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Mercado Financeiro Aulas 1 a 5 Aula 1 1. As entidades abertas de Previdência Complementar (Fundos de Pensão) têm como objetivo administrar planos de benefícios previdenciários depositados, através de pagamentos periódicos ou único, por qualquer pessoa. Não faz parte de suas características: possuir fins lucrativos são organizados por instituições financeiras e seguradoras na forma de sociedade anônimas não existe participação do associado no processo de gestão são fiscalizadas pelo SUSEP (Superintendência de Seguros Privados) Fiscalizado pela Secretaria de Previdência Complementar SPC Explicação: Fiscalizado pela Secretaria de Previdência Complementar SPC 2. Os Órgãos Normativos ; Entidades de supervisoras ; Entidades Operadoras, são componentes de qual sistema? Sistema popular de finanças Sistema financeiro nacional Sistema financeiro de habitação Sistema popular de financiamento Sistema de pagamentos bancários Explicação: Sistema Financeiro Nacional é composto por três subsistemas, sendo eles o normativo, o supervisor e o operacional. 3. A importância da intermediação financeira para a economia pode ser melhor definida como sendo: O empréstimo de dinheiro para os consumidores poderem comprar mais e com isso aumentar o PIB Produto Interno Bruto. O aumento dos lucros das instituições financeiras, que se revertem em dividendos para seus acionistas. O aumento do nível de investimentos e uma maior geração de renda futura porque permite que os agentes financeiros emprestem os recursos captados junto aos agentes econômicos superavitários para aqueles agentes econômicos deficitários e que necessitam investir. A captação do dinheiro excedente na economia para aumentar os lucros dos bancos. A injeção de capital na economia de forma a que todos os agentes econômicos possam obter lucros exorbitantes, em especial as instituições financeiras. 4. O órgão normativo máximo do sistema financeiro Nacional é o: Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Confederação Nacional das Instituições Financeiras - CNF Conselho Monetário Nacional - CMN Banco Central do Brasil - BACEN Comité de politica Económica ¿ COPOM. Explicação: O CMN é o órgão responsável por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. Dentre suas funçõesestão: adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia; regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos; orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras; propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros; zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária e da dívida pública interna e externa. 5. São entidades normativas do Sistema Financeiro Nacional: Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil, Superintendência de Seguros Privados e Superintendência Nacional de Previdência Complementar. Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil, BNDES, Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal. Conselho Monetário Nacional, Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários. Conselho Monetário Nacional, Banco Central e Casa da Moeda. Conselho Monetário Nacional, Conselho Nacional de Seguros Privados e Conselho Nacional de Previdência Complementar. Explicação: Conselho Monetário Nacional, Conselho Nacional de Seguros Privados e Conselho Nacional de Previdência Complementar. 6.O conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes econômicos superavitários para os deficitários chama-se: Mercado Financeiro Conselho Monetário Nacional Sistema Financeiro Nacional Subsistema Normativo Subsistema de Intermediação Explicação: Sistema Financeiro Nacional 7. Qual das funções, abaixo, é privativa do Conselho Monetário Nacional? Expedir normas aplicáveis às companhias abertas. Emitir papel moeda. Decretar recesso na bolsa de valores Determinar os encaixes obrigatórios. Fiscalizar a emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado. Explicação: As opções A, D e E, são funções da Comissão de Valores Mobiliários CVM. A opção C é função do Banco Central. 