiplos são instituições financeiras privadas ou públicas que realizam as operações ativas, passivas e acessórias das diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de crédito, financiamento e investimento.
Corretoras de Valores trabalham com valores e títulos mobiliários, intermediando a negociação de títulos e valores mobiliários entre investidores e tomadores de recursos. Oferecem serviços como plataformas de investimento pela internet (home broker), consultoria financeira, clubes de investimentos, financiamento para compra de ações  e administração e custódia de títulos e valores mobiliários dos clientes. 
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		6
          Questão
	
	
	Complemente a assertiva abaixo, com a resposta CORRETA: "No Brasil, no tempo do Império, já existia a figura do corretor de fundos públicos. Com o advento da Lei 4728/1965, a figura do corretor foi extinta, com o surgimento das..."
		
	 
	Corretoras
	 
	Bolsas De Valores
	
	CVM
	
	Distribuidoras
	
	Sociedades Anônimas
	Respondido em 18/03/2021 21:04:16
	
Explicação:
De acordo com o material didático da disciplina, a única opção que atende ao enunciado refere-se às corretoras. No contexto da implantação da lei 4728/65, as sociedades corretoras foram criadas, seguindo as diretrizes do Conselho Monetário Nacional.
	
	
	 
		7
          Questão
	
	
	Quando falamos nas ¿Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo as práticas de manipulação do mercado¿ estamos nos referindo a qual Princípio do Mercado de Capitais?
		
	
	Solidez
	
	Eficiência
	
	Relatividade dos Contratos
	 
	Proteção aos Investidores
	
	Impedimentos de Conflitos de Interesses
	Respondido em 18/03/2021 21:05:20
	
Explicação:
Considerando o caráter objetivo do enunciado da questão, a única opção correta é a que se refere ao princípio da proteção dos investidores.
No material didático do Curso, a propósito, se pode ler:
Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobiliários e dos intermediadores financeiros, coibindo principalmente as práticas de manipulação do mercado.
 
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		8
          Questão
	
	
	A Lei de Reforma Bancária e a Lei do Mercado de Capitais regulamentam o funcionamento e a estrutura do:
		
	
	Das Sociedades Anônimas
	
	BACEN
	
	Do Mercado de Câmbio
	 
	Dos bancos
	 
	Sistema Financeiro Nacional
	Respondido em 18/03/2021 21:06:00
	
Explicação:
Nos anos 1960,  a evolução da economia brasileira criaria demandas por uma devida regulamentação dos mercados financeiros e de capitais. Nesse contexto, foram editadas leis  relativas ao funcionamento e à estrutura do Sistema Financeiro Nacional, quais sejam:
• Lei 4.595/64 - Lei de Reforma Bancária; 
• Lei 4.728/65 - Lei do Mercado de Capitais.
Por isso, a única opção que atende ao enunciado da questão é: Sistema Financeiro Nacional
		: CCJ0072_EX_A2_201708338391_V1 
	29/03/2021
	Aluno(a): LUCIANA APARECIDA DOS SANTOS GOULART
	2021.1
	Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 
	201708338391
	
	 
		1
          Questão
	
	
	Quanto às características das sociedades anônimas de capital fechado, indique a assertiva incorreta:
		
	 
	Seu capital será dividido em cotas, jamais em ações
	 
	Seus valores mobiliários não poderão ser negociado em Bolsas de Valores
	
	São Sociedades sempre de capital.
	
	Serão sempre Empresárias.
	
	O estatuto pode limitar a negociação das ações, mas jamais proibir.
	Respondido em 29/03/2021 20:55:34
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		2
          Questão
	
	
	Complete a frase com a melhor expressão: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que ...
		
	
	São constituídas sob a forma de Instituições Financeiras Bancárias.
	
	São constituídas com a contribuição de Capital estrangeiro.
	
	Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização ocorrerá de forma permanente.
	 
	Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização somente ocorrerá no caso de alguma denúncia.
	
