ADMINISTRAÇÃO DE CAIXA

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ADMINISTRAÇÃO DE CAIXA
O caixa refere-se a dinheiro em espécie mantido pela empresa em cofres próprios, recursos depositados em conta corrente bancária a vista e aplicações financeiras de liquidez imediata. 
O dinheiro guardado em cofre ou depositado em bancos em contas a vista representa valores que podem ser usados a qualquer momento em pagamentos de diversas naturezas.
FLUXOS DE CAIXA
São recursos que transitam ( entram e saem ) pelo caixa em determinado intervalo de tempo. Custos como depreciação e provisões não circulam pelo caixa, pois não há desembolso neste tipo de apropriação. No fluxo de caixa você visualiza todos os encaixe e desencaixe presente, passado e futuro.
QUAL O SALDO IDEAL DO CAIXA ?
Os investimentos em caixa, ao mesmo tempo que oferecem retornos baixos, são também considerados como investimento de baixo risco. 
Existem custos e benefícios em manter um saldo elevado de caixa, assim como existem vantagens e prejuízos em manter um saldo baixo.
Antes de investir no caixa é preciso verificar o custo de oportunidade deste investimento.
RECURSOS ELEVADOS NO CAIXA
Proporciona liquidez imediata.
Evita custos financeiros por não atrasar pagamentos.
Dá mais credibilidade à empresa
Keynes identificou três motivos que levam as empresas a manter determinado nível de caixa: 
1 – Precaução, 2 – Transação, 3 - Especulação
TRANSAÇÃO
O motivo de Transação ( ou negócio ) é explicado pela necessidade que uma empresa apresenta de manter dinheiro em caixa para efetuar os pagamentos oriundos de suas operações normais. As empresas consomem recursos e precisam manter certas reservas monetárias para suprir seus desembolsos operacionais e previstos. A sazonalidade pode ser determinante para definir o nível de caixa, neste caso o ciclo operacional pode ser determinante para se manter um determinado nível de caixa .
A incerteza sobre os fluxos de entrada e saída na empresa, pode levar a um aumento de saldo de caixa.
Indústria, Comércio e prestação serviço.
PRECAUÇÃO
O motivo de precaução visa manter caixa com o objetivo de atender a necessidades de pagamentos eventuais e imprevistos ( variações inesperadas nas rendas e nos preços de alguns fatores de produção, insolvência de clientes e outras contingências)
As medidas de precaução varia de empresa para empresa. Negócios com receita de vendas mais estáveis e previsíveis, como supermercados, por ex., podem necessitar de níveis menores de caixa que outras com comportamento mais volátil.
Empresas que tem mais facilidade de acesso ao crédito imediato pode trabalhar com nível de precaução menor ou zerado.
ESPECULAÇÃO
O motivo do caixa especulativo serve para a empresa tirar proveito de situações imediatas que poderão surgir e gerar um ganho acima do esperado. 
Investimento em estoque, aplicação financeira, compra de ativos, projeto de expansão e saldo médio em bancos.
Diversas oportunidades de investimentos atraentes costumam surgir de forma não prevista, sem dar tempo para a empresa buscar financiamento no mercado. Estas oportunidades somente podem ser aproveitadas com caixa. É o motivo da especulação.
CICLO DE CAIXA E CONTROLE DO SALDO
Ciclo de Caixa é o período de tempo existente desde o desembolso inicial de despesa até o recebimento do produto da venda, tempo que a empresa deve selecionar fontes de financiamento para sustentar o seu ciclo operacional.
Compare o ciclo de caixa e operacional entre a indústria e o comércio.
CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA
 COMPRA DE PAGAMENTO PRODUÇÃO ESTOCAGEM DE VENDA RECEBIMENTO
MATERIA PRIMA PRODUTOS
 ACABADO
 Prazo de 
 pagamentos 
 a fornecedores	
 Prazo de
 estocagem Prazo de
 Prazo de estocagem de Prazo de de produtos recebimento
 matérias primas	 produção acabados	 de vendas			 
 
 Dois meses um mês um mês um mês dois meses Tempo
CICLO DE CAIXA E OPERACIONAL
É importante observar no ciclo de caixa e operacional o tempo gasto para efetuar pagamento a fornecedores, tempo de produção, tempo de estocagem e tempo para recebimento.
Esses prazos é que vão definir a necessidade de caixa da empresa. Quanto menores os ciclos de estocagem, produção e recebimento, menor a necessidade de caixa.
GIRO DE CAIXA
 Para determinar o número de vezes que o caixa de uma empresa gira num determinado momento, bata dividir o número de meses do ano ( 12 ) pelo ciclo financeiro.
 12 : 5 = 2,4 vezes é o tempo que o caixa gira no ano.
 * Alunos façam o exercício da pag. 660
Estratégias de Controle do Saldo de Caixa
Deve contemplar os motivos de Transação, Precaução e Especulação.
Dinamização dos recebimentos dos clientes.
Emissão mais rápida de títulos de vendas.
Melhor adequação e controle das datas de recebimentos e pagamentos.
Maior controle no registro dos valores a receber.
Manutenção de contas correntes em muitos bancos pode trazer problemas.
Diminuição do prazo de produção.
Redução do estoque sem prejudicar o processo produtivo.
Rever a política de crédito de modo a evitar inadimplência.
Aplicação financeira de recursos que estejam parados.
FLOAT
Montantes de cheques emitidos, mas que não foi debitado ( sacado ) na conta corrente bancária, ou seja, tempo que vai desde a emissão de cheque até sua efetiva liquidação financeira pelo banco. 
A empresa deve utilizar o float para aplicar esses recursos parados no mercado financeiro.