8. Complete a frase corretamente: Responsável por estabelecer as metas para a inflação, o _______________ é o principal órgão ________________ do Sistema Financeiro Nacional. Já o ___________________, tem caráter _______________, assumindo a função de autoridade monetária, ou seja, adota políticas que de fato reduzam a inflação. Com a inflação muito alta, as medidas serão tomadas no sentido de ___________________ os juros, para __________________ o crédito e o consumo. COPOM, executivo, BACEN, normativo, aumentar, desestimular. CMN, normativo, BACEN, executivo, aumentar, desestimular. COPOM, executivo, BACEN, normativo, diminuir, estimular. CMN, supervisor, BACEN, normativo, aumentar, desestimular. COPOM, normativo, BACEN, executivo, diminuir, desestimular. Explicação: CMN, normativo, BACEN, executivo, aumentar, desestimular. Aula 2 1. É o índice mais utilizado para a correção de contratos de aluguel e como indexador de algumas tarifas como energia elétrica. É composto pela média ponderada do IPA (60%), IPC (30%) e INCC (10%). Calculado pelo Instituto Brasileiro de Economia da FGV - Fundação Getulio Vargas IGP-M IBOVESPA INCC PIB IPCA Explicação: IGPM. IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) é o indicador de movimento dos preços calculado mensalmente pela FGV (Fundação Getúlio Vargas) e divulgado no final de cada mês de referência. Atualmente, ele é o índice de referência utilizado para o reajuste dos aumentos da energia elétrica e dos contratos de aluguéis.IGP-M 2. No mercado à vista de ações, ocorre a compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações. Quando há a realização do negócio, a operação é liquidada no terceiro dia útil após o fechamento da compra. Nesse mercado, os preços das ações são formados, diretamente, de acordo com a(o) projeção futura de mercado e a força de oferta e demanda de cada papel. cálculo estatístico de mercado. histórico de rentabilidade de cada papel. a ingerência dos proprietários da empresa. probabilidade futura de lucros de cada papel. Explicação: A expectativa da valorização do valor da empresa e a relação entre oferta e procura do papel. 3. Analise as proposições abaixo e identifique a proposição verdadeira A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado financeiro A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado monetário A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de ações A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de câmbio A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de crédito Explicação: A Comissão de Valores Mobiliários é uma instituição vinculada ao Ministério da Fazenda cuja principal função é fiscalizar o mercado de ações 4. O sistema informatizado que executaa custódia de títulos públicos de emissão do tesouro Nacional e do Banco Central, além do registro, controle e liquidação desses papéis chama-se: CETIP LIBOR PRIME RATE SELIC NTN Explicação: Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) 5. Na composição do Sistema Financeiro Nacional, cada entidade possui uma finalidade específica e importante para o bom funcionamento do sistema como um todo. A entidade responsável por regular e assegurar o funcionamento eficiente do mercado de Bolsa de Valores é a: Bovespa&BMF Cetip Superintendência de Seguros Privados (Susep) Corretora de Valores Mobiliários Comissão de Valores Mobiliários (CVM) Explicação: Entidade reguladora do mercado mobiliário. 6. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é um órgão que regula e fiscaliza o mercado de capitais no Brasil, sendo vinculada ao poder executivo (Ministério da Fazenda) independente do poder público subordinada ao Banco Central do Brasil subordinada ao Banco do Brasil subordinada à Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) Explicação: vinculada ao poder executivo (Ministério da Fazenda) 7. Assinale a opção correta acerca do mercado financeiro. É de competência privativa do BACEN a formulação das normas que disciplinam o crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em todas as suas formas. As operações de hot money, vendor finance e créditos rotativos constituem instrumentos típicos de atuação dos bancos comerciais no mercado monetário. Os percentuais de recolhimento compulsório a que as instituições financeiras estão sujeitas podem variar em função das regiões geoeconômicas. Nas operações de crédito direto ao consumidor, as instituições financeiras estão desobrigadas de informar previamente ao cliente o custo efetivo total. As operações do mercado interfinanceiro são destinadas a atender ao fluxo de recursos demandado pelas instituições financeiras e são lastreadas em certificados de depósitos bancários. Explicação: Os percentuais de recolhimento compulsório a que as instituições financeiras estão sujeitas podem variar em função das regiões geoeconômicas 8. (BANCO DO BRASIL/CESGRANRIO/ESCRITURÁRIO/2012) No mercado financeiro, além dos bancos, existem