	São constituídas sob a forma de LTDA.
	Respondido em 29/03/2021 20:56:05
	
	
	 
		3
          Questão
	
	
	No estudo do Mercado de Ações observamos que no Mercado Primário ocorrem as operações de:
		
	
	Alienação de Derivativos
	
	Negociação das Debêntures
	 
	Negociação das ações Velhas
	 
	Subscrição das Ações Novas
	
	Subscrição dos Bônus de Subscrição
	Respondido em 29/03/2021 20:56:25
	
	
	 
		4
          Questão
	
	
	Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada. Assim, entendemos que: I. Ela não sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada. III. Ela sempre será fiscalizada pela Comissão de Valores Mobiliários; IV. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma pública e privada. São corretos os itens:
		
	 
	I e II
	 
	II e IV
	
	I e IV
	
	II e III
	
	I e III
	Respondido em 29/03/2021 20:58:00
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		5
          Questão
	
	
	No estudo das Sociedades Anônimas, observamos que: A companhia é aberta ou fechada conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos à negociação no mercado de valores mobiliários. POR QUE Somente os valores mobiliários de emissão de companhia registrada na Comissão de Valores Mobiliários podem ser negociados no mercado de valores mobiliários e nenhuma distribuição pública de valores mobiliários será efetivada no mercado sem prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	 
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	Respondido em 29/03/2021 20:59:06
	
	
	 
		6
          Questão
	
	
	Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública, bem como, qualquer emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de valores Mobiliários. Assim, entendemos que: I. A Companhia Aberta sofrerásempre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. A Companhia Aberta somente terá esta classificação se tiver o seu registro autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários; III. Toda emissão pública de valores mobiliários tem que ter o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários; IV. Toda negociação pública, somente poderá ser realizada com o prévio registro dos valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Estão corretos os itens:
		
	
	II, III e IV
	 
	I, II e III
	 
	I, II, III e IV
	
	I. III e IV
	
	I, II e IV
	Respondido em 29/03/2021 21:00:27
	
	
	 
		7
          Questão
	
	
	Antônia possui ações da Petrobrás, mas tem escutado nos jornais de rádio e televisão, que estas ações estão em 'baixa'. Resolveu procurar o seu corretor, que a aconselhou vender estas ações, antes que o prejuízo fique maior. Como são papéis de uma Cia. Aberta, seu corretor afirmou que Antônia poderia negociar suas ações na Bolsa, no Mercado de Balcão ou no Mercado de Balcão Organizado. Antônia entendeu que o primeiro, o balcão, seria desorganizado e o segundo, o contrário. Seu entendimento está correto? I. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, com a participação dos bancos de investimentos, corretoras, financeiras e agentes autônomos. Em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. II. Sim. No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores, e é desorganizado e sem nenhuma fiscalização, pois em síntese, é tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balcão Organizado. E o Balcão Organizado é como o nome já diz: o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. III. Não. No Mercado de Balcão as operações são realizadas nas Bolsas de Valores, nos bancos de investimentos, nas corretoras, e agentes autônomos. O Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM e do BACEN. Estão corretos os itens:
		
	
	II e III
	 
	Somente o III
	
	I e II
	 
	Somente o I
	
	I e III
	Respondido em 29/03/2021 21:02:14
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		8
          Questão
	
	
	Analise a composição abaixo em relação ao estudo da Companhia Fechada e responda a alternativa correta: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que gosam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. MAS, Esta fiscalização somente ocorrerá no caso de alguma denúncia. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	 
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
		CCJ0072_EX_A2_201708338391_V2 
	29/03/2021
	Aluno(a): LUCIANA APARECIDA DOS SANTOS GOULART
	2021.1
	Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 
	201708338391
	
	 
		1
          Questão
	
	
	No estudo do Mercado de Capitais observamos duas modalidades de captação de recursos: A Capitalização e a Securitização. Assim, compreendemos que:
		
	
	Na segunda, Securitização são emitidos os demais tipos de valores mobiliários, como: Debêntures, Bônus de Subscrição e Partes Beneficiárias, além das Ações.
	
	Na primeira, o sentido da palavra capitalizar é a de formar ou aumentar o capital social e na segunda a emissão dos títulos que correspondem ao capital social da companhia, além de conferir ao investidorretorno financeiro, confere também a participação no Capital Social da Companhia.
	 
