Fluxo de Caixa

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Este case conta a história de Gustavo Martins, de 22 anos, aluno de um curso de 
graduação de uma universidade privada localizada na cidade de São Paulo. 
Ele acessou, no sistema da instituição, o boletim do último semestre, em que pôde 
identificar que foi aprovado em quase todas as disciplinas, exceto na de Gestão 
Financeira e Orçamentária. Então, terá de realizar uma prova de exame final dessa 
disciplina para obter a aprovação no curso, que é de extrema importância, pois atua 
como estagiário na XY Systems, uma multinacional de tecnologia, considerada uma 
ótima empresa para se trabalhar, além de motivar seus colaboradores com diversos 
benefícios e boas condições de trabalho. A organização possui um plano de carreira 
dos mais invejáveis do país, bem como um dos melhores salários do mercado e o mais 
vantajoso em seu segmento. 
Porém, da mesma forma que a XY Systems é uma empresa que valoriza seus 
colaboradores e tem visões humanistas em seu processo de gestão, respeita muito 
seus princípios e tem regras claras para contratação. Uma dessas regras é que os 
estagiários que não forem aprovados em seu curso universitário não serão efetivados. 
Por essa razão, Gustavo se vê em uma situação muito delicada e se intensifica a 
pressão sobre ele, pois necessita ser aprovado no exame final da disciplina Gestão 
Financeira e Orçamentária. 
Gustavo sabe que uma colega de sala, Natália Corrêa, de 21 anos, que estuda com ele 
desde o primeiro semestre, tem muita facilidade na matéria em que ele está com 
problemas, porém tem muita vergonha e pouco contato com ela até hoje. 
Em virtude de todo esse cenário e sua necessidade, Gustavo entende que é chegada a 
hora de quebrar essa barreira e solicitar ajuda urgente dessa moça, que já conseguiu 
aprovação em todas as disciplinas e está nos últimos dias para conquistar sua 
graduação. 
 
