Lista Monetária

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Lista 1 de Exercícios Economia Monetária 
Discente: Giovanni Assunção Wanderley 21851169 
 
1. Considerando a definição de meios de pagamentos adotada no Brasil, é incorreto afirmar 
que: 
a) o M1 engloba o papel-moeda em poder do público. 
b) o M2 engloba os depósitos para investimento e as emissões de alta liquidez realizadas 
primariamente no mercado interno por instituições depositárias. 
c) o papel-moeda em poder do público é resultado da diferença entre papel-moeda emitido 
pelo Banco Central do Brasil e as disponibilidades de caixa do sistema bancário. 
d) o M3 inclui as captações internas por intermédio dos fundos de renda fixa. 
e) o M3 engloba os títulos públicos de alta liquidez. 
2. Considere c = papel-moeda em poder do público/M; d = depósitos a vista nos bancos 
comerciais/M, R = encaixe total dos bancos comerciais/depósitos a vista nos bancos 
comerciais. Sabendo que c = d e que R = 0,25, o valor do multiplicador da base monetária em 
relação aos meios de pagamentos será de, aproximadamente, 
a) 1,6000. 
b) 1,9600 
c) 1,5436. 
d) 1,1100. 
e) 1,2500. 
3. Não faz parte do ativo do balancete sintético do Banco Central 
a) redescontos. 
b) reservas internacionais. 
c) empréstimos ao setor privado. 
d) recursos externos. 
e) empréstimos aos bancos comerciais. 
4. Na ausência de alterações nos recursos não-monetários do passivo do balancete sintético 
do Banco Central, são fatores que tendem a elevar a base monetária, exceto: 
a) compra de dólares no mercado cambial. 
b) elevação dos empréstimos aos bancos comerciais. 
c) elevação dos empréstimos ao setor privado. 
d) compra de títulos. 
e) redução dos redescontos. 
 
 
5. Considerando o balancete consolidado do sistema monetário, são considerado(as) como 
itens do passivo não monetário do Banco Central: 
a) reservas internacionais e aplicações em títulos públicos. 
b) empréstimos ao Tesouro Nacional e reservas internacionais. 
c) depósitos do Tesouro Nacional e recursos externos. 
d) base monetária e papel-moeda em poder do público. 
e) encaixes compulsórios dos bancos comerciais e depósitos a prazo. 
 
6. Indique se as afirmações são falsas ou verdadeiras: Justifique sua resposta com base na 
teoria estudada. 
 
a. A base monetária é por definição igual à reserva bancária mais os depósitos à vista 
nos bancos. 
(Falsa) porque a base monetária se refere ao volume de dinheiro criado pelo Banco Central - 
isto é, moeda (em papel ou metálica) e reservas bancárias em poder das entidades financeiras 
ou depositadas no Banco Central. 
a. Definem-se meios de pagamento (M1) como a soma do papel moeda em poder do 
público com as reservas bancárias. 
(Falsa), porque (M1), indica a moeda em poder do público (papel-moeda e moeda metálica) 
+ depósitos à vista nos bancos comerciais. M1 é o total de moeda que não rende juros e é de 
liquidez imediata, e não há essa reserva bancária trabalhando em M1 
a. Sendo meios de pagamento definidos como M1, um aumento na relação moeda em 
poder do público/depósito à vista reduz o multiplicador monetário. 
 Verdadeira, pois quanto maior o PMPP/DV, menor irá ser o multiplicador, uma vez que 
haverá mais moeda nas mãos das pessoas e menos moeda para os bancos emprestar e logo 
“multiplicar”. 
 