	Tanto na primeira como na segunda o objetivo principal das emissões de valores mobiliários corresponde ao aumento do capital social da Companhia.
	 
	Na primeira, a Sociedade Anônima emite ações. O investidor passa a ser sócio da Companhia e se já possui ações desta mesma Companhia, aumenta a sua participação acionária.
	
	Securitização e Capitalização são termos afins.
	Respondido em 29/03/2021 21:04:06
	
	
	 
		2
          Questão
	
	
	Para entendermos o funcionamento dos mercados PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO, temos que explicar de forma comparativa que: I) No primeiro se realizam as Operações de Subscrição e no segundo as Operações de Negociação. II) No primeiro o recinto de negociações se encontra fora da Bolsa de Valores e no segundo o recinto de negociações se concentra em seu maior volume nas Bolsas de Valores, podendo ocorrer no Mercado de Balcão Organizado e no Mercado de Balcão também. III) No primeiro o recinto para a emissão de valores é o Mercado de Balcão e no segundo o recinto para emissão de novos valores mobiliários é a Bolsa de Valores. IV) No primeiro o objeto são valores mobiliários, bem como ações novas e no segundo, ações ou valores mobiliários velhos, ou seja, aqueles que já foram adquiridos no Mercado Primário. Estão corretas as assertivas:
		
	 
	I, II e IV.
	
	II, III, IV.
	
	I, III e IV.
	 
	I,II e III.
	
	I e IV.
	Respondido em 29/03/2021 21:05:39
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		3
          Questão
	
	
	Considerando as características da Companhia de Capital Aberto e Capital Fechado, a alternativa que destaca as diferenças entre elas é:
		
	 
	Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública. Qualquer emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada.
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas EMBOS. Na Companhia Fechada somente no Balcão.
	
	Em relação à Companhia Fechada, entendemos queela sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários tanto como a Companhia Aberta.Seus valores mobiliários somente podem ser negociados de forma privada no Mercado de Balcão.
	
	Tanto a Companhia Aberta como a Companhia Fechada têm que fazer o prévio registro de seus valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Na Companhia Aberta os valores mobiliários de sua emissão são negociados nas Bolsas de Valores. Na Companhia Fechada somente no Mercado de Balcão.
	
	Na Companhia Abertaseus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada, ao contrário da Companhia Fechada, onde seus valores mobiliários são emitidos e negociados nas Bolsas de Valores, no Mercado de Balcão e no Mercado de balcão Organizado.
	Respondido em 29/03/2021 21:06:27
	
	
	 
		4
          Questão
	
	
	No Mercado de Capitais existem Instituições onde são negociados papéis das Sociedades Anônimas. Analise as características específicas destes recintos de negociação e em seguida identifique aquelas que estão corretas: I) O Mercado de Balcão é desorganizado e o Mercado de Balcão Organizado, é estruturado por Instituições que participam das negociações em Bolsa de Valores. II) No Mercado de Balcão as operações são realizadas fora das Bolsas de Valores e o Mercado de Balcão Organizado é o recinto onde se realizam operações, administrado por entidades cujo funcionamento dependerá da autorização da CVM. III) As Bolsas de Valores podem ser constituídas sob a forma de Associação, Sociedade Simples ou Sociedade Anônima (Resolução 2690/2000- BACEN), com objeto social básico de operar a compra e venda de títulos e ou valores mobiliários da Companhia Aberta. IV) Os Bancos de Investimento tem como principal função, promovera capitalização das empresas, quer seja no lançamento de suas ações ao público, aumento de capital e financiamento para a melhoria da estrutura econômica e financeira das Companhias. Os itens corretos são:
		
	
	I, II e III.
	
	III e IV
	
	I, II e IV.
	 
	II, III e IV.
	
	I, III e IV.
	Respondido em 29/03/2021 21:07:18
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		5
          Questão
	
	
	Complete a frase com a melhor expressão: A Comissão de Valores Mobiliários excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que ...
		
	
	São constituídas sob a forma de Instituições Financeiras Bancárias.
	 
	Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização somente ocorrerá no caso de alguma denúncia.
	
	São constituídas com a contribuição de Capital estrangeiro.
	
	Gozam de benefícios fiscais, de acordo com a Instrução Normativa nº 265/97 da CVM. A fiscalização ocorrerá de forma permanente.
	
	São constituídas sob a forma de LTDA.
	Respondido em 29/03/2021 21:07:38
	
	
	 
		6
          Questão
	
	
	Quanto às características das sociedades anônimas de capital fechado, indique a assertiva incorreta:
		
	
	São Sociedades sempre de capital.
	
	Serão sempre Empresárias.
	 
	Seu capital será dividido em cotas, jamais em ações
	
	Seus valores mobiliários não poderão ser negociado em Bolsas de Valores
	
	O estatuto pode limitar a negociação das ações, mas jamais proibir.
	Respondido em 29/03/2021 21:08:00
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		7
          Questão
	
	
	Na Companhia Aberta, suas ações e seus valores mobiliários são negociados de forma pública, bem como, qualquer emissão pública de valores mobiliários só poderá ser realizada com o prévio registro na Comissão de valores Mobiliários. Assim, entendemos que: I. A Companhia Aberta sofrerá sempre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. A Companhia Aberta somente terá esta classificação se tiver o seu registro autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários; III. Toda emissão pública de valores mobiliários tem que ter o prévio registro na Comissão de Valores Mobiliários; IV. Toda negociação pública, somente poderá ser realizada com o prévio registro dos valores mobiliários na Comissão de Valores Mobiliários. Estão corretos os itens:
		
	
	I, II e III
	
	II, III e IV
	 
	I, II, III e IV
	
	I. III e IV
	 
	I, II e IV
	Respondido em 29/03/2021 21:08:33
	
	
	 
		8
          Questão
	
	
	Na Companhia Fechada, os valores mobiliários são negociados de forma privada. Assim, entendemos que: I. Ela não sofre fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários; II. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma privada. III. Ela sempre será fiscalizada pela Comissão de Valores Mobiliários; IV. Seus valores mobiliários são emitidos e negociados de forma pública e privada. São corretos os itens:
		
	
	II e III
	
	II e IV
	
	I e IV
	 
	I e II
	
	I e III
		CCJ0072_EX_A3_201708338391_V1 
	14/04/2021
	Aluno(a): LUCIANA APARECIDA DOS SANTOS GOULART
	2021.1
	Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 
	201708338391
	
	 
		1
          Questão
	
	
	Observe a composição abaixo e responda: "No estudo das Ações PREFERENCIAIS, observamos que a mesma se caracteriza na PREFERÊNCIA da distribuição dos dividendos. Primeiro distribui-se aos preferencialistas e depois aos ordinarialistas. De acordo com a classe de ações preferenciais, tenho mais alguma preferência ou posso acumular uma série de preferências. Ocorre que estas ações podem ser destituídas do direito de voto. MAS, O estatuto da Companhia PODE deixar de conferir às ações o direito de voto ou até mesmo conferir o voto restrito. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	
	A primeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	Respondido em 14/04/2021 22:13:55
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		2
          Questão
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? "é a menor fração em que se divide o capital da Companhia. Ela é um título corporativo e de legitimação. Corporativo porque confere ao seu titular a qualidade de acionista da Sociedade Anônima e de Legitimação, pois garante ao seu titular direitos essenciais ou específicos, dependendo de sua espécie ou classe."
		
	
	Commercial Paper
	 
	Ação
	
	Parte Beneficiária
	
	Debênture
	
	Bônus de Subscrição
	Respondido em 14/04/2021 22:14:26
	
	
	 
		3
          Questão
	
	
	Como podemos entender a natureza jurídica da Ação?
		
	
	É um Título Corporativo.
	
	É um bem incorpóreo.
	 
	É um bem móvel.
	
	É um Título de Crédito.
	
