Eng. Economica - Análise de Custo, Volume, Lucro e Formação de Preço

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Capítulo 13
FORMAÇÃO DO PREÇO DE VENDA E DO LUCRO 
13.1 Análise da relação custo-volume-lucro
13.2 Formação do preço de venda
13.3 Estudo de viabilidade de lançamento de produto
Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI)
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13.1
Relação Custo-Volume-Lucro
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Julio Vieira Neto M.Sc.
	O balanço patrimonial e um retrato das contas financeira da empresa em um dado momento, onde são demonstradas todas as movimentações feitas pela organização dentro de um exercício fiscal. A lei das sociedades anônimas, ou seja, 11.638/2007 rege os critério de liquidez. 
Revisão Contabilidade
Julio Vieira Neto M.Sc.
ATIVO
PASSIVO
Disponível
Fornecedores
Contas a Receber
Imposto a recolher
Salário a Pagar
Estoques
Encargo a recolher
Financiamentos a longo prazo
Realizável a longo Prazo
Imobilizado
Deferido
Patrimônio Líquido
Financeiro
Total do Ativo
Total do Passivo
Fonte:(Padoveze;1997)
Revisão Contabilidade
Julio Vieira Neto M.Sc.
Ativo Circulante: Composto de Disponibilidades, como Caixa, Bancos, Aplicações Financeiras Realizáveis ou recebíveis, como Duplicatas a Receber, Adiantamentos, Estoques, compostos de Produtos acabados, Mercadorias, Produtos em Processo, Matéria prima, necessários para operar a empresa. 
Realizável a Longo Prazo : Composto de Contas Correntes de coligadas e controladas
Contas correntes de sócios e diretores por recuperação de impostos recolhidos a maior que normalmente ocorre na exportação.
Ativo Permanente: Composto pelos direitos que tenham por objeto a manutenção das atividades da empresa.
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Julio Vieira Neto M.Sc.
Estoques: Os estoques são avaliados com base em seu custo, ou valor realizável, o que for menor é uma conta alocada no ativo circulante sendo considerado para efeito de calculo do capital giro. 
Passivo Circulante: Composto de obrigações vencíveis no curto prazo.sociais a recolher. 
Passivo exigível a longo prazo: São os financiamentos bancários superiores a um ano de contrato. 
Patrimônio Líquido: O Patrimônio Líquido de uma empresa representa a riqueza pertencente aos proprietários composto pelo capital social mais lucros retidos
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Análise Vertical: Este tipo de análise procura evidenciar cada participação de cada elemento patrimonial do ativo e passivo em relação ao ativo total. 
Valor do ativo total em um determinado período = R$ 20.300.450,00
Valor do ativo permanente em um determinado período = R$ 12.000.600,00
Cálculo = R$ 12.000.600,00 * 100 = 59,11%
 R$ 20.300.450,00
 A interpretação: A cada R$ 1,00 aplicado no ativo, 0,5911 corresponde a aplicação em ativos permanentes, ou seja do ativo total , 59,11% são aplicados no ativo permanente .
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Análise Horizontal: É instrumento que calcula a variação percentual em ralação a um período ao outro para que o gestor verifique se houve ou não um crescimento nas contas patrimoniais. 
Receita líquida em 2008 = R$ 1.100.345.546,00 
Receita Líquida em 2007 = R$ 865.789.345,00
Cálculo = R$ 1.100.345.546,00 = 1,27
 R$ 865.789.345,00
Este indicador apresenta que a Receita Liquida de 2008 foi maior em 27% em relação ao ano de 2007.
Precisamos ter atenção com a inflação para entendermos o ganho real do período
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O Demonstrativo de Resultado do Exercício ( DRE ): É o Relatório de receitas e despesas que visa demonstrar o valor do lucro ou prejuízo após o imposto de renda de uma organização em um determinado exercício fiscal. 
Gasto: E o dispêndio financeiro com que a organização arca para que possa obter um produto ou serviço.
Investimento: Gastos ativados em função de sua vida útil que possam ser utilizados com benefícios futuros para a empresa. 
Custo: Normalmente visto como um gasto relativo para obtenção de um bem ou serviço para ser empregados na produção de um produto ou serviço. 
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Despesas: São bens e serviços consumidos direta ou indiretamente para a obtenção das Receitas: Pode-se se exemplificar a comissão de vendas.
Receitas; São os valores da demonstração dos resultados obtidos através do somatório de todos os recebimentos dos produtos e serviços comercializados.
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Receitas de Vendas : Resultado dos produtos e serviços comercializados pela a organização em valores monetários corrente. 