outras instituições que podem realizar transações financeiras. Entre elas, estão as Sociedades de Fomento Mercantil, que prestam o serviço de compra de direitos de um contrato de venda mercantil, como, por exemplo, a compra de duplicatas de uma empresa mediante um deságio. No mercado financeiro, essa operação é denominada: Aval bancário Fiança bancária Factoring Hot Money Leasing Explicação: Factoring (fomento mercantil ou comercial) é uma atividade comercial caracterizada pela aquisição de direitos creditórios, por um valor à vista e mediante taxas de juros. Aula 3 1. As operações de empréstimos de curtíssimo prazo (em torno de 7 dias) demandada pelas as empresas para suas necessidades mais imediatas de caixa, referem-se a: Operações de ações; Arrendamento mercantil e) Securitização de recebíveis Operação Hot Money Financiamento de capital de giro Explicação: resposta correta item a 2. Taxas de juros, taxas de câmbio e preço de commodities são variáveis cuja variação pode causar impacto no resultado das empresas e se constituem em fatores de: Risco de base Risco de crédito Risco de Mercado Risco operacional Risco Legal 3. Nas operações de crédito os juros cobrados pelas instituições financeiras concedentes devem atender a três objetivos, dentre eles, cobrir o risco de crédito determinado pela inadimplência esperada. Nesse sentido, esse objetivo está fortemente associado a seguinte origem de risco de crédito: Carteira de crédito com baixa diversificação. Risco do país que deriva de aspectos econômicos e políticos. Não pagamento da dívida por parte do devedor (default risk). Risco legal que envolve o compromisso das partes com o contrato e a legislação do país. Transações de instrumentos de crédito nos mercados futuros e de opções. 4. Quando não existe disponibilidade imediata de caixa diante de demandas dos depositantes e/ou aplicadores de uma instituição financeira, existe risco de : Legal Liquidez Mercado Operacional Crédito 5. Qual é a taxa apurada diariamente que é determinada como uma média ponderada das operações de financiamento de um dia, lastreada em títulos públicos federais realizadas no âmbito do sistema? Taxa Nominal Taxa SELIC Taxa CETIP Taxa Efetiva Taxa TJLP Explicação: A Taxa SELIC corresponde a média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia para Títulos Federais. 6. Funciona com base numa rede nacional de negociadores de títulos federais. Semanalmente, o Tesouro Nacional emite títulos, cujo montante, é leiloado pelo Banco Central do Brasil às instituições financeiras participantes do sistema financeiro nacional. Tais operações permitem ao Banco Central adequar continuamente o volume dos meios de pagamento às necessidades da economia, atuando no curto prazo com títulos de efeito quase-moeda e Regular a taxa de juros praticada pelos agentes econômicos. Assinale a alternativa que representa o conceito descrito. DEPÓSITO COMPULSÓRIO TESOURO DIRETO OPERAÇÃO DE TÍTULOS PÚBLICOS OPEN MARKET REDESCONTO Explicação: Em economia financeira, open market (em português, 'mercado aberto'), refere-se ao mercado de títulos no qual atuam um banco central e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos os títulos da dívida pública. 7. A empresa Tôafin S/A. teve perdas que decorreram por mudanças no comportamento das taxas de juros, do câmbio, dos preços das ações e dos preços de commodities, então conforme informações do Banco do Brasil (2014) a empresa sofreu impacto devido ao: Risco de Crédito. Risco Operacional. Risco Legal. Risco de Mercado. Risco de Liquidez. Explicação: Risco de mercado é definido como o potencial de resultado negativo, devido a mudanças nos preços ou parâmetros de mercado. 8. Considerando-se os vários tipos de riscos que envolvem uma instituição, assinale abaixo qual o tipo de risco associado a prováveis perdas quando um dos contratantes de uma operação não consegue honrar seu compromisso: Risco Soberano Risco de Cãmbio Risco de crédito Risco de Mercado Risco da Variação da Taxa de Juros Aula 4 1. Tempo de Aplicação Alíquota de Imposto de Renda Até 180 dias 22,5% De 181 a 360 dias 20% De 361 a 720 dias 17,5% A partir de 721 dias 15% A tabela acima representa a alíquota de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos em investimentos de Renda Fixa em função do prazo em que os recursos ficaram paralisados. Assim, desta tabela podemos compreender e considerar como verdadeiro que: Se o cliente tiver a expectativa de resgatar seus investimentos no Longo Prazo (por