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INVESTIMENTOS EM AÇÕES (Exercício)

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TB – Tendência de Baixa 
TL – Tendência Lateral 
 
( ) Nos gráficos, existem topos e fundos com o mesmo nível horizontal. 
 
( ) O gráfico apresenta pontos de resistência onde a força dos vendedores supera a dos 
compradores. 
 
( ) É observado nos gráficos fundos ascendentes em que a força dos compradores supera a 
dos vendedores. 
 
Questão 4 – Assinale a alternativa correta: 
 
a) Quando os compradores começam a superar os vendedores de determinado papel na 
bolsa, tem-se a chamada resistência; 
 
b) Quando os vendedores começam a superar os compradores de determinado papel na 
bolsa, tem-se o chamado suporte; 
 
c) Em um canal de alta, o investidor deve observar a linha de tendência para aumentar sua 
posição (compra do papel), e atentar para o rompimento da linha de tendência, o que 
sinaliza o final da tendência de alta; 
 
d) Num canal de baixa, o teste da linha de tendência de baixa deve se utilizado para 
realização de lucros, enquanto o fundo da figura para a realização de lucro; 
 
e) O movimento de um suporte ou uma resistência normalmente é seguido de movimentos 
menos oscilatórios dos preços, pois os negociadores já realizaram lucros. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Questão 5 – Observe o gráfico abaixo que retrata o comportamento do preço de uma ação e 
marque V para verdadeiro e F para falso nas afirmativas abaixo 
 
 
( ) Trata-se de um gráfico de ondas de Elliot. 
 
( ) Os retângulos preenchidos na cor preta indicam que o preço de fechamento foi menor 
que o preço de abertura. 
 
( ) Os retângulos preenchidos na cor branca indicam que o preço de fechamento foi maior 
que o preço de abertura, ou seja, houve uma valorização da ação. 
 
( ) Em 05/01, este papel apresentou valorização. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Questão 6 – Observe o gráfico abaixo. Nele é mostrado o dado referente às cotações de 
fechamento das ações de um grande banco brasileiro do final de 2005 até o primeiro 
trimestre de 2009: 
 
 
 
 
As retas traçadas mostram um padrão de comportamento de preços compatível com a teoria 
de ondas de Elliot. Com base nesta informação, indique no gráfico: 
 
a) A tendência principal; 
 
b) As ondas de impulso e as ondas de correção. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Questão 7 – A tomada de decisão sobre ou compra ou venda de ações por meio do 
estocástico: 
 
a) Funciona melhor no mercado com tendência; 
 
b) É tomada com base na observação da teoria dos números de Fibonacci; 
 
c) Enfatiza a relação entre preços futuros e as cotações máximas e mínimas; 
 
d) É determinada, dentre outras coisas, pelo cruzamento da curva de preços vigentes e sua 
média móvel; 
 
e) Quando o preço de fechamento aproxima-se do máximo, a linha do estocástico 
aproxima-se de zero, indicando sobrecompra. 
 
 
Questão 8 – Observe o gráfico abaixo e responda: 
 
 
 
 
 
a) A qual canal (alta ou baixa) as retas paralelas representam? 
 
b) Como são chamadas as retas indicadas pelas setas? 
 
 
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Capítulo 11 – Risco e Retorno de Ações 
 
 
Questão 1 – Com relação ao risco com investimentos em ações, assinale a afirmativa 
correta: 
 
a) Tem relação direta e positiva com o retorno da ação; 
 
b) O risco está associado com a possibilidade de dispersão (ou variabilidade) dos resultados 
futuros esperados com o investimento; 
 
c) O risco para o investidor em ações está associado tão somente ao seu feeling quanto ao 
desempenho da empresa; 
 
d) O risco nunca pode ser previsto, portanto, considera-lo ou não é irrelevante; 
 
e) Quanto maior o horizonte temporal de previsão de riscos, tão menor é a dispersão dos 
retornos possíveis, pois a rentabilidade sempre converge para a média. 
 
 
Questão 2 – Leia as afirmativas abaixo: 
 
I – Uma carteira eficiente busca maximizar o retorno esperado e minimizar o risco da 
carteira, sempre sendo possível otimizar ambos; 
 
II – Carteiras eficientes somente são possíveis em mercados eficientes; 
 
III – A estatística de correlação é a base para construção de uma carteira eficiente. 
 