Receita Líquida : Resultado apos a dedução dos tributos sobre a receitas como ISS, IPI, PIS , CONFINS, e as comissões de vendas e frete.
Margem de Contribuição é margem obtida pela venda de um produto o u serviço menos seus custos variáveis. O conceito desta margem implica em dizer que os custos somente ocorrem se houver vendas.
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Lucro operacional (LAJIR) é o lucro antes do pagamento de juros e imposto de renda, que avalia o resultado após a retirada dos custos fixos operacionais de produção. 
Depreciação é a recuperação contábil de um investimento em ativos imobilizados, que faz parte do grupo de Contas do ativo Permanente no Balanço Patrimonial. Outros autores entendem a depreciação como um provisionamento para recuperação de um ativo permanente e para efeito de cálculo de imposto de renda. Esta conta não constitui uma despesas de desembolso. 
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Lucro antes das despesas financeira e do Importo de Renda – EBIT ( Earnings Before Interests and Taxes – é o resultado a que se chega após a retirada da depreciação dos ativos permanentes e da amortização do deferidos
Imposto de Renda – IR, é a alíquota de imposto de renda que a empresa irá aplicar ao eu lucro. 
Despesas Financeiras - são os serviços de dívidas, ou seja, os juros. 
Distribuição de Resultados – ocorre quando a empresa resolver distribuir os valores financeiros para seus acionista quando o resultado é positivo. 
Lucro Líquido – é o valor que se chega após a distribuição dos resultados adicionando-se a depreciação. 
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O fluxo de caixa é uma demonstração financeira das entradas e saídas dos recursos financeiros da empresa em um determinado período. 
A construção de um fluxo de caixa será realizada através dos dados apresentados no Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE) e no Balanço Patrimonial. 
Basicamente o fluxo de caixa é estruturado em atividades operacionais, investimento e financiamento .
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O capital de giro é a diferença entre o Ativo Circulante Operacional e o Passivo Circulante da empresa. 
Fluxo de caixa livre é o resultado livre que o caixa deixa no final de um determinado período. O saldo líquido de caixa é uma das bases para determinação do valor da empresa onde muitos gestores utilizam para determinação do VPL ( Valor Presente Liquido ) e da TIR ( Taxa Interno de Retorno ). Estas técnicas serão vista mais adiante. 
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FLUXO DE CAIXA
Atividades Operacionais
Recetias de Vendas
(-)Despesas operacionais
Atividades de Investimento
(-)Investimento no permanente
(-) Capital de giro
Atividades de Financiamento
(-) Amortizações de Emprestimos
(-) Despesas Financeiras
(=) Saldo Líquido de Caixa ( Free Cash Flow )
Margem da Geração de Caixa (%)
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) Construir um DRE ( Demonstrativo de Resultado do Exercício), a partir dos seguintes dado referente ao período de 2008 . 
Vendas no Período: R$ 3.400.000,00
Imposto sobre vendas: 16,33% 
Comissões sobre vendas: 3% 
Custos de serviços = R$ 1.100.000,00
Despesas Fixas operacionais = R$ 200.000,00
A empresa adquiriu automóveis no valor de R$ 100.000,00
e um edifico no valor de R$ 1.000.000,000 ( 20% automóvel e 4% edifício , depreciação anual )
Despesas financeiras = R$ 25.000,00
Considerar IR = 27%
Distribuição de Lucros = R$ 100.000,00
Peço que calcule a Recita Liquida do Exercício, Margem de Contribuição, LAJIR e o Lucro Líquido. 
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2) Com base nas informações acima, peço considerar as despesas fixas em R$ 900.000,00 e verificar se é possível distribuir lucros de R$ 100.000,00. Após este estudo, façam a análise vertical entre os DRE. 
3) Com base no exercício 1, considerar a compra de mais um imóvel no valor de R$ 5.000.000,00 . Qual será o lucro líquido do Exercício? Fazer análise Horizontal entre receita bruta e margem de contribuição e lucro operacional. 
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Relação custo-volume-lucro
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
Relação Custo-Volume-Lucro => demonstra o ponto de equilíbrio isto é, o ponto onde as receitas de vendas se igualam com a soma dos custos e despesas, e o lucro é nulo. 
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Custos e despesas fixos
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
21
Custos e despesas variáveis
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
22
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
Uma unidade produzida e vendida consome $ 2,00 de matéria-prima.