	É um bem imóvel.
	Respondido em 14/04/2021 22:14:42
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		4
          Questão
	
	
	Com o advento da Lei 10303/2001, o capital social das Sociedades Anônimas passou a ser dividido em: No mínimo 50% de ações com direito a voto e no máximo, 50% de ações destituídas do direito de voto. Esta foi a nova redação dada ao parágrafo 2º do artigo 15 da Lei 6404/76. Observamos que a modificação nesta proporcionalidade:
		
	 
	Não influiu no percentual de acionistas com direito a voto, pois somente se aplicou às Sociedades de Capital Fechado.
	 
	Aumentou o percentual de acionistas com direito ao voto.
	
	Aumentou o percentual dos acionistas sem direito ao voto.
	
	Diminuiu o percentual de acionistas com direito a voto.
	
	Não influiu no percentual de acionistas com direito a voto, pois somente se aplicou este percentual às Sociedades de Capital Aberto.
	Respondido em 14/04/2021 22:16:34
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		5
          Questão
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de ações? ¿São aquelas que conferem ao seu titular a plenitude dos direitos de acionista e o principal, o direito de voto.¿
		
	
	De Fruição
	
	Escriturais
	 
	Ordinárias
	
	De Gozo
	 
	Preferenciais
	Respondido em 14/04/2021 22:17:01
	
	
	 
		6
          Questão
	
	
	Complete a frase com a melhor expressão: Desde a crise do papel, surgida nos Estados Unidos nos anos de 1960 a 1965, desencadeou-se um movimento de extinção dos certificados de ações. Nos dias de hoje, como as ações são emitidas?
		
	 
	Sem Certificados. São as chamadas Ações Escriturais.
	
	Sem Certificados e ao Portador.
	
	Sem Certificados. São as chamadas Ações Escriturais ao Portador.
	
	Com Certificados.
	
	Com certificados e ao Portador.
	Respondido em 14/04/2021 22:17:49
	
	
	 
		7
          Questão
	
	
	No estudo das Ações de GOZO OU FRUIÇÃO, observamos que esta é uma espécie rara! São ações de substituição. Ocorre quando a Companhia valendo-se dos seus lucros disponíveis antecipa, aos acionistas as importâncias que eles investiram em ações, fato este que só aconteceria no caso de liquidação da Sociedade, sem reduzir o capital social. Ocorre a amortização total das ações e em substituição a Companhia emite a ação de fruição e o acionista permanece com os mesmos direitos e obrigações da ação original. MAS, Só se justifica esta substituição na amortização total, pois as amortizações podem ser parciais, o que não é fator que propicie por lei a emissão das ações de gozo. No caso de liquidação da Companhia, paga-se aos demais acionistas que não foram agraciados com a substituição, o mesmo que foi pago aos então titulares das ações de gozo e o que for pago a mais, ou seja, a diferença, paga-se àqueles que possuem ações substituídas. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
		
	
	As duas alternativas estão corretas, mas não se complementam.
	
	Aprimeira alternativa está incorreta e a segunda correta.
	
	A primeira alternativa está correta e a segunda incorreta.
	
	As duas alternativas estão corretas e a segunda não complementa a primeira.
	 
	As duas alternativas estão corretas e a segunda complementa a primeira.
	Respondido em 14/04/2021 22:18:51
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		8
          Questão
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espécie de ações? "Esta é uma espécie rara, mas encontra-se disciplinada no artigo 44, parágrafo 5º da Lei 6404/76. São ações de substituição. Ocorre quando a Companhia valendo-se dos seus lucros disponíveis antecipa, aos acionistas as importâncias que eles investiram em ações, fato este que só aconteceria no caso de liquidação da Sociedade, sem reduzir o capital social. Ocorre a amortização total das ações e em substituição a Companhia emite a ação de fruição e o acionista permanece com os mesmos direitos e obrigações da ação original".
		
	
	Ordinárias
	 
	De Gozo ou De Fruição
	
	Preferenciais
	
	Escriturais ao Portador
	
	Escriturais
		LUCIANA APARECIDA DOS SANTOS GOULART
	2021.1
	Disciplina: CCJ0072 - MERCADO DE CAPITAIS 
	201708338391
	
	 
		1
          Questão
	
	
	Quando uma Companhia emite debêntures temos as seguintes situações jurídicas:
		
	
	A Companhia emitente é mutuaria credora e o debenturista o mutuante devedor.
	