Com base nestas afirmativas, assinale a opção correta: 
 
a) Somente a alternativa I está correta; 
 
b) Somente a afirmativa II está correta; 
 
c) Somente a afirmativa III está correta; 
 
d) Todas as afirmativas estão corretas; 
 
e) Todas as afirmativas estão incorretas. 
 
 
 
 
 
 
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Questão 3 – Marque V para verdadeiro e F para falso nas afirmativas abaixo: 
 
( ) O risco pode ser anulado pela diversificação. 
 
( ) O risco total de uma carteira geralmente é dividido em dois tipos: risco diversificável e 
risco sistemático. 
 
( ) Somente o risco não-sistemático pode ser eliminado pela diversificação. 
 
( ) O risco sistemático são aqueles que afetam somente algumas empresas. 
 
( ) Risco financeiro da empresa é um exemplo de risco diversificável. 
 
 
Questão 4 – Sobre o coeficiente beta de uma ação, assinale a alternativa incorreta: 
 
a) O coeficiente beta é uma medida do risco sistemático de uma ação; 
 
b) O beta da carteira de mercado é sempre igual a 1,0; 
 
c) Ações com beta superior ao da carteira de mercado pode ser dito um investimento de 
cunho agressivo; 
 
d) O coeficiente beta pode ser determinado por técnicas estatísticas simples, como a 
regressão; 
 
e) Se o beta for menor que 1, qualquer remuneração acima da taxa livre de risco é 
interessante ao investidor. 
 
 
Questão 5 – Associe a estatística com a sua respectiva definição: 
M – Média 
DP – Desvio Padrão 
V –Variância 
CORR – Correlação 
COV – Coeficiente de Variação 
 
( ) É uma medida da variação dos valores amostrais em relação à média. 
 
( ) É um número adimensional que mede a dispersão relativa de uma amostra. 
 
( ) É obtida pelo quadrado do desvio padrão e, assim como este, mede a dispersão dos 
resultados amostrais em relação à média. 
 
( ) É uma medida de tendência central e pode ser do tipo aritmética, geométrica, 
harmônica, dentre outras. 
 
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( ) É uma medida estatística que indica como duas ou mais séries de números relacionam-
se entre si, indo de –1 a 1. 
 
Questão 6 – Considere as seguintes afirmativas: 
 
I – Retornos de ações positivamente correlacionados numa carteira ajuda a minimizar o 
risco da carteira. 
 
II – Correlação negativa entre os retornos de duas ações contribui para a redução do risco 
da carteira. 
 
III – Se a correlação entre o retorno de duas ações for zero indica que algum dos papéis 
apurou rentabilidade nula. 
 
Com base nas afirmativas, assinale a opção correta: 
 
a) Somente a afirmativa I é falsa; 
 
b) Somente a afirmativa II é falsa; 
 
c) Somente a afirmativa III é falsa; 
 
d) Todas as afirmativas são falsas; 
 
e) Há pelo menos uma alternativa verdadeira. 
 
 
Questão 7 – Considere que um investidor tenha projetado o retorno duas ações, X e Y, com 
iguais chances de ocorrerem conforme descrito na tabela 
 
Ação X Ação Y 
4,0 % - 6,0 % 
6,0 % -5,0 % 
7,0 % 8,0 % 
10,0 % 12,0 % 
11,0 % 15,0 % 
 
Com base nessas informações, calcule: 
 
a) O retorno médio esperado de cada ação; 
 
b) O desvio padrão de cada ação; 
 
c) A correlação entre elas. 
 
 
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Questão 8 – As informações dos retornos de duas ações são as mesmas do exercício 
anterior, todavia, são consideradas probabilidades diferentes em cada cenário, conforme 
descrito abaixo: 
 
Probabilidades Ação X Ação Y 
I = 15% 4,0 % - 6,0 % 
II = 20% 6,0 % -5,0 % 
III – 30% 7,0 % 8,0 % 
IV = 20% 10,0 % 12,0 % 
V = 15% 11,0 % 15,0 % 
 
Com base nestas informações, calcule: 
 
a) O retorno médio esperado de cada ação; 
 
b) O desvio padrão de cada ação; 
 
c) O coeficiente de variação de cada ação e indique a que melhor remunera pelo risco. 
 
 
Questão 9 – Considere uma ação que possua um coeficiente