1.000 un. x $ 2,00 = $ 2.000
5.000 un. x $ 2,00 = $ 10.000
23
Margem de contribuição
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
24
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
$ 4,80
x
 1.000 
$ 4.800
$ 4,80
x
 5.000
$ 24.000
$ 4,80
x
 10.000
$ 48.000
$ 4,80
x
 7.500
$ 36.000
MCU
x
 Quantidade 
MCT
25
Ponto de equilíbrio em quantidade
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
26
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
27
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
Ponto de equilíbrio contábil
28
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
Ponto de Equilíbrio Econômico (PEE)
29
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
Ponto de Equilíbrio Financeiro (PEF)
30
Ponto de equilíbrio em valor
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
31
Margem de contribuição negativa
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
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Alavancagem operacional
13.1 Relação Custo-Volume-Lucro
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A margem de contribuição unitária é o preço de venda do produto menos seus custos variáveis.
			mc = p - cv
Representa a parcela do preço que está disponível para a cobertura dos custos fixos e para a geração do lucro. 
Margem de contribuição
cv
 6,00
10,00
mc
4,00
10,00
Exemplo
Qual é o melhor produto?
Produto A
Produto B
p
10,00
20,00
(%)
40 %
50 %
Exemplo
Utilização diferenciada da estrutura de produção.
Produto A
Produto B
p
10,00
20,00
cv
 6,00
10,00
mc
4,00
10,00
(%)
40 %
50 %
produção/hora
3 un.
1 un.
mc / h
12,00
10,00
C
C
B
B
A
A
P1
P2
Exemplo
p = $750 / un
v = $300 / un
p = $600 / un
v = $300 / un
10 min/un
10 min/un
25 min/un
30 min/un
50 min/un
5 min/un
 Qual é o melhor produto?
mc1 = 750 - 300 = $ 450 / unidade
mc2 = 600 - 300 = $ 300 / unidade
Exemplo
Restrição do sistema: Operação B
Produto P1
Produto P2
p
750,00
600,00
cv
300,00
300,00
mc
450,00
300,00
(%)
60 %
50 %
tempo gargalo
50 min
30 min
mc / min
9,00
10,00
O ponto de equilíbrio é o nível de produção onde o lucro é nulo.
Ponto de equilíbrio
Qo = ponto de equilíbrio (unidades físicas)
mc = margem de contribuição unitária
CF = custos fixos
Ponto de equilíbrio
Qo =
CF
mc
Ponto de equilíbrio
RECEITA = p.Q
QUANTIDADE
$
CF
CUSTOS = CF + v.Q
Qo
Ro
13.2
Formação do Preço de Venda
42
Formação de preço de venda
13.2 Formação do Preço de Venda
Métodos para formação de preço:
 com base em custo
 com base em percentual da receita líquida
 mark-up
 com base em mercado
43
Formação de preço com base em custo contábil
13.2 Formação do Preço de Venda
44
13.2 Formação do Preço de Venda
45
13.2 Formação do Preço de Venda
46
13.2 Formação do Preço de Venda
47
13.2 Formação do Preço de Venda
Formação de preço com base em percentual da receita líquida
48
13.2 Formação do Preço de Venda
49
13.2 Formação do Preço de Venda
50
13.2 Formação do Preço de Venda
51
13.2 Formação do Preço de Venda
Formação de preço com base em conceito de valor do dinheiro no tempo
52
13.2 Formação do Preço de Venda
53
13.2 Formação do Preço de Venda
54
13.2 Formação do Preço de Venda
55
13.2 Formação do Preço de Venda
56
13.2 Formação do Preço de Venda
Formação de preço pelo método do mark-up
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Formação de preço com base no mercado
Se o preço é determinado pelo mercado, a competitividade se dá pelo preço.
Principais métodos para formação de preço:
13.2 Formação do Preço de Venda
Equação (base mercado):
LUCRO = preço de venda bruto - tributos - custos - despesas - encargos financeiros
 com base em concorrência
 preços agressivos
 preço corrente
 preços promocionais
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Formação do preço de venda de mercadoria importada
13.2 Formação do Preço de Venda
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13.2 Formação do Preço de Venda
60
13.2 Formação do Preço de Venda
61
Comprovação por meio de fluxo de caixa
13.2 Formação do Preço de Venda
62
13.3
Estudo de Viabilidade de Lançamento de Produto
63
Premissas básicas
13.3 Estudo de Viabilidade de Lançamento de Produto
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13.3 Estudo de Viabilidade de Lançamento de Produto
65
Classificação de custos e despesas
13.3 Estudo de Viabilidade de Lançamento de Produto
66
Elaboração e análise do fluxo de caixa
13.3 Estudo de Viabilidade de Lançamento de Produto
67
Análise dos custos e despesas evitáveis
13.3 Estudo de Viabilidade de Lançamento de Produto
68