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Lista 3 – Economia Monetária 1 -O que é e como funciona o multiplicador monetário? 2 - Sobre o multiplicador monetário, classifique as afirmativas como verdadeiras ou falsas: a) Seu valor aumenta quando aumenta a razão entre o papel-moeda em poder do público e o volume dos depósitos à vista feitos pelo público nos bancos comerciais. b) Exceto em casos extremos, o valor do multiplicador monetário é sempre maior do que 1 (um). c) Quanto maior for a razão entre o encaixe total dos bancos comerciais e o volume dos depósitos à vista do público nesses bancos, maior será o valor do multiplicador monetário. d) O crescimento da oferta monetária decorrente de políticas monetárias expansionistas será tanto maior quanto menor for a razão reserva/depósito. e) A redução, em 2008, pelo Banco Central americano (Federal Reserve – FED), da taxa de redesconto, de 3,50 para 3,25, indica que se visava reduzir o custo de crédito e, assim, estimular a economia. f) Quando o Banco Central reduz o coeficiente de reservas compulsórias sobre os depósitos a vista dos bancos comerciais, crescem o multiplicador monetário e a oferta de moeda. 3 - São medidas expansionistas de política monetária [adotadas pelo governo]: I - venda de títulos públicos; II - compra de títulos públicos; III - redução do depósito compulsório; IV - elevação do depósito compulsório; V - redução da taxa de redesconto; VI - elevação da taxa de redesconto. Sabendo que a fixação do depósito compulsório é uma medida equivalente à fixação de um encaixe mínimo, pois parte deste tem de ser compulsoriamente depositado no Banco Central, estão corretas: (A) I, IV e V apenas. (B) I, III e VI apenas. (C) II, IV e VI apenas. (D) II, III e V apenas. (E) II, III e VI apenas. 4 - Porque os depósitos à prazo e a poupança pertencem apenas aos agregados monetários que se baseiam numa definição ampliada de moeda? 5 – Quais as funções do Banco Central? 6 – O que são meios de pagamento? 7 – Como deve ser medida a moeda? 8 – É possível afirmar que o BaCen possui controle absoluto sobre os Depósitos à Vista? 9 – Faça os lançamentos: a) BaCen compra do Banco X 1000 em títulos do governo, e o Banco X faz um empréstimo com esse dinheiro. Como fica o balanço do Banco X? (exemplo retirado do livro do Ronald Hillbrecht) b) Suponha que um banco A tenha reservas no valor de 17.000 reais, e que a taxa de compulsório seja de 40%. Como ficariam os lançamentos para os seus empréstimos ao Banco B? E digamos que o banco B empreste para o banco C. Como ficariam esses lançamentos? Calcule a variação total dos depósitos à vista. (exemplo retirado do livro do Ronald Hillbrecht) c) Uma empresa vende títulos públicos que possui no valor de R$ 1.500 a um banco comercial. O pagamento é feito em moeda manual em conta corrente. (exemplo retirado do livro Economia Monetária e Financeira, de Fernando C. Jardim Carvalho). d) Suponha que uma pessoa (física ou jurídica) que tenha aberto uma conta corrente com R$ 100,00 resolva fechar sua conta, retirando do seu saldo e não depositando em outro banco (exemplo elaborado a partir do livro do Mishkin). e) Suponha que uma pessoa (física ou jurídica) venda R$ 100 em títulos para o Banco Central e a pessoa receba o valor em sua conta corrente de algum banco local que ela tenha conta. (exemplo elaborado a partir do livro do Mishkin). f) Suponha agora que, partindo do exemplo e, que a pessoa não receba o valor da venda dos títulos via banco local, de forma que a pessoa possua R$ 100 em dinheiro. Refaça os balancetes. O que acontece com as Reservas nesse exemplo e no exemplo anterior? E o que acontece com a Base Monetária? (exemplo elaborado a partir do livro do Mishkin) 10 – Quais os instrumentos de política monetária? Comente sobre suas características. Cap. 14 – Ronald. 11 – Qual o efeito da razão de moeda em circulação/depósitos à vista sobre o multiplicador monetário? Demonstre. PROVA DE 2003 Questão 11 Avalie as proposições abaixo sobre criação de base monetária, Meios de Pagamento e taxa de juros. 0 Empréstimos do Banco Central aos bancos comerciais determinam aumento de igual montante nos Meios de Pagamento. 1 O Banco Central cria moeda quando, tomando empréstimos externos, aumenta as suas reservas internacionais. 3 Quanto maior for o coeficiente de reservas dos bancos comerciais e menor for a preferência do público por papel-moeda (proporção da moeda em poder do público em relação aos Meios de Pagamento), maior será o multiplicador da base monetária. PROVA DE 2005 Questão 11 Avalie as seguintes proposições sobre economia monetária: 0 Um aumento da taxa de redesconto, tudo o mais constante, leva a uma contração de M1. 1 Caso a base monetária não se altere, uma elevação do multiplicador bancário leva à redução de M1. 2 Dado que a autoridade monetária pode controlar o compulsório dos bancos, ela também pode determinar o tamanho do multiplicador bancário. 3 Se o Banco Central quiser aumentar a quantidade de moeda na economia, ele pode realizar operações de mercado aberto que envolvam venda de títulos públicos, ou reduzir as alíquotas do compulsório. 4 A base monetária é por definição igual à reserva bancária mais os depósitos à vista nos bancos. PROVA DE 2012 Questão 4 Classifique as afirmativas a seguir como Verdadeiras (V) ou Falsas (F): 0 Suponha que, para certo país, sejam conhecidos os seguintes dados: (i) saldo do papel-moeda emitido = $100; (ii) caixa em moeda corrente do Banco Central = $12; (iii) caixa em moeda corrente dos bancos comerciais = $10; (iv) depósitos à vista nos bancos comerciais = $35; (v) depósitos a prazo nos bancos comerciais = $13. Se um indivíduo efetuar um depósito a prazo de $1 em um banco comercial, podemos afirmar que, tudo o mais constante, após tal operação M1 será igual a 112. 1 Tudo o mais constante, o aumento da taxa de recolhimento compulsório dos bancos comerciais junto ao Banco Central não afeta a base monetária, mas reduz a quantidade de meios de pagamento na economia por meio de seu efeito sobre o multiplicador bancário. 2 Suponha que a criação de um imposto sobre movimentação financeira leve o público a reduzir a proporção de moeda que deseja reter sob a forma de depósitos à vista nos bancos comerciais. Logo, a criação desse imposto deve aumentar a base monetária da economia. 3 Operações que levem a aumentos de igual magnitude do ativo e do passivo no balancete do sistema monetário não criam nem destroem meios de pagamentos. 4 Se o Banco Central do Brasil compra dólares no mercado de câmbio e simultaneamente compra igual valor em títulos da dívida pública em poder do público, não há alteração na base monetária. ANPEC 2014 – Q4 ② Através de operações de mercado aberto, os bancos centrais conseguem controlar a base monetária, mas não conseguem controlar os meios de pagamentos. ③ Um aumento pelo Banco Central da alíquota do depósito compulsório sobre os depósitos à vista dos bancos comerciais reduz o multiplicador monetário e a capacidade de criação de moeda pelos bancos comerciais.
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