 
(7) R= E 
 
 
 
 
8. Com relação aos conceitos monetários, estão corretas as afirmativas abaixo, exceto: 
a) o papel-moeda em circulação é igual ao papel-moeda em poder do público mais o dinheiro 
em caixa nos bancos comerciais; 
b) o papel-moeda em poder do público é igual ao papel-moeda emitido menos dinheiro 
em caixa do Banco Central; 
c) o papel-moeda emitido é igual ao papel-moeda em circulação mais o dinheiro em caixa do 
Banco Central; 
d) o papel-moeda emitido é igual ao papel-moeda em poder do público mais o dinheiro em 
caixa do Banco Central e em caixa dos bancos comerciais. 
 
9. Assinale a opção correta. A principal função da reserva compulsória sobre os depósitos 
bancários, como instrumento de política monetária, é: 
a) Permitir ao governo controlar a demanda de moeda. 
b) Permitir às autoridades monetárias controlar o montante de moeda bancária que os 
bancos comerciais podem criar. 
c) Impedir que os bancos comerciais obtenham lucros excessivos. 
d) Impedir as “corridas bancárias”. 
e) Forçar os bancos a manter moeda ociosa no sentido de cobrir as suas necessidades de 
caixa. 
 
10. 
R= (D) Executor de política fiscal 
 
 
1. FALSO 
 
2. VERDADEIRO 
 
 
 
 
 
12. Classifique as afirmativas como V (verdadeira) ou F (Falsa): Justifique sua resposta com 
base na teoria estudada. 
 
 
1 - Verdadeira, pois aumentará tanto o papel-moeda em poder do público quanto em 
depósitos à vista. 
2 - Verdadeira, pois o MP é composto de papel-moeda em poder do público e os depósitos a 
vista (conta corrente), logo, se os recursos da conta corrente são transferidos para a poupança, 
os meios de pagamento são destruídos. 
3 - Falsa, como não há possibilidade de aumento dos depósitos à vista, consequentemente o 
M1 não aumentará também. 
4 - Falsa, pois a venda de títulos públicos diminui a quantidade de moeda em circulação. 
 
 
13. Com relação às diversas formas assumidas pela moeda, ao longo da história, estão 
corretas as afirmativas abaixo, exceto: 
a) economia de escambo é aquela em que se trocam mercadorias por mercadoria, não 
existindo moeda como meio de troca; 
b) moeda-papel era um certificado com lastro integral (e, depois, parcial) em ouro; 
c) o papel-moeda não dispõe de lastro em ouro, ou seja, não pode ser resgatado; 
d) a moeda bancária ou escritural é representada pelo dinheiro em caixa nos bancos 
comerciais e pela emissão monetária; 
e) a moeda-mercadoria assumiu diversas formas, como, por exemplo, sal, peles, ostras, etc. 
 
14. Julgue as seguintes afirmativas: (V) ou (F) justifique sua resposta com base na teoria 
estudada. Ⓞ A elevação da taxa de recolhimento compulsório sobre os depósitos à vista, 
acompanhada de um aumento da base monetária em montante idêntico à elevação das 
reservas bancárias, não altera os meios de pagamento, ceteris paribus; 
Verdadeiro, pois a elevação do compulsório afeta o multiplicador monetário, 
aumentando o coeficiente de reservas e reduzindo o multiplicador, ceteris paribus, isto 
corresponderia a uma redução dos meios de pagamento. Todavia, como MP= µBM, 
onde µ= multiplicador monetário, uma elevação do compulsório aumenta as reservas 
bancárias correspondendo a uma elevação da base monetária, do ponto de vista 
estático. Portanto, há aumento dos meios de pagamentos neste caso. Ambos os efeitos 
contrários sobre os meios de pagamento se compensam, de modo que o efeito líquido 
sobre o agregado monetário seja nulo. 
 