Descrição do case 
Gustavo revê todo o conteúdo do semestre e decidiu vencer a vergonha e pediu para 
Natália ensiná-lo como funciona a estrutura funcional de uma empresa, o 
organograma e o planejamento de um orçamento financeiro, pois não consegue 
compreender a relação entre esses elementos. 
Prontamente Natália aceitou o pedido. Eles marcaram a primeira aula particular e 
começaram por estudar alguns livros que ele trouxe, mas que ainda o deixava confuso 
em relação ao entendimento da estrutura funcional. Assim, Natália teve a ideia de 
tomar como exemplo a própria empresa em que ele trabalha para que fique mais fácil 
o entendimento. 
Acessam o site da empresa, e a moça inicia demonstrando a ele o organograma desde 
a presidência até o nível mais baixo existente, inclusive encontram juntos a própria 
área em que Gustavo trabalha. Como se trata de uma empresa bem conhecida, é 
possível localizar em sua página toda a estrutura funcional, muito bem detalhada. 
A XY Systems tem capital aberto e faz questão de divulgar toda essa estrutura, 
inclusive com os responsáveis pelas áreas de comando, demonstrando assim todo o 
seu balanço e patrimônio. 
Gustavo se empolga por estar com Natália e aproveita a aula sobre a empresa em que 
trabalha para contar à moça sobre seu interesse em permanecer nessa organização e 
seus objetivos em evoluir de carreira. Assim, ela pede que ele comente sobre o que 
conhece da empresa. 
Entusiasmado, Gustavo lhe relata tudo o que sabe e que observou internamente as 
previsões de venda e de consumo da organização e que eles têm metas a serem 
atingidas e projetos por área com tempo determinado e resultados a serem 
conquistados. 
Nesse momento, Natália inicia a orientação de seus estudos, tomando como exemplo 
as informações que Gustavo passou para a necessidade de aprendizado. Ela lhe explica 
que essas metas e esses projetos tratam das etapas do planejamento da empresa, e 
que tal planejamento foi descrito por meio da definição do orçamento previsto 
anteriormente. 
A moça reforça, assim, que o orçamento é o norteador para que a organização possa 
atingir as suas metas e se representa por ser a quantificação do planejamento da 
empresa. 
Natália percebe que Gustavo está entendendo a explicação, ela fica entusiasmada, e 
busca novas estratégias para que ele entenda ainda melhor a definição desse 
planejamento por meio de cinco etapas fundamentais: 
A primeira é a adequada definição das metas de vendas da empresa, que deverá 
sempre ser superior ao ponto de equilíbrio, o qual faz a organização no mínimo 
equilibrar seus custos e despesas com as receitas, mas deve ser agregado a outros 
volumes de vendas que formarão a remuneração do capital investido para gerar 
melhores resultados. 
Já a segunda etapa é levantar todos os custos e despesas fixas de cada uma das áreas 
da empresa, que são chamadas de centro de custo, para, em seguida, realizar a 
terceira etapa: definir a margem de contribuição com que a empresa pretende atuar, 
seja por produto ou por família de produtos. 
Já a quarta etapa é a de definição dos investimentos que a organização pretende 
realizar no período seguinte. Por fim, a quinta etapa é tão importante quanto as 
anteriores, pois é a hora de calcular toda a carga tributária que incide nos processos da 
empresa, pois se sabe que atinge na maioria das organizações um terço dos custos. 
Dessa forma, Natália esclarece a Gustavo a importância da definição de um bom 
orçamento financeiro, que não precisa ser algo complexo, pois de maneira simples 
pode ser muito mais bem interpretado e transparente para que as pessoas envolvidas 
nesse processo possam entender sua enorme necessidade. 
Gustavo estava muito feliz, pois além de compreender corretamente o funcionamento 
dos processos da própria empresa, estava aprendendo a matéria para sua prova de 
exame e ficava cada vez mais próximo de Natália, que igualmente estava satisfeita por 
ajudá-lo e estar próxima a ele. 
Voltando com a explicação, ela aborda o orçamento operacional, que envolve o plano 
de marketing da empresa, o plano de produção e estocagem, o plano de investimento 
e ainda o plano dos Recursos Humanos. Portanto, quando esse orçamento operacional 
for muito bem elaborado, certamente contribuirá com o sucesso do planejamento 
estratégico da organização. 
Natália enfatiza que esses dados do orçamento contribuem para as projeções e, assim, 
é prospectado o atingimento dos objetivos futuros da organização, como a projeção 
das demonstrações financeiras, o Balanço Patrimonial, a demonstração dos resultados 
e o fluxo de caixa. 
A moça acreditava que Gustavo tinha entendido tudo até o momento, mas ainda 
sentiu em seu olhar que existia uma dúvida e lhe perguntou o que era. 
Gustavo diz então que estava muito contente com a forma como ela havia lhe 
demonstrado todas as situações, mas que o processo que tinha comentado por último 
era o seu maior problema, ou seja, o tal fluxo de caixa. 
Natália ri da forma como ele coloca tal situação, mas não responde sua pergunta. 
Agora é sua vez de ajudar o Gustavo, comece explicando o que é o fluxo de caixa e 
para que serve, depois comente o que é projeção de vendas e qual a sua relação com 
o fluxo de caixa. 
 
Observação: 
Leia o "enunciado" da questão, mais de uma vez, até ter absoluta certeza do que está 
sendo pedido!!! 
Redija seu texto em no mínimo 10 linhas, fonte Arial 12. 
Elabore um texto próprio. 
Não copie, de forma alguma, textos da internet. 
Se você optar por usar palavras de outros autores, não se esqueça de fazer as devidas 
referências: coloque a passagem entre aspas e indique sua fonte. 
Textos compostos por trechos não autorais que não forem devidamente identificados 
não serão considerados para nota. 
Não se esqueça de reler o seu texto, verificando se eleestá claro (coeso e coerente) e 
de acordo com as normas cultas da língua portuguesa. 
Se houver qualquer dúvida quanto à interpretação da questão, pergunte no fórum fale 
com o professor/tutor antes de postar a resposta definitiva!!! 
 
 
Feedback 
Fluxo de caixa trata-se de uma ferramenta que auxilia na boa gestão financeira, 
controlando as movimentações financeiras da empresa, ou pode ser o fluxo de entrada 
e saída do dinheiro do caixa da empresa, contribuindo assim para a previsão das 
finanças do negócio e o mantendo em equilíbrio. 
Esse equilíbrio não está só relacionado a dinheiro, mas também aos prazos de 
pagamento e de recebimento de valores, que, quando bem administrados, facilitarão o 
aumento dos recursos próprios da empresa e reduzirão a necessidade de recursos de 
terceiros. Nesse sentido, a necessidade de se ter um grande volume para capital de 
giro diminui e aumenta a rentabilidade da organização. 
A principal informação de base para o processo de planejamento financeiro é a 
previsão de vendas da empresa. Com base na projeção de vendas, o administrador 
financeiro estima os fluxos de caixa mensais decorrentes das vendas previstas e dos 
desembolsos ligados à produção, aos estoques e às vendas.