	A Companhia emitente é a mutuante, credora e o debenturista o mutuário devedor.
	
	A Companhia e os Bancos intermediadores são mutuantes.
	
	A Companhia emitente é a mutuante, devedora e o debenturista o mutuário, credor.
	 
	A Companhia emitente é a mutuaria, devedora e o debenturista, mutuante, credor.
	Respondido em 19/04/2021 20:52:58
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		2
          Questão
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? ¿é um título que representa um mútuo, empréstimo, contraído pela Companhia, que está emitindo um valor mobiliário, estranho ao capital social, para captar recursos. Quando um investidor compra este título, ele passa a ser um credor da Companhia emissora.¿
		
	 
	Debênture
	
	Partes Beneficiárias
	
	Bônus de Subscrição
	
	Ação
	
	Commercial Paper
	Respondido em 19/04/2021 20:53:29
	
	
	 
		3
          Questão
	
	
	Ana adquiriu em janeiro de 2013, 1000 debêntures da Cia. Vale. Soube que, para defender os seus direitos, existiria uma figura de nomeação da Cia. Esta figura nova no nosso direito representa a comunhão dos interesses dos debenturistas perante a Companhia, podendo ser pessoa física ou uma Instituição Financeira autorizada pelo Banco Central. Soube por fontes seguras, que esta pessoa para ocupar este cargo, não pode se colocar em situação de conflito de interesses pelo seu exercício. Diante do caso apresentado, Ana tem na Cia. qual figura autorizada pela mesma, para defender os seus direitos como debenturista?
		
	 
	Agente Fiduciário
	
	Conselheiro Fiscal
	
	Corretor
	
	Membro do Conselho de Administração
	
	Diretor da Cia.
	Respondido em 19/04/2021 20:54:23
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		4
          Questão
	
	
	Quanto à preferência do acionista na aquisição das debêntures Conversíveis em Ações,entendemos que:
		
	
	Todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade, bem como às debêntures simples ou comuns.
	
	Somente os acionistas que tiveram a perda dos direitos da ação poderão subscrevê-la.
	 
	Nenhum acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois se é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo não se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade.
	 
	Todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplicaàs debêntures com cláusula de conversibilidade.
	
	Nem todo acionista tem direito de preferência na subscrição de debêntures deste tipo, pois como não é direito essencial de todo o acionista a prioridade na compra de ações de emissão de sua companhia, o mesmo se aplica às debêntures com cláusula de conversibilidade.
	Respondido em 19/04/2021 20:56:28
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		5
          Questão
	
	
	Assinale a alternativa correta no que se refere ao estudo das sociedades anônimas:
		
	
	As ações não podem, em caso algum, ser resultado de conversão de debêntures.
	 
	As ações em que se divide o capital social devem Ter sempre valor nominal.
	 
	As debêntures são estranhas ao capital social.
	
	As ações são títulos de crédito.
	
	As ações preferenciais dão aos seus titulares meros direito de crédito contra a sociedade.
	Respondido em 19/04/2021 20:57:07
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		6
          Questão
	
	
	Observe a sentença abaixo: ¿Estas debêntures foram instituídas pela Instrução 404/2004 da CVM, com o intuito de fomentar a liquidez de valores mobiliários que são negociados de forma pública. O exame dos requisitos para se deferir a emissão pública destas debêntures é feito de forma simplificada e mais célere, com cláusulas regulamentadas para as debêntures sem garantia e subordinadas, permitindo às Companhias Abertas um maior fluxo de caixa, com condições mais adequadas ao risco de crédito e ao custo do financiamento, com amplo aceso aos investidores, sendo negociadas em Bolsa ou em Mercado de Balcão Organizado.¿ Quando observamos este conceito, estamos nos referindo:
		
	
	Às Debêntures Com garantia flutuante
	 
	Às Debêntures Padronizadas
	
	Às Debêntures Conversíveis em ações
	
	Às Debêntures Com garantia real
	
	Às Debêntures Comuns
	Respondido em 19/04/2021 20:57:34
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	 
		7
          Questão
	
	
	Quanto à forma, as debêntures se classificam em:
		
	 
	Comuns ou Simples e Conversíveis em Ações.
	