 ① Se os bancos comerciais têm acesso irrestrito à janela de redesconto do Banco Central, a 
taxa de redesconto estabelece um limite máximo à taxa de juros do mercado de reservas 
bancárias; 
Verdadeiro, porque a taxa de juros de mercado é influenciada tão somente pelas forças 
de mercado, ou seja, demandantes e ofertantes de reservas bancárias no mercado 
interbancário. A taxa de redesconto possui apenas uma influência indireta sobre os 
preços desse mercado. Seja r = taxa de redesconto e i= taxa de juros do mercado. Se r> i 
e os bancos podem acessar livremente o redesconto no Bacen, então nenhum banco vai 
desejar comprar reservas bancárias ao preço da taxa de redesconto, pois é mais barato 
adquirir reservas no mercado, pagando tão somente a taxa i. 
② A compra de títulos no mercado aberto pelo Banco Central terá maior impacto sobre os 
meios de pagamento quanto maior for a fração de moeda retida pelo público na forma 
manual, ceteris paribus; Falso, pois quanto maior for a fração de moeda retida pelo 
público na forma manual, menor será d= DV-MP e, por conseguinte, menor será o 
multiplicador monetário. 
 
 
 
③ Há destruição de meios de pagamento quando um indivíduorealiza um depósito à vista 
em um banco comercial; 
Falso, sendo que não há criação nem destruição de meios de pagamento, mas sim uma 
simples troca de moeda manual por moeda escritural 
④ Uma operação de mercado aberto, na qual o Banco Central compra títulos da dívida e 
emite 
moeda, aumenta os ativos e os passivos do balancete do Banco Central no mesmo montante 
 
 
Como os passivos não-monetários permanecem inalterados e os ativos do Bacen 
aumentam por conta da compra de títulos, acontece que a base monetária (que é o 
passivo monetário do Bacen) aumenta proporcionalmente à variação dos ativos da 
instituição. 
 
15. Avalie as proposições abaixo em V (verdadeiro) ou F( Falso) sobre criação de base 
monetária, Meios de Pagamento e taxa de juros. Justifique sua resposta com base na teoria 
estudada. 
 
 
( ) Empréstimos do Banco Central aos bancos comerciais determinam aumento de igual 
montante nos Meios de Pagamento. Falso. Porque quando há empréstimo não há criação 
de moeda, e por isso não há o aumento nos meios de pagamento 
( ) O Banco Central cria moeda quando, tomando empréstimos externos, aumenta as suas 
reservas internacionais. Falso. Quando o BACEN toma empréstimos externos, cria uma 
dívida externa que diminuirá a quantidade de moeda doméstica, com isso, não haverá 
criação de moeda, mas será valorizada. 
( ) Em uma economia hipotética, o público mantém 60% de seus meios de pagamento na 
forma de papel-moeda e 40% na forma de depósitos à vista nos bancos comerciais. Do total 
de depósitos à vista, os bancos retêm 50% na forma de reservas (tanto por precaução, quanto 
por exigência legal). Se a base monetária é de $1.000, a quantidade de moeda em circulação 
(M1) é igual a $1.250. 
 
 
 
( F ) O saldo do papel moeda em poder do público representa 20% do estoque dos meios de 
pagamento. 
 
 
17. São conhecidos: D = 0,6 (depósitos a vista nos bancos comerciais como proporção dos 
meios de pagamento) e R = 0,4 (encaixe total dos bancos comerciais como proporção dos 
depósitos à vista nos bancos comerciais). Supondo que haja um aumento de 10,24 na base 
monetária ( B = 10,24), pergunta-se: de quanto aumentarão os meios de pagamento? 
M = 1 / 1 – d (1 – r) = 1 / 1 – 0,6 (1 – 0,4) = 1 / 1 – 0,6 (0,6) = 1 / 1 – 0,36 = 1/0,64 = 1,5625 
1,5625 * 10,24 = 16 
 
 
 
18. Tendo em vista o Balancete consolidado do Sistema Monetário, classifique V ou F as 
afirmativas abaixo: Justifique sua resposta com base na teoria estudada. 
( ) Quando um banco compra títulos da dívida pública possuídos pelo público não há criação 
nem destruição de meios de pagamento. 
( ) Quando a União deposita impostos arrecadados do público nas Autoridades Monetárias há 
destruição de meios de pagamento. 
( ) Quando um indivíduo leva ao banco X unidades monetárias e efetua um depósito à vista 
há destruição de moeda ( M1). 
 
