GESTÃO FINANCEIRA PARA PEQUENAS EMPRESAS A2 (1)

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14/09/2018 Ilumno
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Local: A308 - 3º andar - Bloco A / Andar / Polo Tijuca / POLO UVA TIJUCA 
Acadêmico: EAD-IL60072-20173A
Aluno: JOÃO VICTOR LEAL SAMEIRO 
Avaliação: A2-
Matrícula: 20164300107 
Data: 16 de Setembro de 2017 - 13:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 8,50/10,00
1  Código: 8172 - Enunciado: Após fazer um curso de moda, uma costureira de 54 anos deseja ampliar seu espaço de
trabalho e se associar a uma outra costureira. Ela atualmente fatura R$ 28.000,00 por ano trabalhando sozinha,
contando apenas com seu trabalho e uma máquina de costura reta. Seu desejo é adquirir uma máquina de overlock
que custa R$ 2.500,00, mas nem ela nem sua nova sócia têm o dinheiro nem conta em banco. Como resolver esse
problema?
 a) Ela pode pedir ao marido para entrar no cheque especial da sua conta bancária, pois é o mais rápido.
 b) Ela pode pedir a uma outra amiga para utilizar seu cartão de crédito e pagar parceladamente, pois os juros
são menores.
 c) O mais indicado no seu caso é utilizar o Microcrédito no BNDES, que é direcionado para esse tipo de pessoa e
negócio.
 d) O aporte de um fundo de Venture Capital, que lida com microempresários, pode ser capaz de resolver seu
problema.
 e) Se pegar recursos com um Investidor Anjo, ela ainda poderá contar com sua ajuda na gestão do negócio.
 
Alternativa marcada:
c) O mais indicado no seu caso é utilizar o Microcrédito no BNDES, que é direcionado para esse tipo de pessoa e
negócio.
Justificativa: Ela pode pedir ao marido para entrar no cheque especial da sua conta bancária, pois é o mais rápido.
Errado pois, o cheque especial só deve ser utilizado em última instância, em caso de emergência e para uso pessoal.
Não se deve misturar negócios com vida pessoal. Além disso, pode ser fácil, mas é extremamente caro. Existem
outras linhas de crédito no mercado mais indicadas para esse caso. Ela pode pedir a uma outra amiga para utilizar
seu cartão de crédito e pagar parceladamente, pois os juros são menores. Errado pois, o crédito parcelado do cartão
é extremamente caro, competindo com o cheque especial para saber quem cobra mais. Além disso, não se deve
utilizar o cartão de crédito de outra pessoa. O mais indicado no seu caso é utilizar o Microcrédito no BNDES, que é
direcionado para esse tipo de pessoa e negócio. Correto pois, o microcrédito é uma modalidade de empréstimo de
pequeno valor a pessoas físicas ou jurídicas que faturam até R$ 360.000,00 anualmente e que normalmente não têm
acesso ao sistema financeiro nacional, ficando fora das fontes formais de concessão de crédito. As taxas cobradas
no microcrédito costumam ser prefixadas e bem atraentes, sendo menores que no sistema convencional de crédito.
O aporte de um fundo de Venture Capital, que lida com microempresários, pode ser capaz de resolver seu problema.
Errado pois, os fundos de Venture Capital trabalham com volumes maiores, na casa do milhão.  A necessidade
financeira nesse caso é muito modesta, portanto, não sendo o foco desses fundos. Se pegar recursos com um
Investidor Anjo, ela ainda poderá contar com sua ajuda na gestão do negócio. Errado pois, é verdade que os
investidores Anjo ajudam na gestão, mas esse valor está normalmente muito aquém do que eles costumam
financiar.
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2  Código: 3699 - Enunciado: Com base nos indicadores a seguir, em qual das empresas o acionista obteve o melhor
retorno sobre o seu capital investido? Empresa A: ROE = 29,8%; EBIT = R$ 382.315; Lucro líquido = R$ 211.343
Empresa B: ROE = 16,5%; EBIT = R$ 393.471; Lucro líquido = R$ 222.225
 a) Na empresa A, que apresentou o maior ROE.
 b) Na empresa B, que apresentou o menor ROE.
 c) Na empresa B, que apresentou o maior EBIT.
 d) Na empresa A, que apresentou o menor EBIT.
 e) Na empresa B, que apresentou o maior Lucro líquido.
 