prazo superior a 2 anos) ele manterá o mesmo rendimento de 15% mesmo que resgate em um prazo menor. Se o cliente não precisar dispor dos recursos no Médio-Longo Prazo, o investimento por prazo até 180 dias proporcionará uma rentabilidade maior, de 22,5%. A tabela está invertida pois o rendimento de um investimento por um prazo maior deve proporcionar uma rentabilidadetambém maior, o que não é o caso nesta tabela. Se o cliente não precisar dispor dos recursos no Curto Prazo, o investimento por prazo superior a 2 anos proporcionará uma rentabilidade maior. Se o cliente investir em produtos de Médio Prazo (de 181 a 360 dias) obterá uma rentabilidade maior, caso não tenha necessidade imediata dos recursos investidos. 2. Identifique o título que é emitido pela Sociedade de Crédito Financiamento e Investimento para financiar a compra de bens duráveis de consumo através s do crédito direto ao consumidor . Certificado de Depósito bancário Letras imobiliárias Letra de Câmbio Caderneta de Poupança Recibo de depósito bancário Explicação: A emissão da letra de câmbio é denominada saque; por meio dele, o sacador (quem emite o título), expede uma ordem de pagamento ao sacado (pessoa que deverá paga-la), que fica obrigado, havendo aceite, a pagar ao tomador (um credor específico), o valor determinado no título. 3. Quando contrata um RDB Recibo de Depósito Bancário, o aplicador faz um contrato com a instituição financeira. Não há emissão de título de crédito. Marque a única opção FALSA sobre o RDB. Permite aditivos, como antecipação do vencimento, por se tratar de um contrato e não de um título de crédito como é o CDB. Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente. Tem incidência de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos. Tem a garantia do banco emissor. Podem ser tanto Pré-Fixados como Pós-Fixados. 4. As instituições financeiras utilizam diversos tipos de produtos financeiros tanto para realizarem a captação de recursos quanto para fazerem a aplicação dos mesmos. A alternativa que expõe corretamente algumas das características de um CDB (Certificado de depósito Bancário) é: Escriturais, nominativos e inegociáveis. Transferíveis, prorrogáveis e negociáveis. Escriturais, nominativos e negociáveis. Escriturais, improrrogáveis e inegociáveis. Intransferíveis, nominativos e inegociáveis. Respondido em 30/05/2019 19:29:36 5. O CDB - Certificado de Depósito Bancário é um título de renda fixa emitido por bancos comerciais, bancos múltiplos e bancos de investimento para financiar operações de crédito (empréstimos). Dentre as características relacionadas marque a única opção FALSA sobre o CDB. O banco pode recomprar o CDB emitido mas não é obrigado a fazê-lo. Existem bancos que dão a garantia de recompra. Tem a garantia do FGC Fundo Garantidor de Crédito até o limite máximo vigente. Tem incidência de IR Imposto de Renda sobre os rendimentos. Pagam para os investidores juros pré-fixados ou pós-fixados, de acordo com o que for contratado. Podem ter seu vencimento prorrogado se houver um aditivo ao contrato. 6. Entendemos como "parte da renda não consumida" Investimento Conta corrente Titulos Poupança Aplicação 7. A operação financeira que é um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços e que se configura como uma alternativa de investimento, remunerada por taxa de juros e vinculada à variação cambial, com lastro em recebíveis de exportação é Spreed Hot Money Warrants Export Notes Commercial Papers Explicação: É um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços; portanto, é uma alternativa de financiamento de capital de giro exclusiva a exportadores, com as seguintes características básicas: · 8. O Export Note é um título emitido por uma empresa exportadora de produtos e serviços, figurando como uma importante alternativa de financiamento de capital de giro exclusiva a exportadores, com as seguintes características básicas: I) Lastreado obrigatoriamente num contrato de compra e venda de produtos e serviços firmado entre o exportador com empresas estrangeiras importadoras de seus produtos e serviços; II) O valor da export note é expresso em moeda estrangeira, da mesma identidade com a moeda do contrato que a lastreia; III) Por ser uma operação que envolve exportação e importação, sua liquidação dar-se-á em moeda estrangeira. está correto o que afirmamos em: Apenas em II e III Apenas em I e III Apenas em I Apenas em I e II Em I, II e III Aula 5 1. Ao abrir o seu capital, a S/A formaliza uma operação