	Somente comuns.
	
	Somente Conversíveis em Ações.
	
	Conversíveis em ações e ao Portador.
	
	Conversíveis em Ações e Escriturais.
	Respondido em 19/04/2021 20:58:06
	
	
	 
		8
          Questão
	
	
	De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobiliário emitido pela Companhia? "são valores mobiliários que conferem aos seus titulares o direito de subscrever ações da Companhia, dentro de um determinado prazo a um preço previamente estabelecido. Este prazo é decadencial. Se o titular não fizer o exercício deste direito de compra das ações, nada mais poderá reivindicar. Os acionistas da Companhia têm preferência na aquisição destes títulos, mas este direito tem que ser exercido no momento de emissão do título e não na época do exercício do direito de compra pelos titulares deste valor mobiliário".
		
	
	Commercial Paper
	
	Ação
	 
	Bônus de Subscrição
	
	Debênture
	
	Partes Beneficiárias
	Respondido em 19/04/2021 20:59:13
	
		LUCIANA APARECIDA DOS SANTOS GOULART
	Matr.: 201708338391
	Disc.: MERCADO.CAPITAIS 
	2021.1 (G) / EX
		Prezado (a) Aluno(a),
Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha.
Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da mesma. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS.
	
	 
		
	
		1.
		Como são classificados os Fundos de Multimercados?
	
	
	
	Abertos e Fechados
	
	
	Abertos e variáveis
	
	
	Derivativos e fechados
	
	
	Derivados ou Abertos
	
	
	Fechados e Múltiplos
		
	Gabarito
Comentado2.
		Qual a natureza jurídica dos derivativos?
	
	
	
	São valores mobiliários, sendo negociados de forma privada, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	
	São valores mobiliários, sendo negociados de forma pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	
	Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, somente o BNDES, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	
	Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
	
	
	Não são valores mobiliários, apesar de serem negociados de forma pública, mas a CVM não tem competência para fiscalizar e regular todos os derivativos que são ofertados ou negociados publicamente, somente o Banco Central, de acordo com a Lei 6385/76, com a nova redação dada pela Lei 10303/2001.
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		3.
		No estudo comparativo dos Clubes e Fundos de Investimentos, entendemos que: I. Nos Clubes de Investimento participam as pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a affectio, ou por trabalharem em uma mesma empresa, ou por fazerem parte de uma associação, ou seja, qualquer vínculo que motive a participação no Clube. Somente pessoas físicas podem fazer parte do Clube, sendo o número máximo de associados de 150 pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. II. Nos Fundos não existe qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua criação. Pode ele ser integrado por pessoas físicas ou jurídicas, como também não existe um limite máximo de número de cotistas. Os que participam dos Fundos podem investir nas mais variadas carteiras e ativos financeiros. III. Nos Fundos não existe qualquer vínculo entre os cotistas e nem mesmo se faz esta exigência para a sua criação. Pode ele ser integrado por pessoas físicas ou jurídicas, como também não existe um limite máximo de número de cotistas. Os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. IV. Nos Clubes de Investimento participam as pessoas ligadas por um tipo de vínculo, a affectio, ou por trabalharem em uma mesma empresa, ou por fazerem parte de uma associação, ou seja, qualquer vínculo que motive a participação no Clube. Pessoas Jurídicas e Pessoas Físicas podem fazer parte do Clube, sendo o número máximo de associados de 150 pessoas. Nos Clubes os investidores devem se limitar a aplicações em valoresmobiliários ou títulos. Os itens corretos são:
	
	
	
	I e III.
	
	
	II e III.
	
	
	I e IV.
	
	
	II e IV.
	