Alternativa marcada:
a) Na empresa A, que apresentou o maior ROE.
Justificativa: O ROE, Return on Equity ou Retorno sobre o patrimônio líquido é o indicador que mostra a
rentabilidade obtida pelo acionista sobre o capital investido, pois ele compara em termos percentuais o lucro
líquido com o patrimônio líquido.  E, por ser um indicador de rentabilidade, quanto maior, melhor.
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Código: 3718 - Enunciado: Ao estudar a viabilidade econômica de um empreendimento novo, obteve-se a
informação abaixo. Com base nessas informações, pode-se concluir que: Investimento inicial = R$ 294.000,00. VPL =
R$ 52.327,00. TIR = 36,7%. Prêmio de risco = 23%. Taxa livre de risco = 13%.
 a) O empreendimento parece viável porque a TIR é maior do que o prêmio de risco.
 b) O empreendimento parece viável porque a TIR é menor do que o prêmio de risco somado à taxa livre de
risco.
 c) O empreendimento parece viável porque o prêmio de risco é maior do que a taxa livre de risco.
 d) O empreendimento não é viável porque o VPL é menor que o investimento inicial.
 e) O empreendimento não é viável porque o prêmio de risco é maior do que a TIR menos a taxa livre de risco.
 
Alternativa marcada:
a) O empreendimento parece viável porque a TIR é maior do que o prêmio de risco.
Justificativa: O investimento é viável pelos seguintes motivos: VPL positivo e TIR > 23% + 13%.  Logo, a única
alternativa possível no exercício é a letra “c”. Distratores: Não basta a TIR ser maior do que o prêmio de risco. Para
um negócio ser viável, a TIR deve ser maior do que o prêmio de risco mais a taxa livre de risco. Para ser viável, a TIR
de um projeto tem que ser maior do que o prêmio de risco somado à taxa livre de risco. O empreendimento é viável
porque o VPL é positivo. O empreendimento é viável porque a TIR é maior do que a soma da taxa livre de risco com o
prêmio de risco.
4  Código: 3687 - Enunciado: Um empresário, que não participa como sócio de nenhuma outra empresa, está
executando seu último trabalho do ano.  Ele atualmente tem um faturamento acumulado no exercício de R$
58.500,00.  Ele acredita que seu trabalho vale R$ 1.800,00, mas não terá prejuízo nem lucro se cobrar R$ 1.000,00. 
Ele está avaliando a Lei Complementar 128/2008, que define o MEI.  Será que vale a pena ele cobrar os R$ 1.800,00?
Calcule o valor máximo que ele deve cobrar para continuar a ser um MEI. 
 a) Não. R$ 1.000,00.
 b) Não.  R$ 1.500,00.
 c) Sim. R$ 1.000,00.
 d) Sim. R$ 1.500,00.
 e) Sim. R$ 1.800,00. 
 
Alternativa marcada:
b) Não.  R$ 1.500,00.
Justificativa: Não vale a pena.  Logo, a primeira parte da resposta está correta.  Porém, o valor máximo a ser
cobrado é R$ 1.500,00, que é igual ao teto máximo para permanecer como MEI (R$ 60.000,00) menos o acumulado
do faturamento (R$ 58.500,00). Justificativa do gabarito: Não vale a pena.  Logo, a primeira parte da resposta está
correta.  O valor máximo a ser cobrado é R$ 1.500,00, que é igual ao teto máximo para permanecer como MEI (R$
60.000,00) menos o acumulado do faturamento (R$ 58.500,00). Logo, esta alternativa está correta. Não vale a pena. 
Logo, a primeira parte da resposta está errada.  O valor máximo a ser cobrado é R$ 1.500,00, que é igual ao teto
máximo para permanecer como MEI (R$ 60.000,00) menos o acumulado do faturamento (R$ 58.500,00). Não vale a
pena.  Logo, a primeira parte da resposta está errada.  O valor máximo a ser cobrado é R$ 1.500,00, que é igual ao
teto máximo para permanecer como MEI (R$ 60.000,00) menos o acumulado do faturamento (R$ 58.500,00). Não
vale a pena.  Logo, a primeira parte da resposta está errada.  O valor máximo a ser cobrado é R$ 1.500,00, que é igual
ao teto máximo para permanecer como MEI (R$ 60.000,00) menos o acumulado do faturamento(R$ 58.500,00).
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5  Código: 3716 - Enunciado: Qual o prazo médio de recebimento de uma empresa em fase de planejamento que
prevê receber 75% das vendas em 3 vezes no cartão (recebimento do cartão em 40, 70, 100 dias), 13% à vista no
cartão (recebimento em 40 dias) e 12% no cheque ou dinheiro?
 a) 39 dias.
 b) 58 dias.
 c) 82 dias.
 d) 163 dias.
 e) 250 dias.
 