19. Classifique cada evento abaixo como Verdadeiro, caso tenda a aumentar o multiplicador 
monetário, e como Falso, em caso contrário: Justifique sua resposta com base na teoria 
estudada. 
(0) Aumento da taxa de redesconto do Banco Central 
Falso. O papel-moeda em poder do público diminui, diminuindo o multiplicador monetário 
(1) Aumento do percentual de reservas obrigatórias sobre depósitos a vista a ser recolhido 
pelo Banco Central 
Falso, porque o aumento do depósito compulsório diminuirá a quantidade de papel-moeda em 
poder do público, diminuindo o multiplicador monetário. 
 
(2) Redução do percentual de papel moeda sobre depósitos a vista. 
Falso, porque a redução do depósito a vista diminuirá o multiplicador monetário. 
 
(3) Aumento da incerteza percebida pelos bancos quanto ao fluxo de depósitos à vista. 
Falso. O aumento da incerteza reduz o fluxo de depósitos à vista e consequentemente 
reduzirá o multiplicador monetário. 
 
 
 
20. São funções da moeda, exceto: 
a) reserva de valor; 
b) intermediária ou meio de trocas; 
c) servir de lastro para o papel-moeda em circulação; 
d) unidade de conta ou padrão de valor. 
 
21. A moeda escritural ou bancária é representada: 
a) pelos depósitos à vista do público nos bancos comerciais; 
b) pelo talão de cheques; 
c) pelos depósitos de poupança nos bancos; 
d) pelos depósitos a prazo e à vista nos bancos; 
e) por todos os ativos financeiros aceitos como meio de trocas. 
 
 
 
 
22. São expressões sinônimas: 
a) papel-moeda e moeda-papel; 
b) moeda bancária e moeda escritural; 
c) moeda inconversível e moeda bancária; 
d) moeda fiduciária e moeda escritural; 
e) nenhuma das alternativas anteriores. 
 
23. A expressão quase-moeda aplica-se: 
a) a todos os ativos financeiros; 
b) aos ativos financeiros não-monetários, de elevado índice de liquidez; 
c) às formas primitivas de moedas não-metálicas; 
d) às formas fiduciárias de moedas destituídas de valor legal; 
e) nenhuma das alternativas anteriores. 
 
24. Considere os seguintes dados: 
- papel moeda em poder do público/M1 = 0,3; 
- encaixe total nos bancos comerciais/depósitos à vista nos bancos comerciais = 0,3; 
Com base nessas informações, pode-se afirmar que: 
 
a) um aumento de 30% na relação “depósitos à vista nos bancos comerciais/M1” resulta em 
um aumento de aproximadamente 19,830% no multiplicador bancário; 
b) um aumento de 25% na relação “depósitos à vista nos bancos comerciais/M1” resulta em 
um aumento de aproximadamente 21,687% no multiplicador bancário; 
 c) um aumento de 20% na relação “depósitos à vista nos bancos comerciais/M1” 
resulta em um aumento de aproximadamente 23,786% no multiplicador bancário; 
 
d) um aumento de 10% na relação “encaixe total nos bancos comerciais/depósitos à vista nos 
bancos comerciais” implica uma redução de aproximadamente 8,750% no multiplicador 
bancário; 
e) um aumento de 15% na relação “encaixe total nos bancos comerciais/depósitos à vista nos 
bancos comerciais” implica uma redução de aproximadamente 9,102% no multiplicador 
bancário. 
 
 
 
 
 
25. Não fazem parte do ativo do balancete consolidado dos bancos comerciais: 
a) os encaixes em moeda corrente. 
b) os redescontos e demais recursos provenientes do Banco Central. 
c) os empréstimos ao setor público. 
d) os empréstimos ao setor privado. 
 e) os títulos privados.