	
	I e II.
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		4.
		No estudo dos Contratos de Investimento Coletivo, podemos observar que: I. Foram incluídos no rol de valores mobiliários catalogados no inciso XI do artigo 2º da Lei 6385/76, com a redação nova dada pela lei 10303/2001. II. O objetivo do legislador foi o de conferir à CVM o poder de fiscalizar e regulamentar todos os negócios, objeto de tais contratos. III. A CVM passou a exigir das empresas emissoras destes títulos e contratos a constituição sob a forma de Sociedade Anônima, dentre outras determinações que se encontram elencadas na Instrução nº 270/98 da CVM. IV. A CVM exerce a fiscalização tanto aos contratos que são ofertados publicamente, como os que forem negociados de forma privada. Os itens corretos são:
	
	
	
	II, III e IV.
	
	
	I, III e IV.
	
	
	I, II e IV.
	
	
	I e IV.
	
	
	I, II e III.
	
	
	
	 
		
	
		5.
		No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Fundo de Investimentos? "Embora ofereçam riscos de perda, são aqueles que oferecem a possibilidade de maiores lucros, como as ações, derivativos entre outros. Nestes fundos, vale destacar os Fundos de Ações, Os investidores querem e muito ganhar dinheiro na bolsa, mas não querem ter nenhum trabalho em acompanhar as variações de mercado. Para tanto aplicam em carteiras diversificadas em ações, debêntures conversíveis em ações, renda fixa e até mesmo em títulos do governo. As aplicações são realizadas de várias formas, mas os resgates têm que ser realizados em no máximo três dias, a fim de evitar especulações por parte do investidor. Estes fundos são administrados por Financeiras, Corretoras, e até mesmo, por alguns Bancos que se encontram focados neste segmento de mercado".
	
	
	
	Poupança
	
	
	Fundos de renda fixa
	
	
	Previdência
	
	
	Fundos de renda variável
	
	
	Fundos Mistos
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		6.
		No estudo dos Fundos de Investimento, Cotas e Clubes de Investimento, o que entendemos por Cotas?
	
	
	
	São aquelas representativas da participação dos cotistas no Capital Social das Sociedades Anônimas.
	
	
	Cotas representam uma expectativa de direito na aquisição das Ações de uma Companhia, não possuindo os cotistas direito de voto nas Assembléias.
	
	
	Cotas representam as frações em que se dividem os fundos. Sua forma é nominativa e escritural e seu valor vai variar com o valor do patrimônio do fundo e sua valorização.
	
	
	Divisão do Capital da LTDA.
	
	
	São aquelas relativas à participação dos cotistas nas Sociedades Limitadas que participam do Mercado de Capitais.
	
	
	
	 
		
	
		7.
		No estudo das Cotas, analise as assertivas abaixo e responda: I. No tocante às obrigações, os cotistas são responsáveis pelo patrimônio negativo do fundo, em caso de perdas, ressalvada a responsabilidade do gestor do fundo. II. A Assembléia dos cotistas é um órgão por essência deliberativo, mas também fiscalizador, no que diz respeito a atuação do administrador e as demonstrações contábeis, que por ele deverá ser apresentada anualmente ou nos casos de destituição ou substituição do gestor. III. Quem é titular de uma cota, fração ideal do fundo, é o cotista e todos os cotistas do fundo possuem os mesmos direitos e obrigações, quer seja de natureza política, como o direito de voto nas Assembléias e o acesso a todas as informações, ou patrimonial, relativo a participação nos lucros proporcionalmente ao número de cotas, resgate, entre outros, disciplinados na Instrução nº 409/2004 da CVM. IV. A Assembléia dos cotistas é um órgão por essência executivo, mas também punitivo, no que diz respeito à atuação do administrador e as demonstrações contábeis, que por ele deverá ser apresentada anualmente ou nos casos de destituição ou substituição do gestor. Os itens corretos são:
	
	
	
	II, III e IV.
	
	
	I, II e IV.
	
	
	III e IV.
	
	
	I, II e III.
	
	
	I, III e IV.
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		8.
		No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicação no Fundo de Investimentos? ¿São FUNDOS, formados por certificados de depósito (CDB), debêntures, letras de câmbio, títulos do governo, entre outros.¿
	
	
	
	Poupança
	
	
	Fundos Mistos
	
	
	Previdência
	
	
	Fundos de renda fixa
	
	
	Fundos de renda variável