Alternativa marcada:
b) 58 dias.
Justificativa: O PMR é a média ponderada dos prazos e calculada conforme tabela. Logo, o correto é a alternativa
“b” (57,7 dias arredondados para cima). Notar que a venda a prazo foi quebrada em 3 (75% ÷ 3 = 25%). Prazo de
recebimento (a) % das vendas   (a) x (b)   À vista     40 dias     70 dias     100 dias     40 dias     Total = Prazo médio de
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recebimento (PMR)     Distratores: As demais alternativas estão incorretas porque ou fizeram a média simples do
prazo ou ponderaram de forma incorreta. Nenhuma alternativa atende à ponderação correta do quadro acima.
6  Código: 3697 - Enunciado: Uma pequena fábrica de creme hidratante produz 8.000 litros de creme por mês.
Sabendo que seu custo fixo mensal é de R$ 240.000,00 e o custo médio variável por litro de creme fabricado é de R$
8,25, pergunta-se: Qual o custo médio total?
 a) R$ 21,25
 b) R$ 30,06
 c) R$ 29,09
 d) R$ 30,00
 e) R$ 38,25
 
Alternativa marcada:
e) R$ 38,25
Justificativa: Ponto de equilíbrio = Custo fixo / (Preço de venda – Custo variável). Logo: 8000 = 240.000,00 / (PV –
8,25) => PV = R$ 38,25.
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7  Código: 7845 - Enunciado: O comportamento de um empreendedor pode ser identificado a partir de um conjunto
de características típicas. São elas:  
 a) Persistência, tem boa rede de contatos e perfil de risco agressivo.
 b) Persistência, autoconfiança e clara visão de longo prazo.
 c) Exigência, estabelece metas bem definidas e perfil de risco agressivo.
 d) Firme diante dos obstáculos, proativo, mas dependente de sua rede de contatos.
 e) Alta autoestima e, por isso, cria objetivos quase sempre inalcançáveis.
 
Alternativa marcada:
b) Persistência, autoconfiança e clara visão de longo prazo.
Justificativa: Persistência, tem boa rede de contatos e perfil de risco agressivo. Errado pois, o empreendedor é
persistente e tem boa rede de contatos, mas não tem perfil de risco muito agressivo, planejando e avaliando suas
ações. Persistência, autoconfiança e clara visão de longo prazo. Correto pois, o empreendedor é persistente e
autoconfiante, além de ter clara visão de longo prazo. Logo, a opção de resposta está correta. Exigência, estabelece
metas bem definidas e perfil de risco agressivo. Errado pois, o empreendedor é exigente e estabelece metas bem
definidas, porém não tem perfil de risco muito agressivo, planejando e avaliando suas ações. Firme diante dos
obstáculos, proativo, mas dependente de sua rede de contatos. Errado pois, o empreendedor não desiste diante de
obstáculos, porque é autoconfiante, sabe o que quer e tem noção dos riscos e das dificuldades. Além disso, age com
proatividade. Usa sua rede de contatos sempre que agregue valor ao seu negócio ou para buscar informação, porém
não é dependente dela. Alta autoestima e, por isso, cria objetivos quase sempre inalcançáveis. Errado pois,
o empreendedor tem alta autoestima, conhece bem seu negócio e procura avaliar as alternativas antes de tomar
decisões. Embora tenha alto padrão de qualidade e esteja disposto a fazer sacrifício pessoal para conseguir seus
objetivos, suas metas, mesmo desafiadoras, são alcançáveis e mensuráveis.
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8  Código: 8214 - Enunciado: Qual a diferença básica entre os regimes tributários de lucro presumido e lucro real?
 a) Há menos incidência de impostos.
 b) No lucro presumido, a empresa recolherá todos os impostos em uma única guia.
 c) O lucro é encontrado multiplicando-se uma alíquota pelo faturamento.
 d) Real, a empresa não precisa apresentar demonstrações financeiras.
 e) Real, não há cobrança de PIS nem de Cofins.
 