denominada de undewriting junto a uma instituição financeira para vender suas ações junto aos seus futuros investidores. Ao se tornar acionista, o investidor, no futuro, talvez deseje vende suas ações. A venda de ações desse investidor dever é realizada No mercado primário de ações No Mercado de Crédito No Mercado Secundário de Câmbio No mercado secundário de ações através da Bolsa de Valores No Mercado Aberto Explicação: No mercado secundário de ações através da Bolsa de Valores 2. As ações constituem títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa, podendo ser classificadas em ordinárias ou preferenciais. As ações ordinárias atribuem ao seu titular prioridade no reembolso do capital, no caso de dissolução da empresa direito de compra de outras ações ordinárias. direito de voto na assembleia de acionistas permissão para revenda a qualquer tempo prioridade no recebimento de dividendos Explicação: direito de voto na assembleia de acionistas 3. As principais características das Companhias de Capital aberto, são : Alta rentabilidade do Patrimônio Liquido, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de Informações Propiciam Acesso Acionário, Fiscalizadas pelo Banco Central e Divulgadoras de Informações Empresas regidas pelas Leis das SA´s, Fiscalizadas pela CVM e Divulgadoras de Informações Autorizadas a funcionar pelo Banco Central, Sociedades Anônimas e Divulgadoras de Informações Sociedades Anônimas, Baixo Nível de Endividamento e Divulgadoras de Informações 4. REPRESENTA A MENOR FRAÇÃO DO CAPITAL DE UMA SOCIEDADE ANÔNIMA. SEUS RENDIMENTOS SÃO VARIÁVEIS E DEPENDE, ALÉM DO DESEMPENHO DA EMPRESA, DO CRESCIEMENTO DA ECONOMIA, TAXAS DE JUROS, DENTRE OUTROS. AÇÕES LETRA HIPOTECÁRIA DEBÊNTURES TITULOS PÚBLICOS LETRA DO TESOURO Explicação: Ação é parte do capital social representada no mercado 5. No Mercado de Capitais, ocorrem transações entre Investidores e Companhias Abertas, através de intermediários financeiros. No mercado primário, quem vende os títulos são: As Sociedades Limitadas As Bolsas de Valores As empresas Os Mercados de Balcão Os Investidores 6. Taxa média das operações realizadas entre 2 instituições financeiras, prazo de 1 dia, lastro em títulos privados, É Utilizada para corrigir operações de taxas pós-fixadas, como CDBs, por exemplo; TAXA SELIC TAXA DE INFLAÇÃO TAXA EFETIVA TAXA SELIC META TAXA DI Explicação: A taxa DI é uma das taxas de juros praticadas nosa empréstimos entre instituições financeiras. ... No primeiro caso, o banco que precisa do empréstimo emite um título de renda fixa, o Certificado de Depósito Interbancário ou Certificado de Depósito Interfinanceiro, nosso conhecido CDI. 7. Analise a proposição a seguir e assinale a resposta verdadeira.. "Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Corretora de Títulos e Valores Mobiliário, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e ValoresMobiliários". A proposição é falsa uma operação de underwriting é realizada por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários. Um Banco Comercial não pode realizar uma operação de underwriting. "Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Corretora de Títulos e Valores Mobiliário, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários". "Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Corretora de Títulos e Valores Mobiliário. "Uma operação de underwriting é realizada por um Banco Comercial, por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários". Explicação: A proposição é falsa uma operação de underwriting é realizada por um Banco de Investimento, por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, e por uma Sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários. Um Banco Comercial não pode realizar uma operação de underwriting. 8. De acordo com a Lei das S/A, se uma empresa aberta não distribuir dividendos a seus acionistas durante 3 anos consecutivos; as ações ordinárias e preferenciais não terão mais direito a voto na Assembléia Geral Extraordinária da empresa as ações preferenciais passarão automaticamente dar direito a voto aos acionistas na Assembléia Geral Extraordinária da empresa Todas as respostas acima estão incorretas as ações ordinárias passarão automaticamente a não ter mais dirieito a voto na Assembléia Geral Extraordinária da empresa Explicação: ações preferenciais passarão automaticamente dar direito a voto aos acionistas na Assembléia Geral Extraordinária da empresa
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