Análise Financeira e Índices Econômicos

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CENTRO UNIVERSITÁRIO NOSSA SENHORA DO PATROCÍNIO 
ADMINISTRAÇÃO 
1° SEMESTRE / 2014 
 
CONTABILIDADE GERENCIAL 
 
AULA 06 
 
 
 
PROFª SARAH 
 
 
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ÍNDICES ECONÔMICO 
 
A análise financeira refere-se à avaliação ou estudo da viabilidade, estabilidade e 
capacidade de lucro de um negócio ou projeto. Engloba um conjunto de 
instrumentos e métodos que permitem realizar diagnósticos sobre a situação 
financeira de uma empresa, assim como prognósticos sobre o seu desempenho 
futuro. 
Para que o analista possa verificar a situação econômico-financeira de uma 
empresa, é fundamental o recurso a alguns indicadores. Estes apresentam uma 
vantagem, não só de tornar mais precisa a informação, como também de facilitar 
comparações, quer para a mesma empresa, ao longo de certo período de tempo, 
quer entre empresas distintas, num mesmo referencial de tempo. Esse instrumento 
deve ser complementado por outros tantos. Com efeito, a análise de indicadores 
fornece apenas alguns indícios que o analista deverá procurar confirmar através do 
recurso a outras técnicas. 
 A técnica estabelecida pelos analistas financeiros consiste 
em estabelecer relações entre contas e agrupamentos de 
contas do Balanço e de Demonstração de resultados entre 
outras grandezas económico–financeiras". 
 
 
— João 
Carvalho das 
Neves1 
A análise financeira é, assim, a capacidade de avaliar a rentabilidade das empresas, 
tendo em vista, em função das condições atuais e futuras, verificar se os capitais 
investidos são remunerados e reembolsados de modo a que as receitas superem as 
despesas de investimento e de funcionamento. 
O recurso à análise financeira é extremamente importante para as diversas partes 
interessadas numa boa gestão empresarial, sendo que essas partes interessadas 
são gestores, credores, trabalhadores e as respectivas organizações, Estado, 
investidores e clientes. 
Cada grupo ou indivíduo tem diferentes interesses, por isso fazem a análise 
financeira mais adequada aos objetivos pretendidos. Apesar desses objetivos 
poderem ser diferentes, as técnicas utilizadas baseiam-se, fundamentalmente, no 
mesmo conjunto de informações econômico-financeiras: 
• balanço patrimonial; 
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• demonstração de resultados líquidos; 
• demonstração dos fluxos de caixa. 
 
TIPOS ÍNDICES ECONÔMICOS: 
� Liquidez: indicam a situação da empresa diante dos compromissos 
assumidos no passivo. 
� Endividamento: indicam a dependência e a independência financeira da 
empresa. 
� Rentabilidade: indicam a capacidade da empresa em gerar lucro ou seu 
sucesso em determinado período ou, ainda, o retorno oferecido ao capital 
investido. 
� Imobilizações: indicam a imobilização dos recursos obtidos e também o 
quanto destes recursos foi aplicado em ativo permanente 
 
ANÁLISE DOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ 
Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas 
obrigações. Sendo de grande importância para a administração da continuidade da 
empresa, as variações destes índices devem ser motivos de estudos para os gestores. 
As informações para o cálculo destes índices são retiradas unicamente do Balanço 
patrimonial, demonstração contábil que evidência a posição patrimonial da entidade, 
devendo ser atualizadas constantemente para uma correta análise. Atualmente estuda-se 
4 índices de liquidez: 
Liquidez corrente 
Calculada a partir da Razão entre os direitos a curto prazo da empresa (Caixas, bancos, 
estoques, clientes) e a as dívidas a curto prazo (Empréstimos, financiamentos, impostos, 
fornecedores). No Balanço estas informações são evidenciadas respectivamente como 
Ativo Circulante e Passivo Circulante. 
Liquidez Corrente = Ativo Circulante / 
Passivo Circulante 
A partir do resultado obtido podemos fazer a seguinte análise: 
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Resultado da Liquidez Corrente: 
Maior que 1: Resultado que demonstra 
folga no disponível para uma possível 
liquidação das obrigações. 
Se igual a 1: Os valores dos direitos e 
obrigações a curto prazo são equivalentes 
Se menor que 1: Não haveria 
disponibilidade suficientes para quitar as 
obrigações a curto prazo, caso fosse 
preciso. 
Liquidez Seca 
Similar a liquidez corrente a liquidez Seca exclui do cálculo acima os estoques, por não 
apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos. O 
resultado deste índice será invariavelmente menor ao de liquidez corrente, sendo 
cauteloso com relação ao estoque para a liquidação de obrigações. 
Liquidez Seca = (Ativo Circulante - 
Estoques) / Passivo Circulante 
Liquidez Imediata 
Índice conservador, considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de 
liquidez imediata para quitar as obrigações. Excluindo-se além dos estoques as contas e 
valores a receber. Um índice de grande importância para análise da situação a curto-
prazo da empresa. 
Liquidez Imediata = Disponível / Passivo 
Circulante 
Liquidez Geral 
Este índice leva em consideração a situação a longo prazo da empresa, incluindo no 
cálculo os direitos e obrigações a longo prazo. Estes valores também são obtidos no 
balanço patrimonial. 
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + 
Realizável a Longo Prazo) / (Passivo 
Circulante + Passivo Não Circulante) 
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Exercícios 
1. Quais são os tipos de índices econômicos? 
2. Explane sobre os Tipos de Índices de Liquidez. 
3. Com base nos dados abaixo, monte Balanço Patrimonial e calcule os Índices 
de Liquidez Corrente, Seca, Geral, Imediata. 
Contas Valores Contas Valores 
Disponíveis 
 R$ 
120.000,00 Fornecedores 
 R$ 
70.000,00 
Estoques 
 R$ 
120.000,00 
Duplicatas a Receber 
Curto Prazo 
 R$ 
30.000,00 
Títulos de Ações 
 R$ 
55.000,00 Salários a pagar 
 R$ 
15.000,00 
Empréstimos a pagar 
Longo Prazo 
 R$ 
20.000,00 
Impostos a pagar 
 R$ 
20.000,00 
Capital Social R$ 
280.000,00 
Aluguel a pagar R$ 
80.000,00 
Imóveis R$ 
120.000,00 
Marcas e patentes R$ 
30.000,00 
Duplicatas a Receber 
Longo Prazo 
 R$ 
10.000,00 
 
4. A Empresa Alfa possui um Índice de Liquidez Corrente de 1,18. Sabendo que 
o Ativo Circulante totalizou R$ 140.000,00. Qual é o valor do Passivo 
Circulante. 
 
5. O Diretor da empresa Beta pediu para o Administrador da empresa o valor 
do Estoque em 31/12/2013. Porém o Administrador possui os seguintes 
dados no momento: 
� Índices de Liquidez Seca = 0,9322 
� Ativo Circulante = R$ 80.000,00 
� Passivo Circulante = R$ 110.000,00 
Qual foi o valor de estoque apresentado?