Alternativa marcada:
a) Há menos incidência de impostos.
Justificativa: Há menos incidência de impostos. Errado pois, não é verdade. Em ambas as metodologias, o número
de impostos é igual. A diferença se resume na forma de calcular o lucro. No lucro presumido, presume-se o lucro
com base no faturamento e ele é um percentual desse faturamento. Já no lucro real, o lucro é calculado com base
no faturamento menos todos os custos e as despesas. No lucro presumido, a empresa recolherá todos os impostos
em uma única guia. Errado pois, isso não é verdade. Há uma guia diferente para cada imposto, independente da
metodologia de cálculo do lucro. O lucro é encontrado multiplicando-se uma alíquota pelo faturamento. Correto
pois, a grande diferença entre os dois regimes reside na forma de cálculo do lucro, sobre o qual incidirão as
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alíquotas para o cálculo do IRPJ e CSLL.   Real, a empresa não precisa apresentar demonstrações financeiras. Errado
pois, no lucro real, a empresa precisa apresentar as demonstrações financeiras, entre elas a Demonstração de
Resultado, onde é apurado o lucro da empresa. A grande diferença entre os dois regimes reside na forma de cálculo
do lucro, sobre o qual incidirão as alíquotas para o cálculo do IRPJ e CSLL. Real, não há cobrança de PIS nem de
Cofins. Errado pois, o PIS e o Cofins são devidos independente da metodologia de cálculo do lucro. A grande
diferença entre os dois regimes reside na forma de cálculo do lucro, sobre o qual incidirão as alíquotas para o
cálculo do IRPJ e CSLL. 
9  Código: 3022 - Enunciado: Por ser um organismo vivo e influenciado por muitas variáveis, as empresas estão
sujeitas a muitas turbulências que podem levá-las à falência. Analise os motivos que podem levar ao fim de uma
empresa. Cite, pelo menos, três possíveis causas e indique o que poderia ter sido feito para evitar o problema.
Resposta:
Justificativa: O aluno deve citar algumas das causas mencionadas no material e sugerir ações. Seguem as causas
citadas na literatura e no material do curso: falta de conhecimento e cultura corporativa do empresário novato no
caso de novas empresas; falta de planejamento ou planejamento inadequado, desenvolvido sem considerar todas
as possíveis variáveis e alternativas; incompetência para se relacionar com o mercado, fidelizar clientes e expandir
os negócios; falta de estratégia que permita a empresa se sustentar no longo prazo; visão de curto prazo, não
permitindo enxergar uma política duradoura; misturar as finanças da empresa com as pessoais; gestão financeira
incorreta, como elevado índice de alavancagem, falta de planejamento financeiro ou de administração do capital de
giro; desbalanceamento entre o prazo de recebimento de clientes e de pagamentos; concentração na sua base de
clientes e fornecedores; dependência em determinados funcionários; problemas na gestão de pessoas, como
contratação de funcionários sem qualificação, alta rotatividade da mão de obra, não estabelecimento de metas
adequadas; gestão não profissional da empresa, que muitas vezes leva seus administradores a tomar decisões sem
informações precisas e técnicas; contratação de empréstimos para pagar as despesas operacionais sem ter um
plano de reestruturação; postergar decisões importantes, não agindo no momento adequado e aumentando o
tamanho de seus impactos; falta de compreensão dos seus administradores de que a empresa é um organismo vivo
e dinâmico, tomando decisões sem consultar os pares ou motivar seus colaboradores; subestimar as forças do
mercado e não antever as novas necessidades de alterações internaspara atender à nova realidade; manter
estoques exagerados, não levando em consideração os custos logísticos de armazenagem; crescimento sem
controle ou monitoramento; falta de informações gerenciais para consubstanciar as decisões da administração;
tecnologia ultrapassada; problemas de sucessão; falta de entendimento entre os sócios, desmotivando suas
atuações na empresa e deixando a companhia à deriva; falta de um planejamento tributário; falta de gestão de risco;
erro no posicionamento do produto no mercado, como questões de preço ou de design; problemas de comunicação
com o mercado, como publicidade fraca ou área de vendas inadequada; excesso de otimismo, criando expectativas
e custos incompatíveis com a realidade do mercado; erro na cesta de produtos, com novos produtos canabalizando
o restante do portfólio da empresa; planos estratégicos e de marketing bem feitos, mas com falta de executivos para
implementar os planos; excesso de controle na figura do dono, não dividindo as decisões com seus colaboradores;
perda de oportunidade de negócios; questões macroeconômicas, fora do controle da empresa; alteração
inesperada na legislação que afeta diretamente a operação da empresa.
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10  Código: 3033 - Enunciado: Visando à formalização de micro e pequenos empresários, o governo aprovou, em 2006,
o Simples Nacional, que estabeleceu normas de tratamento diferenciado no que se refere à tributação.  Entre os
vários benefícios da nova Lei, cite pelo menos quatro deles.
Resposta:
Justificativa: Simplificação das obrigações trabalhistas; Desburocratização na abertura da empresa; Facilitação do
acesso ao crédito; Tributação diferenciada e simplificada; Promoção do associativismo; Estímulo ao
empreendedorismo; Acesso à justiça, mediação e arbitragem; Estímulo à inovação; Participação obrigatória nas
licitações públicas.
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